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Transcripción de la convocatoria de resultados: Planet Labs supera las expectativas de beneficios y sus acciones suben

Planet Labs PBC ha presentado unos beneficios mejores de lo previsto en su segundo trimestre fiscal de 2025, y sus acciones han subido en las operaciones posteriores a la apertura del mercado. La empresa registró un beneficio por acción (BPA) ajustado de -0,02 dólares, superando la previsión de -0,06 dólares. Los ingresos alcanzaron los 61,3 millones de dólares, ligeramente por debajo de los 63,3 millones previstos. Tras el anuncio, las acciones de Planet Labs subieron un 5,53% en las operaciones posteriores a la comercialización, lo que refleja el optimismo de los inversores a pesar de la pérdida de ingresos.

Aspectos clave

• El BPA de Planet Labs superó las expectativas, lo que mejoró la confianza del mercado.
• Los ingresos crecieron con fuerza en los mercados internacionales, especialmente en Asia-Pacífico y Latinoamérica.
• La empresa anunció importantes recortes de plantilla para reducir costes.

Resultados de la empresa

Planet Labs mostró unos sólidos resultados en el segundo trimestre, con un aumento interanual de los ingresos del 14%. El enfoque de la empresa en la expansión internacional dio sus frutos, con un crecimiento de los ingresos superior al 20% en EMEA, más del 40% en Asia-Pacífico y más del 30% en Latinoamérica. Sin embargo, en Norteamérica el crecimiento fue modesto. La empresa sigue siendo líder con la mayor flota de sistemas de imágenes de la Tierra, apoyada por la fuerte demanda del sector gubernamental.

Datos financieros destacados

• Ingresos: 61,3 millones de dólares, con un aumento interanual del 14
• Margen bruto no-GAAP: 58%.
• Pérdida EBITDA ajustada: 4,4 millones de dólares
• Efectivo y equivalentes: 249 millones de dólares
• Obligaciones de resultados pendientes: 112 millones de dólares

Beneficios frente a previsiones

Planet Labs registró un BPA de -0,02 dólares, superando la previsión de -0,06 dólares, lo que supone una sorpresa positiva de aproximadamente el 66,7%. Esto supone una mejora significativa en comparación con trimestres anteriores, en los que la empresa a menudo cumplía o incumplía las expectativas. Sin embargo, los ingresos no alcanzaron los 63,3 millones de dólares previstos.

Reacción del mercado

Tras el anuncio de los resultados, las acciones de Planet Labs subieron un 5,53% en las operaciones posteriores al mercado, cerrando a 4,39 dólares. Este movimiento es notable en el contexto de su rango de 52 semanas de 1,67 a 4,99 dólares. La sorpresa positiva de las ganancias por acción probablemente alimentó la confianza de los inversores, a pesar de la caída de los ingresos.

Perspectivas de la empresa

De cara al futuro, Planet Labs ofreció unas previsiones de ingresos para el tercer trimestre de entre 61 y 64 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual de entre el 10% y el 16%. La empresa pretende alcanzar la rentabilidad del EBITDA en el cuarto trimestre y sigue invirtiendo en flotas de satélites de nueva generación, incluido el próximo satélite Pelican 2.

Comentario del Ejecutivo

"Estamos ejecutando con firmeza nuestra estrategia e implantando en Planet un nuevo modelo operativo alineado con el sector", declaró el Consejero Delegado Will Marshall. Destacó las fuertes tendencias en el sector gubernamental, impulsadas por las crecientes necesidades de seguridad. El Presidente Ashley Johnson subrayó el compromiso de la empresa con el fortalecimiento de las relaciones con los clientes.

PREGUNTAS Y RESPUESTAS

Durante la conferencia sobre resultados, los analistas preguntaron sobre el posible contrato con la OTAN y los programas piloto de IA con clientes gubernamentales. Los ejecutivos también abordaron las estrategias de crecimiento internacional y la mejora de los márgenes brutos.

Riesgos y retos

• Los vientos en contra macroeconómicos en el sector agrícola podrían afectar al crecimiento futuro.
• Las reducciones de plantilla pueden afectar a la eficiencia operativa.
• La competencia en el sector de la imagen por satélite sigue siendo intensa.
• Las interrupciones en la cadena de suministro podrían retrasar el despliegue de satélites.
• Las fluctuaciones monetarias pueden afectar a los ingresos internacionales.

Transcripción completa - Planet Labs PBC (PL) Q2 2025:

Sierra, Moderador de la Conferencia: Hola a todos. Gracias por asistir hoy a la Earnings Call del segundo trimestre del año fiscal 2025 de Planet Labs PBC. Me llamo Sierra y seré su moderadora hoy. Todas las líneas estarán silenciadas durante la parte de la conferencia dedicada a la presentación, y al final habrá un turno de preguntas y respuestas. Ahora me gustaría pasar la conferencia a nuestro anfitrión, Cleo Palmer Perona, Relaciones con Inversores de Planet Labs PBC.

Adelante, por favor.

Cleo Palmer Perona, Relaciones con los Inversores, Planet Labs PBC: Gracias, operador, y hola a todos. Soy Cleo Palmer Perona, Relaciones con los Inversores de Planet Labs PBC. Bienvenidos a la conferencia de Planet sobre los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025. Hoy me acompañan Will Marshall y Ashley Johnson, que harán un resumen de nuestros resultados y hablarán de nuestras perspectivas actuales. Recomendamos a todos que consulten el comunicado de prensa sobre los resultados y la presentación actualizada de los resultados de la llamada de hoy, que están disponibles en nuestro sitio web de relaciones con los inversores.

Antes de empezar, nos gustaría recordar a todos que podemos hacer declaraciones prospectivas relacionadas con acontecimientos futuros o con nuestras perspectivas financieras. También podemos hacer referencia a la cartera de clientes cualificados, que representa potenciales oportunidades de venta que aún no han suscrito contratos. Todas las declaraciones prospectivas se basan en las perspectivas, planes, estimaciones, expectativas y proyecciones actuales de la dirección. La inclusión de dicha información prospectiva no debe considerarse como una declaración de Planet de que se cumplirán los planes, estimaciones o expectativas futuras. Dichas declaraciones prospectivas están sujetas a diversos riesgos e incertidumbres, así como a suposiciones, tal y como se detalla en nuestros archivos de la SEC, que pueden consultarse en www.sec.gov.

Nuestros resultados o rendimiento reales pueden diferir sustancialmente de los indicados en dichas declaraciones prospectivas, y no asumimos ninguna responsabilidad de actualizar dichas declaraciones prospectivas para reflejar acontecimientos o circunstancias posteriores a la fecha en que se realiza la declaración o para reflejar la ocurrencia de acontecimientos imprevistos. Durante la llamada, también hablaremos de medidas financieras históricas y prospectivas no ajustadas a los PCGA. Utilizamos estas medidas financieras no GAAP para la toma de decisiones financieras y operativas y como medio para evaluar las comparaciones entre periodos. Creemos que estas medidas proporcionan información útil sobre los resultados operativos, mejoran la comprensión general del rendimiento financiero pasado y las perspectivas futuras y permiten una mayor transparencia con respecto a las métricas clave utilizadas por la dirección y su toma de decisiones financieras y operativas. Para más información sobre las medidas financieras no GAAP, véanse las tablas de conciliación que figuran en nuestro comunicado de prensa publicado esta misma tarde.

Además, a lo largo de esta llamada, proporcionamos una serie de indicadores clave de rendimiento utilizados por la dirección y a menudo utilizados por los competidores en nuestra industria. Estos y otros indicadores clave de rendimiento se tratan con más detalle en nuestro comunicado de prensa y en nuestra presentación de actualización de resultados, que acompañan a nuestros comentarios preparados. Ahora me gustaría ceder la palabra a Will Marshall, Consejero Delegado, Presidente y Cofundador de Plant. A tu disposición, Will.

