Build-A-Bear Workshop Inc. reportó sus ganancias del tercer trimestre de 2024, superando las expectativas de Wall Street con un fuerte desempeño financiero. La empresa obtuvo un beneficio por acción (BPA) de 0,73 dólares, superando la previsión de 0,65 dólares, y registró unos ingresos de 119,4 millones de dólares, superando la previsión de 113,7 millones de dólares. Tras estos resultados, las acciones de Build-A-Bear subieron un 12,87% en las operaciones previas a la comercialización.
Puntos clave
- Build-A-Bear registró los mejores resultados del tercer trimestre de su historia.
- El BPA de 0,73 $ superó las previsiones en 0,08 $, lo que supone un aumento del 37,7%.
- Los ingresos crecieron un 11% interanual, hasta 119,4 millones de dólares.
- Las acciones subieron un 12,87% tras conocerse los resultados.
- La empresa tiene previsto abrir al menos 65 nuevos establecimientos el año que viene.
Resultados de la empresa
Build-A-Bear Workshop obtuvo unos buenos resultados en el tercer trimestre de 2024, los mejores de su historia. La empresa experimentó un aumento significativo en las ventas netas al por menor y los ingresos antes de impuestos, impulsados por el éxito de los lanzamientos de productos y la expansión internacional. Este crecimiento contrasta con las tendencias más generales del comercio minorista, donde muchas empresas se enfrentan a retos debido a la fluctuación de la demanda de los consumidores.
Datos financieros destacados
- Ingresos: 119,4 millones de dólares, un 11% más que el año anterior.
- Beneficios por acción: 0,73 $, un 37,7% más que el año anterior.
- Margen bruto: 54,1%, un aumento de 140 puntos básicos.
- Saldo de caja: 29 millones de dólares, 4,2 millones más que el año anterior.
- Inventario: 70,8 millones de dólares, 6,4 millones más.
Beneficios frente a previsiones
El BPA real de Build-A-Bear de 0,73 $ superó la previsión de 0,65 $ en aproximadamente un 12,3%. Esta sorpresa positiva refleja la sólida ejecución operativa de la empresa y el éxito de sus iniciativas estratégicas, lo que supone una continuación de su tendencia a superar las expectativas del mercado en los últimos trimestres.
Reacción del mercado
El precio de las acciones de la empresa subió bruscamente un 12,87% en las operaciones previas a la comercialización, alcanzando un nuevo máximo dentro de su rango de 52 semanas. Esta subida refleja el optimismo de los inversores, alimentado por la mejora de los beneficios y los buenos resultados financieros. El movimiento de la acción contrasta con las tendencias generales del mercado, donde muchos valores minoristas han estado bajo presión.
Perspectivas de la empresa
De cara al futuro, Build-A-Bear prevé unos ingresos totales de entre 489 y 495 millones de dólares para todo el año 2024, con unos ingresos antes de impuestos de entre 65 y 67 millones de dólares. La compañía planea abrir al menos 65 nuevas ubicaciones y continuar con sus esfuerzos de transformación digital y expansión de marca.
Comentario de la ejecutiva
La consejera delegada, Sharon Price John, declaró: "Estos resultados representan el mejor tercer trimestre de la historia de Build A Bear", destacando el sólido rendimiento de la empresa. Y añadió: "Estamos posicionados para el año fiscal 2024 para ofrecer nuestro cuarto año consecutivo de ingresos récord", subrayando la confianza en la trayectoria de crecimiento de la compañía.
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
Durante la llamada de resultados, los analistas preguntaron sobre la estrategia de inventario de Build-A-Bear, en particular a la luz de los posibles aranceles. Los ejecutivos también abordaron las diferencias entre las bases de consumidores en línea y en las tiendas y explicaron la estrategia de expansión internacional de la empresa.
Riesgos y desafíos
- Las posibles interrupciones de la cadena de suministro podrían afectar a los niveles de inventario.
- La saturación del mercado en regiones clave puede limitar las oportunidades de crecimiento.
- Las presiones macroeconómicas, como la inflación, podrían afectar al gasto de los consumidores.
- El competitivo panorama minorista plantea retos para mantener la cuota de mercado.
- Las incertidumbres arancelarias podrían afectar a las estructuras de costes y las estrategias de fijación de precios.
Transcripción completa - Build-A-Bear Workshop Inc (BBW) Q3 2025:
Operador: Saludos, y bienvenidos a la Conferencia Telefónica de Build A Bear Workshop del Tercer Trimestre 20 24. En este momento, todos los participantes están en modo de sólo escucha. Una sesión de preguntas y respuestas seguirá a la presentación formal. Como recordatorio, esta conferencia está siendo grabada. Ahora tengo el placer de presentar a su anfitrión, Gary Schenaro, Build A Bear Investor Relations.
Gracias, Gary. Pueden comenzar.
Gary Schenaro, Relaciones con Inversores, Build A Bear Workshop: Gracias. Buenos días a todos y bienvenidos a la conferencia telefónica de Build A Bear sobre los resultados del tercer trimestre de 2024. Hoy están con nosotros la CEO de Build A Bear, Sharon Price John y el CFO, Goyn Petrovich. Durante esta llamada, nos referiremos a las declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos e incertidumbres. Los resultados reales podrían diferir materialmente.
Consulte nuestros Formularios 10 ks y 10 Q, incluida la sección Factores de riesgo. No asumimos ninguna obligación de actualizar ninguna declaración prospectiva. Durante esta llamada, presentaremos medidas financieras tanto GAAP como no GAAP. En el comunicado de prensa sobre los resultados de hoy, que se distribuye y está a disposición del público en nuestra página web de Relaciones con los Inversores, se incluye una conciliación de las medidas no GAAP con las GAAP. Con esto, cedo la palabra a Sharon.
Sharon Price John, CEO, Build A Bear Workshop: Gracias, Gary. Buenos días, y gracias por unirse a nosotros para la llamada de ganancias del tercer trimestre fiscal 2024 de Build A Bear. Nos complace informar de los sólidos resultados de este trimestre a medida que continuamos ejecutando nuestras iniciativas estratégicas para evolucionar y diversificar el modelo de negocio de la empresa, impulsar el crecimiento rentable y aprovechar el poder y la afinidad de la marca Build A Bear. Estos resultados representan el mejor tercer trimestre de la historia de Build A Bear, aunque la web siguió funcionando por debajo de las expectativas. Algunos aspectos destacados del periodo incluyen un crecimiento de los ingresos del 11% hasta más de 119.000.000 $, un crecimiento de los ingresos antes de impuestos del 26% hasta 13.000.000 $ y, como seguimos recomprando acciones, un aumento del BPA de casi el 38%.
