Five Below Inc. registró un importante superávit de beneficios en el tercer trimestre de 2024, con un beneficio por acción (BPA) que superó las expectativas. Las acciones de la empresa mostraron un movimiento mínimo en las operaciones posteriores a la apertura del mercado, lo que refleja un sentimiento cauteloso pero estable de los inversores.
Aspectos clave
- El beneficio por acción (BPA) de Five Below en el tercer trimestre, de 0,42 dólares, superó la previsión de 0,17 dólares.
- Los ingresos alcanzaron los 844 millones de dólares, superando la previsión de 796 millones.
- El precio de las acciones se mantuvo estable en las operaciones posteriores al mercado, cerrando a 103,19 dólares.
- La empresa tiene previsto abrir 228 nuevas tiendas en 2024.
- El enfoque en productos de alta calidad que marcan tendencia sigue impulsando los resultados.
Rendimiento de la empresa
Los resultados del tercer trimestre de Five Below mostraron un sólido rendimiento financiero, con un aumento de las ventas del 15% hasta 844 millones de dólares. El crecimiento de las ventas comparables del 0,6% indica resistencia en un entorno minorista competitivo. El rendimiento de la empresa se ve reforzado por su enfoque en productos de tendencia y operaciones de tienda eficientes. En comparación con trimestres anteriores, Five Below ha mantenido su impulso, alineándose con tendencias positivas más amplias en el sector minorista.
Datos financieros destacados
- Ingresos: 844 millones de dólares, un 15% más que en el mismo periodo del año anterior.
- Beneficios por acción: 0,42 $, frente a los 0,26 $ del año pasado
- Margen bruto ajustado: 33,2%, un aumento de 290 puntos básicos
- Posición de tesorería: 216,6 millones de dólares, sin deuda
Beneficios frente a previsiones
El BPA de Five Below de 0,42 dólares superó significativamente la previsión de 0,17 dólares, marcando un porcentaje de sorpresa de aproximadamente el 147%. Esta superación es notable en comparación con trimestres anteriores, en los que la empresa ha cumplido o superado ligeramente las expectativas.
Reacción del mercado
Las acciones de la empresa registraron un ligero descenso del 0,01% en las operaciones posteriores a la apertura del mercado, cerrando a 103,19 $. Esta estabilidad refleja la cautela de los inversores a pesar de los buenos resultados. Las acciones se mantienen dentro de su rango de 52 semanas, lo que sugiere confianza en sus perspectivas a largo plazo.
Perspectivas de la empresa
De cara al futuro, Five Below prevé un aumento de las ventas del 5-7% en el cuarto trimestre, a pesar de esperar un descenso de las ventas comparables del 3-5%. La compañía planea abrir 228 nuevas tiendas en 2024 y está abordando los posibles desafíos arancelarios de forma proactiva.
Comentarios de los ejecutivos
Tom Bellios, presidente ejecutivo, destacó: "Estamos volviendo a nuestro núcleo, centrándonos en el cliente y en lo que quiere." El Consejero Delegado interino, Ken Bull, añadió: "Cuando hacemos un producto de tendencia, de alta calidad y valor extremo enfocado a los niños, ganamos". Estas declaraciones ponen de relieve el enfoque estratégico de la empresa en la calidad del producto y la satisfacción del cliente.
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
Durante la conferencia sobre resultados, los analistas preguntaron sobre el posible impacto de los aranceles, dado que el 60% de los productos de Five Below proceden de China. La empresa también habló de su estrategia de inversión en mano de obra y de sus esfuerzos por mejorar la colaboración y la eficiencia en las tiendas.
Riesgos y desafíos
- Impacto arancelario: Con una parte significativa de los productos procedentes de China, los aranceles podrían afectar a los costes.
- Saturación del mercado: El rápido plan de expansión plantea riesgos de saturación.
- Problemas en la cadena de suministro: Las interrupciones mundiales podrían afectar al inventario y la entrega.
- Presiones macroeconómicas: Las recesiones económicas podrían afectar al gasto de los consumidores.
- Competencia: El sector minorista sigue siendo muy competitivo, lo que exige una innovación continua.
Transcripción completa - Five Below Inc (FIVE) Q3 2025:
Operador de conferencias: Tenga en cuenta que este evento está siendo grabado.
: Me gustaría
Operadora de conferencia: ahora me gustaría pasar la conferencia a Christiana Pels, Relaciones con Inversores. Por favor, adelante.