Will Marshall, CEO, Presidente, Cofundador, Planet Labs PBC: Gracias, Cleo, y hola a todos. Gracias por unirse a la llamada de hoy. En el segundo trimestre del año fiscal 2025, generamos unos ingresos récord de 61.100.000 dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 14%. Esto fue impulsado por la continua fortaleza en el sector gubernamental. El margen bruto no GAAP del trimestre fue del 58% y la pérdida EBITDA ajustada fue de 4.400.000 dólares. Todos estos resultados estuvieron en línea o superaron las previsiones proporcionadas en nuestra última convocatoria de resultados.

El segundo trimestre marcó nuestro quinto trimestre consecutivo de mejora del EBITDA ajustado, mientras seguimos avanzando hacia nuestro objetivo de alcanzar la rentabilidad del EBITDA ajustado en el cuarto trimestre de este año fiscal. Además, el mes pasado lanzamos con éxito nuestro primer satélite Tanager, junto con 36 nuevos supercélites. Todos los satélites han sido contactados y están en fase de puesta en servicio. Hoy trataré varios temas, como los recientes cambios organizativos, los éxitos de ventas, los lanzamientos de satélites y las actualizaciones de productos. A continuación, Ashleigh ofrecerá más información sobre la empresa y nuestros datos financieros.

Así que vamos a sumergirnos. Empecemos por los cambios organizativos recientes. En el segundo trimestre tomamos medidas para adaptar los recursos a las oportunidades del mercado y mejorar nuestra eficacia operativa. Consideramos qué áreas de nuestro negocio funcionan con mayor eficiencia y cuáles necesitan mejoras, así como las tendencias de la demanda que observamos en las distintas geografías y sectores. Estas acciones se dirigieron simultáneamente a mejorar nuestra salida al mercado para acelerar el crecimiento y reducir los costes.

Estamos creando grupos de negocio alineados con la industria y centrados en sectores específicos para ayudar a impulsar tanto la estrategia de productos como la de ventas. Como parte de estos cambios, emprendimos una reducción de plantilla que supuso la despedida de aproximadamente el 17% de nuestros planeteers, un proceso muy difícil pero que nos permitió mejorar significativamente nuestra estructura de costes. Esperamos que este nuevo modelo operativo, más eficiente, contribuya al crecimiento sostenible a largo plazo y a la rentabilidad de la empresa". Ashley dará más detalles sobre estos cambios en breve, mientras supervisa a nuestros equipos de salida al mercado en su calidad de Presidenta y trabaja con nuestros líderes de salida al mercado para diseñar este nuevo modelo operativo. Pasemos ahora a algunos de nuestros clientes más destacados del segundo trimestre.

El sector de Defensa e Inteligencia sigue siendo una industria vertical fuerte para Planet, con un crecimiento de los ingresos en el trimestre superior al 30% interanual. Me gustaría destacar algunas de las ventas conseguidas en el trimestre, que son indicativas del creciente interés que estamos observando por parte de clientes gubernamentales estadounidenses e internacionales de todo el mundo por los conjuntos de datos exclusivos de Planet y las soluciones que ofrecemos con nuestros socios. Durante el trimestre, cerramos un nuevo acuerdo con la OTAN.

El nuevo programa APSS (Alliance Persistent Surveillance from Space Program) de su agencia de comunicaciones e información evaluará el uso de las soluciones de vigilancia de área amplia y de asignación de tareas de Planet para realizar un seguimiento y análisis detallados de las actividades militares extranjeras, vigilar las infraestructuras y colmar las lagunas de inteligencia. Estamos orgullosos de asociarnos con la OTAN en estos tiempos de conflicto mundial exacerbado para reforzar las alianzas multinacionales con el fin de mejorar la seguridad mundial y estamos deseando desarrollar nuestra relación. Aunque se trata de un acuerdo inicial, lo consideramos estratégicamente importante. Además, cerramos un acuerdo de 7 cifras con un cliente internacional de defensa, que incluye una ampliación de las tareas de alta resolución y un piloto para datos PlanetScope mejorados con capacidades de IA de nuestro socio Simax para el conocimiento del dominio marítimo. Como ya se ha comentado en convocatorias anteriores, esto forma parte de una tendencia creciente que vemos en el uso de la IA en las imágenes de escaneo diario de Planet para recopilar inteligencia de forma más eficiente y acelerar el tiempo de valor para el cliente.

La demanda general en el sector de defensa e inteligencia sigue siendo fuerte y creemos que nuestro nuevo modelo operativo alineado con la industria apoyará aún más nuestra capacidad para capitalizar el impulso que estamos viendo. Los avances en el sector de la administración civil también siguen siendo sólidos, con un crecimiento de los ingresos superior al 20% interanual en el segundo trimestre. Me tomaré un momento para destacar un par de casos de uso que son altamente repetibles para el mercado del gobierno civil. Recientemente anunciamos que el Reino de Bahréin está utilizando datos de Planet SkySat mejorados con soluciones de inteligencia artificial de nuestro socio, Eto Sky, para apoyar la gestión de ciudades inteligentes y las iniciativas de planificación urbana en todo el país. Bahréin informó de que hasta ahora esto ha llevado a un aumento significativo de la eficacia de las actividades de validación de permisos de construcción.

Este es un gran ejemplo de un caso de uso que podría repetirse en otras naciones y ciudades de todo el mundo. El mes pasado en Planet on the Road, anunciamos que INRA, la agencia de gestión de tierras de Bolivia, está utilizando la plataforma Planet Insights con nuestro socio local y proveedor de servicios de IA geoespacial, CIVIS, para el uso de la tierra, la titulación y el cumplimiento de las emisiones. También presentamos al IGAC, la entidad cartográfica colombiana, que utiliza IA y escenas y mapas base de PlanetScope para la planificación del uso de la tierra y la supervisión de infraestructuras en toda Colombia. Ashley, que asistió a On the Road en Colombia, mostrará en breve sus reflexiones sobre el evento. Por último, cerramos una ampliación de 7 cifras con otra agencia gubernamental internacional para datos de alta resolución SkySat, que anunciamos previamente en julio.

En general, nuestra capacidad para ahorrar tiempo y recursos a los clientes gubernamentales con nuestras soluciones de gestión de áreas amplias está impulsando la adopción por parte de los clientes en todo el mundo. Aprovechando nuestra plataforma y nuestros socios de soluciones, creemos que podemos penetrar aún más en la oportunidad de mercado global que vemos para nuestros datos en el sector gubernamental civil. En cuanto al sector comercial, del que ya hemos hablado en convocatorias anteriores, hemos observado vientos en contra macroeconómicos en general y retos en el sector agrícola en particular. En el marco de nuestro nuevo modelo operativo, estamos perfeccionando la asignación de recursos y centrando nuestros esfuerzos en desarrollar nuestra plataforma de información para ofrecer una experiencia de menor fricción a nuestros clientes y socios que crean soluciones a partir de datos de observación de la Tierra. La plataforma proporciona herramientas valiosas a nuestros socios y clientes, al tiempo que reduce nuestros costes de servicio a estos clientes.

Estamos viendo muchos brotes verdes y experimentación en la plataforma a pequeña escala, lo que nos permite aprovechar el sólido potencial de crecimiento de un mercado más amplio, pero de forma automatizada y escalable. Esperamos que esta estructura sitúe a Planet en una mejor posición para servir a los grandes mercados del sector comercial en particular, lo que creemos que puede ser un motor de crecimiento a largo plazo. En cuanto a los logros comerciales del trimestre, hemos ampliado nuestro contrato con BASF, cliente y líder agrícola desde hace tiempo, que ha incorporado la solución de límites de campo de Planet a la plataforma digital Xavio. Como comentamos en nuestra anterior convocatoria, estamos viendo cómo las aplicaciones de agricultura digital evolucionan hacia nuevos modelos de negocio con incentivos mejor alineados, y clientes como BASF están a la vanguardia de esta transición. También hemos anunciado recientemente la renovación y ampliación del contrato con American Crystal Sugar a través de Planet Partner SAT Agro, una empresa de agricultura de precisión.

