Brookfield Business Partners (BBU) mostró un sólido rendimiento financiero durante su conferencia telefónica sobre resultados del tercer trimestre de 2024, en la que su consejero delegado, Anuj Ranjan, destacó un aumento significativo del EBITDA ajustado hasta 844 millones de dólares, frente a los 655 millones del año anterior. La empresa se benefició de los créditos a la producción en virtud de la Ley de Reducción de la Inflación, lo que impulsó la fabricación nacional estadounidense. A pesar de un descenso del EBITDA trimestral en comparación con el mismo periodo del año anterior, debido a la venta de Nuclear Technology Services, la empresa sigue siendo optimista en cuanto a las perspectivas de crecimiento futuro, con el apoyo de adquisiciones estratégicas e inversiones empresariales de alta calidad.
Datos clave
- El EBITDA ajustado ascendió a 844 millones de dólares, frente a los 655 millones del año anterior.
- La Ley de Reducción de la Inflación contribuyó a mejorar la fabricación nacional en EE.UU.
- Se completó la adquisición de Network International, que se integrará con Magnati.
- La monetización de activos generó más de 350 millones de dólares, incluida la venta de las operaciones de transbordadores cisterna de Altera.
- A pesar de un aumento del 70% en los precios de cotización, las acciones siguen cotizando con descuento respecto a su valor intrínseco.
- La empresa mantiene una liquidez de 1.600 millones de dólares, centrada en la reducción de los empréstitos y las adquisiciones estratégicas.
- Previsión de varias victorias comerciales y contratos clave en el segmento de loterías para impulsar el crecimiento futuro.
Perspectivas de la empresa
- Brookfield Business Partners planea continuar con su estrategia de inversión en negocios de alta calidad y adquisiciones estratégicas.
- La empresa espera beneficiarse de la estabilidad de los créditos de la Ley de Reducción de la Inflación y está explorando opciones para Clarios, incluidas posibles OPV.
- Sentimiento positivo respecto a las oportunidades de transacción y enfoque en negocios que puedan mejorarse estratégicamente.
Aspectos destacados bajistas
- El EBITDA ajustado del trimestre descendió a 228 millones de dólares, frente a los 350 millones del año anterior.
- Los servicios de lotería se enfrentaron a dificultades debido al retraso en la entrega de terminales y a la disminución del tamaño de los botes.
Aspectos positivos
- Buen comportamiento de los servicios petrolíferos en alta mar y evolución positiva del segmento de loterías con nuevos contratos en Delaware y Ohio.
- El aumento de las fusiones y adquisiciones y el interés por negocios estables sugieren un entorno de monetización favorable.
Fallos
- La venta de Nuclear Technology Services contribuyó al menor EBITDA trimestral.
Lo más destacado
- Continúan las conversaciones sobre la renovación de contratos con concesionarios norteamericanos, con expectativas de márgenes razonables.
- El grupo de capital riesgo está explorando activamente nuevas inversiones centradas en oportunidades únicas y creación de valor.
El tercer trimestre de Brookfield Business Partners mostró un enfoque estratégico del crecimiento, haciendo hincapié en la monetización de activos y la reinversión en operaciones. La adquisición de Network International por parte de la empresa y la integración con su operación de pago existente, Magnati, significa su compromiso de ampliar su huella de pago digital. La exitosa venta de las operaciones de transporte de Altera, que generó importantes ingresos, refleja la eficaz estrategia de reciclaje de capital de la empresa.
La posición de liquidez de la empresa sigue siendo fuerte, con 1.600 millones de dólares disponibles para apoyar su enfoque en la reducción de los préstamos y la financiación de iniciativas estratégicas. Las perspectivas positivas se ven reforzadas por las ganancias comerciales previstas y los contratos clave en el segmento de loterías, que se espera contribuyan a los ingresos en los próximos años.
El enfoque proactivo de Brookfield Business Partners en la gestión de su cartera y su visión optimista del entorno de las transacciones, a pesar de algunos retos en los servicios de lotería, posicionan a la empresa para un crecimiento potencial y la creación de valor en los próximos trimestres. El Consejero Delegado Anuj Ranjan concluyó la llamada con una nota de anticipación a los acontecimientos del próximo trimestre, señalando una estrategia de futuro para la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y los movimientos estratégicos de Brookfield Business Partners (BBU) concuerdan con varios puntos de vista clave de InvestingPro. El aumento del EBITDA ajustado de la compañía hasta los 844 millones de dólares refleja su rentabilidad, corroborada por los datos de InvestingPro que muestran unos ingresos de 51.770 millones de dólares en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esta importante base de ingresos respalda la posición de BBU como actor destacado en el sector de los conglomerados industriales, como se señala en uno de los consejos de InvestingPro.
El enfoque de la compañía en adquisiciones estratégicas e inversiones en negocios de alta calidad es particularmente interesante cuando se considera su valoración de mercado actual. Los datos de InvestingPro revelan un ratio PER de 11,25, lo que sugiere que BBU cotiza a un múltiplo de beneficios relativamente bajo. Esto podría indicar un valor potencial para los inversores, especialmente dados los buenos resultados recientes de la empresa y sus optimistas perspectivas.
Además, la sólida posición financiera de BBU se ve subrayada por su capacidad para mantener el pago de dividendos durante 9 años consecutivos, según destaca un consejo de InvestingPro. Esta consistencia en el rendimiento para los accionistas se alinea con los 1.600 millones de dólares de liquidez de la empresa y su enfoque en la asignación estratégica de capital.
El rendimiento reciente de las acciones de la empresa ha sido digno de mención, con datos de InvestingPro que muestran una significativa rentabilidad total del precio del 69,05% en el último año. Esto concuerda con la observación de la dirección de un aumento del 70% en los precios de cotización, aunque todavía creen que las acciones cotizan con descuento respecto a su valor intrínseco.
Vale la pena señalar que, si bien BBU ha mostrado una fuerte rentabilidad, opera con una importante carga de deuda, según un consejo de InvestingPro. Este factor debe considerarse junto con las estrategias de crecimiento de la empresa y los esfuerzos de monetización de activos mencionados en la llamada de ganancias.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales más allá de los mencionados aquí. De hecho, hay otros 13 consejos de InvestingPro disponibles para Brookfield Business Partners, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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