Christiana Pels, Relaciones con Inversores, 5 Below: Gracias, Nick. Buenas tardes a todos, y gracias por acompañarnos hoy en la conferencia telefónica sobre los resultados financieros del tercer trimestre de 2024 de 5 Below. En la llamada de hoy están Tom Bellios, Presidente Ejecutivo y Fundador y Ken Bull, Director Ejecutivo Interino y Director de Operaciones y Christy Chipman, Directora Financiera y Tesorera. Después de que la dirección haya hecho sus comentarios formales, abriremos el turno de preguntas. Debo recordarles que algunos de los comentarios realizados durante esta conferencia pueden constituir declaraciones prospectivas y se realizan de conformidad con las disposiciones de salvaguardia de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995, en su versión modificada.
Dichas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres conocidos y desconocidos que podrían hacer que los resultados reales difirieran sustancialmente de tales declaraciones. Dichos riesgos e incertidumbres se describen en el comunicado de prensa y en nuestros archivos de la SEC. Las declaraciones prospectivas realizadas hoy se refieren a la fecha de esta convocatoria, y no asumimos ninguna obligación de actualizar nuestras declaraciones prospectivas. En esta presentación, nos referiremos a nuestros gastos de SG y A. Para nosotros, los gastos de venta, generales y administrativos incluyen las nóminas y otras retribuciones, los gastos de marketing y publicidad, los gastos de depreciación y amortización y otros gastos de venta y administrativos.
Además, hablaremos de ciertas medidas financieras que no se ajustan a los PCGA. En el comunicado de prensa de hoy se incluye una conciliación de estas partidas con los PCGA estadounidenses. Si no dispone de una copia del comunicado de prensa de hoy, puede obtenerla visitando la página de Relaciones con Inversores de nuestro sitio web en 5below.com.
Ahora cedo la palabra a Tom.
Tom Bellios, Presidente Ejecutivo y Fundador, 5 Below: Gracias, Christiana, y gracias a todos por acompañarnos hoy para hablar de nuestros resultados del tercer trimestre y de la actualización de nuestra actividad. Estamos muy satisfechos con el progreso que hemos hecho desde nuestra llamada del segundo trimestre. Toda la organización 5 Below se ha unido con una mentalidad renovada y un enfoque que ya está teniendo un impacto. Jen y yo hemos exigido mucho a nuestro equipo. Ha sido un gran esfuerzo desde el segundo trimestre.
Y me ha impresionado mucho ser testigo de primera mano de lo que somos capaces de lograr con este cambio. Quiero dar las gracias a nuestros equipos de toda la empresa por su compromiso, su duro trabajo y su ejecución a medida que posicionamos a 5 Below para las oportunidades que nos esperan. Antes de hablar de la reorientación organizativa en curso, quiero expresar nuestro entusiasmo por el nombramiento de Winnie Park como nueva Directora General. La amplia experiencia de liderazgo de Winnie en el sector minorista especializado y de valor, especialmente su experiencia en merchandising, abastecimiento global, perspicacia del consumidor y, lo que es más importante, su forma de valorar a las personas y de defender la cultura organizativa, la hacen especialmente adecuada para este puesto. Además, aporta un profundo conocimiento del poder de la intersección entre tendencia y valor.
Como vieron en nuestro comunicado de prensa, estoy encantado de que Ken continúe en su puesto de Director de Operaciones. Y en nombre del Consejo y de todo el equipo de 5 Below, quiero darle las gracias por asumir el cargo de Consejero Delegado interino. La experiencia de Ken y su profundo conocimiento de nuestro negocio han sido esenciales para poner en marcha una reorientación, y lo seguirán siendo a medida que vayamos ejecutando nuestras prioridades estratégicas. En mi calidad de Presidente Ejecutivo, estoy encantado de trabajar junto a Winnie y Ken. Ahora tenemos una poderosa combinación de capacidades y experiencia que nos sitúa en una buena posición para desarrollar todo nuestro potencial.
En los tres meses transcurridos desde la última vez que hablamos, hemos dado pasos significativos para reorientar la organización y estamos trabajando con urgencia para abordar las áreas de negocio que señalamos en nuestra última llamada: producto, valor y experiencia en tienda. Aunque hemos tenido un comienzo alentador, aún nos queda camino por recorrer para alcanzar el rendimiento que creemos que esta empresa es capaz de ofrecer. ¡Nuestra visión para el 5 sigue siendo la misma: ser el mejor destino para adolescentes y preadolescentes y la tienda YES! Store para los padres. Estamos volviendo a nuestro núcleo, centrándonos en el cliente y en lo que quiere.
Estamos trabajando para editar nuestro surtido, aprovechar nuestra escala y ofrecer novedades y productos de tendencia de alta calidad a un precio increíble, al tiempo que mejoramos la experiencia en tienda y optimizamos nuestra estructura de costes. Tenemos un largo recorrido de crecimiento con un importante espacio en blanco a nuestra disposición. Y estamos trabajando para asegurarnos de que estamos bien posicionados para aprovechar esta oportunidad. Siempre me ha apasionado trabajar a partir del cliente y mantener un compromiso inquebrantable de cumplir la promesa 5 below de ofrecer un valor extremo, el producto adecuado a las tendencias y una experiencia divertida en la tienda. Estoy entusiasmado con nuestro futuro y confío en la capacidad de nuestro equipo para alcanzar la visión que les hemos planteado.
