AeroVironment Inc. (AVAV) comunicó sus resultados del segundo trimestre del ejercicio fiscal de 2025, revelando un notable incumplimiento de las previsiones de beneficios por acción (BPA), pero una sorpresa positiva en los ingresos. A pesar del déficit de beneficios por acción, las acciones de la empresa subieron en las operaciones posteriores a la comercialización, lo que refleja el optimismo de los inversores sobre sus perspectivas a largo plazo y sus iniciativas estratégicas.
Aspectos clave
- El BPA de AeroVironment fue de 0,47 dólares, por debajo de la previsión de 0,69 dólares.
- Los ingresos alcanzaron los 188,5 millones de dólares, superando los 177,06 millones previstos.
- Las acciones subieron un 1,9% en las operaciones posteriores a la comercialización.
- La empresa reafirmó sus previsiones para el ejercicio fiscal 2025 y prevé un año récord.
Resultados de la empresa
Los resultados del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2025 de AeroVironment fueron desiguales. Mientras que la empresa logró un aumento interanual del 4% en ingresos, alcanzando los 188,5 millones de dólares, su BPA ajustado cayó significativamente de 0,97 dólares en el mismo trimestre del año anterior a 0,47 dólares. Este descenso refleja las dificultades para mantener la rentabilidad en medio de un aumento de las inversiones operativas y en I+D. A pesar de estos obstáculos, AeroVironment sigue siendo líder en los mercados de municiones de merodeo y UAS del Grupo 2, reforzado por su diversificada cartera de productos y sus adquisiciones estratégicas.
Datos financieros destacados
- Ingresos: 188,5 millones de dólares, un 4% más interanual.
- BPA ajustado: 0,47 dólares, inferior a los 0,97 dólares interanuales.
- EBITDA ajustado: 25,9 millones de dólares, frente a 39,5 millones interanuales.
- Márgenes brutos: 39% GAAP, 41% ajustado
Beneficios frente a previsiones
El BPA real de AeroVironment de 0,47 $ no alcanzó los 0,69 $ previstos, lo que supone una pérdida significativa de aproximadamente el 32%. Por el contrario, los ingresos superaron las expectativas en un 6,5%, lo que indica un rendimiento de las ventas superior al previsto. Este resultado mixto pone de relieve la capacidad de la empresa para generar un crecimiento de los ingresos a pesar de los problemas de rentabilidad.
Reacción del mercado
En respuesta al informe de resultados, las acciones de AeroVironment subieron un 1,9% en las operaciones posteriores al mercado, cerrando a 195 $. Este movimiento refleja la confianza de los inversores en la dirección estratégica y el potencial de crecimiento de la empresa, como demuestran la reafirmación de sus previsiones para el ejercicio de 2025 y sus planes de ampliación de la capacidad de producción. El precio actual de la acción se sitúa entre su máximo de 52 semanas de 236,6 $ y su mínimo de 116,51 $, lo que sugiere un mayor margen de crecimiento.
Perspectivas de la empresa
De cara al futuro, AeroVironment sigue siendo optimista sobre sus resultados financieros, reafirmando sus previsiones de ingresos, EBITDA ajustado y BPA no-GAAP para el ejercicio fiscal de 2025. La empresa tiene como objetivo alcanzar una capacidad de producción de Switchblade de 500 millones de dólares a finales de año y espera que el tercer trimestre represente el 40% de sus ingresos del segundo semestre. AeroVironment está preparada para un año récord, impulsada por la fuerte demanda del mercado y las inversiones estratégicas.
Comentario del ejecutivo
El Consejero Delegado, Wahid Nawabi, destacó el posicionamiento estratégico de la empresa: "Creemos que estamos bien posicionados para beneficiarnos de las prioridades presupuestarias del Departamento de Defensa de EE.UU.". También hizo hincapié en la reputación mundial de sus productos, señalando: "Switchblade es simplemente el estándar de oro en todo el mundo ahora." Estos comentarios subrayan la confianza de AeroVironment en su liderazgo en el mercado y en sus perspectivas de crecimiento futuro.
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
Durante la conferencia de resultados, los analistas preguntaron sobre el impacto de los acontecimientos geopolíticos, como la situación en Ucrania, en los ingresos de AeroVironment. La empresa aclaró su estrategia para las ventas internacionales de Switchblade y abordó los riesgos potenciales asociados a los cambios en las políticas de la administración estadounidense. Estos debates aportaron valiosas ideas sobre las estrategias de adaptación de AeroVironment en un mercado mundial dinámico.
Riesgos y desafíos
- Las interrupciones en la cadena de suministro podrían afectar a los plazos de producción.
- La saturación del mercado en segmentos clave puede limitar el potencial de crecimiento.
- Las presiones macroeconómicas, incluida la inflación, podrían afectar a la rentabilidad.
- Los cambios políticos y normativos plantean riesgos para las estrategias de ventas internacionales.
- La competencia de las tecnologías emergentes podría cuestionar la posición de AeroVironment en el mercado.
Transcripción completa - AeroVironment Inc (AVAV) Q2 2025:
Conferencia Operador: día y gracias por estar aquí. Bienvenidos a la conferencia telefónica del segundo trimestre fiscal 2025 de AeroVironment. En este momento, todos los participantes están en modo de sólo escucha. Tras la presentación de los ponentes, habrá una sesión de preguntas y respuestas. Les informamos de que la conferencia de hoy está siendo grabada.
Me gustaría ceder la palabra a su ponente de hoy, Jonah Teeter Baelyn. Por favor, adelante.
Jonah Teeter Baelyn, Vicepresidente de Desarrollo Corporativo y Relaciones con Inversores, AeroVironment: Gracias, y buenas tardes, señoras y señores. Bienvenidos a la conferencia sobre resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025 de AeroVironment. Les habla Jonah Teeter Baelyn, Vicepresidente de Desarrollo Corporativo y Relaciones con los Inversores. Antes de comenzar, tengan en cuenta que cierta información presentada en esta llamada contiene declaraciones prospectivas en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Estas afirmaciones implican muchos riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difirieran materialmente de nuestras expectativas.
Para más información sobre estos riesgos e incertidumbres, consúltense los 10 ks de la empresa y otros documentos presentados a la SEC, en particular los factores de riesgo y las declaraciones prospectivas. Pueden solicitarse copias a la SEC en el sitio web de AeroVironment www.avinc.com o a nuestro equipo de relaciones con los inversores. Esta tarde también hemos adjuntado una presentación de diapositivas a nuestro comunicado de resultados y la hemos publicado en la sección "Investors" de nuestro sitio web, en la sección "Events and Presentations". El contenido de esta conferencia telefónica contiene información sensible al tiempo que sólo es exacta a fecha de hoy, 4 de diciembre de 2024. La empresa no asume ninguna obligación de actualizar ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, acontecimientos futuros u otros motivos.
Por parte de AeroVarmint, me acompaña el Presidente y Consejero Delegado, Wahid Nawabi, el Vicepresidente Senior y Director Financiero, Kevin McDonnell. Comenzaremos con los comentarios de Wahid Nawabi. ¿Wahid?
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Gracias, Jonah. Bienvenidos a todos a nuestra conferencia telefónica sobre los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025. Empezaré resumiendo nuestro rendimiento trimestral, seguido de Kevin, que revisará nuestros resultados financieros con más detalle. A continuación expondré nuestras expectativas para el resto del año fiscal 2025. Por último, Kevin, Jordan y yo responderemos a sus preguntas.
