RioCan Real Estate Investment Trust (REIT) ha informado de unos sólidos resultados en el tercer trimestre de 2024, con un crecimiento significativo de la actividad de arrendamiento y de las tasas de ocupación de locales comerciales. El consejero delegado de la empresa, Jonathan Gitlin, anunció cifras récord de arrendamientos, con 1,3 millones de pies cuadrados finalizados, incluidos nuevos arrendamientos a una renta neta media significativamente superior a la media de la empresa. La ocupación comercial alcanzó nuevos máximos, con espacios comprometidos y comerciales ocupados casi en su totalidad.
RioCan también ha conseguido realquilar espacios ocupados anteriormente por inquilinos que no cumplían los requisitos, lo que ha mejorado la calidad de su cartera. La empresa aspira a alcanzar un objetivo de deuda neta ajustada sobre EBITDA para finales de año y ha avanzado en la reducción del gasto en construcción.
Se ha llevado a cabo una reestructuración de la plantilla para optimizar los recursos, que se ha traducido en una reducción del 9,5% del personal. Los fondos procedentes de las operaciones (FFO) del tercer trimestre aumentaron interanualmente, y la empresa espera cumplir sus previsiones para todo el año a pesar de un cargo de reestructuración no recurrente.
Aspectos clave
- Los resultados del tercer trimestre de RioCan muestran una actividad de arrendamiento récord, con 1,3 millones de pies cuadrados finalizados.
- Las tasas de ocupación alcanzaron máximos históricos del 97,8% y el 98,6% para espacios comprometidos y comerciales, respectivamente.
- La empresa realquiló 261.000 pies cuadrados a grandes minoristas, mejorando la calidad de la cartera.
- RioCan pretende alcanzar un objetivo de deuda neta ajustada a EBITDA de entre ocho y nueve veces para finales de año.
- La reestructuración de la plantilla redujo el personal en un 9,5% para mejorar la eficiencia.
- El resultado operativo neto del tercer trimestre aumentó a 0,46 dólares por unidad, frente a los 0,45 dólares del mismo periodo del año anterior.
- La empresa obtuvo 1.050 millones de dólares de financiación a un tipo de interés medio del 4,5%.
- Se está adoptando un enfoque prudente en materia de desarrollo, y se está estudiando la posibilidad de establecer asociaciones para futuros proyectos.
- Se ha fijado un objetivo de entre 50 y 60 millones de dólares en NOI residencial para finales de 2026.
Perspectivas de la empresa
- RioCan está centrada en alcanzar un ratio de deuda neta sobre EBITDA de ocho a nueve veces.
- La empresa se ha comprometido a mejorar su balance mediante la amortización de la deuda y la redistribución del capital.
- Se hace hincapié en la construcción de una cartera resistente y en el mantenimiento de sólidas relaciones con los inquilinos.
Hechos destacados bajistas
- La ocupación residencial experimentó un descenso de 140 a 170 puntos básicos desde el final del trimestre hasta el 11 de noviembre.
- El impacto de 10 vacantes en el crecimiento del NOI de las mismas tiendas en lo que va de año ha sido significativo, lo que ha contribuido a reducir las previsiones iniciales.
Aspectos positivos
- Los recientes esfuerzos de financiación de la empresa han mejorado la liquidez hasta los 1.700 millones de dólares y han reducido el tipo de interés medio de la deuda total.
- Se espera que la creación de un equipo de experiencia de inquilinos facilite el crecimiento de las actividades de arrendamiento.
- RioCan prevé una recuperación de las tasas de ocupación y sigue confiando en la calidad de sus activos.
Fallos
- La empresa espera un impacto de 0,03 $ por unidad de la reestructuración en el cuarto trimestre.
Aspectos destacados
- La venta de Strada forma parte de la estrategia de RioCan para optimizar su cartera residencial.
- La empresa está explorando varias opciones de monetización residencial, incluidas las escisiones.
- No se espera que los cambios propuestos en la política federal de inmigración afecten significativamente a la demografía de los inquilinos de la cartera de RioCan Living.
- Se calcula que la deuda en relación con el valor contable bruto de la cartera residencial se sitúa en torno al 50%.
RioCan REIT, con su clave de pizarra (TSX: REI.UN), sigue navegando por el mercado con iniciativas estratégicas destinadas a mejorar los resultados financieros y el crecimiento. El enfoque de la empresa en la experiencia del inquilino, la gestión estratégica de activos y la cuidadosa navegación por el mercado, junto con sus sólidos resultados del tercer trimestre, la posicionan bien para el éxito futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados de RioCan Real Estate Investment Trust (RIOCF) concuerdan con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. Los sólidos resultados del tercer trimestre y las iniciativas estratégicas de la compañía se reflejan en sus datos financieros y en su posición en el mercado.
Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de RioCan se sitúa en el 6,49% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, con un notable crecimiento trimestral de los ingresos del 10,79% en el tercer trimestre de 2024. Este crecimiento es coherente con la actividad récord de arrendamiento y las altas tasas de ocupación de la empresa.
La rentabilidad de la empresa se ve subrayada por un consejo de InvestingPro que indica que RioCan ha sido rentable en los últimos doce meses. Esto se ve respaldado por el sólido margen de ingresos de explotación del 57,77% para el mismo periodo, lo que demuestra la eficacia de las operaciones a pesar de los retos del mercado.
El compromiso de RioCan con el valor para el accionista es evidente en su historial de dividendos. Un consejo de InvestingPro destaca que la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 31 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 5,91%. Este largo historial de dividendos se alinea con el enfoque de RioCan en la creación de valor sostenible para los inversores.
Los parámetros de valoración de la empresa sugieren un potencial alcista. Con una relación precio/beneficio (ajustada) de 11,92 y una relación precio/valor contable de 0,76, RioCan parece cotizar a niveles atractivos en relación con sus beneficios y su valor contable. Esto se ve reforzado por un consejo de InvestingPro que indica que la empresa cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales. Actualmente, hay 6 más InvestingPro Consejos disponibles para RioCan, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y la posición de mercado.
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