Y con esto, paso la palabra a Ken. ¿Ken?
Ken Bull, CEO interino y Director de Operaciones, 5 Below: Gracias, Tom, y buenas tardes a todos. Haré algunos comentarios sobre los resultados del tercer trimestre y luego compartiré los avances en nuestras áreas clave de producto, valor y experiencia en tienda. A continuación, Christy ofrecerá más detalles sobre nuestros resultados y perspectivas para el resto del año. Pero antes de entrar en los resultados, quiero añadir que estoy encantado de dar la bienvenida a Winnie al equipo. Su experiencia centrada en el cliente, su estilo de liderazgo orientado al equipo y su profundo interés por las personas, tanto los clientes como la tripulación, hacen que encaje a la perfección.
Estoy deseando colaborar con Winnie para liberar todo nuestro potencial e impulsar la siguiente fase de crecimiento de 5 Below. También quiero dedicar un momento a agradecer y reconocer la increíble contribución de todos nuestros equipos. Han sido 5 meses muy ajetreados y lo que han logrado ha sido y es significativo. Pasemos ahora a nuestros resultados. En el tercer trimestre, las ventas aumentaron un 15%, hasta 844.000.000 $, con un incremento de las ventas del 0,6%.
El beneficio por acción ajustado fue de 0,42 dólares. En general, vimos una mejora de las ventas en un grupo más amplio de mundos y categorías en comparación con el 2º trimestre. Nuestro segundo trimestre operativo. Nuestra ejecución operativa en todas las áreas del negocio también mejoró e impulsó una mejor experiencia del cliente. Nos alienta mucho ver esta mejora general en el negocio, incluso en las principales métricas de rendimiento.
Al mismo tiempo, somos conscientes de que aún nos queda trabajo por hacer para alcanzar nuestra visión y obtener resultados económicos positivos de forma constante. En cuanto a las nuevas tiendas, al igual que en el caso de las ventas, los resultados también superaron nuestras expectativas. Durante el tercer trimestre abrimos la cifra récord de 82 tiendas, lo que supone un crecimiento del 18% respecto al número de tiendas del tercer trimestre del año pasado. Estas nuevas tiendas estaban situadas en 31 estados, incluido Wyoming, nuestro 44º estado. Cuatro tiendas en 4 estados entraron en nuestra lista de las 25 mejores aperturas de verano u otoño de todos los tiempos.
En cuanto a los resultados por mundos, los mundos Tech, Seasonal, Style y Candy, que en conjunto representaron más de la mitad de nuestro negocio en el 3er trimestre, registraron los mejores resultados de ventas. Nos animó ver los resultados positivos de las iniciativas que tomamos para añadir novedad y aportar valor, especialmente en nuestras categorías de belleza, Halloween, tecnología y juegos y juguetes. Nuestro negocio de licencias también fue fuerte en varios departamentos, tanto en las nuevas tendencias como en las ya existentes, como Sanrio, con motivo del 50 aniversario de Hello Kitty. Dentro de nuestro surtido 5 Beyond, los artículos que representaban un valor extremo y eran tendencia resonaron entre nuestros clientes. Pasemos ahora a nuestras principales áreas de interés.
Empezando por el producto y el valor, estamos renovando nuestro compromiso de ser la tienda ¡Sí! para niños y padres. La flexibilidad, la relevancia, la agilidad y la velocidad son la clave del éxito de la comercialización de 5 Below y nos centramos en apoyarnos en estas capacidades básicas. Uno de nuestros principales factores diferenciadores ha sido siempre la capacidad de identificar rápidamente las tendencias y sacar partido de ellas. Con los equipos de nuevo juntos en la oficina, hemos visto un impulso positivo hacia una mayor innovación y velocidad, impulsado por una mejor colaboración y comunicación entre múltiples grupos, incluyendo merchandising, desarrollo de productos, abastecimiento, planificación, asignación y merchandising visual.
Creemos que nuestros equipos comerciales están ahora mejor organizados y equipados para aprovechar rápidamente las tendencias e innovar. Tienen un enfoque renovado en el aprovisionamiento de artículos de tendencia realmente sorprendentes que ofrecen calidad, valor y sorpresa a nuestros clientes. Se está trabajando para impulsar una categoría más amplia y coherente y un rendimiento mundial con un enfoque mejorado de los artículos clave, una mejor racionalización y productividad de las SKU y un valor más nítido. Como dijimos el trimestre pasado, esto llevará algún tiempo y actualmente esperamos empezar a ver el impacto de estos cambios en el segundo trimestre del próximo año. En cuanto a 5 Beyond, creemos que nos sigue brindando la oportunidad de ofrecer un surtido de productos de tendencia a un precio increíble.