Me complace informar de otro trimestre sólido con resultados en línea con nuestras expectativas para el año fiscal. Nuestros mensajes clave, que se incluyen en la diapositiva número 3 de nuestra presentación de resultados, son los siguientes. En primer lugar, los ingresos del segundo trimestre ascendieron a 188.000.000 de dólares, lo que representa un nuevo récord para la empresa en el segundo trimestre. En segundo lugar, nuestro segmento Lloydering Munitions Systems sigue impulsando el crecimiento de la empresa, con unos ingresos récord en el segundo trimestre de casi 78 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 61%. En cuarto lugar, dada nuestra sólida ejecución, las adjudicaciones de contratos clave, la sólida cartera de proyectos y la visibilidad del 95% en el punto medio de nuestro rango de previsiones, reafirmamos las previsiones de ingresos, EBITDA ajustado y BPA no GAAP para el ejercicio fiscal 2025.
Nuestros sólidos resultados del segundo trimestre, junto con otros logros clave del trimestre, nos posicionan claramente para seguir creando valor para todas nuestras partes interesadas clave. Por ejemplo, se nos adjudicaron dos grandes contratos Switchblade IDIQ de fuente única que representan un techo contractual récord de 1.700 millones de dólares. Aunque las cantidades financiadas en virtud de estas adjudicaciones se esperaban para este año fiscal, la visibilidad a largo plazo y la demanda de Switchblade han mejorado aún más. Además, lanzamos nuestra última solución de sistema sin tripulación líder del mercado, el P550. Este nuevo UAS del Grupo 2 refuerza aún más nuestra cartera y llena el vacío existente entre nuestras plataformas Puma y JUMP 20 ISR.
El P550 ofrece una capacidad de carga útil, resistencia, flexibilidad y adaptabilidad inigualables para las misiones más exigentes de nuestros clientes. Esta solución está obteniendo buenos resultados en el concurso de reconocimiento de largo alcance del Ejército de EE.UU., valorado en aproximadamente 1.000.000.000 de dólares a lo largo del año.
Jonah Teeter Baelyn, Vicepresidente de Desarrollo Corporativo y Relaciones con los Inversores, AeroVironment: siguiente
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: década. También estamos recibiendo múltiples muestras adicionales de interés nacional e internacional por esta solución líder del sector. Creemos que el P550 se convertirá en otro producto de franquicia mundial similar a nuestras soluciones Ravin y Puma. Con una cartera de oportunidades en expansión y una cartera de pedidos en aumento, seguimos centrándonos en aumentar nuestra capacidad de producción y rendimiento para satisfacer las necesidades de nuestros clientes. Seguimos en vías de alcanzar los objetivos de producción que compartimos el trimestre pasado.
Y por último, pero no por ello menos importante, dimos un gran paso hacia la consecución de nuestro estado futuro cuando anunciamos nuestro acuerdo para adquirir Blue Halo, un líder en tecnología de defensa que opera en varias franquicias clave en espacio, contra UAS, cibernética y guerra electrónica. Esta adquisición nos permitirá convertirnos en un proveedor de tecnología de defensa aún más fuerte y diversificado que ofrece soluciones de misión crítica altamente innovadoras con mayor velocidad y agilidad. Creemos que nuestra cartera combinada nos proporcionará posiciones de liderazgo en el sector de las comunicaciones espaciales, los sistemas aéreos no tripulados, la lucha contra los UAS, las municiones de merodeo, la guerra electrónica y la ciberseguridad, todo ello habilitado por el mejor conjunto de software de autonomía e IA de su clase. Sobre una base pro forma, se espera que la empresa combinada genere aproximadamente 1.700.000.000 de dólares en ingresos anuales. Seguimos trabajando diligentemente para completar esta transacción y esperamos que se cierre en la primera mitad del año natural veinticinco, sujeta a las aprobaciones regulatorias y de los accionistas de AB y a otras condiciones de cierre habituales.
Confiamos en que, como empresa combinada, potenciaremos nuestros puntos fuertes y ofreceremos resultados aún mejores a nuestros clientes, empleados y accionistas. A continuación, me gustaría comentar los resultados de cada uno de nuestros tres segmentos de negocio, empezando por los sistemas de munición loil o LMS. Como ya hemos dicho, LMS ha sido una vez más nuestro principal motor de crecimiento de los ingresos del trimestre, tal como esperábamos. Los ingresos se multiplicaron por más de 2 con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. Los ingresos ascendieron a unos 78.000.000 $, un nuevo récord de LMS en el segundo trimestre.
Nuestros productos Switchblade están funcionando muy bien sobre el terreno y se han convertido en la norma mundial para municiones de merodeo en todo el mundo. Nuestros clientes valoran la incomparable capacidad de Switchblade para operar en entornos muy disputados con tasas de éxito muy elevadas. El 30600 de Switchblade sigue alcanzando objetivos de gran valor de forma rentable, lo que representa una propuesta de valor increíble para nuestros clientes. Además, la demanda de los 30600 de Switchblade sigue creciendo, como demuestran las recientes adjudicaciones IDIQ del Departamento de Defensa estadounidense.
DoD IDIQ. Estos contratos permiten a nuestros clientes adquirir mayores cantidades de nuestros productos con mayor rapidez. El Ejército de EE.UU. anunció una adjudicación IDIQ de 5 años con un valor máximo de casi 1.000.000.000 de dólares, y ya hemos recibido una orden de trabajo inicial de 128.000.000 de dólares en virtud de este contrato para el Ejército de EE.UU..
S. Ejército de los Estados Unidos de sistemas letales no tripulados. También hemos recibido una modificación independiente de un contrato existente del Ejército de EE.UU., que ha aumentado el límite máximo del contrato para Switchblade $30600 en casi 750.000.000 dólares.
S. Army IDIQ, hemos recibido una orden de trabajo por un valor aproximado de 55.000.000 $ de Switchblade 603 100. Ambas adjudicaciones IGIQ contienen nuevos términos beneficiosos que permiten pagos progresivos, lo que mejorará significativamente nuestro flujo de caja y el uso del capital circulante. Estos pedidos también deberían facilitar un proceso de adquisición más rápido para otras oportunidades clave nacionales e internacionales. Además del aumento de la demanda y los pedidos nacionales, nuestra línea de productos Switchblade sigue experimentando una mayor demanda internacional.
Como parte de la adjudicación de 55.000.000 de dólares que acabo de mencionar, hemos recibido pedidos de SMS de otros tres aliados: Lituania, Rumanía y Suecia. Además, Taiwán y Grecia también han anunciado públicamente su intención de adquirir cantidades significativas de Switchblades en un futuro próximo. De cara al futuro, tenemos aún más países en proyecto que planean añadir Switchblades a sus otras ofertas AV para crear una familia completa de soluciones de sistema. Además, nos complace comunicar que hemos entregado nuestro primer lote de Switchblades al Cuerpo de Marines de EE.