En virtud de este contrato, SAT Agro utilizará los datos de Planet para proporcionar a American Crystal Sugar un seguimiento avanzado de la remolacha azucarera en el norte de Estados Unidos, incluida la progresión de la cosecha, la predicción del rendimiento y otros datos que permitan tomar decisiones sobre la gestión del cultivo. Esto nos lleva a las actualizaciones de productos del segundo trimestre. Como muchos de ustedes vieron, lanzamos con éxito nuestro primer satélite Tanager y 36 Superdoves a bordo de un vehículo de lanzamiento SpaceX el 16 de agosto. Llevamos tres semanas de puesta en servicio del satélite hiperespectral Tanager, el primero de su clase. Estoy muy orgulloso de los progresos que hemos realizado en nuestro camino hacia la primera luz.

En cuanto a los SuperDoves, nuestra flota madura que sirve de apoyo al escaneo diario del planet scope, me complace informar de que se ha contactado con los 36 satélites. Los primeros alcanzaron la primera luz en un tiempo récord de 3 días y están entrando rápidamente en modo de producción. Esta constelación sigue siendo la mayor flota de imágenes de la Tierra de la historia y la base de los datos diferenciados del núcleo de nuestro planeta. Quiero dar las gracias al equipo mundial que ha trabajado noches y fines de semana para hacer posible este lanzamiento y estas misiones. Por último, nos estamos preparando para enviar el satélite Pelican 2 en los próximos meses.

Como recordatorio, el programa Pelican cuenta con nuestra flota de alta resolución de nueva generación, que permite la continuidad y mejoras con respecto a su predecesor SkySat, incluso en resolución, calidad de imagen, bandas espectrales y capacidad de imagen. El diseño del Pelican 2 incorpora el último módulo de GPU Jetson de NVIDIA. Con esta GPU, Planet planea habilitar la computación de borde, lo que nos permitirá ejecutar IA a bordo del satélite. Cuando se combina con nuestra tecnología de comunicaciones de próxima generación, el programa tiene el potencial de reducir el tiempo de obtención de valor en 10 veces, aumentando el valor para el cliente al acortar significativamente el tiempo de entrega de información procesable. Por último, Pelican también mejorará la resolución, ya que se espera que el satélite Pelican 2 ofrezca imágenes con una resolución de hasta 40 centímetros, como parte de un programa que esperamos que ofrezca finalmente una resolución de 30 centímetros.

Esperamos poder compartir información actualizada sobre Pelican 2 a medida que se acerque la fecha de lanzamiento. En cuanto a productos de software, recientemente hemos puesto en marcha un programa de formación para clientes sobre cómo utilizar nuestra variable planetaria de temperatura de la superficie terrestre para optimizar las prácticas agrícolas. La temperatura de la superficie terrestre puede ser una poderosa herramienta para predecir las tasas de crecimiento de los cultivos. Junto con los modelos específicos de cultivos y regiones y el seguimiento diario de Planet, los clientes pueden utilizar estas herramientas para inferir el progreso del crecimiento de los cultivos en zonas específicas. La estrategia de nuestra plataforma sigue centrándose en proporcionar herramientas que ayuden a reducir el tiempo de obtención de valor del cliente y a mejorar la facilidad de uso.

En resumen, estamos ejecutando con firmeza nuestra estrategia e implantando un nuevo modelo operativo alineado con el sector en todo Planet para apoyar mejor a nuestros clientes y el crecimiento. Las tendencias que observamos en el sector público siguen siendo fuertes, impulsadas por las mayores necesidades de seguridad, el aumento de los requisitos de sostenibilidad y los riesgos climáticos mundiales. En el sector comercial, estamos realizando los cambios estratégicos necesarios para posicionar mejor a Planet ante la importante oportunidad de mercado que creemos que podemos aprovechar, al tiempo que seguimos avanzando hacia la rentabilidad del EBITDA ajustado. Por último, me gustaría dar las gracias a los miembros del equipo de Planet en todo el mundo por su compromiso y entusiasmo. No dejan de impresionarme la innovación y el liderazgo de Planiters en pos de nuestra misión.

Ahora cedo la palabra a Ashley. Le cedo la palabra.

Ashley Johnson, Presidenta de Planet Labs PBC: Gracias, Will. El último trimestre ha sido especialmente ajetreado en Planet, con una serie de eventos para clientes, lanzamientos de nuevas tecnologías y, por supuesto, la realineación de nuestro negocio. Me gustaría empezar compartiendo algunas de mis reflexiones sobre nuestros eventos para clientes Explore on the Road en todo el mundo. Durante el verano, organizamos eventos en Berlín, Washington, DC, y Bogotá, donde presentamos nuestra plataforma Planet Insights para ayudar a nuestros socios y clientes a comprender mejor las capacidades que tratamos de desbloquear para ellos con este nuevo conjunto de herramientas. Hablamos de la IA no como algo mágico, sino como un acelerador práctico de los conocimientos, y de nuestra plataforma no como un sustituto de las soluciones que crean nuestros socios, sino como un facilitador de sus soluciones que puede acelerar la obtención de valor para los clientes.

En agosto, me reuní con clientes y socios en Bogotá para asistir a una serie de charlas sobre temas que iban desde la aplicación de la ley a la protección de los bosques, pasando por la gestión del territorio y la supervisión de infraestructuras, todos ellos casos de uso ideales para nuestras soluciones de gestión de grandes áreas. Fue muy estimulante pasar tiempo con clientes y socios que utilizan los datos y la plataforma de Planet, junto con el software y los servicios de nuestros socios, para resolver algunos de los problemas más acuciantes del mundo. Escuchamos a representantes de una amplia gama de socios y clientes de toda América Latina. En el evento, la Policía Federal de Brasil y nuestro socio, SCCON, hablaron sobre sus últimas cifras de retorno de la inversión del programa MAIS de Brasil, que utiliza datos de Planet combinados con soluciones de SCCON para detener la deforestación ilegal. Compartieron que han recaudado 1.000.000.000 de dólares estadounidenses de multas, bienes incautados y activos congelados desde 2020.

También destacaron el camino que tomaron para asegurar los fondos y el apoyo gubernamental para el programa en primer lugar, ofreciendo a otros países una hoja de ruta a seguir. Este programa ha tenido tanto impacto que la policía federal brasileña anunció en el escenario su ambición de trabajar con los países vecinos en programas similares para todos los países de la Amazonia. Ha sido realmente inspirador escuchar directamente de nuestros clientes y socios cómo están utilizando los datos de Planet para resolver problemas críticos y comprender lo que podemos hacer para ofrecerles un mayor valor. Paso ahora a los datos financieros del trimestre. Los ingresos del segundo trimestre del ejercicio 2025 alcanzaron la cifra récord de 61.100.000 dólares, lo que representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 14%.

Como mencionó Will, el crecimiento interanual de los ingresos en el segundo trimestre fue liderado por nuestros clientes gubernamentales, mientras que hemos seguido viendo vientos en contra macroeconómicos y específicos de la agricultura en el sector comercial. Con el nuevo modelo operativo alineado con la industria mencionado por Will, creemos que permitiremos una mayor agilidad del equipo, una mejor alineación con nuestros clientes y un crecimiento sostenible en todos los sectores a los que servimos. Con este fin, hemos asignado líderes globales de mercado para los sectores de defensa e inteligencia, gobierno civil y comercial para ayudar a impulsar la estrategia tanto de producto como de ventas. Estos grupos de negocio y líderes ayudarán a dirigir las prioridades de producto y a dar forma a la estrategia de salida al mercado con un único objetivo: hacer crecer la cartera de negocio en ese mercado. Esperamos que esta nueva estructura nos permita atender mejor las necesidades de nuestros clientes con un modelo más eficiente.

Desde el punto de vista geográfico, en el segundo trimestre los ingresos en EMEA crecieron más de un 20% interanual. Asia-Pacífico creció más de un 40% interanual, mientras que nuestro equipo en Latinoamérica impulsó un crecimiento de los ingresos superior al 30% interanual. En Norteamérica, los ingresos aumentaron ligeramente en términos interanuales, reflejando un sólido crecimiento en defensa e inteligencia, compensado por los vientos en contra en el sector comercial. A finales del segundo trimestre, nuestra cartera de clientes ascendía a 10.12 clientes. El cambio secuencial en el recuento de clientes al final del periodo refleja la mayor atención de nuestro equipo de ventas directas a los clientes más grandes en nuestros sectores verticales principales y la atención de nuestros equipos de producto a permitir que los clientes más pequeños y transaccionales compren a través de nuestra plataforma o de nuestros socios de mercado.