Al crear este surtido, aplicaremos el mismo filtro y enfoque de clientes adolescentes y preadolescentes que con el producto 5 Below, y optimizaremos la presentación en nuestras tiendas. En cuanto a la experiencia en tienda. Nuestra experiencia en tienda también es un elemento diferenciador clave para 5 Below. Nuestro objetivo es ser la tienda de moda para los niños y el destino de una divertida experiencia de búsqueda del tesoro. Hemos invertido en nuestras tiendas aumentando la mano de obra y racionalizando las operaciones para mejorar la experiencia tanto de nuestros clientes como del personal.
Este año hemos aumentado el personal de las tiendas a partir de agosto y hemos empezado a mejorar la eficiencia del trabajo y a reducir las tareas de nuestro personal. Por ejemplo, para mejorar la eficiencia del personal y los niveles de servicio de las tiendas, especialmente en el trimestre festivo de gran volumen, parte de nuestra inversión ha consistido en que los empleados se ocupen de las zonas de autopago y estén disponibles para ayudar. Las medidas que hemos tomado hasta la fecha han revitalizado a los equipos de tienda y les han permitido centrarse y comprometerse más con nuestros clientes para ofrecerles una mejor experiencia. Pasemos ahora al cuarto trimestre. Aunque es muy pronto, la temporada navideña ha empezado con buen pie, con el fin de semana del Black Friday según lo previsto.
Nuestras tiendas están llenas de regalos y artículos para rellenar los calcetines, desde ropa cómoda hasta juguetes y juegos, pasando por decoración de temporada. Estamos apostando aún más por el valor en estas fiestas con artículos de 1, 2 y 3 dólares. A pesar de lo satisfechos que estábamos con nuestro rendimiento superior en el 3er trimestre y el sólido comienzo de las vacaciones con nuestros resultados del fin de semana del Viernes Negro, es importante reconocer el impacto esperado en nuestros resultados del 4to trimestre de los 5 días menos de compras entre Acción de Gracias y Navidad. La última vez que tuvimos este calendario fue en 2019 y hemos utilizado esa experiencia para construir nuestro plan del 4º trimestre de este año. De cara al futuro, estamos satisfechos con los cambios y mejoras que hemos podido implementar en un corto período y estamos entusiasmados con las oportunidades para el futuro.
Tenemos por delante una larga senda de crecimiento y unos primeros resultados alentadores del trabajo en curso para mejorar el rendimiento y los resultados. Antes de terminar, quiero hacer algunos comentarios sobre el tema de los posibles aranceles. En primer lugar, los aranceles no son nuevos para Five Below. Solucionamos con éxito los aranceles a finales de 2018 2019 a través de una combinación de colaboración con proveedores, reingeniería de productos y cambios en el surtido, trasladando el abastecimiento de productos a otros países y, en última instancia, aumentando los precios, principalmente en nuestro mundo tecnológico. Esperamos volver a utilizar estas herramientas y tácticas.
Lo que es diferente hoy es que no sólo tenemos un libro de jugadas, después de haber navegado con éxito esto antes, también tenemos 5 más allá establecido, así como nuestra India Global Sourcing Office, que ayudará a optimizar nuestra base de proveedores en el extranjero. Dicho esto, ya estamos trabajando con nuestros numerosos socios proveedores y nuestros equipos de aprovisionamiento en el extranjero para mitigar el impacto de los posibles aranceles. Para terminar, tenemos la suerte de contar con equipos talentosos y dinámicos en toda la organización. Hemos empezado a reajustar la mentalidad de nuestra empresa y hemos implantado cambios significativos que nuestros equipos han aceptado de todo corazón. No podría estar más orgulloso y confiar más en todo el equipo de 5 Below para impulsar la visión que Tom y yo hemos trazado.
Y con esto, cedo la palabra a Kristie para que hable de nuestros resultados y perspectivas con más detalle. ¿Kristie?
Christiana Pels, Relaciones con Inversores, 5 Below: Gracias, Ken, y buenas tardes a todos. Me gustaría añadir mi bienvenida a Winnie. Estoy deseando trabajar con ella para crear valor para nuestros accionistas. Comenzaré mis comentarios con una revisión de nuestros resultados del 3er trimestre y luego hablaré de nuestras perspectivas. Mis comentarios se referirán a los resultados ajustados.