UU en el marco del programa Organic Precision's Fires Light Program (OPFL). En los próximos trimestres esperamos recibir más pedidos de Switchblades en el marco del contrato actual. En apoyo de toda esta creciente demanda, seguimos centrados en seguir ampliando la fabricación para soportar más de 500.000.000 de dólares en ingresos anuales de productos Switchblade a finales de este año fiscal. También hemos seleccionado una nueva ubicación adicional donde ampliaremos nuestra fabricación de municiones de carga más allá del año fiscal 2025. Mientras tanto, el historial de ALAE en el suministro de Switchblade y de alta calidad, alta fiabilidad y alto volumen sigue siendo inigualable en el sector.
Por último, seguimos invirtiendo en nuevas variantes de Switchblade y en mejoras del producto actual. Esperamos anunciar más detalles sobre estas nuevas ofertas en una fecha futura. En resumen, tenemos mucha confianza en la trayectoria de crecimiento de nuestro negocio de LMS y prevemos un impulso continuado que irá mucho más allá del año fiscal 2025. Pasemos ahora a nuestro segmento de sistemas no tripulados. Los ingresos del segundo trimestre fueron de casi 86 millones de dólares, lo que refleja otro trimestre de sólidos resultados.
Nuestro segmento de sistemas no tripulados sigue siendo un fuerte motor de ingresos y rentabilidad para la empresa, en gran parte debido a nuestras plataformas Puma y Jump 20. Dicho esto, hemos reforzado nuestra cartera con el P550, nuestro último producto de sistemas no tripulados, que presentamos en la conferencia anual de la AUSA en Washington DC a principios de octubre. En consonancia con nuestra trayectoria, esperamos que esta solución se convierta en el estándar de oro para los UAS del Grupo 2 y cree otra franquicia global y soluciones sin tripulación para la empresa. El P550 forma parte de nuestra propuesta recientemente presentada para el U. S.
El P550 forma parte de nuestra propuesta recientemente presentada para el Programa de Reconocimiento de Largo Alcance del Ejército de los EE.UU. o LRR y esperamos recibir una actualización de nuestra presentación en los próximos meses. También prevemos una fuerte demanda mundial de este producto más allá del programa del Ejército de EE.UU., con interés adicional por parte del Cuerpo de Marines de EE.UU., el Cuerpo de Infantería de Marina de EE.UU. y el Ejército de Tierra de EE.UU.
UU., la Marina de los EE. UU., el SOCOM de los EE. UU. y varios clientes internacionales.
El P550 demuestra nuestro compromiso continuo de ofrecer plataformas innovadoras, inteligentes y autónomas que garanticen la superioridad operativa de nuestros clientes, y esperamos que esta plataforma contribuya de forma significativa al crecimiento futuro de este segmento. Además, estamos observando un impulso continuo en nuestro sistema Jump 20. Ahora tenemos una cartera de ventas de más de 500.000.000 de dólares y esperamos compartir pronto detalles adicionales sobre al menos 2 victorias previstas. Además, seguimos colaborando con la oficina del programa FTUS del Ejército de Estados Unidos.
Además, seguimos en contacto con la oficina del programa FTUS del Ejército de EE.UU. para competir potencialmente por los próximos tramos. Dada la favorable acogida de nuestras plataformas Puma, Jump 20 y, ahora, P550, prevemos que la demanda nacional e internacional de nuestras soluciones UXS seguirá siendo elevada en 2025 y años sucesivos. Pasemos ahora a nuestro segmento MacreadyWorks. MacreadyWorks sigue avanzando con solidez en sus oportunidades clave con el objetivo de proporcionar soluciones y capacidades que satisfagan las necesidades cambiantes de nuestros clientes, especialmente a través del desarrollo de plataformas novedosas y capacidades autónomas. Por ejemplo, el pasado trimestre continuamos nuestro programa de pruebas de vuelo con una variante de defensa de nuestro HAPS Sunglighter, que demostró la capacidad de volar a gran altitud al tiempo que proporciona una vigilancia persistente y fiable.
Como parte de este programa de pruebas de vuelo, volamos un radar de apertura sintética de última generación o carga útil SAR y demostramos capacidades avanzadas de vigilancia. Además, nuestros esfuerzos con el Departamento de Defensa de EE.UU. siguen progresando y recientemente se nos ha adjudicado otro contrato de seguimiento de 7.000.000 de dólares para continuar con el programa de pruebas de vuelo de defensa HAPS. Seguimos convencidos de que nuestra plataforma HAPS es otra capacidad única y revolucionaria para las misiones actuales y futuras de nuestros clientes. MacreadyWorks sigue desempeñando un papel importante en el desarrollo global de las nuevas e innovadoras ofertas de soluciones de AV. Esperamos poder compartir más anuncios interesantes de este segmento de negocio en los próximos trimestres.
En resumen, nuestra sólida ejecución, las adjudicaciones de contratos clave y la sólida cartera de proyectos nos dan confianza para el resto del año fiscal 2025 y más allá. Nuestro sólido rendimiento hasta la fecha, la saludable cartera de pedidos y los pedidos recientes han aumentado nuestra visibilidad hasta el 95% del punto medio de nuestro rango de orientación de ingresos, pero todavía vemos algunos riesgos con el calendario de pedidos, especialmente dado el entorno de resolución continua y el cambio en las administraciones. Por tanto, reafirmamos nuestras previsiones de ingresos, EBITDA ajustado y BPA no GAAP para el ejercicio 2025 y esperamos que los ingresos del tercer trimestre representen aproximadamente el 40% de los ingresos del segundo semestre. Con esto, me gustaría pasar la llamada a Kevin McDonald para que revise nuestros datos financieros del 2T. ¿Kevin?
Kevin McDonnell, Vicepresidente Senior y Director Financiero de AeroVironment: Gracias, Wahid. Hoy voy a repasar los aspectos más destacados de nuestros resultados del segundo trimestre, para lo cual me referiré ocasionalmente tanto a nuestro comunicado de prensa como a la presentación de resultados disponible en nuestro sitio web. En resumen, hemos vuelto a registrar unos ingresos y un EBITDA ajustado elevados. También hemos visto crecer nuestra cartera de pedidos financiados tras varios trimestres de descenso, y nuestras perspectivas siguen siendo las de otro ejercicio fiscal sólido. Dada la adquisición pendiente de Blue Halo, cualquier referencia a resultados futuros excluye el impacto de Blue Halo, que se espera cerrar durante la primera mitad del año veinticinco.
Como mencionó Wahid en sus comentarios, los ingresos del segundo trimestre del ejercicio 2025 ascendieron a 188.500.000 dólares, un 4% más que los 180.800.000 dólares del segundo trimestre del ejercicio 2024. La diapositiva 6 de la presentación de resultados ofrece un desglose de los ingresos por segmento durante el trimestre. Nuestro mayor segmento durante el trimestre fue el de los sistemas de crudo o UXS, que es la combinación de los negocios de UAF pequeños, UAF medianos y UGV. UXS tuvo unos ingresos de 85.400.000 dólares en el trimestre, lo que supone un descenso del 36% con respecto al total del año pasado de 132.880.000 dólares, debido principalmente a un descenso de los ingresos de Ucrania de 54.000.000 dólares. La demanda de Puma siguió siendo fuerte, representando el 71% de los ingresos de UXS, pero también vimos contribuciones significativas de nuestros productos UTV JUMP 20 y Tomahawk durante el trimestre. Nuestro segmento Loring Munitions Systems o LMS registró unos ingresos de 77.700.000 dólares, un 157% más que los 30.200.000 dólares del segundo trimestre del año pasado.