Sumando el dividendo trimestral a la recompra de acciones, devolvimos 7.500.000 dólares de capital a los accionistas en el trimestre. Incluso con nuestros buenos resultados totales del 3er trimestre, dado que la web ha seguido funcionando por debajo de nuestras expectativas, estamos reduciendo nuestras previsiones de ingresos y actualizando nuestras perspectivas de ingresos antes de impuestos para el año. Cabe destacar que seguimos posicionados para que el ejercicio 2024 sea nuestro cuarto año consecutivo de récord de ingresos, y Boeing ofrecerá detalles adicionales en sus comentarios. En los últimos años, en un entorno de diversos vientos económicos en contra, creemos que nuestra capacidad para generar resultados rentables de forma constante se debe en gran medida al enfoque en nuestras 3 iniciativas estratégicas clave para impulsar la rentabilidad y el crecimiento a largo plazo. La primera iniciativa es la evolución y expansión de nuestra huella de experiencia.
La segunda es la aceleración de nuestra transformación digital integral. Y en tercer lugar, la inversión continua para apoyar nuestras iniciativas tanto para expandir como para aprovechar el poder de la marca Build A Bear, todo ello mientras devolvemos capital a los accionistas. Dicho de otra manera, hemos estado invirtiendo para aumentar la compra repetida mientras ampliamos nuestro mercado direccionable a nuevas personas en nuevos lugares y con nuevos productos. La primera iniciativa estratégica de ampliar nuestras ubicaciones de experiencia representa bien cuando abrimos nuestras siguientes 17 nuevas unidades en el tercer trimestre. Reanudamos el crecimiento de tiendas en 2022 tras ampliar con éxito los márgenes de contribución de las tiendas y mejorar el retorno de la inversión en las mismas.
También diversificamos el riesgo asociado a menudo a las nuevas ubicaciones con más tipos de tienda, abriendo en una variedad de entornos comerciales y entrando en más geografías, así como a través de nuestros 3 modelos de negocio de ubicación minorista: operado corporativamente, operado por socios y franquicia. Como recordatorio, nuestros ingresos por tienda varían mucho según el modelo de negocio y el formato de la unidad. A finales del ejercicio 2024, esperamos haber abierto más de 110 nuevos establecimientos netos en los últimos 3 años, con lo que alcanzaremos un total de casi 600 establecimientos en todo el mundo. En la actualidad, la mayor parte de nuestro crecimiento de unidades se debe a nuestro modelo de explotación por socios, que requiere una inversión de capital escasa o nula. En concreto, durante los 9 primeros meses del ejercicio, 31 de los 40 nuevos establecimientos netos han sido gestionados por socios.
Desde que abrimos nuestra primera tienda nacional operada por socios hace algunos años, hemos experimentado un sólido éxito y expansión, más recientemente con la apertura de 2 unidades de Great Wolf Lodge y la apertura de 1 unidad por un nuevo socio, Vail Resorts, en el trimestre. Tras el retraso de COVID, estamos orgullosos de haber abierto nuestra primera tienda operada por un socio internacional en septiembre de 2023. Al final del tercer trimestre, había 10 locales de Build A Bear Experience sólo en Italia, con expectativas de expansión continua. Además, durante el tercer trimestre, nuestros socios colombianos abrieron su segunda y tercera sede, y dimos la bienvenida a nuevos socios en Dinamarca, Noruega, Suecia, Lituania, Letonia y México. Cuando se incluyen nuestros talleres de franquicias internacionales en Australia, Nueva Zelanda, Chile, Kuwait, Qatar, Emiratos Árabes Unidos, Sudáfrica y China, Build A Bear está ahora en más de 20 países.
Por otra parte, como parte de nuestra continua expansión nacional, también estamos aumentando nuestra huella operada corporativamente, la apertura de 4 nuevos lugares en el trimestre, lo que representa una mezcla de tiendas tradicionales y concourse, mientras que el cierre de 3. En total, desde febrero, hemos añadido 40 establecimientos de experiencia en los tres modelos de negocio minorista: operado por empresas, operado por socios y franquicias. Y hemos aumentado nuestra previsión de abrir al menos 65 nuevos establecimientos netos durante el ejercicio 2024. Nuestra segunda iniciativa es la aceleración de nuestra transformación digital integral plurianual en toda la empresa, incluidas las capacidades omnicanal. Aunque hemos implementado gran parte de la tecnología para mejorar nuestra oportunidad de impulsar las ventas tanto en línea como en tienda, como hemos comentado en los últimos trimestres, creemos que todavía estamos en las primeras etapas de optimización de estas herramientas omnicanal, incluida la IA.
Una vez más, muchos de los pasos que estamos dando se basan en la creación y ejecución de un sólido modelo omnicanal, que cuando se adopta plenamente ha demostrado ayudar a las marcas y a las empresas minoristas a liberar el poder combinado de las tiendas, el comercio electrónico, el correo electrónico, las redes sociales, la fidelización y las tácticas de comunicación tradicionales a través de una visión unificada más personalizada. Con el poder de la marca Build A Bear y hasta 50.000.000 de visitas anuales al taller Build A Bear, además de un estimado de 50.000.000 de visitas anuales al sitio web, combinado con una tasa de captura de datos del 85% en las tiendas y más de 20.000.000 de registros de datos de primera parte, se puede entender por qué creemos que esto es una parte tan importante de nuestro esfuerzo estratégico. La 3ª iniciativa es la inversión para aprovechar el conocimiento, la afinidad y el poder de la marca Build A Bear tanto para diversificar como para impulsar el crecimiento rentable, al tiempo que continuamos devolviendo valor a nuestros accionistas. De hecho, hemos devuelto más de 31.000.000 de dólares a través de dividendos y recompras de acciones a los accionistas este año y más de 120.000.000 de dólares desde 2021, al tiempo que evolucionamos la empresa invirtiendo en productos, relaciones con socios, contenidos, infraestructura y talento. En cuanto al producto, estamos expandiendo nuestra audiencia con nuevas ofertas a medida que continuamos ampliando la base de consumidores de Build A Bear aprovechando nuestro creciente atractivo multigeneracional a través de coleccionables, tendencias, licencias y regalos, así como nuevos segmentos de felpa.
