En la conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2024 de Vinci Partners, celebrada el 8 de noviembre de 2024, la empresa anunció unos sólidos resultados financieros y un crecimiento significativo de los activos bajo gestión (AUM). Vinci Partners (ticker: VINP) registró un beneficio por comisiones de 53,8 millones de reales (1,02 reales por acción) y un beneficio distribuible ajustado de 57,1 millones de reales (1,08 reales por acción).
La empresa declaró un dividendo trimestral de 0,16 dólares por acción, pagadero el 5 de diciembre de 2024. Los activos gestionados alcanzaron los 70.000 millones de reales, lo que supone un incremento interanual del 8%, impulsado por el éxito de los esfuerzos de captación de fondos y las adquisiciones estratégicas.
Aspectos clave
- Vinci Partners registró unos beneficios por comisiones de 53,8 millones de reales y unos beneficios distribuibles ajustados de 57,1 millones de reales.
- Se anunció un dividendo trimestral de 0,16 dólares por acción, cuyo pago está previsto para el 5 de diciembre de 2024.
- Los activos crecieron un 8% interanual, hasta 70.000 millones de reales, impulsados por la fusión con Compass y la adquisición de Lacan.
- La fusión con Compass añadió 41.000 millones de dólares a los AUM, totalizando 54.000 millones de dólares en septiembre de 2024.
- Se espera que la adquisición de Lacan, una empresa de gestión de inversiones madereras, aumente los AUM y los beneficios a partir del cuarto trimestre de 2024.
- Se registraron entradas positivas en renta variable pública, mientras que el segmento de IP&S experimentó salidas.
- El fondo Vinci Credit Infra captó 215 millones de reales en el tercer trimestre, con un objetivo de 2.000 millones de reales a principios de 2025.
- El fondo de capital privado VCP IV se acerca a las rondas finales de captación de fondos, y VCP III anunció una exitosa desinversión parcial de Farmax.
Perspectivas de la empresa
- Vinci Partners prevé un fuerte impulso en la captación de fondos en los mercados privados, especialmente para el fondo Vinci Credit Infra.
- La empresa espera cierres definitivos para varios fondos a principios de 2025.
- La próxima convocatoria de resultados del 25 de noviembre ofrecerá más información sobre la integración de Compass y su visión estratégica.
Aspectos bajistas destacados
- El segmento IP&S se enfrenta a salidas de fondos debido a los elevados tipos de interés.
- La estrategia de pensiones experimentó reembolsos por valor de 1.200 millones de reales, principalmente de inversores minoristas.
Aspectos positivos
- Se espera que las recientes fusiones y adquisiciones generen fuertes oportunidades de venta cruzada y contribuyan positivamente a los AUM y los beneficios.
- El lanzamiento de la plataforma de jubilación Mio Vinci Partners ha atraído nuevas estrategias y asociaciones.
- La colaboración de Mio con BlackRock y los nuevos fondos de planes de pensiones se dirigen al fragmentado mercado de pensiones brasileño.
Fallos
- Las salidas de fondos mixtos y mandatos específicos de baja comisión han afectado a los ingresos, aunque se observa una reducción de las salidas en el tercer trimestre.
Aspectos destacados
- La dirección confirmó 3 millones de reales en comisiones retroactivas en el trimestre.
- Se espera que el fondo VICC se cierre en el primer trimestre de 2024, y que el fondo Lacan IV alcance los 800 millones de reales en compromisos.
- Hay una estabilización potencial en AUM a pesar de las salidas en curso de la estrategia de pensiones.
Vinci Partners sigue siendo optimista sobre sus perspectivas de futuro, centrándose en la expansión de sus AUM y aprovechando las oportunidades en el mercado del carbono. Los movimientos estratégicos de la empresa, incluida la fusión con Compass y la adquisición de Lacan, indican un compromiso con el crecimiento y la diversificación. A pesar de algunos retos, como las salidas de fondos en determinados segmentos, Vinci Partners está preparada para capitalizar las tendencias positivas de su estrategia de renta variable pública y la estabilización de los AUM. La empresa se prepara para un debate más detallado en su próxima convocatoria de resultados del 25 de noviembre, en la que profundizará en la integración de Compass y esbozará su visión estratégica para el futuro.
Opiniones de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y movimientos estratégicos de Vinci Partners (VINP) coinciden con varias métricas clave y perspectivas de InvestingPro. La sólida política de dividendos de la empresa, tal y como se destacó en la presentación de resultados, se refleja en los datos de InvestingPro, que muestran una importante rentabilidad por dividendo del 6,5%. Esto se alinea con uno de los consejos de InvestingPro que afirma que Vinci Partners "paga un dividendo significativo a los accionistas."
La sólida salud financiera de la firma se subraya aún más en otro de los Consejos de InvestingPro, que indica que "los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo." Esta estabilidad financiera apoya la capacidad de Vinci Partners para llevar a cabo adquisiciones y fusiones estratégicas, como las de Compass y Lacan, que han contribuido al crecimiento de los AUM de la compañía.
InvestingPro Data también revela un crecimiento de los ingresos del 9,03% en los últimos doce meses, lo que corrobora el aumento de los AUM comunicado por la empresa y el éxito de sus esfuerzos de captación de fondos. El margen de ingresos de explotación del 40,81% sugiere unas operaciones eficientes, lo que resulta crucial a medida que Vinci Partners integra sus nuevas adquisiciones y amplía su oferta de productos.
Mientras que la llamada de ganancias destacó fuertes ganancias relacionadas con las comisiones, InvestingPro Tips advierte que "se espera que los ingresos netos caigan este año." Esto podría deberse a los costes de integración o a los retos del mercado, como las salidas observadas en determinados segmentos como IP&S.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales más allá de los mencionados aquí. De hecho, hay otros 10 consejos de InvestingPro disponibles para Vinci Partners, que ofrecen una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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