Las acciones contractuales no definidas o UCA de LMS se definieron en el segundo trimestre, lo que supuso un aumento de aproximadamente 10 millones de dólares en los ingresos y el margen bruto del segundo trimestre. Los ingresos de nuestro segmento Mecredity Works ascendieron a 25.300.000 dólares, un 42% más que los 17.800.000 dólares del segundo trimestre del pasado ejercicio, debido principalmente a los ingresos de HAPS de SoftBank y el Departamento de Defensa de EE.UU. para pruebas de vuelos estratosféricos. En la diapositiva 6 de la presentación de resultados también se desglosan los ingresos por productos y servicios.
En concreto, durante el segundo trimestre, los ingresos por productos representaron el 80% de los ingresos totales, lo que está en línea con el trimestre correspondiente del año anterior, debido principalmente a los fuertes ingresos por productos de nuestros productos LMS para UAS pequeños y UAS medianos.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Esperamos que los ingresos de productos como
Kevin McDonnell, Vicepresidente Senior y Director Financiero de AeroVironment: como porcentaje de los ingresos se mantengan por encima del 80% en un futuro previsible. En cuanto a los márgenes brutos, la diapositiva 7 de la presentación de resultados muestra la tendencia de los márgenes brutos ajustados de productos y servicios, mientras que la diapositiva 12 concilia los márgenes brutos GAAP con los márgenes brutos ajustados, que excluyen los gastos de amortización intangible. En el segundo trimestre, los márgenes brutos GAAP consolidados terminaron en un 39%, cifra inferior a la del segundo trimestre del año pasado debido al mayor margen U. S. U.
XS en el periodo anterior. Pasemos ahora a los márgenes brutos ajustados. Los márgenes brutos ajustados del 2º trimestre fueron del 41%, cifra inferior al 43% del mismo periodo del año pasado debido al cambio en el mix de ventas descrito anteriormente. Esperamos que los márgenes brutos ajustados de la segunda mitad del año se sitúen entre el 38% y el 40% y que el año completo finalice entre el 40% y el 41%. Deberíamos salir del cuarto trimestre en el extremo superior de la horquilla del segundo semestre.
Los márgenes brutos de producto ajustados del trimestre fueron del 44%, frente al 47% del segundo trimestre del pasado ejercicio. Una vez más, en el segundo trimestre del año pasado tuvimos unos fuertes ingresos en EE.UU., impulsados por las ventas en Ucrania, lo que contribuyó a aumentar los márgenes ajustados de los productos. Esperamos que los márgenes brutos ajustados de los productos disminuyan en los próximos trimestres, ya que seguimos esperando que aumente la contribución de los ingresos por productos de LMS. En cuanto a los márgenes brutos ajustados de servicios, el 2º trimestre se situó en el 28%, en línea con el mismo trimestre del año anterior.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: año.
Kevin McDonnell, Vicepresidente Senior y Director Financiero de AeroVironment: En cuanto al EBITDA ajustado, la diapositiva 13 muestra la conciliación de los ingresos netos GAAP con el EBITDA ajustado. El EBITDA ajustado del segundo trimestre fue de 25.900.000 dólares, inferior al del segundo trimestre del año pasado, que fue de 39.500.000 dólares. Recordemos que el primer semestre del año pasado fue muy fuerte debido a los ingresos de Ucrania. Los ingresos interanuales han aumentado ligeramente, pero los gastos de SG, A e I+D son más elevados, por lo que el EBITDA ajustado del primer semestre es inferior al del año pasado. Sin embargo, estos mayores gastos de SG y A e I+D están en línea con las previsiones para el año, que detallaré en breve. Esperamos que el EBITDA ajustado del tercer trimestre sea ligeramente inferior al del segundo, pero el del cuarto es significativamente superior a cualquiera de los tres primeros.
También hay que tener en cuenta que en el segundo trimestre incurrimos en 3.700.000 dólares de gastos relacionados con adquisiciones. Seguiremos incurriendo en estos gastos relacionados con la transacción de Blue Halo durante el resto del año fiscal y probablemente hasta el próximo año fiscal. Debido a la dificultad de predecir el calendario y el importe de los gastos de transacción, que afectan a los ingresos netos GAAP, sólo estamos proporcionando orientación sobre ingresos, BPA no GAAP y EBITDA ajustado. Los gastos de venta, generales y administrativos, excluida la amortización de intangibles y los gastos de adquisición, ascendieron en el segundo trimestre a 33.000.000 de dólares (18% de los ingresos), frente a 26.000.000 de dólares (14% de los ingresos) el año anterior. El aumento de los gastos de ventas y marketing se debe en parte a un incremento de los gastos de ventas y marketing, impulsado principalmente por un aumento de la actividad de ofertas y propuestas, junto con los costes relacionados con los empleados debido a un aumento de la plantilla media para ayudar a apoyar nuestro crecimiento previsto y la expansión de nuestras operaciones.
Esperamos que los gastos de ventas y marketing como porcentaje de los ingresos antes de intangibles y gastos relacionados con adquisiciones disminuyan en los dos próximos trimestres, ya que terminaremos el año entre el 15% y el 16%. En el segundo trimestre, los gastos de I+D ascendieron a 29.000.000 $ (15% de los ingresos), frente a los 22.000.000 $ (12% de los ingresos) del año anterior. El gasto en I+D del trimestre estuvo impulsado por varios proyectos de desarrollo clave, en concreto nuestro UAS del Grupo 2, el P550 presentado en AUSA, la modernización del Jump 20 y la integración del controlador Tomahawk en varios de nuestros productos U XS. Además, seguimos desarrollando varias variantes del Switchblade. Nuestra inversión en I+D alcanzó su punto álgido en dólares y porcentaje del año en el segundo trimestre y esperamos descensos secuenciales en dólares y porcentaje en el tercer y cuarto trimestre.
Esperamos que la I+D se sitúe entre el 12% y el 13% de los ingresos del año fiscal 2025. Pasemos ahora a los beneficios GAAP. En el segundo trimestre, la empresa generó unos ingresos netos de 7.500.000 dólares, frente a los 17.800.000 dólares registrados en el mismo periodo del año anterior. El descenso de los ingresos netos en 10.300.000 $ puede atribuirse a varios factores, a saber, un aumento de 9.800.000 $ en gastos de SG y A, incluido un incremento de 2.600.000 $ en costes de negociación e integración, un aumento de 6.700.000 $ en inversiones en I+D y un descenso de 1.700.000 $ en márgenes brutos. Estos resultados se vieron parcialmente compensados por un descenso de 2.900.000 dólares en otras pérdidas, un aumento de 2.400.000 dólares en nuestras actividades de inversión en capital, un descenso de 1.400.000 dólares en impuestos y un descenso de 1.300.000 dólares en gastos financieros.
La diapositiva 11 muestra una conciliación del BPA diluido GAAP y ajustado o no GAAP. La empresa registró un beneficio por acción ajustado de 0,47 dólares en el segundo trimestre del ejercicio 2025, frente a los 0,97 dólares por acción diluida del segundo trimestre del ejercicio 2024. Volviendo al balance. Al cierre del segundo trimestre, el total de efectivo e inversiones ascendía a 91.200.000 dólares, frente a los 103.000.000 dólares del primer trimestre del ejercicio 2025. Las cuentas pendientes de cobro disminuyeron en 15.000.000 USD durante el segundo trimestre con respecto al primero, pero siguen siendo elevadas, en gran parte atribuibles a nuestro segmento de negocio LMS.