Entre los productos de tendencia se incluyen ofertas de bóveda como nuestro Pumpkin Kitty favorito de los fans y artículos virales como nuestro peluche Mossman o nuestro nuevo capibara de galleta navideño, que ya ha generado más de 20.000.000 de visitas en línea. Los nuevos conceptos incluyen la expansión más allá de nuestros productos "hazte tu propio" hacia segmentos de peluches diferenciados, como la nueva colección Build A Bear Mini Beans, que se vende en tiendas, en línea y a nuestras tiendas asociadas a través de nuestro canal mayorista. Presentada justo en febrero, Build Mini Beans tiene un precio inferior a 10 dólares y se lanza en oleadas coleccionables con muchos estilos basados en populares ofertas de peluches de tamaño natural. Nos complace compartir que en su año de lanzamiento, Mini Babes va camino de superar el millón de dólares en ventas de unidades. Un ejemplo reciente de relación de socios es nuestra larga y exitosa colaboración de licencia con una de nuestras líneas más vendidas, la colección Hello Kitty de Sanrio.
Esto incluye un taller Build A Bear y Hello Kitty and Friends, el primero de su clase, situado en el centro comercial West Century City de Los Ángeles. La tienda se inauguró a bombo y platillo el 15 de noviembre, superando nuestras expectativas de ventas y generando más de 640.000.000 de dólares de impresiones en los medios de comunicación. En cuanto a nuestra inversión en talento. En los últimos meses, hemos realizado dos incorporaciones estratégicas al equipo directivo. El primero es Dave Henderson, que se incorporó a la empresa en el puesto recién creado de Director de Ingresos y dependerá directamente de mí.
Su labor se centrará en impulsar el crecimiento de nuestras principales fuentes de ingresos en los puntos de venta gestionados por la empresa y en buildabear.com, además de impulsar las oportunidades de expansión más allá de estos canales tradicionales. Dave aporta más de dos décadas de experiencia operativa y de venta al por menor en el sector de los juguetes de consumo, y recientemente ha sido Director Comercial de Melissa y Dove, tras un tiempo en Newell Brands y una larga y exitosa carrera en Hasbro. En segundo lugar, me gustaría dar la bienvenida a Kim Ootlau, que se ha unido a nosotros en el recién creado puesto de Vicepresidenta Senior y Directora de Marca. Kim dirigirá la evolución continua de la marca Build A Bear y la estrategia de comunicación, reportando directamente a Chris Hirt, nuestro Director de Operaciones desde hace mucho tiempo, que ahora también supervisa el desarrollo de productos, marketing, relaciones públicas y licencias, mientras continúa impulsando nuestra expansión internacional. Tim aporta más de 20 años de experiencia en puestos directivos en Coca Cola Company, centrados principalmente en asociaciones estratégicas.
Estamos encantados de contar con Kim y Dave en el equipo de Build A Bear. A medida que miramos hacia el último trimestre del año, mientras hemos seguido trabajando mientras hemos seguido trabajando en la web. Nos sentimos alentados por nuestra orden hasta la fecha los resultados de la tienda, destacado por nuestra selección general de vacaciones, incluyendo nuestra pieza central de varios años Merry Mission, que se inspira en el lanzamiento del año pasado de la película de animación, Escucha en la Misión Merry. Tal y como habíamos previsto, seguimos aprovechando la película y el argumento en nuestro marketing, y esperamos que nuestro mágico y reluciente equipo para la nieve vuelva a ser uno de nuestros artículos más vendidos para el cuarto trimestre de este año. En resumen, estamos satisfechos con el crecimiento de los ingresos del 11% en el 3er trimestre y el aumento del 38% del BPA, además del crecimiento neto de nuevas unidades de 17 establecimientos y nuestro lanzamiento en 6 nuevos países.
De cara a la temporada de vacaciones y más allá, creemos que tenemos los planes preparados para alcanzar un récord de ingresos en el ejercicio 2024. A más largo plazo, seguimos centrándonos en las principales prioridades de evolución de nuestra huella de ubicación de experiencia, acelerando nuestra transformación digital y, al tiempo que devolvemos efectivo a los accionistas, continuamos invirtiendo en nuestras iniciativas estratégicas de crecimiento que aprovechan el poder de la marca. Mientras informamos hoy desde la Bolsa de Nueva York, donde participaremos en la ceremonia anual de iluminación del árbol esta noche, no puedo evitar pensar en nuestro viaje y sentirme increíblemente orgulloso y agradecido por esta notable organización. Mi agradecimiento se extiende a nuestros increíbles invitados y socios de todo el mundo, que también son una parte importante de nuestra misión corporativa de añadir un poco más de corazón a la vida. Ahora me gustaría pasar la palabra a Warren.
Goyn Petrovich, Director Financiero, Build A Bear Workshop: Gracias, Sharon, y buenos días a todos. Es un placer volver a hablar hoy con ustedes para compartir nuestros resultados del tercer trimestre de 2024. Antes de referirme a los datos financieros del último trimestre y de ofrecer una actualización de nuestras previsiones para 2024, quiero recordar algunos aspectos destacados. Esta ha sido nuestra mejor temporada de Halloween y el mejor tercer trimestre de la historia de la empresa, ya que reconocemos la creciente popularidad de Halloween tanto en general como en nuestras tiendas. Hemos ampliado estratégicamente nuestra oferta estacional para el consumidor, hemos aumentado nuestro inventario de Halloween, hemos lanzado la campaña de marketing estacional a principios del trimestre y hemos recuperado artículos de pared clave de gran éxito para impulsar unas ventas récord.
También como resultado de un rendimiento constante y una fuerte generación de tesorería, seguimos devolviendo capital a los accionistas. Pagamos nuestro tercer dividendo trimestral y durante el trimestre destinamos casi 5.000.000 de dólares a la recompra de acciones. En lo que va de año, hemos recomprado más del 5% de nuestras acciones en circulación. Pasemos ahora a los resultados del tercer trimestre. En el trimestre, los ingresos totales ascendieron a 119.400.000 $, un 11% más que en el mismo periodo del año anterior.
Las ventas netas al por menor aumentaron un 9,1%, hasta 109.500.000 dólares. El crecimiento de las ventas del 9,1% se debió principalmente a las tiendas existentes en EE.UU. y el Reino Unido. La afluencia a nuestras tiendas superó de nuevo a la nacional, con un aumento del 3%, probablemente gracias a nuestros esfuerzos en Halloween y a las inversiones anteriores en nuestra campaña de marca, Stuff You Love, mientras que la afluencia nacional disminuyó un 3%. De hecho, nuestras tiendas registraron aumentos en las cuatro palancas de ventas: tráfico, conversión, venta media por unidad y unidades por transacción.