Los resultados GAAP y todas las conciliaciones pueden consultarse en nuestro comunicado de prensa. Las ventas totales en el tercer trimestre de 2024 aumentaron un 14,6%, hasta 843.700.000 dólares, frente a los 736.400.000 dólares del tercer trimestre del año pasado. Las ventas comparables aumentaron un 0,6%, impulsadas por un aumento del ticket de compra del 1,2%, parcialmente compensado por un descenso de las transacciones de compra del 0,6%. Como Ken mencionó, los equipos hicieron un gran trabajo ejecutando las iniciativas que pusimos en marcha para mejorar las ventas. Aunque aún es pronto para nuestro restablecimiento, nos anima ver una mejora en el 3er trimestre en comparación con el 1er y segundo trimestres en las principales métricas de ventas, incluidas las transacciones y el ticket medio.
En el 3er trimestre abrimos 82 nuevas tiendas, frente a las 74 del año pasado. Terminamos el trimestre con 17 49 tiendas, un aumento de 2 68 tiendas o aproximadamente el 18% respecto al año pasado. Las nuevas tiendas también se beneficiaron de las medidas adoptadas para mejorar el negocio, lo que se tradujo en una productividad de nuevas tiendas que superó nuestras expectativas y nuestras previsiones para el 3T. El beneficio bruto ajustado para el T3 de 2024 fue de 280 100 000 dólares, lo que supone un aumento del 25,7%. El margen bruto ajustado aumentó aproximadamente 290 puntos básicos, hasta el 33,2%, impulsado principalmente por la superación de la contracción de aproximadamente 180 puntos básicos registrada en el tercer trimestre del año pasado, el calendario de ciertos beneficios de margen de producto, incluidos los fletes y las eficiencias en la distribución.
Estos beneficios se vieron parcialmente compensados por el desapalancamiento de los costes fijos. Como porcentaje de las ventas, los gastos de venta y generales ajustados del tercer trimestre de 2024 aumentaron aproximadamente 180 puntos básicos, hasta el 29,9%, frente al tercer trimestre del año pasado. Esto se debió principalmente al aumento de las nóminas de las tiendas, incluidas las inversiones en horas de trabajo y salarios, así como al desapalancamiento de los costes fijos, parcialmente compensado por el apalancamiento de las iniciativas de gestión de costes. Como resultado, el resultado operativo ajustado fue de 27.600.000 $ y el margen operativo ajustado fue del 3,3%, frente al 2,2% del año pasado. En comparación con las previsiones, nuestros resultados de margen operativo ajustado fueron mejores de lo esperado, debido principalmente al desapalancamiento favorable de los costes fijos, que fue menor debido a las comisiones de venta.
El beneficio neto ajustado del tercer trimestre fue de 23.300.000 dólares, frente a los 14.600.000 dólares del año anterior. Los beneficios ajustados por acción diluida en el 3er trimestre fueron de 0,42 dólares, frente a los 0,26 dólares del año pasado. Terminamos el trimestre con 216.600.000 dólares en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones y sin deuda. Las existencias al final del tercer trimestre eran de 818 millones de dólares, frente a los 763 millones del año pasado. El inventario medio por tienda disminuyó aproximadamente un 9% con respecto al tercer trimestre del año pasado, debido principalmente a nuestra estrategia actual de normalizar los niveles de inventario. El saldo de inventario al final del trimestre incluye una reserva incremental de aproximadamente 21 millones de dólares para inventario improductivo a medida que aplicamos nuestra nueva estrategia de comercialización que Ken comentó.
Nuestro inventario final del tercer trimestre nos sitúa en una buena posición para cumplir nuestras previsiones de ventas del cuarto trimestre y esperamos terminar el año con un inventario medio por tienda inferior al del año pasado. Pasemos ahora a nuestras previsiones. Nuestro comunicado de prensa describe nuestras previsiones de ventas, nuevas tiendas y beneficios para el cuarto trimestre y para todo el año 2024, por lo que centraré mi comentario en detalles adicionales o impulsores de dichas previsiones. Me referiré al año fiscal 2023 sobre una base de 52 semanas y al cuarto trimestre de 2023 sobre una base de 13 semanas, y al año fiscal 2024 sobre una base ajustada que excluye el impacto de las partidas no recurrentes o no monetarias, como se indica en nuestro comunicado de prensa sobre beneficios. Como recordatorio, la semana extra en el año fiscal 2023 añadió aproximadamente 48.000.000 $ en ventas y aproximadamente 0,15 $ en ganancias por acción al cuarto trimestre del año.