Aunque nuestras nuevas condiciones de pago en los contratos LMS no tuvieron ningún impacto en el 2T, esperamos que estas nuevas condiciones empiecen a tener un impacto favorable en nuestras cuentas pendientes de cobro a partir del 3T. Por tanto, prevemos una mejora del capital circulante para el resto del ejercicio. También completamos una línea de crédito renovable de 200.000.000 $ con 4 bancos durante el trimestre, que incluía el pago del saldo restante del préstamo a plazo y la financiación de 15.000.000 $ en esa línea renovable. Me gustaría concluir con algunos aspectos destacados de nuestra cartera de pedidos. A finales del segundo trimestre del ejercicio 2025, nuestra cartera de pedidos financiada ascendía a 467.100.000 dólares, lo que supone un aumento de 94.200.000 dólares (25%) en comparación con el primer trimestre del ejercicio 2025, impulsado por nuestra reciente adjudicación de ventas militares nacionales y extranjeras de LMS.
Además, actualmente tenemos 1.800.000.000 de dólares de pedidos pendientes sin financiar. Ahora me gustaría volver a Wahid.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Gracias, Kevin. Los resultados del segundo trimestre confirman la creciente importancia de nuestros productos y soluciones para nuestros clientes. La demanda mundial de soluciones autónomas no tripuladas habilitadas para IA sigue aumentando y estamos bien posicionados para ofrecer productos innovadores y volumen y calidad que respalden las necesidades cambiantes de nuestros clientes. Creemos que estamos bien posicionados para beneficiarnos de las prioridades presupuestarias del DoD de EE.
Creemos que estamos bien posicionados para beneficiarnos de las prioridades presupuestarias del Departamento de Defensa de EE.UU. y esperamos trabajar con la nueva administración. También nos anima el aumento de la demanda internacional, especialmente de nuestras soluciones Switchblade y Jump 20. Por último, creemos que la incorporación de Bluehalo nos posicionará como el mejor líder en tecnología de defensa de nueva generación centrado en los objetivos y prioridades de las misiones más críticas de nuestros clientes globales. También acabamos de concluir nuestra Reunión de Intercambio Técnico o TIM (Technical Interchange Meeting), en la que hemos recibido a participantes de 24 países. El principal objetivo de esta reunión es informar a nuestros clientes sobre nuestras soluciones líderes en el mercado y conocer sus opiniones y necesidades.
Se está produciendo un cambio fundamental en la estrategia bélica que requiere un número significativamente mayor de UAS y municiones de carga. Estamos asistiendo a una nueva oleada de adquisiciones en todo el mundo. Los clientes quieren socios sostenibles con la experiencia, el historial y los recursos necesarios para ofrecer soluciones innovadoras y rentables con agilidad. Estos factores, junto con el buen rendimiento de nuestros sistemas en combate, especialmente en Ucrania, nos posicionan para captar la parte que nos corresponde de esta oportunidad en expansión. Antes de dar paso a las preguntas, permítanme resumir de nuevo los puntos clave de la conferencia de hoy.
En primer lugar, los ingresos del segundo trimestre del año fiscal 2025 aumentaron hasta los 188 millones de dólares, lo que supone un nuevo récord en el segundo trimestre. 2º, nuestro segmento Lloyd Remunition Systems sigue siendo el principal motor de crecimiento de la empresa. En cuarto lugar, reafirmamos nuestras previsiones de ingresos, EBITDA ajustado y BPA no GAAP para el ejercicio fiscal 2025, y anticipamos que estableceremos nuevos récords para la empresa este año fiscal. Antes de responder a las preguntas, me gustaría dar las gracias a nuestros clientes por su continua confianza en que nuestra empresa y nuestros productos pueden satisfacer sus elevados estándares y respaldar sus misiones críticas. También me gustaría dar las gracias a nuestro increíble equipo de AV por su dedicación y su duro trabajo, que han hecho posible el crecimiento y la adopción que estamos experimentando.
Y por último, me gustaría agradecer a nuestros accionistas su continuo interés en apoyar nuestra estrategia de crecimiento. Es un verdadero honor apoyar a nuestro país y a nuestros aliados en estos momentos tan importantes. Y con esto, Kevin, Jonah y yo responderemos a sus preguntas.
Operadora de conferencia: Nuestra primera pregunta viene de Peter Arment con Baird.
Peter Arment, Analista, Baird: Buenas tardes, Wahid, Kevin, Jonah. ¿Podemos profundizar un poco en el tipo de categoría sin tripulación? Creo que este es el trimestre con menos ingresos de los últimos 8 trimestres. ¿Podría describir lo que está viendo en el entorno de la demanda? Y porque supongo que no esperamos ingresos de P550 este año fiscal, pero parece que va a ser un año difícil.
Kevin McDonnell, Vicepresidente Senior y Director Financiero, AeroVironment: gran producto por lo que vimos en AUSA.
Peter Arment, analista de Baird: ¿Qué puede describirnos sobre lo que está viendo y cómo cree que está posicionado en esa categoría?
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Gracias, Peter. Por supuesto, creo que nuestro segmento UXS ha sido y seguirá siendo uno de los mayores impulsores de ingresos y rentabilidad para nuestro negocio en su conjunto. Creemos que el segmento UXX o de sistemas no tripulados tiene un enorme crecimiento a largo plazo y oportunidades de propuestas de valor en varias áreas clave. La razón de que los ingresos y el UXX no sean tan altos como los niveles históricos es que nos alejamos de la gran demanda de Ucrania del año pasado. Lo esperábamos.
Hemos trabajado con éxito para diversificarnos y estamos cumpliendo esa estrategia. En segundo lugar, yo diría que hay una enorme demanda de nuestros sistemas Puma existentes, tanto Puma AE como LE, así como de nuestro sistema Jump 20. Por ejemplo, tenemos más de 500.000 dólares en el último año. Por ejemplo, tenemos más de 500.000.000 de dólares en cartera de oportunidades para nuestros sistemas Jump 20. Y la mayoría son tanto nacionales como internacionales. Y la mayor parte es tanto nacional como internacional. Se trata de una buena mezcla de clientes en múltiples geografías.
Y en tercer lugar, creemos que la próxima oleada de demanda de nuestros sistemas UXS, especialmente el no letal, se verá impulsada drásticamente en los próximos 2 o 3 años con la introducción de nuestro P550 y algunos otros productos que tenemos en fase de desarrollo. Así que creemos que la posición que tenemos ahora mismo con el récord del programa de competición LRR, que es otro programa de 1.000.000.000 de dólares, va a impulsar otra oleada de crecimiento y establecer una nueva especie de lo que yo llamo un producto franquicia similar a nuestros Ravens, similar a nuestros Pumas y a la categoría de grupo a UIS. En general, tengo mucha confianza en este negocio y en su capacidad para seguir creciendo. Va a ser desigual y variable trimestre a trimestre. Esto se debe a la naturaleza del negocio.
Pero a largo plazo parece bastante fuerte y buscamos muchas oportunidades de crecimiento.
Peter Arment, Analista, Baird: De acuerdo. Aprecio el color. Y para continuar, ¿podría hablarnos un poco sobre su situación en cuanto a las entregas de replicadores y si han empezado a trasladarse a Taiwán, así como cualquier comentario que pueda hacer sobre la protesta presentada contra el contrato IDIQ?