El VAC recurrente o valor contractual anual representó el 96% de nuestra cartera de negocios de VAC al final del periodo y más del 90% de nuestra cartera de negocios de VAC al final del periodo consiste en contratos anuales o plurianuales. La duración media de nuestros contratos sigue siendo de aproximadamente 2 años, ponderada sobre la base del VAC. La tasa de retención neta en dólares al final del segundo trimestre fue del 99% y la tasa de retención neta en dólares con ganancias fue del 100%. Nuestra tasa de retención neta en dólares para el trimestre refleja algunos retrasos que hemos experimentado con las reservas para ciertas grandes oportunidades que estamos persiguiendo con los socios, así como los continuos vientos en contra en el sector comercial. Como recordatorio, a estas alturas del año, nuestra tasa de retención neta en dólares refleja 6 meses de renovaciones de contratos.

Nuestra tasa de retención neta en dólares comienza cada año fiscal en el 100% y va aumentando a lo largo del año hasta llegar a los resultados finales de todo el año. En cuanto al margen bruto. El margen bruto no GAAP del 2º trimestre fue del 58%, mejor de lo que esperábamos en un principio, en parte debido a la combinación de acuerdos que aprovechan las soluciones de los socios, así como a los beneficios de las inversiones en infraestructura de nube que hemos realizado para optimizar costes. La pérdida de EBITDA ajustado fue de 4.400.000 dólares en el segundo trimestre, lo que supone otro trimestre de mejora secuencial del EBITDA ajustado. La mejora de nuestras previsiones anteriores se debió en gran medida a unos márgenes brutos mejores de lo esperado y a una mayor eficiencia en nuestra nueva estructura de comercialización alineada con el sector.

Como señaló Will, en el segundo trimestre redujimos nuestros equipos para ser más eficaces y eficientes en nuestras operaciones globales. Como resultado, esperamos conseguir un ahorro anual estimado de 35 millones de dólares en gastos de explotación. Además, incurrimos en aproximadamente 10.500.000 dólares de gastos no recurrentes relacionados con un hito importante. Los gastos de capital, incluido el desarrollo de software capitalizado, ascendieron a 16.600.000 dólares en el trimestre. Con la inversión adicional en los programas Pelican y Tanager prevista para este año, esperamos que los gastos de capital se mantengan a un nivel similar en el tercer y cuarto trimestre.

Volviendo al balance. Terminamos el trimestre con aproximadamente 249.000.000 $ de efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo, lo que seguimos creyendo que nos proporciona capital suficiente para invertir en nuestras principales iniciativas de aceleración del crecimiento y alcanzar el punto de equilibrio del flujo de caja sin necesidad de obtener capital adicional, y seguimos sin tener deuda pendiente. A finales del segundo trimestre, nuestras obligaciones de rendimiento restantes, u OPR, eran de aproximadamente 112.000.000 de dólares, de los cuales aproximadamente el 78% se aplicaban a los próximos 12 meses y el 97% a los próximos 2 años. Nuestra cartera de pedidos, que incluye contratos con cláusula de rescisión por conveniencia, habitual en nuestros contratos federales de EE.

UU. y, ocasionalmente, en otros contratos con clientes, fue de aproximadamente 214.000.000 $, de los que aproximadamente el 65% se aplicaron a los próximos 12 meses y el 87% a los próximos 2 años. Como recordatorio, las OPR y la cartera de pedidos pueden fluctuar de un trimestre a otro a medida que se reconocen los ingresos de los contratos con los clientes y se renuevan los contratos plurianuales. Permítanme referirme ahora a nuestras previsiones para el tercer trimestre del ejercicio 2025. Esperamos unos ingresos de entre 61.000.000 y 64.000.000 de dólares, lo que representa un crecimiento interanual de entre el 10% y el 16%. Esperamos que el margen bruto no GAAP para el tercer trimestre se sitúe entre el 59% y el 61%.

Como recordatorio, el margen bruto trimestral puede fluctuar en función de la combinación de negocios y la inclusión de soluciones de socios en nuestros contratos, especialmente con clientes gubernamentales. La previsión de margen bruto también refleja aproximadamente 500.000 dólares de impacto del mayor gasto de depreciación relacionado con 3 de nuestros satélites SkySat que hemos discutido en nuestras llamadas anteriores, que esperamos que se complete durante el trimestre. Esperamos que nuestra pérdida de EBITDA ajustado para el tercer trimestre se sitúe entre 5.000.000 y 2.000.000 de dólares. Prevemos unos gastos de capital de aproximadamente 13.000.000 a 16.000.000 de dólares en el tercer trimestre, lo que refleja nuestras continuas inversiones en nuestras flotas de próxima generación, así como los gastos de capital de mantenimiento en curso para nuestra constelación PlanetScope. De cara al resto del año, seguimos observando fuertes señales de demanda en el sector gubernamental. Nuestra cartera de oportunidades de 7 y 8 cifras, tanto en el sector de defensa e inteligencia como en el de la administración civil, sigue siendo sólida, y estamos persiguiendo una serie de grandes oportunidades, tanto dentro como fuera del país, aunque sigue siendo difícil predecir el calendario y el tamaño de los grandes clientes.

Estamos muy satisfechos con nuestras adjudicaciones en el segundo trimestre, entre las que se incluyen clientes de la OTAN y de varios gobiernos internacionales, prueba de la demanda y el valor de nuestras soluciones de alta cadencia para áreas amplias y representativas de oportunidades en las que vemos un importante margen de expansión. Me gustaría terminar diciendo que estoy increíblemente orgulloso del compromiso y el rendimiento de nuestros Planeteers en todo el mundo. Como testimonio del compromiso de nuestros equipos con nuestros clientes, nuestro equipo de asistencia técnica ha sido galardonado una vez más con el Stevia Award en múltiples categorías para 2024, un prestigioso premio en ventas y atención al cliente. Creemos que los cambios de los que hemos hablado hoy nos permitirán reforzar aún más nuestro compromiso con nuestros clientes, al tiempo que aportarán mayor previsibilidad, coherencia y eficiencia al negocio a lo largo del tiempo, prioridades clave que consideramos fundamentales para acelerar nuestro crecimiento de forma escalable. Y creemos que nuestra estrategia de socios y plataformas nos permitirá aprovechar la gran oportunidad de mercado que vemos para nuestros datos en los sectores comercial y gubernamental.

Operadora, con esto concluimos nuestros comentarios. Ahora podemos aceptar preguntas.

Sierra, Moderador de la Conferencia: Gracias. Comenzaremos la sesión de preguntas y respuestas. Nuestra primera pregunta de hoy viene de Ryan Coons de Needham and Company. Su línea está abierta.

Ryan Coons, Analista, Needham and Company: Hola, gracias por la pregunta. En cuanto a las cifras, veo que Norteamérica ha bajado en el trimestre de forma secuencial, así como RPO en los dos últimos trimestres. ¿Podrías explicar lo que está ocurriendo en términos de ganancias y pérdidas en los diferentes segmentos? Muchas gracias.

Ashley Johnson, Presidenta de Planet Labs PBC: Sí. Creo que la respuesta más sencilla es recordarles que tenemos una serie de grandes oportunidades, en particular con entidades gubernamentales, muchas de las cuales no pueden firmar más de un año cada vez. La renovación está incluida. Y eso puede crear cierta confusión en términos de calendario de nuevos negocios. Y creo que eso es en general lo que está impulsando las OPR y la cartera este trimestre.

En cuanto a las tasas de crecimiento geográfico en Norteamérica, concretamente en EE.UU., el rendimiento comercial es lo que está influyendo en esa tasa de crecimiento.