La demanda por Internet se recuperó del descenso del 2º trimestre y aumentó un 1,3% en el trimestre. En nuestra anterior convocatoria mencionamos que la demanda de comercio electrónico del 3er trimestre había comenzado con un aumento porcentual de dos dígitos. Sin embargo, los resultados se suavizaron durante el resto del trimestre y en el cuarto trimestre. De cara al futuro, esperamos que la demanda web siga a la baja en el 4.º trimestre, afectada por una combinación del difícil rendimiento del tráfico en noviembre y una comparación más difícil del lanzamiento de productos. Los ingresos comerciales, que representan principalmente las ventas al por mayor a operadores asociados y los ingresos por franquicias internacionales, aumentaron en conjunto un 38,8% respecto al año anterior.
Seguimos esperando un crecimiento sólido del segmento comercial en el conjunto del año. En términos secuenciales, esperamos que los ingresos comerciales del cuarto trimestre sean inferiores a los del tercero. Recordemos que los ingresos trimestrales del segmento comercial pueden fluctuar debido a los plazos de entrega de las tiendas nuevas y existentes. El margen bruto fue del 54,1%, un aumento de 140 puntos básicos en comparación con el año pasado, debido tanto a la expansión del margen bruto minorista, impulsado principalmente por el crecimiento del margen de la mercancía, como a la expansión del margen comercial. Los gastos generales y administrativos ascendieron a 51.600.000 dólares, es decir, el 43,2% de los ingresos totales, lo que supone una mejora de 10 puntos básicos con respecto al año anterior.
Para todo el año, en gran parte como resultado del aumento de los costes de los seguros médicos y la continua subida del salario mínimo, esperamos que los gastos de venta, generales y administrativos como porcentaje de los ingresos totales se sitúen ligeramente por encima del nivel de 2023. Los ingresos antes de impuestos crecieron un 26,4%, hasta 13.100.000 dólares, un récord en el tercer trimestre. El beneficio diluido por acción fue de 0,73 dólares, un 37,7% más. Esto refleja nuestro crecimiento de los ingresos antes de impuestos, un tipo impositivo más bajo y una reducción del número de acciones en comparación con el año anterior. En cuanto al balance, al final del tercer trimestre, nuestro saldo de caja era de 29.000.000 $, lo que representa un aumento de 4.200.000 $ de un año a otro.
Esto se produjo después de devolver 37.000.000 $ a los accionistas el año pasado. Las existencias al final del trimestre ascendían a 70.800.000 dólares, lo que supone un aumento de 6.400.000 dólares con respecto al mismo periodo del año anterior. Aceleramos el flujo de nuestro producto básico 2025 en previsión de la incertidumbre en los costes debida a los posibles aranceles. Seguimos gestionando nuestro flujo de inventario y continuamos diversificando geográficamente nuestra cadena de suministro. Volviendo a las perspectivas.
Dados los sólidos resultados obtenidos hasta la fecha, especialmente en lo que respecta a nuestras tiendas e ingresos comerciales, contrarrestados por unos resultados de la demanda web inferiores a los previstos, actualizamos nuestras previsiones anuales. Aunque los detalles de las previsiones para 2024, tanto GAAP como no GAAP, se incluyen en la nota de prensa, dada la semana adicional de 2023 a efectos de modelización, me gustaría destacar algunas métricas sobre una base comparable de 52 semanas. Para el año, esperamos unos ingresos totales de 489.000.000 $ a 495.000.000 $, lo que representa un crecimiento de un dígito bajo en el punto medio en comparación con el año pasado sobre una base no GAAP de 52 semanas. Los ingresos antes de impuestos oscilarán entre 65.000.000 y 67.000.000 de dólares, lo que representa un crecimiento de un dígito bajo en el punto medio, de nuevo en comparación con el año pasado sobre una base no GAAP de 52 semanas. Como se ha señalado, las previsiones anticipan una demanda de la web inferior a la esperada, además de las presiones salariales e inflacionistas en curso, incluidos los mayores costes de los seguros médicos, así como el aumento de los gastos de depreciación y flete.
También añadiría que el aumento de nuestra previsión de tiendas a un mínimo de 65 implica 25 nuevas tiendas para el trimestre. Se espera que la mayoría de ellas sean tiendas gestionadas por socios, muchas de las cuales tendrán un tamaño significativamente menor. Además, después de una década aquí, creo que la marca Build A Bear es tan fuerte como siempre con un potencial sin explotar en varios frentes. Y estoy especialmente entusiasmado con nuestra exitosa expansión minorista global de este año en muchos países nuevos. Por otra parte, me gustaría dar la bienvenida a los nuevos miembros de nuestro equipo directivo, que serán una parte importante de la ejecución de nuestra estrategia para hacer evolucionar la empresa aprovechando el poder de la marca Build A Bear.
Para terminar, me gustaría dar las gracias a todos nuestros asociados de tiendas y almacenes, así como a los miembros de nuestro equipo corporativo y socios, y desear a todos unas felices fiestas. Con esto concluyen nuestras observaciones preparadas y ahora devolveremos la llamada a la operadora para preguntas. ¿Operadora?
Operadora: Gracias. Se abre el turno de preguntas. Sesión. La primera pregunta de hoy viene de Eric Feder de SmallCap Consumer Research. Por favor, adelante.
Eric Feder, Analista, SmallCap Consumer Research: Buenos días.
Orador no identificado: Buenos días. Buenos días.
Eric Feder, Analista, SmallCap Consumer Research: Genial. ¿Podría ayudarnos con algunas cosas? ¿Podría ayudarnos con la cifra de inventario? Si eliminamos el impacto de los aranceles, y entiendo perfectamente por qué lo has hecho, tiene mucho sentido. ¿Cuál habría sido el aumento o disminución del inventario?
Y de cara al futuro, ¿cuánto representa China en términos de valor añadido? ¿Y en qué medida es la capacidad de trasladarlo?
Goyn Petrovich, Director Financiero, Build A Bear Workshop: Así que gran pregunta, Eric. Una de las cosas en las que pensamos sobre la cadena de suministro y la organización de abastecimiento es que nuestro negocio es único en el sentido de que tenemos muchos productos que vendemos durante todo el año. Eso nos da flexibilidad, especialmente desde nuestra perspectiva central para traer el producto antes. Y porque es el mismo producto que vamos a vender durante todo el próximo año. Hemos hecho mucho de esto en previsión de los posibles cambios con los aranceles.