Wahid Nawabi, presidente y consejero delegado de AeroVironment: Por supuesto. En relación con el Replicator, nos complace informar de que somos una empresa increíblemente exitosa y capaz de cumplir las promesas y expectativas que las Fuerzas Armadas de EE.UU. y el Pentágono han tenido en ese programa. Somos lo que yo llamo un ejemplo de toda esa iniciativa.
Ya hemos enviado una parte importante del producto, en concreto las Switchblade 600, a ese cliente y seguiremos enviando más a medida que avancemos. Así que, en general, el programa Replicator ha sido un gran éxito para nosotros y hay más por venir en ese programa como parte de nuestra cartera de pedidos y así como el futuro pedido que esperamos para el creciente negocio de Switchblade en general. En segundo lugar, en relación con la protesta, seguimos a la espera de la decisión del Departamento de Justicia. Tienen hasta mediados de diciembre o finales de diciembre para decidir. Y aunque durante ese tiempo, el gobierno, los EE.
S. Ejército nos ha dado autorización para proceder a ser capaz de enviar productos para que podamos satisfacer las necesidades de nuestros clientes. Creemos que nuestra posición es fuerte. Creo que tenemos una oferta y una adjudicación muy conformes y competentes, y esperamos seguir suministrando productos en el marco del replicador, así como del IDIQ para nuestro cliente.
Peter Arment, Analista, Baird: Agradezco los detalles. Volveré a la cola. Gracias.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: De nada, Peter.
Operadora de conferencia: Nuestra siguiente pregunta viene de Louie DiPalma con William Blair.
Louie DiPalma, Analista, William Blair: Wahid, Kevin y Jonah, buenas tardes.
Kevin McDonnell, Vicepresidente Senior y Director Financiero de AeroVironment: Hola, Louie. Hola, Louie. Buenas tardes.
Louie DiPalma, analista de William Blair: ¿Han avanzado en la incorporación de Switchblade al ecosistema Kinesis? Hablaron de un crecimiento muy robusto de la cartera Switchblade en relación con Replicator y LASO y para las ventas militares extranjeras. Y nos preguntamos cómo están invirtiendo en el frente del software para Switchblade. Gracias.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Por supuesto, Louis. Nuestro plan desde el principio ha sido seguir integrando la estación de control terrestre común Kinesis en el ecosistema de software con el resto de nuestra cartera. Es un importante motor de valor para las misiones de nuestros clientes simplificarles el proceso operativo y conseguir realmente los resultados que se han propuesto. La lista de prioridades sobre qué producto integrar primero depende principalmente de las prioridades de nuestros clientes. En la actualidad, nuestros clientes necesitan realmente un producto para cambiar las palas con los controladores existentes, porque hay un proceso de formación que tiene que realizarse con el cliente sobre el terreno con todos los productos que tenemos desplegados.
Estamos avanzando y tenemos planes para integrarlo también con Switchblade. Estamos en la fase de pruebas e integración y pronto podremos anunciar que ya estamos distribuyendo con éxito ese producto, pero aún no hemos llegado a ese punto. Esto se debe principalmente a la priorización de esta actividad en función de las necesidades de nuestros clientes y su orden de prioridades. Pero en general, estamos muy contentos con el controlador Tomahawk y su negocio y su equipo. Siguen creciendo y consiguiendo logros significativos, y vamos a seguir integrando sus controladores no solo en nuestra cartera de productos, sino también en muchos otros productos de terceros.
Estamos muy satisfechos con los progresos realizados hasta ahora.
Louie DiPalma, Analista, William Blair: Muy bien. En cuanto a la integración de Kinesis con productos de terceros, ¿cree que Kinesis será capaz de proporcionar un sistema operativo común para las distintas líneas de productos Blue Halo y unirlas a las líneas de productos Switchblade, Puma y Jump 20?
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Louie, por supuesto que forma parte de nuestros planes proporcionar a nuestros clientes una imagen operativa común de toda nuestra cartera de soluciones, incluidas otras plataformas y activos de terceros que puedan encontrarse en el teatro de operaciones o en el campo de batalla. Ese es el objetivo que hemos tenido desde el primer día y vamos a seguir haciéndolo. Estamos muy, muy entusiasmados con las posibilidades de integrar nuestras soluciones con Bluehalo, aunque no estoy en condiciones de hacer comentarios al respecto porque, obviamente, estamos en el proceso de aprobación reglamentaria y debemos esperar y seguir las normas sobre las aprobaciones reglamentarias que tiene que venir del Departamento del gobierno y de varios departamentos, SEC y también la aprobación de nuestros accionistas. Sin embargo, en general, podría decir que es fundamental para nuestra estrategia poder ofrecer esto con éxito a nuestros clientes, porque es lo que el cliente necesita y espera de actores como nosotros. Tenemos la suerte de estar en la posición que estamos porque nuestro conjunto de soluciones es ampliamente utilizado en el gobierno y están muy contentos con la forma en que realmente hemos entregado esta integración y la interoperabilidad con nuestro sistema hasta ahora y vamos a seguir haciendo eso, Louis, en el futuro.
Louie DiPalma, Analista, William Blair: Muy bien. Por último, ha hablado de la presión de Ucrania sobre el segmento de sistemas no tripulados. Y nos preguntábamos, ¿cómo afectó Ucrania al segmento de municiones de retardo? Y, en general, ¿cuáles son las expectativas globales para la financiación de Ucrania y las contribuciones a su negocio para este año y para los próximos años, teniendo en cuenta todas las discusiones sobre un posible alto el fuego allí? Gracias.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Sí. Louis, es una gran pregunta. Me alegro de que la hayas formulado, porque nos sentimos muy, muy optimistas sobre las perspectivas de crecimiento de nuestra empresa, independientemente de Ucrania, independientemente de cualquier conflicto específico en cualquier parte del mundo. El mundo no es más seguro que antes y no parece que vaya a serlo más, A. B, Ucrania tiene enormes necesidades de nuestros sistemas y sigue pidiendo más.
Incluso si hay un alto el fuego, creemos que va a haber una cantidad significativa de acumulación de capacidades para evitar otro posible conflicto secundario o terciario en esa región. Por último, diría que nuestra cartera está increíblemente diversificada. El crecimiento que observamos en nuestras municiones de merodeo no está alimentado por una fuente o un cliente concreto de demanda. Es global, multifacético y va a continuar durante los próximos 5 a 10 años. Esencialmente se ha convertido en un cambio en la estrategia de defensa en todo el mundo en el que los pequeños sistemas no tripulados como nuestros Pumas y Ravens y P550 y otros, así como las municiones de carga como Switchblade se están convirtiendo en una pieza integral mucho, mucho más grande de la estrategia de defensa para cada uno de los aliados que tenemos y para los EE.
S. DoD. Así que creo que va a ser un crecimiento muy fuerte y saludable para nosotros en los próximos años, además de Ucrania y más allá.
Louie DiPalma, Analista, William Blair: Suena bien. Gracias a todos.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Gracias, Louis.
Operador de conferencia: Nuestra siguiente pregunta viene de Greg Konrad con Jefferies.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Buenas tardes.
Kevin McDonnell, Vicepresidente Senior y Director Financiero de AeroVironment: Hola, Greg.