Para el cuarto trimestre de 2024, sobre una base ajustada de 13 semanas interanuales, esperamos lo siguiente: Se espera que las ventas totales aumenten entre un 5% y un 7% aproximadamente, con un descenso de los beneficios en el rango del 5% negativo al 3% negativo. Como recordatorio, esta es una temporada de vacaciones única debido al calendario con 5 días menos de compras entre Acción de Gracias y Navidad, similar a la temporada de vacaciones de 2019. Se espera que el margen bruto ajustado en el punto medio disminuya en aproximadamente 90 puntos básicos, ya que el beneficio de 100 puntos básicos de la superación de la contracción real del cuarto trimestre del año pasado se ve más que compensado por el desapalancamiento de costes fijos en el comp negativo y el calendario de ciertos costes de productos, incluido el flete. Se espera que los gastos de venta y generales ajustados como porcentaje de las ventas en el punto medio sean aproximadamente 120 puntos básicos superiores a los del año anterior. Esto se debe al desapalancamiento de los costes fijos en la compensación negativa y a las inversiones en horas de tienda y salarios, parcialmente compensados por una menor compensación de incentivos.
Esto se traduce en un descenso del margen operativo ajustado en el punto medio de aproximadamente 2,10 puntos básicos en comparación con el cuarto trimestre del año anterior. De cara al conjunto del año, se espera que las ventas totales aumenten entre un 9% y un 10%, aproximadamente, con un descenso de la facturación del 3%, aproximadamente. Se espera que el margen bruto ajustado en el punto medio disminuya aproximadamente 20 puntos básicos debido al desapalancamiento de los costes fijos en la comparativa negativa, que se compensa parcialmente con un menor flete de entrada en la primera mitad del año, la superación de la reserva de retracción del año pasado, así como las eficiencias de los centros de distribución. Los gastos generales y administrativos ajustados como porcentaje de las ventas en el punto medio son aproximadamente 150 puntos básicos superiores a los del año pasado. El desapalancamiento de los costes fijos en la compensación negativa y las inversiones en horas de tienda y salarios sólo se compensan parcialmente con una menor compensación de incentivos.
Como resultado, se espera que el margen de explotación ajustado sea de aproximadamente el 9%, o 170 puntos básicos menos que el año anterior. Se prevé que los ingresos netos por intereses sean de aproximadamente 14.000.000 de dólares a final de año. Esperamos un tipo impositivo efectivo total para 2024 de aproximadamente el 0,25%. Por lo que respecta a las inversiones de crecimiento, ahora prevemos gastar aproximadamente 340 millones de dólares, excluyendo el impacto de las provisiones para inquilinos. Esto refleja la apertura de 28 nuevas tiendas, la conversión de unas 180 tiendas al formato 5 Xeon, la finalización de ampliaciones en nuestros centros de distribución de Georgia y Arizona y las inversiones en sistemas e infraestructuras.
Esperamos terminar el año con 1 771 tiendas. Para todos los demás detalles relacionados con nuestros resultados y previsiones, consulte nuestro comunicado de prensa sobre resultados. En resumen, el trabajo para devolver a 5 Below todo su potencial está muy avanzado y estamos satisfechos con los primeros signos de progreso. Tenemos una gran oportunidad por delante para mejorar significativamente nuestra trayectoria de ingresos a medida que implementamos nuestras estrategias de mercancía y experiencia y continuamos nuestro crecimiento. Todo el equipo de 5 Below está centrado en la ejecución de nuestros planes y estamos empezando a ver resultados positivos y mejoras, lo que nos da confianza en las oportunidades que tenemos por delante.
Quiero dar las gracias a nuestros equipos por apoyarnos durante estos últimos meses mientras nos reajustamos para el futuro. Y con esto, me gustaría devolver la llamada a la operadora para la sesión de preguntas y respuestas.
: Gracias.
Operadora de conferencia: Ahora vamos a comenzar la sesión de preguntas y respuestas. Y nuestra primera pregunta de hoy vendrá de John Heinbockel de Guggenheim Securities. Por favor, adelante.
John Heinbockel, Analista, Guggenheim Securities: Hola, Ken. La pregunta es amplia, pero cuando pensáis en lo que queréis hacer con el producto, a medida que avanzáis, ¿podríais tocar el tema de cómo pensáis en la asignación por mundos, recapturando ese valor extremo? ¿Cómo piensan en el surtido de SKU? ¿Quieres recortar notablemente ciertas áreas? Y luego el punto de precio, ¿verdad?
I don't know if you talk about $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000,000 $1,000,000,000 But just sort of touch on the key things you think recapture that extreme value orientation?
Ken Bull, CEO interino y Director de Operaciones, 5 Below: Sí. Gracias, John. Como sabes y como hemos dicho, las áreas clave de enfoque y el par de áreas clave de enfoque giran en torno al producto y al valor. Has mencionado el mundo y una de las cosas a las que queremos volver es a un rendimiento más consistente y amplio en todo el mundo. Y creo que lo vimos en el tercer trimestre, lo que fue bueno de ver en más de unos pocos mundos y lo aumentamos.