Así que la gran mayoría de este aumento que estamos viendo está relacionado con el material que está en tránsito. Así que nuestros niveles de inventario seguirán cambiando en comparación con lo que hemos visto en el pasado, ya que es doble. Seguimos creciendo en nuestro segmento comercial, por lo que el flujo de entradas de inventario va a ser un poco diferente en función de la estacionalidad de la apertura de tiendas y la reposición para nuestros socios. Además, probablemente tendremos niveles de inventario más elevados hacia finales de año, ya que hemos intentado adelantar la mayor cantidad de existencias para evitar al menos el impacto inicial.
Sharon Price John, CEO, Build A Bear Workshop: Sí. Yo añadiría algo más, Eric. Esto no es nuevo para nosotros. Llevamos varios años diversificándonos geográficamente de forma estratégica. También hemos utilizado esta flexibilidad debido a nuestra posición de efectivo por lo general.
Suele ser muy positivo cambiar el flujo de inventario y las compras con nuestras fábricas. Lo hicimos, como recordarán, cuando los costes de transporte aumentaron significativamente. Cuando prevemos cosas así, aprovechamos nuestra situación de liquidez y el hecho de que nuestro inventario es a menudo perenne, como los productos estándar o muchos de los productos básicos a los que Boyd se refería. Debido a la recepción de los mismos, tiene muy poco inconveniente para nosotros.
Unidentified Speaker: Okay.
Eric Feder, Analista, SmallCap Consumer Research: Quiero desempacar un poco sobre la debilidad en línea. Sé que históricamente han excusado
Goyn Petrovich, CFO, Build A Bear Workshop: Yo,
Eric Feder, Analista, SmallCap Consumer Research: Sé que el cambio ha sido moverse más. Hemos visto este tipo de menos de un retraso entre las exclusivas en línea a las tiendas. Y parte de ello, creo, se debe a que las tiendas hacen, en mi opinión, un gran trabajo mostrando toda la línea de productos. ¿Es eso parte de este año? Cuando se observa esta debilidad, especialmente teniendo en cuenta lo fuerte que parece ser todo lo demás, ¿dónde deberíamos estar pensando en esto?
Orador no identificado: Y lo dejaré así.
Sharon Price John, CEO, Build A Bear Workshop: Voy a empezar con eso y estoy seguro de Duane añadirá un poco más de color. Sí, bueno, como he mencionado en los comentarios, Eric, se trata de un proceso de varios años y se puede ver lo que sucede en el mundo con muchos otros minoristas omnicanal. Estamos en una situación un poco diferente y que la mayoría de los minoristas omnichannel, el consumidor que están sirviendo en sus tiendas y el consumidor que están sirviendo en línea son a menudo exactamente el mismo consumidor. Si lo piensas en un diagrama de Venn, vas a tener un gran solapamiento. Servimos a consumidores un poco diferentes en ambos canales.
Uno es la familia tradicional de niños, que representa la mayor proporción de nuestras ventas en las tiendas, y el otro es un adulto, a veces un adolescente, que compra por Internet un objeto de colección, un producto de moda y, a menudo, para regalar. Así que habrá una cierta bifurcación de los tipos de productos que ofrecemos. Pero también es importante que utilicemos ese sitio web porque la otra razón por la que la gente acude a él, cuando hablamos de los 50.000.000 de personas que acuden a nuestro sitio web, suele ser para comprobar qué tienda hay cerca de ellos, para planificar una fiesta. Así que sigue existiendo esta integración fundamental entre los consumidores, nuestras tiendas, los productos y ahora que tenemos compra en línea, envío desde la tienda, donde todos estos son pasos muy estratégicos para convertirnos en una organización mucho más integrada donde podemos tener un registro de oro de los consumidores, enviar correos electrónicos personalizados, enviar descuentos significativos que son exclusivos y específicos para los patrones de compra de ese individuo. Esto es lo que caracteriza a los mejores de su clase en este ámbito, y para ello hacen falta muchos pasos, así como personas altamente cualificadas y la integración de todos estos sistemas que hemos ido incorporando.
Es una respuesta larga, pero no es ni la mitad de lo que se tarda en conseguirlo. Pero tienes razón, estamos truncando algunos de esos lanzamientos, lo que está sólo marginalmente asociado a esta situación. Eso es realmente escuchar a nuestra base de clientes. Algunas de estas exclusivas que estábamos ofreciendo en línea para nuestros coleccionistas, había un empuje y una petición de ellos que querían que estos en la tienda. A menudo también los enviamos a la tienda porque es una forma eficaz de dar servicio en línea.
De nuevo, es un proceso muy integrado, y aún no lo dominamos, pero cada día estamos más cerca.
Goyn Petrovich, director financiero de Build A Bear Workshop: Y entonces, creo que respondió muy bien, pero como una pieza adicional sólo para añadir a eso. Cuando pensamos en nuestro negocio, que es omnicanal, nuestro objetivo es siempre aumentar los ingresos totales. Y somos agnósticos en cuanto a si la gente compra en sitios web o en tiendas, y estamos muy satisfechos con el crecimiento general de los ingresos totales. Está resonando con nuestros clientes. Como ha señalado Sharon, el perfil de los clientes que compran por Internet, adolescentes y adultos, es un poco diferente al de los que compran en nuestras tiendas.
Pero al fin y al cabo, el producto funciona, estamos muy contentos de cómo funciona y funciona en nuestras tiendas. Y el sitio web, como Sharon compartió en sus observaciones preparadas, impulsa una cantidad significativa de tráfico y también que los embudos de tráfico a nuestras tiendas. Así que es una gran pieza de nuestro ecosistema y donde los consumidores que optarán por realizar transacciones es menos importante para nosotros, pero menos importante para nosotros. Una vez más, nos estamos preparando para impulsar los ingresos totales de la empresa y creo que lo hemos estado haciendo de forma coherente durante los últimos años.
Eric Feder, Analista, SmallCap Consumer Research: Muy bien. Una pregunta rápida. La colaboración con Sanrio fue impresionante. ¿Cómo deberíamos considerarlo desde un punto de vista estratégico? ¿Tiene sentido hacerlo de forma más permanente o en determinados lugares?
¿Hay otras colecciones, como Pokemon, que puedan servir para eso? ¿Cómo deberíamos planteárnoslo? Me ha impresionado mucho. Gracias.
Goyn Petrovich, CFO, Build A Bear Workshop: suerte para las fiestas. Gracias
Sharon Price John, CEO, Build A Bear Workshop: a ti. Gracias por mencionarlo. Ahora que ha sido una experiencia increíble para nosotros. Mira, hemos estado en el negocio con Sanrio durante mucho, mucho tiempo. Son grandes socios y Hello Kitty and Friends es muy, muy popular y la mezcla de las marcas para nuestras dos bases de fans resuena claramente.
