En la reciente Earnings Call del tercer trimestre de 2024, Inter & Co (ticker: INTR3), dirigida por el consejero delegado Joao Vitor Menin, informó de un crecimiento sustancial y de avances estratégicos. La empresa mostró la fortaleza de su Super App financiera, el aumento significativo de las operaciones de cambio de divisas y el crecimiento del crédito. Centrada en la hiperpersonalización y la ganancia de cuota de mercado, Inter & Co también registró un beneficio neto récord y un fuerte crecimiento de su cartera de préstamos. La incorporación de Inter Pag y los planes de expansión internacional también fueron puntos clave de debate.
Principales conclusiones
- La Super App de Inter & Co cuenta con una alta participación de los usuarios, con una calificación de 4,8 en Apple Store y 15 millones de inicios de sesión diarios.
- Las transacciones en divisas aumentaron un 74% y el crecimiento del crédito fue 3,5 veces superior al del mercado.
- El GMV del marketplace de la empresa creció un 59%, hasta 1.400 millones de BRL.
- El crecimiento de la cartera de préstamos alcanzó el 7%, totalizando más de 38.000 millones de BRL.
- Se registró un beneficio neto récord de 260 millones de BRL, lo que supone un incremento interanual de 2,5 veces.
- El ratio de eficiencia mejoró hasta el 50,7%, con el objetivo de alcanzar el 30%.
- La expansión internacional incluye planes para lanzar una tarjeta de crédito en EE.UU. a principios de 2025.
Perspectivas de la empresa
- Inter & Co pretende hacer crecer su iniciativa de tiendas y su cartera hipotecaria en 2025.
- El enfoque de Cuenta Global se lanzará internacionalmente, utilizando un modelo de banco como servicio sin licencias bancarias locales.
- La empresa prevé mantener un tipo impositivo en torno al 20% debido a las reasignaciones estratégicas de capital.
Aspectos destacados bajistas
- El capital básico disminuyó debido a la incorporación de Inter Pag, el fondo de comercio y otros pagos.
- Se espera que la Resolución 4966 del Banco Central aumente las métricas de morosidad.
- Hubo presiones sobre la cartera no garantizada, aunque se espera que el NIM ajustado al riesgo siga siendo positivo.
Aspectos destacados alcistas
- Inter & Co prevé que la cartera de financiación al consumo alcance los 700 millones de BRL a finales de año.
- La empresa está contratando personal en tecnología y otras áreas para mejorar su plataforma.
- El margen de intermediación se mantiene fuerte gracias a una combinación favorable de préstamos y a una asignación eficaz del capital.
Fallos
- A pesar del aumento de los beneficios, se produjo un descenso intertrimestral del capital básico.
- Los gastos de personal aumentaron debido a la contratación de personal tecnológico y ejecutivo.
Preguntas y respuestas
- Santiago Stel abordó la integración de Inter Pag, destacando la mejora de los ratios de eficiencia y el aumento de los gastos debido a la inflación y las inversiones.
- Los analistas cuestionaron las expectativas de crecimiento del NIM, y Stel hizo hincapié en las mejoras en la asignación de capital en lugar de comprometerse con cifras concretas.
- Menin se refirió a la cautela con la que se está abordando el crecimiento de la cartera de financiación al consumo, en particular con el novedoso producto de financiación PIX.
La Earnings Call del tercer trimestre de 2024 de Inter & Co reflejó una empresa que experimenta un sólido crecimiento y cambios estratégicos. Con su Super App a la vanguardia de la captación de clientes y un conjunto de productos financieros que ganan cuota de mercado, la empresa está preparada para continuar su trayectoria ascendente. La integración de Inter Pag y los planes de expansión internacional subrayan aún más el compromiso de Inter & Co de ampliar su alcance y mejorar su oferta financiera. A pesar de algunas dificultades con el capital básico y la cartera no garantizada, la dirección de la empresa es optimista en cuanto al mantenimiento de unos sólidos márgenes de intermediación y el logro de la eficiencia operativa. Mientras Inter & Co navega por las incertidumbres macroeconómicas, sigue centrada en el crecimiento sostenible y la captación de clientes, sentando las bases para un éxito continuado en los próximos trimestres.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente presentación de resultados de Inter & Co (INTR) dibuja un panorama de sólido crecimiento y expansión estratégica, que se ve respaldado por los datos de InvestingPro. El impresionante crecimiento de los ingresos de la empresa, del 38,44% en los últimos doce meses, concuerda con los aumentos registrados en las operaciones de cambio de divisas y el crecimiento del crédito comentados en la presentación de resultados.
Los datos de InvestingPro revelan una capitalización de mercado de 2.620 millones de dólares, lo que refleja la importante presencia de la empresa en el espacio de las tecnologías financieras. El ratio PER de 19,48 sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por las perspectivas de crecimiento de Inter & Co, lo que es coherente con los ambiciosos planes de la compañía para la expansión internacional y el desarrollo de productos.
Un consejo de InvestingPro indica que los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que corrobora las perspectivas positivas de la empresa sobre su iniciativa de tiendas y el crecimiento de la cartera hipotecaria para 2025. Además, el consejo de que se espera que los ingresos netos crezcan este año se alinea con los ingresos netos récord reportados en la llamada de ganancias.
Cabe destacar que el margen de ingresos operativos de Inter & Co se sitúa en un saludable 24,46%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para generar beneficios de sus operaciones. Esta eficiencia se refleja en la mejora del ratio de eficiencia de la empresa mencionada en la convocatoria de resultados.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales que podrían proporcionar una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de Inter & Co.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.