En última instancia, nuestro objetivo es lograr un rendimiento más consistente. Siempre ha sido, y siempre será, un producto de tendencia, de alta calidad, de gran valor, centrado y dirigido a los niños. Y creo que esa es la pieza a la que vamos a volver desde una perspectiva de enfoque para los equipos en las áreas de merchandising. En cuanto a las SKU, dijimos que íbamos a racionalizarlas y que lo haríamos, y también vamos a estudiar la productividad de las SKU, que debería reducirlas. Este trabajo es más sobre una base progresiva.
Esperamos ver alguna mejora a mediados del próximo año. Dicho esto, para el inventario que poseemos, y Christy lo ha mencionado, tenemos una reserva que ponemos en marcha contra los productos existentes. Eso también nos ayudará a conseguirlo. Pero el futuro es una reducción significativa de nuestras referencias a medida que avanzamos y probablemente lo veamos el año que viene. Creo que también ha mencionado los puntos de precio, del 1 al 3.
Fue un área en la que hicimos hincapié durante las vacaciones. Si están en nuestras tiendas, lo verán al entrar. Siempre ha sido una parte clave de nuestro negocio. E incluso si nos fijamos en los precios de 5 dólares o menos, siguen representando probablemente el 85% de las unidades que vendemos. Así que siempre va a ser un enfoque continuo para nosotros a medida que avanzamos.
Eso es importante para nosotros, especialmente para los niños. Y luego Tom, no sé si tienes algo que quieras añadir a eso. Sí, no, creo que
Tom Bellios, Presidente Ejecutivo y Fundador, 5 Below: lo has cubierto. John, una cosa que me gustaría decir, ya que nos fijamos en algunos de los aprendizajes, ya que hemos mirado a todos los mundos, también es justo decir que sin entrar en muchos detalles, vemos una oportunidad real por delante para restablecer algunas de las áreas. Y en esas áreas, obviamente podemos esperar ver una reducción mucho mayor de SKU para permitir a las empresas que necesitamos como empresa encontrar la manera de mirar a los negocios que tal vez necesitan un cierto grado casi una reinvención y la capacidad de reducir SKU de una manera significativa para permitir que la novedad entre. Sólo para añadir al comentario de Ken sobre los puntos de precio, no hay duda al respecto. Se está empezando a ver.
Usted puede esperar ver más un mayor énfasis en 5 Below incluso dentro de ese rango estrechando los puntos de precio. Al mismo tiempo, creemos que hay una oportunidad en 5 Beyond, pero para ser muy selectivos y asegurarnos de que el filtro, el mismo filtro de valor extremo, el producto de tendencia correcto es en lo que nos estamos centrando. Más adelante.
Ken Bull, CEO interino y Director de Operaciones, 5 Below: Sí. Gracias, John.
Operadora de conferencia: Y su siguiente pregunta de hoy vendrá de Chuck Grom con Gordon Haskett. Por favor, adelante.
Chuck Grom, Analista, Gordon Haskett: Buenas tardes. Muchas gracias. Felicidades por el progreso. Me preguntaba si podríais hablar un poco sobre los beneficios de que todo el mundo esté de vuelta en la oficina. Desde fuera es difícil verlo, pero está claro que faltaba y parece que está ayudando.
¿Puede hablarnos de ello? Y también, de cara a los próximos dos años, ¿cómo piensan en el crecimiento de las tiendas? La productividad de las nuevas tiendas fue mejor este trimestre, pero aún está un poco por debajo de su tendencia histórica. ¿Cómo deberíamos pensar en el crecimiento de las tiendas el año que viene y en los próximos años? Gracias, Ken Bull.
Ken Bull, CEO interino y Director de Operaciones, 5 Below: Sí. Gracias, Chuck. Sí, era importante para nosotros que todo el mundo volviera a la oficina y creo que ya han pasado unos meses. Usted puede ver y sentir la diferencia porque este negocio es todo acerca de la colaboración y la innovación. Y realmente la única manera de conseguirlo es que es difícil de hacer en un entorno híbrido, es difícil de hacer virtualmente, es difícil de hacer en línea.
Así que se puede ver en toda la organización, especialmente en las áreas clave en torno a los productos. Así que merchandising, planificación, asignación, merchandising visual. De hecho, hemos reinstaurado los pods, los pods físicos donde estos equipos trabajan juntos, porque de eso se trata. Es un enfoque de equipo. Así que tienes razón, hemos visto los beneficios de esto en un corto periodo de tiempo, y creo que va a continuar para nosotros.