Así que este fue un momento increíblemente oportuno para ambas marcas, en particular para entrar en Westfield en Los Ángeles. Y como hemos señalado en los comentarios, ha tenido mucho éxito. Sí, al poner una estaca exitosa en el suelo como esa, sin duda abre conversaciones y oportunidades. Ninguna de estas decisiones es unilateral. Se basan en la asociación y así es como construimos grandes relaciones.
Así que trabajaremos con Sanrio para determinar si tiene sentido abrir otro local. Y ese éxito también es un buen augurio para otras posibles conversaciones, que por supuesto no podríamos compartir, pero que abre la mente a distintos tipos de posibilidades.
Eric Feder, Analista, SmallCap Consumer Research: Muy bien. Muchas gracias.
Goyn Petrovich, Director Financiero, Build A Bear Workshop: Gracias, Craig.
Operadora: Gracias. La siguiente pregunta viene de Greg Gibas de Northland Securities. Por favor, adelante.
Orador no identificado: Muy bien. Gracias por aceptar las preguntas, Sharon, Voin. Felicidades por los resultados. Supongo que iba a preguntar sobre los retos de la web, pero creo que ustedes han dado color. Si pudiéramos profundizar un poco más en esas tendencias que estáis viendo con esas 4 métricas clave, creo que conversión de tráfico, unidades por transacción y tamaño.
Me gustaría conocer un poco más las tendencias. Dijiste que todas eran positivas, pero ¿hay algo que destaque más en términos de rendimiento o fueron más o menos todas iguales impulsoras de la fortaleza?
Goyn Petrovich, Director Financiero, Build A Bear Workshop: Sí. Gracias por la pregunta. Como he mencionado, sí, nuestras cuatro palancas han subido. En total, hemos subido un 9,1%. Compartimos el tráfico que subió un 3%, frente al tráfico nacional que bajó un 3%.
Las otras tres métricas aumentaron en todas ellas. De nuevo, un crecimiento saludable en todos estos aspectos. Y esto es estupendo cuando vemos una unidad media de venta al por menor más alta, cuando vemos una mayor conversión en nuestras tiendas y también cuando los clientes entran en nuestras tiendas, compran más unidades por transacción, lo que habla del marketing general que estamos haciendo en nuestras tiendas y del compromiso de los clientes que se está produciendo. Nuestros clientes están resonando con eso muy bien y estamos contentos de cómo nuestra colección de Halloween realmente ayudó a impulsar algunos de estos números en el trimestre. Como ya mencioné el año pasado, lo que hemos hecho es quedarnos sin producto básicamente antes del final de la temporada navideña.
Así que hicimos algunas inversiones estratégicas de las compras de inventario de Halloween y eso realmente ha ayudado a impulsar el crecimiento en el tercer trimestre de este año.
Orador no identificado: Grandioso. Eso es útil, Blayne. Y quería saber algo más sobre el aumento de las expectativas de crecimiento del número de tiendas. Hablaste de un recuento neto de nuevas tiendas de 65 frente a las más de 50 anteriores. Y sólo quería tener una idea de lo que está impulsando eso.
¿De dónde viene este aumento en relación con tus expectativas o planes anteriores? ¿Es simplemente que están encontrando ubicaciones más atractivas? ¿Es una función de la aceleración de la línea de tiempo? O cualquier color que usted puede proporcionar allí? Y en cuanto a la mezcla, ¿cuánto hay de nacional frente a internacional?
Sharon Price John, CEO, Build A Bear Workshop: Te daré un poco de color en el inicio de que es que hablamos de los 3 modelos diferentes de la empresa operada, socio operado y franquicia. Y curiosamente, como destaqué en mis comentarios, cuando empezamos a abrir los locales internacionales operados por socios, en muchos casos, como en Italia, donde señalamos específicamente, han tenido mucho éxito. Y así nuestro socio en Italia y es más arriba es una combinación, pero es en gran medida depende de ellos en la rapidez con que quieren acelerar y abrir tiendas o abrir tiendas en tiendas a menudo. A veces son independientes, a veces están dentro de otros lugares. Entonces han sido increíblemente alcistas en Build A Bear.
Así que están abriendo a un ritmo más rápido. Y también estamos ahora he señalado una serie de países donde hemos creado socios, nuevas asociaciones. Así que los socios operan impulsados por los propios socios.
Goyn Petrovich, CFO, Build A Bear Workshop: Sí. Y solo para añadir un poco más de color, porque cuando pensamos en todas estas ubicaciones, no son todas iguales. Tenemos un amplio espectro de proyecciones de ingresos para estas ubicaciones. Algunos de ellos son de mayor tamaño, más como tiendas tradicionales. Algunos de ellos van a ser shop in shops.
Así que claramente hay diferentes economías para ellos. Por ejemplo, algunas de las tiendas de las Girl Scouts son las más pequeñas que tenemos. Al añadir muchas de esas tiendas, generamos mucho volumen y sé que a veces es un poco difícil de modelar. Pero, de nuevo, nuestro objetivo es estar en más lugares. Seguimos creyendo que tenemos mucho más recorrido, especialmente como Sharon ha dicho sobre los diferentes países en los que estamos.
Y de nuevo, 20 estamos en más de 20 países ahora, pero hay un montón más de oportunidades en todo el mundo. Y esta es una de esas cosas que nos entusiasma, que nuestras marcas resuenen en todo el mundo en estos lugares y que nuestros socios estén muy entusiasmados con los resultados y el rendimiento que están viendo y que sepan que continúan en este viaje con nosotros.
Orador no identificado: Sí. Me alegro de oírlo. Y gracias por el color. Por último, una pregunta aclaratoria. Boyan, creo que estabas hablando de algún tipo de orientación sobre G y A en términos de porcentaje de ventas en relación con 2023.
Me pregunto si podrías repetirlo o aclararlo. Creo que me he perdido una parte de Sí.
Goyn Petrovich, Director Financiero, Build A Bear Workshop: Así que lo que hemos dicho que nuestro total sobre la base de todo el año, nuestra SG y A como porcentaje de los ingresos totales será ligeramente superior a la del año pasado. Lo que compartimos anteriormente, esperamos que sea plana o ligeramente hacia abajo. Así que hemos visto algunos aumentos de costes adicionales, especialmente desde la perspectiva del seguro médico y seguimos viendo continuas presiones sobre el salario mínimo y los desafíos de compresión como ustedes saben como las tasas salariales siguen subiendo.