Ryan Coons, analista, Needham and Company: Correcto. Bien, estupendo. Y en términos de margen bruto, una buena mejora del margen bruto en el trimestre, realmente fuerte, y también es bueno verlo reflejado en la guía. ¿Puedes explicarnos un poco cuáles son los factores que lo han impulsado? Recuerdo que algunos embalajes de productos asociados lo lastraron en trimestres anteriores, así como algunas de las amortizaciones de la tormenta solar.

¿Han pasado ya muchas de esas cosas a un segundo plano?

Ashley Johnson, Presidente de Planet Labs PBC: Está pasando al espejo retrovisor. De hecho, continuó en el segundo trimestre y se ha prolongado un poco en el tercero, al que me he referido. Los márgenes brutos se beneficiaron 1 del rendimiento de nuestros equipos de ingeniería de software y de las eficiencias que han estado impulsando en nuestra infraestructura de nube. Otro factor es la combinación de negocios. Como has mencionado, dependiendo de la combinación de nuevos negocios en el trimestre que incluya socios, podemos ver fluctuar el coste de los bienes vendidos como resultado de ello.

Este es otro de los factores que influyen en las previsiones que habíamos dado anteriormente. Y, de nuevo, en nuestra actividad principal, como seguimos vendiendo acuerdos de datos con nuestro modelo "uno a muchos", la incorporación de nuevos clientes permite ampliar los márgenes brutos. Es una combinación de todos estos factores lo que ha impulsado la subida en el trimestre.

Ryan Coons, analista de Needham and Company: Estupendo. Muchas gracias. Es todo lo que tengo.

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: Genial. Gracias.

Sierra, moderadora de la conferencia: Nuestra siguiente pregunta viene de Michael Latimore con Northland. Su línea está abierta.

Michael Latimore, Analista, Northland: Muy bien. Estupendo. Gracias. Sí, supongo que ciñéndonos al margen bruto, habéis guiado para que esté entre el 59% y el 61%, creo que en el tercer trimestre. ¿Es un buen punto de partida para pensar que debería ser al menos ese nivel en el futuro?

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: Así es como lo estamos enfocando. De nuevo, la única advertencia que daría es que, dependiendo de la combinación de negocios que firmemos, podríamos ver presión si firmáramos un acuerdo mayor que incluyera a nosotros como principales e incluyera a otros socios. Pero sí, a medida que avanzamos, obviamente, cuanto más negocio traemos a la plataforma, es un modelo muy escalable. Eso nos ayuda a equilibrar otros momentos en los que los costes de los socios pueden ser un lastre. Nuestra ambición es mantener y mejorar desde aquí.

Michael Latimore, Analista, Northland: Muy bien. Y luego puedes

una actualización de la

Michael Latimore, Analista, Northland: pilotos en los que habéis estado trabajando? ¿Cuántos tuvieron en el segundo trimestre? ¿Tienen alguno en el tercer trimestre?

: Sería estupendo que nos pusieran al día.

Will Marshall, CEO, Presidente, Cofundador, Planet Labs PBC: Sí. Me encantaría hablar un poco de eso. Sí. Como saben, hemos estado realizando estos proyectos piloto con IA sobre nuestro escáner diario PlanetScope, y ya hemos realizado un par de ellos este año. Esperamos tener más a finales de este año.

Y lo que es más importante, estamos sentando las bases para convertirlos en vehículos operativos, algo que no sucede de la noche a la mañana, pero en lo que estamos haciendo grandes progresos.

Michael Latimore, Analista, Northland: Muy bien. Y supongo que por último sobre el sector agrícola. Los vientos en contra, ¿crees que se estabilizarán de forma secuencial, en el tercer o cuarto trimestre de este año?

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: Quiero decir, ciertamente estamos escuchando más positividad de nuestros socios agrícolas y clientes. Soy optimista sobre este mercado, que puede beneficiarse mucho de los productos y soluciones de Planet. Y tenemos una serie de clientes muy buenos en ese espacio, algunos de los cuales fueron mencionados en esta llamada.

Will Marshall, Consejero Delegado, Presidente, Cofundador, Planet Labs PBC: Sí, el BSS, Salvio. Como ya he dicho, estamos avanzando hacia un modelo de incentivos adecuado, y eso es importante. Y el optimismo general que Ashley y yo compartimos allí es que el sector fundamentalmente puede beneficiarse de nuestros datos y los agricultores pueden mejorar los rendimientos, disminuir los costes y por lo tanto aumentar la rentabilidad y todo ese sentido se mantiene. Y a medida que estos clientes como BASF aprovechen las herramientas de una manera que es donde tenemos la alineación de negocios como este empezando a hacer, creo que empezamos a ver ese cambio. Así que seguimos creyendo a largo plazo en este mercado.

Michael Latimore, Analista, Northland: Bueno, muy bien. Muchas gracias.

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: Gracias.

Sierra, Moderador de la Conferencia: Nuestra siguiente pregunta viene de Kristine Liwag con Morgan Stanley. Su línea está abierta. Hola, buenas tardes chicos. Sólo quería hacer un seguimiento del contrato de la OTAN que ganaron, el contrato de aplicaciones de la OTAN. ¿Podríais darnos más detalles sobre la estructura del programa y la magnitud de esta oportunidad?

Creo que la OTAN había dicho que el programa global podría valer como un combinado de $ 1,000,000,000 durante 5 años. ¿Qué le parece a usted?

Will Marshall, CEO, Presidente, Co-Fundador, Planet Labs PBC: Sí. Es una gran pregunta. Sí. En primer lugar, estamos muy entusiasmados con esta asociación inicial. Creo que es muy interesante la propuesta de valor que la OTAN puede obtener de nuestra evaluación de las amenazas a través de amplias áreas de interés.

Y también una imagen operativa común entre los aliados, ya que nuestros datos no están clasificados y se pueden compartir, lo que significa que pueden compartir esta información entre diferentes países y, por supuesto, la OTAN es una alianza que puede beneficiarse realmente de este tipo de entendimiento y funcionamiento común. En cuanto al tamaño, es cierto. Los gobiernos se han comprometido a destinar hasta 1.000.000.000 de dólares a este programa a lo largo de cinco años. Estamos al principio, así que irá aumentando. Pero creemos que es una oportunidad importante para Planet.

Estamos muy ilusionados.

Sierra, moderador de la conferencia: Estupendo. Eso es muy útil. Y supongo que ya hemos lanzado el primer satélite. ¿Puedes descorrer un poco la cortina sobre Tanniger? Quiero decir, ¿qué tipo de primeras contribuciones espera de este primer satélite?

¿Y cuál es su última idea sobre el lanzamiento del segundo?

Will Marshall, Consejero Delegado, Presidente, Cofundador, Planet Labs PBC: Estupendo. Estupendo. Sí, en primer lugar, los equipos han trabajado de forma increíble para construir y poner en marcha el primer satélite. Es realmente fantástico ver el progreso y el duro trabajo. Y ese satélite, como he mencionado, está en una fase temprana de su puesta en servicio.

En cuanto a las oportunidades de ingresos, estamos muy entusiasmados con el número de mercados verticales y casos de uso que las imágenes hiperespectrales abren. Creo que ya hemos mencionado que tenemos dos clientes, uno de los cuales es Carbon Mapper, que financia el programa y estudia el uso medioambiental de los datos sobre el metano. Y también tenemos la NRO, Oficina Nacional de Reconocimiento, que compra nuestros datos, y tenemos un pequeño vehículo de contratación para que se pueda ampliar a medida que obtenemos datos operativos, lo cual es emocionante. Pero también hemos estado trabajando con muchas otras entidades. Tenemos una docena de operadores de petróleo y gas, dos grandes empresas agrícolas y otras mineras, etc., con las que estamos trabajando en los primeros productos, desarrollando los casos de uso, de modo que cuando empecemos a producir datos operativos, podamos empezar a crear esos mercados.

Es un mercado incipiente, pero creemos que esta es nuestra primera incursión en él y es una oportunidad apasionante.