Greg Konrad, Analista, Jefferies: Tal vez sólo para empezar en Switchblade Internacional, creo que usted llamó a 3 aliados adicionales como parte de esa orden de tarea $ 55.000.000 y también llamó a Taiwán y Grecia. ¿Podría recordarnos cuál es su posición? Creo que en el pasado ha hablado de 20 clientes potenciales sólo en términos de conversión del resto de la cartera internacional. Y en cuanto a las adjudicaciones que habéis conseguido, ¿cómo pensáis que se irán acumulando con el tiempo? Supongo que se trata de cantidades iniciales.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Claro. Greg, como mencioné en la llamada, como parte de una de las órdenes de trabajo o adjudicaciones de contrato de los 55.000.000 de dólares que forman parte de los IDIQ que tenemos bajo los contratos IDIQ de plántulas. Hubo pedidos iniciales para Lituania, Rumanía y Suecia. Además, Taiwán y Grecia también han anunciado públicamente su intención de comprar una cantidad significativa de Switchblade. Y así es de nuevo, estos son los pedidos iniciales que vamos a ser acabamos de recibir.
Y como dije en mi intervención, la lista de países que tienen previsto adquirir Switchblade, tanto el 30600 como el 30600, crece cada trimestre. Y seguimos avanzando en este sentido. Así pues, creemos que las perspectivas de crecimiento de Switchblade, 300, 600 combinados y las demás variantes son increíblemente brillantes y positivas, no solo para este año, sino mucho más allá, para los próximos años. Por esa misma razón, seguimos invirtiendo en aumentar nuestra capacidad de producción. Así que al final de este año fiscal, como he dicho en las convocatorias anteriores, tenemos la intención de estar en alrededor de 500.000.000 dólares de capacidad de producción y volumen.
Y ya estamos planificando la apertura de otro centro para seguir creciendo más allá de este año fiscal y del fiscal 2026. Así que nuestros planes, nuestras expectativas y nuestro progreso han sido sólidos. Creo que no me sorprendería que en los próximos 3 o 4 años tengamos un gran conjunto internacional de países que han hecho o van a seguir haciendo pedidos a Switchblade y que va a ser una franquicia fantástica para nosotros a largo plazo. Y por último, diría que seguimos invirtiendo en nuevas variantes de Switchblade, Greg, lo que nos permite seguir ampliando la cartera. Quiero decir, esta es una nueva categoría para toda la industria de defensa y somos, con mucho, el principal jugador y proveedor allí.
Y tenemos una enorme, enorme ventaja en comparación con todos los demás. Y nuestro historial de rendimiento es grande. En mi opinión, todo ello contribuye a un resultado muy, muy bueno en términos de crecimiento de este negocio.
Greg Konrad, Analista, Jefferies: Y entonces tal vez sólo para aclarar una observación que hizo en los preparados. Hablasteis del riesgo debido al cambio de administración, el 40% de los ingresos H2 en el 3er trimestre, pero dijisteis que teníais un 95% de visibilidad para el año. ¿Cómo cree que se materializará ese riesgo? ¿Y está recogido en la orientación actual? ¿Cuánto de eso hay en el frente de pedidos?
¿Y cómo se materializa?
Wahid Nawabi, presidente y consejero delegado de AeroVironment: Claro. Así que hemos ejecutado nuestros planes de la primera mitad, Greg, increíblemente bien. Estoy muy orgulloso de lo que nuestros equipos han logrado hasta ahora. Vamos por buen camino con nuestros planes y estamos estableciendo nuevos récords, récords trimestrales y vamos a establecer un nuevo récord con nuestra orientación actual. Con una visibilidad del 95% en el punto medio de nuestras previsiones de ingresos, nos vemos muy fuertes históricamente en comparación con lo que estamos ofreciendo.
Por eso reafirmamos nuestras previsiones sobre la línea superior y las cifras de rentabilidad EBIT no GAAP. Para que superemos estos resultados, obviamente hay cierto riesgo con el cambio de administración, sigue existiendo una situación de RC. Y por último, hay un plazo asociado esencialmente a la conversión de la cartera de pedidos en ingresos reconociéndola debido a la producción de la cadena de suministro y al proceso de aceptación del cliente. Con todo esto, hemos reconfirmado nuestras previsiones, pero va a ser otro año récord, un año de crecimiento con fuertes beneficios y crecimiento de los ingresos, y nos situará con una cartera de pedidos muy saludable para más allá del año fiscal 2025. Nuestro objetivo aquí es coherente con el pasado, que es seguir ofreciendo el máximo rendimiento y todas las métricas con las que se nos mide y de las que nos hacemos responsables.
Gracias, Greg. Gracias, Greg.
Operadora de conferencia: Nuestra siguiente pregunta viene de Pete Skibitski con Alembic Global.
Pete Skibitski, Analista, Alembic Global: Hola, buenas tardes chicos. Hola, buenas tardes.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Hola, buenas tardes.
Pete Skibitski, analista de Alembic Global: Wahid, quería preguntarte por un par de programas del ejército en los que no creo que hayas participado y quizá puedas darnos algo de contexto. El primero es el programa de Reconocimiento de Corto Alcance del Ejército. Creo que Redcat ganó este programa. Pero ustedes no hablaron de ello, que yo recuerde. Así que me lleva a creer que tal vez no compitieron por él en absoluto.
¿Tal vez podrías validar eso y darnos una idea de por qué decidiste no invertir o competir allí? Y luego tengo otra pregunta.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Claro, Pete. Decidimos intencionadamente no competir por ese programa. Se trata de un conjunto diferente de capacidades que estratégicamente decidimos hace un tiempo que no es un mercado en el que vayamos a entrar con fuerza inicialmente. Hay varios factores o las razones por las que. A, ganar dinero en ese mercado y ese negocio no es una cosa fácil.
Y si nos fijamos en las finanzas de algunas de estas empresas, es muy evidente en ese sentido. B, vemos que podemos ofrecer mucho más valor a nuestros clientes y nuestros accionistas centrándonos en áreas de demanda mucho más grandes y sistémicas a nivel mundial que podemos ofrecer mucho más valor a todos nuestros clientes, así como a los accionistas. Así que no competimos en esa oportunidad. Al mismo tiempo, quiero subrayar que seguimos vigilando esas capacidades específicas y esos nichos de mercado, y que siempre tenemos la opción de volver a entrar más adelante si fuera necesario. Y el cliente tampoco ha tenido un buen resultado hasta ahora en términos de ejecución de ese programa.
Como usted sabe, ese programa ha existido durante mucho tiempo y todavía los clientes tratando de encontrar el conjunto adecuado de capacidades para ejecutar en ese programa aún más. Pero tiene razón, según mis lecturas públicas y los anuncios del cliente, Redcat Holdings ha recibido la adjudicación del siguiente tramo del programa ASR.
Pete Skibitski, Analista, Alembic Global: Muy bien. Te agradezco todos estos datos. Y luego sólo un seguimiento. La otra cosa que hemos visto en los últimos meses es que el Ejército ha adjudicado, creo, a dos empresas, creo que UAV de nivel empresarial.
Y sé que Andrew, creo, consiguió un premio. Me olvidé de nombrar a la otra empresa. No tuve la oportunidad de buscarlo de nuevo. Pero esto parecía ser tal vez un programa no registrado, una especie de corto plazo de un tipo de esfuerzo tal vez. ¿Puede darnos una idea de lo que el Ejército está pensando aquí?