Orador no identificado: Entendido. Gracias y buena suerte.
Goyn Petrovich, Director Financiero, Taller Build A Bear: Gracias.
Operadora: Gracias. La siguiente pregunta viene de Kegan Cox de D. A. Davidson. Por favor, adelante.
Eric Feder, Analista, SmallCap Consumer Research: Buenos días.
Sharon Price John, CEO, Taller Build A Bear: Buenos días.
Goyn Petrovich, CFO, Build A Bear Workshop: Buenos días. Dulce.
Greg Gibas, Analista, Northland Securities: Me estaba preguntando, ustedes batieron muy bien este trimestre y luego la orientación es un poco estrecha en comparación con lo que esperábamos. ¿Hay algo sobre lo que nos puedas dar más detalles, como las tendencias navideñas, el Black Friday y lo que estás viendo del consumidor ahora mismo en el cuarto trimestre?
Sharon Price John, CEO, Build A Bear Workshop: Claro. El Viernes Negro es una parte importante para nosotros. En realidad no es tan importante como para muchos minoristas porque no somos un destino de grandes descuentos. Pero dado que tenemos una parte significativa de nuestras tiendas todavía en centros comerciales, que por cierto, los informes de tráfico fueron bastante positivos este año y positivos para nosotros también. Participamos en ellos.
Es importante para nosotros, pero no es tan importante para predecir nuestro futuro como lo es para el trimestre o la temporada de vacaciones como lo es para muchas empresas. Tendemos a ver una curva mucho más pronunciada, sobre todo en un año como este. Y me refiero a un año en el que Acción de Gracias cae casi tan tarde, si no tan tarde como es posible. Así que esa primera semana de diciembre, que suele ser la última de noviembre, cae en el trimestre anterior. Así que es un periodo más difícil y contraído para hacer predicciones.
Así que sólo un poco de color en eso. En términos netos, estamos satisfechos. Y ofrecimos una serie de ofertas especiales online y en tienda y sentimos que fue bueno para nosotros. No puedo decir que fuera un éxito, pero fue fuerte.
Goyn Petrovich, CFO, Build A Bear Workshop: Sí. Y volviendo a la orientación, sin duda el tercer trimestre fue muy fuerte. Como dijimos anteriormente, esperamos que la segunda mitad del año sea muy fuerte. Empezamos el tercer trimestre con un crecimiento de dos dígitos tanto en tiendas como en Internet, y esta tendencia continúa en las tiendas con un buen rendimiento en Halloween. Las cosas se han suavizado en nuestra web y algunas de esas cosas han continuado.
Así que, incluso pensando en el cuarto trimestre, seguimos viendo resultados sólidos. De nuevo, vimos un poco más de mejora en el 3er trimestre debido a las cosas de Halloween y algunas de las cosas de las que acabo de hablar en comparación con el año pasado. Y nos sentimos bastante bien con la situación de nuestras tiendas. Pero si pensamos en algunos de los plazos de envío y en cuándo los clientes pueden hacer pedidos y recibirlos, algunas de estas semanas de noviembre y la primera de diciembre es cuando se completa una gran parte del negocio web del trimestre. Por tanto, al estar por debajo de nuestras expectativas, esto nos ha llevado a ajustar las previsiones.
Greg Gibas, Analista, Northland Securities: Sí.
Sharon Price John, CEO, Build A Bear Workshop: Supongo que, neto neto en eso, pero una buena tienda continuó buen rendimiento de las tiendas, la suavidad en la web. Una vez más, lo que nos lleva a una orientación un poco más estrecha en los ingresos, pero aún superando el año anterior.
Greg Gibas, Analista, Northland Securities: Impresionante. Gracias. Y luego sólo un seguimiento del cambio en el calendario de la venta al por mayor. Has mencionado que va a bajar secuencialmente en el negocio comercial, ¿verdad? Me preguntaba si se trata más bien de un adelanto al tercer trimestre o de un retraso al primer trimestre del próximo año.
Goyn Petrovich, Director Financiero, Build A Bear Workshop: Bueno, cuando se piensa en muchos de estos, reconocemos nuestros ingresos en el momento de los envíos a nuestros socios. Así que dependiendo del calendario de aperturas de estos locales y de cuándo se reponen para la temporada de vacaciones, sólo con el calendario, algunos de esos tiempos pueden fluctuar un poco, especialmente ahora que tenemos más negocio internacional. Así que todavía nos sentimos bien acerca de este negocio, sobre el crecimiento, sobre la emoción en ello, pero va a haber un poco de inestabilidad a medida que comenzamos el aniversario de algunos de los envíos iniciales y el calendario de los pedidos de reposición.
Orador no identificado: Impresionante. Gracias.
Goyn Petrovich, CFO, Build A Bear Workshop: Gracias.
Operadora: La siguiente pregunta viene de Steve Silver de Argus Research. Por favor, adelante.
Steve Silver, Analista, Argus Research: Gracias, operadora, y gracias por aceptar mis preguntas y enhorabuena por el buen trimestre. Mi primera pregunta se refería a la continua fortaleza del tráfico. Creo que es muy impresionante cómo Build A Bear sigue superando las tendencias nacionales de tráfico minorista. Y creo que en llamadas anteriores, has mencionado el apalancamiento que la empresa podría tener cuando llegue el momento de renegociar los arrendamientos dada esta fortaleza. Tengo curiosidad por saber si en los próximos dos años, ¿hay un cierto número de tiendas que podrían ser elegibles para la renovación de arrendamientos?
¿Y si este rendimiento superior continuado proporciona a la empresa alguna ventaja en este sentido?
Sharon Price John, CEO, Build A Bear Workshop: Sí, esa es una gran pregunta y aprecio el comentario y yo podría ir tan lejos como un cumplido sobre el tráfico. Creemos que 1 Build A Bear es una experiencia. Y ese ha sido un punto muy fuerte de diferencia para nosotros a través de algunos de los cambios en los hábitos de compra de los consumidores. Vemos, creemos, un retorno a un equipo para tener momentos y recuerdos juntos. Y eso suele ser muy positivo para nosotros durante las fiestas.
Y lo usamos como una fuerte herramienta de marketing para nosotros. Pero sí, vimos más de 3 en nuestro tráfico, mientras que el registro nacional de recursos fue de 3 negativo. Así que es un fuerte delta. Y de hecho, cuando negociamos con nuestros arrendadores y socios minoristas, observamos que a menudo nosotros mismos dirigimos nuestro tráfico. Si estamos superando el tráfico del centro comercial, no sólo estamos impulsando el tráfico y trayendo familias y consumidores muy deseados al centro comercial, sino que los estamos trayendo al centro comercial.