Sierra, moderador de la conferencia: Grandioso. Gracias, Will. Y si pudiera colar la última pregunta, quiero decir, la NGA anunció un plan para gastar 700.000.000 dólares en los próximos 5 años para mejorar el etiquetado AI de imágenes espaciales. Supongo que para algo así, eso parece exactamente en su timón. ¿Puede hablarnos de su posición para este contrato?

¿Es un concurso en el que el ganador se lo lleva todo? ¿O lo ve con múltiples proveedores? ¿Cómo ve el calendario y cualquier perspectiva sobre la gran oportunidad que se le presenta sería de gran ayuda? Y prometo que es mi última pregunta.

Will Marshall, CEO, Presidente, Co-Fundador, Planet Labs PBC: Sí. No, no, está bien. Estaba haciendo el tonto. Sí, por supuesto, hacemos un seguimiento. Obviamente, trabajamos estrechamente con la NGA.

Esa oportunidad en particular se centra más en el etiquetado de datos, que no es lo que hacemos. No hacemos etiquetado, ¿verdad? En general, la tecnología se aleja de ese tipo de método y se acerca más a la automatización. Estos grandes modelos lingüísticos y modelos de base son capaces de ser más 0 disparo o 1 disparo de aprendizaje, que es muy diferente, donde usted no tiene que la escala masiva de etiquetado de datos. Así que creo que nuestra mejor contribución es combinar estos modelos básicos con nuestro conjunto de datos para hacer cosas más profundas, como buscar nuevas amenazas en grandes áreas, lo que encaja más con otras oportunidades.

Sierra, moderador de la conferencia: Grandioso. Gracias por el color. Nuestra siguiente pregunta viene de Trevor Walsh con JMP. Su línea está abierta.

Trevor Walsh, Analista, JMP: Genial. Hola, equipo. Gracias por aceptar mis preguntas. Ashley o Will, sólo una pregunta sobre los cambios en el mercado al más alto nivel que habéis mencionado. Entiendo que tenéis nuevos líderes en cada una de las principales áreas verticales.

Tengo curiosidad por saber, profundizando un poco más, en qué se centrarán exactamente esos nuevos líderes, que puede ser diferente o adicional a cómo se dirigían antes cada una de esas unidades de negocio y cuál es el plan de 30, 60, 90 días para esa gente.

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: Sí. Gracias por la pregunta. De nuevo, se trata más bien de retomar el trabajo que iniciamos el año pasado y profundizar un poco más y de forma más agresiva en la alineación con nuestros clientes. Hace un año hablamos de alinear nuestros equipos de ventas con estos clientes verticales. Eso se centraba en nuestros EA y en el equilibrio de nuestra inversión en esa línea.

Lo que hemos hecho es decir que realmente deberíamos considerar una organización comercial más amplia y la alineación, así como nuestros equipos de producto y cómo estamos pensando en la alineación de estos recursos detrás de las demandas que van a servir a la más amplia gama de clientes y satisfacer las necesidades de estos clientes muy directamente. Así que esa es realmente la naturaleza de los cambios en el modelo organizativo. En términos de liderazgo. Estas son todas las personas que existían en la empresa y ya eran fuertes líderes en su propio derecho, la asociación de ventas y productos para dirigir estas iniciativas para centrarse realmente en acelerar el crecimiento de la cartera de negocios. Y eso significa pensar en las renovaciones de las cuentas existentes, en las oportunidades de ampliarlas y en dónde está la canalización más sólida que podemos dirigir tanto a nuestra ejecución de ventas como a nuestras estrategias de desarrollo de productos.

Esa es la naturaleza de los cambios organizativos. Y con ello, sinceramente, hemos sido capaces de impulsar muchas eficiencias y, francamente, lograr un aumento de esas eficiencias en comparación con lo que esperábamos al llegar al trimestre.

Will Marshall, Consejero Delegado, Presidente y Cofundador de Planet Labs PBC: Si sólo puedo añadir, creo que los equipos se han puesto en marcha muy rápidamente y con un enfoque singular de crecimiento de la cartera de negocios para su vertical a través de ventas y productos, como Ashley acababa de decir, realmente se han puesto en marcha con bastante rapidez. Y creo que, como he dicho, conducirá tanto a un mayor crecimiento como a la eficiencia operativa que hemos visto.

Trevor Walsh, Analista, JMP: Genial. Gracias a ambos. Y una última por mi parte. Sí, una última para mí. Ashley, en cuanto a las previsiones para el tercer trimestre y más allá, sé que ya has hablado de los retos que plantean los grandes contratos gubernamentales y su calendario.

También has hablado de la cartera de pedidos. Pero en este trimestre, parece que entre el acuerdo de la OTAN y algunos de los otros contratos de 7 cifras que has mencionado, parece que algunos de ellos están llegando a buen puerto. Así que cuando se piensa en la orientación, ¿es ahora una especie de rec de rev alrededor de conseguir esos contratos terminados operativo y eso es lo que es una especie de falta de visibilidad en ese frente es una especie de engomado los trabajos un poco para dar un poco más amplio tipo de guía de todo el año. Tengo curiosidad por saber dónde están los retos en cuanto a las perspectivas de la línea superior.

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: Sí. En realidad es coherente con lo que dije a principios de año en términos de tener muchas formas diferentes de llegar a la cifra y el equilibrio de esas oportunidades, y luego impulsar diferentes resultados en términos de lo que ha mencionado específicamente. El reconocimiento de ingresos, pero también la combinación de socios y, por tanto, el impacto en el margen bruto y, obviamente, que fluye a través del resto de la P y L. Así que, obviamente, estamos avanzando a lo largo del año y obtener una mejor idea de cómo estos acuerdos se están reuniendo y lo que tenemos que hacer para cerrarlos. Pero hasta que no estemos en una posición en la que sepamos exactamente cuál va a ser la combinación de negocios que impulsará los ingresos en el trimestre, será difícil dar una orientación para todo el año.

Pero, como han señalado, en el trimestre obtuvimos grandes éxitos. Seguimos teniendo una sólida cartera de proyectos para el tercer trimestre. Así que seguimos siendo muy optimistas, especialmente con estos nuevos líderes empresariales y siendo capaces de reacelerar el crecimiento. Pero en este momento, vamos trimestre a trimestre hasta que tengamos un poco más de previsibilidad y capacidad para determinar con confianza la cifra para todo el año a través de los P y L.

Trevor Walsh, Analista, JMP: Genial. Agradezco las preguntas. Gracias.

Sierra, Moderador de la Conferencia: Nuestra siguiente pregunta viene de Jason Gerske con Citi. Su línea está abierta.

Will Marshall, CEO, Presidente, Co-Fundador, Planet Labs PBC: Sí. Buenas tardes. Oye, Will, ¿puedes hablar un

un poco más acerca de los pilotos que estaban haciendo para el Gobierno de EE.UU., los clientes DNI allí? Sé que has respondido antes a una pregunta, pero creo que sería útil que dieras más detalles. ¿Cómo fueron esos proyectos piloto?

¿Qué ha aprendido? ¿Qué han aprendido sus clientes? ¿Y cómo se convierte esto en una oportunidad mayor para ustedes y cuándo podría ocurrir?

Will Marshall, CEO, Presidente, Cofundador, Planet Labs PBC: Sí. Encantado de hablar un poco más. Obviamente, yo daría un poco de color a esto. En primer lugar, los proyectos piloto de principios de año fueron un éxito y esperamos que haya más, como ya he dicho. Creo que una manera de pensar en lo que están recibiendo valor es en realidad un ejemplo que dimos en nuestras diapositivas para el artículo de The New York Times que salió donde los periodistas de investigación a menudo no podemos hablar de los casos de uso específicos con el DoD y los clientes de inteligencia de defensa de inteligencia, ¿verdad?

Pero en realidad lo que The New York Times hizo con los periodistas de investigación es algo análogo. Están mirando a China y encontraron estos nuevos asentamientos, pueblos que China ha puesto a veces en territorio en disputa entre China y la India, China y Bután y otros países y expuso una nueva amenaza que el mundo no sabía, ¿verdad? Así que eso es exactamente el uso de la IA en la parte superior de nuestra exploración de la zona de embarque para encontrar nuevas amenazas, y eso es lo que estos pilotos están haciendo. El potencial es una visión periférica para ayudar a encontrar desconocidos desconocidos para la comunidad de inteligencia, y eso es una gran cosa. Por eso tenemos una señal de demanda muy fuerte, pero también los nuevos programas y presupuestos, como sabes, Jason, tardan en establecerse y en eso estamos trabajando con ellos.