¿Se convertiría este nicho en un programa récord? ¿Es una amenaza para el programa LRR? Sólo quería saber si podría darnos algo de contexto. Muchas gracias.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Me alegro de que haya planteado esa pregunta, Pete, no es una amenaza para el programa LRR. En realidad es muy complementario del LRR. Creemos que tenemos una posición muy fuerte en el programa LRR. Este programa cuenta con un gran apoyo por parte del cliente.
Tiene una necesidad increíblemente fuerte desde la perspectiva de los combatientes y tenemos una posición muy, muy convincente y fuerte. Y por último, representa una oportunidad de casi 1.000.000.000 de dólares para AeroVironment o el mercado en general durante la próxima media década o una década. Dicho esto, en lo que se refiere al ISR a nivel de empresa, UAV, una pequeña oportunidad, el Ejército de EE.UU. está experimentando con un par de otras plataformas para ver cuál sería el conjunto de soluciones adecuadas si tuvieran que entrar en un programa de registro para un MRR, programa de reconocimiento de medio alcance de oportunidad potencial récord.
Ese programa está más lejano. Lo estamos observando y tenemos la intención de competir por ese programa. No se trata de lo que yo llamo la fase inicial de experimentación, en la que al Ejército le gustaría experimentar con un par de otros sistemas de muy bajo coste para ver cómo funcionan y qué aprenden de las operaciones de control de las capacidades de rendimiento de esas plataformas. Sin embargo, estamos haciendo un seguimiento de eso y tenemos la intención de competir por el MRR y creemos que realmente podemos competir con mucho éxito como lo hemos hecho en el pasado y muchos otros programas en los que participamos. Pero el objetivo principal de EE.
S. EE.UU. y para nosotros es el programa de reconocimiento de largo alcance, del que esperamos tener noticias en los próximos meses. Y creemos que estamos rindiendo realmente bien en ese ejercicio y en la competición hasta ahora.
Pete Skibitski, Analista, Alembic Global: Muy bien. Muchas gracias por el color. Se lo agradezco.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: De nada, Pete.
Operador de conferencia: Nuestra siguiente pregunta viene de Andre Madrid con BTIG.
Andre Madrid, Analista, BTIG: Wahid, Kevin, gracias por la pregunta. Sé que anteriormente habéis dicho que Ucrania representaba aproximadamente el 40% de las ventas en algún momento. ¿Podríais decirnos en qué medida ha contribuido a las ventas del último trimestre?
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: Andre, históricamente, creo que en el año fiscal 2023, en nuestros archivos 10 ks, mostró que alrededor del 40% de nuestros ingresos de ese año procedían de Ucrania. Y ese fue el principal motor del aumento de la demanda de nuestros Puma cuando Ucrania no tenía ninguno y el ejército de EE. UU. decidió dárselos en grandes cantidades. Y desde entonces, han alcanzado no ahora, sino en los últimos trimestres, esperábamos que alcanzaran un nivel de lo que yo llamo tempo operativo de recursos.
Ahora les encantan los Pumas. Siguen adquiriendo más Pumas para mantener los que tienen, y el rendimiento de los Pumas no tiene parangón en Ucrania. Hemos decidido intencionadamente diversificar nuestra mezcla de ingresos hace un año y medio, 2 años. Así que en realidad podemos asegurarnos de que todavía siguen creciendo si la demanda de Ucrania para Pumas Go desapareció, así como para Switchblades. Vemos una enorme cantidad de nueva demanda para nuestras soluciones y es por eso que hemos sido capaces de lograr con éxito que y entregar todavía el crecimiento de línea superior como nuestro negocio.
Yo diría que, independientemente de la situación en Ucrania, la demanda de pequeños UAS, incluidos los Puma, los P550, los Ravens, los Jump 20 y la munición Lloyd, va a seguir manteniéndose mucho más allá de Ucrania, aunque la guerra hubiera terminado mañana. Tenemos un tremendo conjunto de impulsores de la demanda y muchas oportunidades en una cartera muy saludable en todos estos productos más allá de Ucrania. Y como han podido ver en mis comentarios anteriores, hemos anunciado varios países nuevos, hay muchas plataformas nuevas, hay muchos nuevos registros de programas que están por llegar. Así que nos sentimos muy bien con nuestra posición, tanto en pequeños UAS como en nuestro negocio de municiones de carga.
Andre Madrid, Analista, BTIG: Perfecto. Eso es muy útil. Y sobre sus comentarios finales sobre el número de países que anunciaron, pregunté sobre esto el trimestre pasado. Anteriormente habían dicho algo así como media docena de países diferentes en los que están participando activamente y con los que están en la zona roja, por así decirlo. ¿Cuál es la situación actual?
¿Se han producido adiciones con algunos de los que hemos visto la finalización? ¿Cómo debemos considerar el número de empresas que tenemos en la zona roja en estos momentos?
Wahid Nawabi, presidente y consejero delegado de AeroVironment: Claro. Así que como se podía ver hoy mismo, reiteré 2 a los 5 países Lituania, Rumania, Suecia. Estos tres países nos han hecho pedidos iniciales. Acabamos de recibir sus pedidos iniciales. Y luego Taiwán y Grecia están pidiendo y están solicitando y tienen un caso activo.
Además de estos países, tenemos otra media docena más de la lista de países, que está en diferentes fases de su proceso de adquisición. El proceso lleva su tiempo. También requiere bastante esfuerzo por parte del Gobierno de EE.UU. y del Departamento de Estado, además de por parte del cliente.
Y creo que en los próximos años, la lista de países va a seguir creciendo y la lista de clientes y la base instalada de Switchblade a nivel internacional va a seguir creciendo. Preveo que en los próximos 2 o 3 años el negocio de municiones de carga va a tener un sólido conjunto de clientes internacionales, casi equivalente a nuestro negocio nacional y muy similar a nuestra pequeña franquicia UAS que tenemos 55 países a nivel internacional, deberíamos tener una lista bastante grande de países a nivel internacional para Switchblade también. Switchblade es simplemente el estándar de oro en todo el mundo ahora con todos nuestros aliados en términos de municiones de merodeo. Y estamos encantados porque nuestra estrategia de invertir en este segmento y ofrecer esa capacidad ha funcionado y creo que vamos a beneficiarnos de ello y nuestros clientes van a beneficiarse de ello en la próxima década más o menos.
Andre Madrid, Analista, BTIG: Aprecio mucho el color. Gracias, Wahid. Vuelvo a la cola.
Wahid Nawabi, Presidente y Consejero Delegado de AeroVironment: De nada, Andre.
Operador de conferencia: Ahora me gustaría devolver la conferencia a Jonah para las observaciones finales.
Jonah Teeter Baelyn, Vicepresidente de Desarrollo Corporativo y Relaciones con Inversores, AeroVironment: Gracias. Y gracias una vez más por unirse a la conferencia telefónica de hoy y por su interés en AeroVironment. Les recordamos que pueden encontrar una versión archivada de esta conferencia, los documentos presentados a la SEC y las noticias relevantes en la sección de inversores de nuestro sitio web. Esperamos que pasen unas buenas fiestas y esperamos volver a hablar con ustedes tras los resultados del próximo trimestre.
Operadora de conferencias: Con esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Pueden desconectar.
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