Y eso a menudo se relaciona con otros gastos que harían mientras están allí disfrutando de una experiencia familiar. Y nuestros socios tienden a reconocerlo. Hemos tenido mucho cuidado en los últimos años, como creo que muchos de ustedes han señalado en estas llamadas, con ciertos arrendamientos a corto plazo, ya que el mercado ha sido volátil. Así que sí, tenemos diferentes opciones de arrendamiento y las tasas de arrendamiento naturales por venir y tenemos una comunicación constante estamos en constante comunicación, actualizaciones constantes sobre ellos. Pero si nos va bien, eso presiona a FilterCare, porque saben que nos va bien.
Así que es un ir y venir, porque somos una marca fuerte y una marca conocida y estamos dirigiendo nuestro propio tráfico. No es una carta blanca ni mucho menos. Siguen siendo negociaciones duras y siempre intentamos llegar a un buen acuerdo con nuestros socios y tener suficiente margen de maniobra en el arrendamiento y la negociación. Estoy muy orgulloso del equipo por lo que hemos sido capaces de hacer a lo largo de los años, en particular en el entorno posterior a COVID, donde renegociamos prácticamente todos los contratos de arrendamiento. Y creo que utilizando el poder de la marca como palanca, y creo que hemos hecho un muy buen trabajo en eso.
Y si nos fijamos en nuestras métricas, corroboran esta posición.
Goyn Petrovich, Director Financiero, Build A Bear Workshop: Y sólo para añadir, como estamos en el extremo superior de los centros comerciales que estamos operando en EE.UU. Pero también, Steve, como usted piensa acerca de nuestro modelo de negocio, hemos sido capaces de operar en una variedad de formatos diferentes. Así que tenemos formatos que podemos operar desde 200 pies cuadrados a 10.000 pies cuadrados de forma rentable. Y eso nos da también una cantidad significativa de apalancamiento porque no estamos obligados a estar en lugares específicos y pagar el alquiler premium.
En eso están trabajando nuestros equipos. Siempre estamos buscando estas oportunidades, pero como Sharon mencionó, sigue siendo más y más difícil como nuestra empresa, que está funcionando a estos niveles. Y en algunos casos, algunos de estos acuerdos de alquiler, lo que nos gusta es nuestro porcentaje de acuerdos de ingresos. Y ese tipo de acuerdos es lo que realmente nos gusta, porque también ayuda al propietario, ya que si lo hacemos bien, ellos lo hacen mejor, pero también en un momento como si las cosas se ralentizaran, tenemos algo de apalancamiento natural y cobertura allí.
Steve Silver, Analista, Argus Research: Muy bien. Aprecio el color. Y una última, si se me permite. En cuanto a la expansión internacional, es muy impresionante el aumento del número de tiendas previsto para el año, ahora en 20 mercados. Tengo curiosidad por saber si sus socios han comunicado sus intenciones en cuanto a si el panorama internacional será finalmente en muchos mercados y operando más como lugares emblemáticos o alrededor de lugares turísticos, básicamente tratando de equilibrar más mercados entrados frente a saturar esos mercados.
Goyn Petrovich, Director Financiero, Build A Bear Workshop: Voy a parar. Definitivamente estamos satisfechos con los mercados que estamos abriendo y con algunos de los éxitos que estamos viendo inicialmente. Cuando se piensa en este proceso, se tarda mucho tiempo en negociar los contratos, encontrar las ubicaciones y los socios adecuados. Protegemos nuestra marca. Y realmente, en muchos mercados diferentes, nuestros socios, tal vez la gestión de múltiples empresas vinculadas a los juguetes o categorías similares.
Así que creemos que encontrar los socios adecuados en estos países creará muchas más oportunidades. Y absolutamente con el tiempo, algunas de esas cosas en algunos de estos mercados clave que desea estar en los mejores bienes raíces, algunas de nuestras primeras tiendas en Milán, Italia, donde las familias y en algunos de los mejores pequeños. Así que estamos viendo algunos buenos resultados y que es una especie de como parte de esa estrategia para crecer y estar en un montón de mejores lugares en los respectivos mercados. Pero, de nuevo, este es el otro lado de la ecuación de ser socio operado. Ellos toman esas decisiones.
Ellos están negociando estos contratos de arrendamiento con respecto a sus homólogos en esos países. Así que hay que dar y recibir, y nosotros tenemos menos control sobre dónde pueden abrir.
Sharon Price John, CEO, Build A Bear Workshop: Y me gustaría señalar, estamos muy lejos de saturar cualquier mercado europeo o cualquier mercado mundial. Cuando veo que hay 10 tiendas en Italia, no están todas en la misma ciudad. Están dispersas por todo el espectro, de Roma a Milán. Por lo tanto, 10 tiendas no está cerca de una saturación, sobre todo cuando son como Voin señaló. Son de diferentes tamaños.
Algunas son tiendas dentro de la FAO, otras son independientes. Depende del mercado. Y también ha preguntado por los lugares turísticos. Y sí, de hecho, son conscientes de nuestro sobre índice de las ventas y lugares turísticos. Y estas ubicaciones en Roma y Milán y algunas de estas otras obras de arte, las basan en el turismo.
Así que al igual que hacemos por nuestra cuenta algunas de las tiendas independientes que abrimos. Conocen muy bien los parámetros que impulsan las ventas y compartimos esa información con ellos porque beneficia a ambas partes.
Steve Silver, Analista, Argus Research: Muy bien. Aprecio el color y felicitaciones de nuevo y la mejor de las suertes para el resto de la temporada de vacaciones.
Goyn Petrovich, Director Financiero, Build A Bear Workshop: Gracias.
Operadora: Gracias. En este momento, me gustaría dar la palabra de nuevo a la Sra. John para los comentarios finales.
Sharon Price John, CEO, Build A Bear Workshop: Sí. Muchas gracias a todos los que nos han acompañado hoy para escuchar los resultados de nuestro tercer trimestre, que ha batido todos los récords. También esperamos compartir con ustedes los resultados del cuarto trimestre. Y para terminar, nos gustaría desearles a ustedes y a sus familias unas felices fiestas.
Operadora: Señoras y señores, gracias por su participación. Con esto concluye el evento de hoy. Pueden desconectar sus líneas o salir del webcast en este momento y disfrutar del resto de su día.
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