: Bien, se trata de un proceso de varios trimestres y varios años para alcanzar un valor contractual significativo. Sólo estoy tratando de entender un poco mejor. Y luego, Ashley, creo que sería útil, si no te importa, que nos dieras una idea del nivel de ingresos que crees que la empresa necesita para alcanzar el punto de equilibrio del flujo de caja. Muchas gracias.

Will Marshall, CEO, Presidente, Cofundador, Planet Labs PBC: Sí. Yo diría que es un esfuerzo de varios trimestres. Ese es el plazo de tiempo que podemos esperar para ver la rampa, Ashley, en el

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: Sí. Quiero decir, mi color en el punto de equilibrio del flujo de caja será coherente con lo que he dicho en trimestres anteriores. Obviamente, la prioridad de primer orden es asegurarnos de que mantenemos una estructura de costes tal que, independientemente de la línea superior, siempre estemos en posición de mantener un balance saneado. Así que pensamos en movernos primero hacia el objetivo de rentabilidad del EBITDA y luego reducir el consumo de efectivo mediante la expansión de la rentabilidad del EBITDA para compensar el CapEx y luego gestionar el CapEx estando más en un modo de CapEx de mantenimiento en contraposición al modo actual de CapEx de inversión para asegurar que estamos preservando el efectivo y no poniéndonos en una situación en la que necesitemos obtener capital externo. Así que es una combinación de seguir impulsando la eficiencia operativa, centrándonos en la aceleración de los ingresos y el ritmo de nuestras inversiones CapEx para que estemos existentes con el efectivo que tenemos en nuestro balance actual.

¿Alguna pregunta de seguimiento, Jason?

: Oh, no, lo siento. Te había dado las gracias por el 2 y pensé que lo estabas limitando ahí. Así que todo listo. Todo listo. Gracias.

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: Grandioso. Gracias, Jason.

Sierra, Moderador de la Conferencia: Nuestra siguiente pregunta de hoy viene de Jeff Von Rhee con Craig Hallum. Su línea está abierta.

Daniel, Analista, Craig Hallum: Hola, soy Daniel en nombre de Jeff. Gracias por aceptar las preguntas.

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: Yo quería

Daniel, Analista, Craig Hallum: preguntar sobre el RIF y cómo modelar eso. El RIF del 10% del año pasado se debió a otros gastos, pero los gastos operativos generales se mantuvieron bastante estables. Este año, obviamente, hay una brecha mayor con el 17% o los 35.000.000 $. ¿Alguna idea sobre cuántos otros gastos compensarán eso o cómo pensar en términos netos sobre lo que deberíamos modelar?

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: Sí. Muy buena pregunta, Daniel. Vemos la mayor parte del ahorro en salarios y nóminas, como ya he dicho. Y veremos la mayor parte en el tercer trimestre y, obviamente, en el cuarto, que es cuando debería estar bastante limpio. Esto se verá parcialmente compensado por menos gastos de I+D, ya que el programa Tanager está llegando a su fin.

De modo que la compensación de I+D financiada disminuirá sustancialmente. Pero también hay cierta estacionalidad en otros gastos, en particular ventas y marketing y G y A. Como saben, dependiendo del calendario de nuevas reservas y ciertas renovaciones clave que pueden afectar al calendario de gastos de comisiones. Y el momento de la auditoría puede afectar al reconocimiento de esas comisiones. El otro factor a tener en cuenta es la mezcla de ingresos de los socios.

Como ya he mencionado, esto nos impulsó en el trimestre, en el que vimos menos gastos de socios en relación con otros negocios que se cerraron y se reconocieron como ingresos. Y como eso se flexibiliza trimestre a trimestre, puede causar algunos cambios. Pero el ahorro se realizó principalmente en ventas y marketing e I+D, con un poco también en COGS y G y A.

Daniel, Analista, Craig Hallum: De acuerdo. Y tal vez, ya que hablas de los socios, siguiendo con el tema de los socios, los márgenes brutos, es estupendo verlos en el 57%. Creo que las expectativas eran del 52%. Supongo que si esos son los ingresos de los socios, eso supondría una diferencia de ingresos de 1.000.000 de dólares entre lo que se esperaba de los socios y lo que llegó. Si no se ha producido, ¿cuáles han sido los puntos fuertes del trimestre que han compensado esta diferencia?

Ashley Johnson, presidenta de Planet Labs PBC: Una vez más, depende de si firmamos como principal. Por lo tanto, obtenemos ingresos brutos y reconocemos los gastos de los socios, o si no somos los principales y ofrecemos sólo un acuerdo de datos. A veces es parte del negocio principal con el que tenemos relaciones directas en expansión. De nuevo, la mezcla de negocios en nuestra cartera es muy variada. Y la naturaleza de cómo cerramos ese negocio también puede cambiar a mitad de la operación, dependiendo de lo que tenga sentido para el cliente final y para nuestros socios.

Por eso es un poco difícil de predecir. Por eso intentamos asegurarnos de que, al dar orientaciones, lo hacemos teniendo en cuenta los posibles resultados.

Daniel, Analista, Craig Hallum: Y por último para mí, sólo una pregunta para ti Will. Sobre Pelican, ¿alguna idea sobre los cambios significativos que se están realizando en Pelican 2, un programa que aún se encuentra en las primeras fases y en fase de I+D? ¿Se trata más bien de un 25 o un 26? ¿Cuál es el calendario para que el programa madure?

Will Marshall, CEO, Presidente, Cofundador, Planet Labs PBC: Gran pregunta. Es decir, Pelican 2, que estamos impacientes por enviar a la plataforma de lanzamiento dentro de un par de meses, es, sí, primero un satélite de I+D, pero esperamos convertirlo en un satélite operativo que pueda empezar a producir datos reales para los clientes. Y a partir de ahí, tenemos un rápido despliegue de futuros pelícanos que nos permitirán continuar con el trabajo de SkySat, pero con todas las mejoras que he mencionado, una de ellas es la mejor resolución, pero también la capacidad mejorada del satélite, la agilidad mejorada y, sobre todo, el tiempo más rápido para obtener los datos, todo lo cual creemos que puede mejorar el valor para el cliente.

Daniel, analista, Craig Hallum: Gracias, Will. Gracias, chicos.

Sierra, Moderador de la Conferencia: Gracias. Nuestra siguiente pregunta viene de Noah Poponak con Goldman Sachs. Su línea está abierta.

Anthony Valentini, Analista, Goldman Sachs: Hola chicos, tenemos a Anthony Valentini en lugar de Noah. Gracias por aceptar mi pregunta.

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: No hay problema. Hola Anthony.

Anthony Valentini, Analista, Goldman Sachs: Tengo curiosidad por saber si ustedes hacen algún trabajo en el programa de seguimiento de indicadores económicos con la NGA que se adjudicó hace unos años?

Will Marshall, CEO, Presidente, Cofundador, Planet Labs PBC: Así que estamos aplicando con los diversos trabajos con la NGA en el área que es EIM es el anterior. Luna es el siguiente vehículo que se adentrará en esa dirección de utilizar la analítica sobre los datos de satélite. Y ahí hay toda una serie de oportunidades, y estamos solicitando las que mejor se adaptan a nuestra diferenciación. Y por cierto, algunas directas y otras subcontratadas. Hay muchas oportunidades ahí, especialmente para PlanetScope con IA encima.

Pero creo que LUNO es ahora la nueva pieza lugar donde que tomó el relevo de EIM. De acuerdo.

Anthony Valentini, Analista, Goldman Sachs: Sí. Y supongo que tengo curiosidad por saber si Tanager, las capacidades allí, si Luno, ese programa que va a sustituir a EIM, si eso abre capacidades para ustedes y para el cliente que hace que su oferta sea más competitiva.

