Marfrig Global Foods S.A. (MRFG3.SA) ha informado de un importante aumento interanual de los ingresos consolidados y del beneficio neto en el tercer trimestre de 2024. La empresa anunció un aumento del 12,4% en los ingresos, hasta 37.700 millones de BRL, con un rendimiento notable en los segmentos de América del Norte y BRF. El EBITDA ajustado aumentó un 60%, alcanzando los 3.900 millones de BRL. Se registró un flujo de caja libre positivo de 1.400 millones de BRL, junto con un cambio de tendencia en el beneficio neto, que alcanzó los 79 millones de BRL, frente a las pérdidas del año anterior. Marfrig también anunció un dividendo sustancial de 2.500 millones de BRL, lo que refleja su compromiso con el valor para el accionista.
Principales resultados
- Los ingresos consolidados de Marfrig aumentaron un 12,4% hasta 37.700 millones de BRL en el 3T 2024.
- América del Norte, América del Sur y BRF contribuyeron con 48%, 11% y 41% a los ingresos, respectivamente.
- El EBITDA ajustado aumentó un 60%, hasta 3.900 millones de BRL.
- El beneficio neto mejoró hasta 79 millones de BRL, recuperándose de una pérdida de 112 millones de BRL en el tercer trimestre de 2023.
- La empresa declaró 2.500 millones de BRL en dividendos tras una sentencia judicial favorable.
- El apalancamiento mejoró, con una deuda neta sobre EBITDA ajustado que bajó a 3,0 veces.
- El volumen de ventas en Norteamérica cayó un 4,9%, mientras que en Sudamérica aumentó un 22%.
Perspectivas de la empresa
- La dirección sigue siendo optimista sobre la eficiencia operativa y la rentabilidad en 2025.
- Planes para mantener la disciplina financiera mientras se invierte en crecimiento.
- Se centra en ofertas de valor añadido y en la estrategia de diversificación geográfica.
Aspectos destacados bajistas
- El volumen de ventas en Norteamérica disminuyó debido a una semana operativa menos.
- Se espera un aumento de los precios del ganado, lo que podría presionar los márgenes.
Aspectos positivos
- La fuerte demanda de carne de vacuno, especialmente en el cuarto trimestre de 2023, es coherente con los patrones estacionales.
- Condiciones positivas del mercado interno en Brasil debido a las bajas tasas de desempleo e inflación.
- Expansión de las ventas de productos de marca, con un 40% del volumen de ventas procedente de productos de marca.
Fallos
- Las exportaciones a China disminuyeron hasta el 49% de las ventas, lo que llevó a impulsar la diversificación de mercados.
Aspectos destacados
- Ningún indicio de que la retención de novillas afecte a la futura oferta de ganado.
- Confianza en que los cambios políticos no afectarán negativamente al negocio.
- Las sólidas asociaciones de marca, en particular con BRF, contribuyen a una producción rentable.
Marfrig Global Foods demostró resistencia y enfoque estratégico durante el tercer trimestre de 2024, con un crecimiento de los ingresos en sus diversos segmentos geográficos. La salud financiera de la empresa ha mejorado, como demuestran la reducción de su apalancamiento y un flujo de caja positivo. A pesar de los desafíos en el mercado norteamericano, el compromiso de Marfrig con la sostenibilidad, la disciplina financiera y la eficiencia operativa la posicionan favorablemente para el próximo año fiscal. La dirección de la empresa sigue confiando en su capacidad para sortear las condiciones del mercado y seguir aportando valor a sus accionistas.
Opiniones de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de Marfrig Global Foods S.A. concuerdan con varios puntos de vista clave de InvestingPro. El aumento del 12,4% de los ingresos consolidados de la empresa, hasta 37.700 millones de BRL, se refleja en los datos de InvestingPro, que muestran un crecimiento de los ingresos del 3,55% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esta tendencia de crecimiento se acentúa aún más por el crecimiento trimestral de los ingresos del 14,96% en el 2T 2024.
La mejora de la rentabilidad de la compañía, con un aumento del EBITDA ajustado del 60% a BRL 3,9 mil millones, es particularmente notable dado un Consejo InvestingPro indicando que Marfrig "sufre de márgenes de beneficio bruto débiles." Los últimos datos muestran un margen de beneficio bruto del 12,18%, lo que sugiere que, a pesar de este desafío, la empresa ha logrado mejorar su rendimiento financiero global.
La declaración de Marfrig de 2.500 millones de BRL en dividendos es un acontecimiento interesante, especialmente teniendo en cuenta un consejo de InvestingPro que afirma que la empresa "no paga dividendos a los accionistas." Este anuncio de dividendos sustanciales puede ser señal de un cambio en la política de retorno a los accionistas de la compañía.
El rendimiento de la acción ha sido robusto, con los datos de InvestingPro mostrando rendimientos significativos a través de varios marcos de tiempo. La rentabilidad total del precio a un año se sitúa en un impresionante 82,5%, mientras que la rentabilidad del año hasta la fecha es del 55,32%. Este fuerte rendimiento se refleja en un consejo de InvestingPro que señala que Marfrig "cotiza cerca de su máximo de 52 semanas", con el precio actual al 94,93% de su máximo de 52 semanas.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de Marfrig, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo de los puntos fuertes de la compañía y las posibles áreas de preocupación.
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