Will Marshall, director general, presidente y cofundador de Planet Labs PBC: Bueno, al 100%. De hecho, si retrocedemos un poco, cuando lanzamos por primera vez los satélites Superdough, la razón por la que pasamos a 8 bandas espectrales y llamamos a esa flota la primera flota de aprendizaje automático es que, a medida que se dispone de más bandas espectrales, hay diferentes maneras de extraer lo que está sucediendo sobre el terreno, incluso si no se puede ver en las imágenes visuales RGB. Hybosepectral es ese plus con 400 bandas espectrales. Pero también diría que es pronto. Y creo que LUNO está más centrado en las imágenes más clásicas, digamos, de pocas bandas o multiespectrales, como las llamamos nosotros, que en las hiperespectrales.

Pero a más largo plazo o a medio o largo plazo, sin duda creo que es un día de campo de aprendizaje automático en realidad ese conjunto de datos.

Anthony Valentini, Analista, Goldman Sachs: Bueno, muy bien. Muchas gracias, Will. Te lo agradezco.

Sierra, Moderador de la Conferencia: Nuestra siguiente pregunta viene de Caleb Henry con Quilty Space. Su línea está abierta.

Cleo Palmer Perona, Relaciones con Inversores, Planet Labs PBC0: Hola, gracias por aceptar las preguntas. Una sobre el crecimiento internacional. Creo que antes ha mencionado que el crecimiento está siendo más rápido en Latinoamérica y Asia-Pacífico que en Norteamérica. ¿Puede hablarnos de las razones de ello? ¿Por qué estáis viendo ese crecimiento?

¿Y se debe principalmente a los pilotos? ¿O se trata de compromisos contractuales más largos?

Will Marshall, CEO, Presidente, Cofundador, Planet Labs PBC: Están pasando muchas cosas. Tenemos grandes acuerdos en defensa e inteligencia en todo el mundo. Hemos mencionado la nueva expansión internacional de defensa e inteligencia. El trabajo de los gobiernos civiles, y he mencionado varios en mis observaciones preparadas, tuvimos a Bahrein haciendo ese monitoreo urbano, INRA de Bolivia, IGAC de Colombia. Y puedo mencionar algunos más.

El gobierno de Nueva Gales del Sur ha empezado a trabajar con nosotros para establecer nuevos casos de uso en el ámbito de la vivienda urbana y la protección de la fauna y la flora. Estamos trabajando con Kazajstán, que también es un gobierno civil que trabaja en la respuesta a catástrofes. Están surgiendo muchos casos de uso diferentes en el gobierno civil de todo el mundo, y son bastante pioneros, a menudo van más allá de los límites. Y luego algo de eso es realmente repetible en otros gobiernos también. Así que la oportunidad en el espacio del gobierno civil también es enorme y nos atrae.

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: Sí. Si pudiera añadir algo más, como he mencionado, de mi experiencia en Colombia, el encaje del producto en el mercado es increíblemente fuerte en muchas de estas regiones que están francamente mucho más centradas en iniciativas de sostenibilidad de lo que podríamos estarlo aquí en Norteamérica. En términos de querer ser capaz de tener en cuenta el capital natural en lugares como América del Sur, América Latina, África, etcétera. Algunas de las iniciativas de sostenibilidad que los gobiernos europeos han puesto en marcha quieren aplicar incentivos y sanciones. Esto encaja directamente con nuestras soluciones de gestión de grandes áreas, la necesidad de poder cubrir estas amplias áreas, identificar anomalías, identificar cambios y poner en marcha programas que se apoyen en las soluciones que tenemos.

Así que creo que este es uno de los motores del éxito que estamos viendo en nuestros mercados internacionales.

Cleo Palmer Perona, Relaciones con los inversores, Planet Labs PBC0: De acuerdo. Gracias. Creo que tal vez una aclaración sobre eso es sólo mirando a la cartera de pedidos de Planet y parece que ha bajado un poco. Me preguntaba si se debe a la afluencia de nuevos jugadores de todo el mundo que están probando el servicio antes de pasar a programas a largo plazo. ¿Hay alguna relación entre esos dos factores?

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: En realidad no. Cuando miro bajo las sábanas de la cartera de pedidos, veo que es una combinación del calendario de renovaciones, algunos grandes contratos plurianuales que se están agotando, por lo que no se renuevan... Es realmente una mezcla de factores. Si nos fijamos en la cartera de pedidos en los próximos 12 meses, es relativamente plana trimestre a trimestre. Así que no es indicativo de nada competitivo o de otro tipo que valga la pena destacar.

Cleo Palmer Perona, Relaciones con los inversores, Planet Labs PBC0: De acuerdo. Y si puedo hacer una más sobre Pelican. ¿Ha fijado Planet el tamaño de la flota Pelican? Quiero decir que en la presentación a la SEC, se hablaba de 30 o 32 satélites, pero me doy cuenta de que no siempre se trata de un límite superior. ¿Es ése el objetivo o se han fijado un número diferente?

Will Marshall, Consejero Delegado, Presidente, Cofundador, Planet Labs PBC: Eso es lo que usted entiende exactamente correcto. Hemos presentado solicitudes hasta 32 satélites. Lo bueno de tener esto en casa es la capacidad de estrangular esa demanda. Lo primero y más importante es llegar a la reposición de SkySat a medida que la flota llega al final de su vida útil. Y lo segundo es añadir todas estas nuevas capacidades que he enumerado antes.

Y lo tercero es ampliar la frecuencia y la cobertura que permitirían los satélites. Así es como lo vemos. Y el otro aspecto emocionante de esto, Lee, si me permites mencionarlo, es que constantemente iteramos nuestra tecnología en el espacio. Y como he mencionado, estamos volando el procesador NVIDIA en esta próxima misión Pelican 2 que permite la IA y la computación de borde. Y eso demuestra nuestra capacidad para tomar la última capacidad y ponerla en un espacio.

Eso continuará a través de la misión, incluso sólo los 36 SuperDoughs que lanzamos. Incluimos una demostración tecnológica sobre sensores de nueva generación para esa flota de recursos medios. Así que estamos constantemente iterando para obtener datos cada vez mejores".

Cleo Palmer Perona, Relaciones con los inversores, Planet Labs PBC0: De acuerdo. Gracias.

Ashley Johnson, Presidente, Planet Labs PBC: Gracias, Phil.

Sierra, Moderador de la Conferencia: Gracias a todos por sus preguntas. Con esto concluye la sesión de preguntas y respuestas. Así que voy a pasar la conferencia a Will Marshall, CEO para las observaciones finales.

Will Marshall, CEO, Presidente, Cofundador, Planet Labs PBC: Bueno, para terminar, estamos muy contentos con el progreso en el segundo trimestre. Si me permiten resumirlo, en primer lugar, hemos observado un fuerte crecimiento con los clientes gubernamentales, con algunos nuevos clientes interesantes durante el trimestre. En segundo lugar, hemos reestructurado el negocio hacia nuestro modelo operativo alineado con la industria, que esperamos que apoye mejor el crecimiento. En tercer lugar, hemos obtenido unos resultados financieros sólidos, como la fuerte expansión del margen bruto y el fuerte avance del EBITDA, a medida que avanzamos hacia nuestro objetivo de rentabilidad del EBITDA ajustado para el cuarto trimestre. Y por último, estamos entusiasmados con el lanzamiento, por supuesto, de 36 superdivers y nuestra 1ª nave espacial tangible, que marca nuestra incursión en el mercado hiperespectral.

Vemos un gran potencial de crecimiento a corto plazo a través de grandes acuerdos gubernamentales y a medio plazo a través del sector comercial con nuestra plataforma Talent Insights y nuestro ecosistema de socios. En general, estamos entusiasmados con los progresos que estamos haciendo y con la ejecución de nuestro plan frente a estos catalizadores del crecimiento. Gracias a todos por sintonizarnos.

Sierra, moderadora de la conferencia: Con esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Gracias a todos por su participación. Ahora pueden desconectar su línea.

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