En cuanto al crecimiento de las tiendas, les mencionamos, creo, en la última llamada, que para el próximo año teníamos entre 150 y 180 tiendas. Tal como está ahora, basándonos en lo que estamos viendo, probablemente esté más cerca del extremo inferior de ese rango. Hemos sido extremadamente selectivos con nuestros emplazamientos, y creo que eso va a continuar. Y algunos de nuestros propietarios han tenido retrasos en algunas de las propiedades, y por lo que tipo de empujado ese número. Así que ahora mismo estamos buscando estar en el extremo inferior de ese rango.
En cuanto a cualquier otra cosa relacionada con 2025, obviamente informaremos a todos en nuestra llamada del 4T, como hacemos normalmente. Pero así es como vemos el crecimiento en el futuro. Tendremos más que hablar sobre ello incluso en años futuros en nuestra llamada del 4T. Gracias, Chuck.
Operadora de conferencia: Y su siguiente pregunta de hoy vendrá de Jeremy Hamblin con Craig Hallum Capital Group. Por favor, adelante.
Jeremy Hamblin, Analista, Craig Hallum Capital Group: Gracias. Enhorabuena a Winnie y a todo el equipo por la mejora de los resultados. Quería volver a la comprensión cuando se mira en el Q4, usted está apagado a un comienzo sólido, sólido período de Viernes Negro. Pero, ¿qué crees que os habéis perdido si hubierais podido hacer una revisión de vuestro surtido de productos? ¿Cuál crees que es la oportunidad perdida en el cuarto trimestre, ya sean oportunidades de licencia con cosas interesantes como Milana, Wicked, etcétera?
¿Qué crees que podrías haber hecho para impulsar mejor el negocio? Y luego, solo como recordatorio, ¿puedes resumirnos Ken o Christy cuál fue el impacto de la temporada comprimida en 2019? Creo recordar que fue como varios 100 puntos básicos a comp.
Ken Bull, consejero delegado interino y director de operaciones, 5 Below: Sí. Sí. Gracias, Jeremy. Responderé primero a la última parte de la pregunta. Esta vez hemos tenido la ventaja de una temporada más corta para poder tener un año más comparable, como tú dices, 2019.
Y usamos esa cadencia y experiencia de modelado para poder determinar las expectativas para este cuarto trimestre. Creo que si volvemos atrás y observamos la transición del tercer trimestre de 2019 al cuarto trimestre, creo que probablemente hicimos una compensación de 3 en el tercer trimestre de 2019 y de menos 2 en el cuarto trimestre. Así que tuviste un diferencial de unos 500 puntos básicos en comp. Es bastante similar a lo que hemos hecho aquí en términos de dónde aterrizamos en el Q3 y lo que estamos guiando para el Q4. Como dijimos en nuestros comentarios, lo usamos como guía.
En cuanto al cuarto trimestre y las oportunidades potenciales, creo que lo primero que quiero recalcar es que estamos muy contentos con lo que han hecho los equipos en un corto periodo de tiempo. Tuvieron la oportunidad de causar un impacto en el 3T, algo más fácil de hacer en el 3T, dada la naturaleza del trimestre. Es un trimestre más pequeño. Tiene una pequeña temporada de Halloween y tienes la capacidad de tener un impacto artículo por artículo. Es mucho más difícil hacerlo en el cuarto trimestre por el tamaño del trimestre y la naturaleza de nuestro negocio.
Se pasa de la autocompra en el tercer trimestre a un enfoque más de regalo en el cuarto. Y como ustedes saben, yo y Tom, nunca estamos satisfechos, nunca están contentos. Siempre estamos buscando algo mejor. Así que sí, definitivamente hay oportunidades por ahí. Pero tengo que decirles que el equipo ha hecho un buen trabajo preparándonos para la temporada navideña desde el punto de vista del producto y también desde el punto de vista de la ejecución en toda la organización.
Tanto en las tiendas como en los equipos operativos,
Chuck Grom, Analista, Gordon Haskett: los equipos de planificación, los equipos de asignación han hecho un trabajo fantástico.
Ken Bull, CEO interino y Director de Operaciones, 5 Below: Así que son Así que hay mucho aquí que seguimos aprendiendo. I
Creo que Tom mencionó
Ken Bull, CEO Interino y Director de Operaciones, 5 Below: que en sus observaciones también, que vamos a utilizar esas cosas y que sólo va a ser más oportunidad a medida que avanzamos. Así que gracias, Jeremy.
Operadora de conferencia: Su siguiente pregunta de hoy vendrá de Karen Short con Melius Research. Por favor, adelante.
Christiana Pels, Relaciones con Inversores, 5 Below: Hola, muchas gracias. Sólo un par de preguntas. Bueno, la dejaré en una, pero quizá agrupada en varias. Es sobre la sustitución de CMO, si hay alguna. Y luego tengo curiosidad por saber cuál cree que es el número óptimo de SKU para las tiendas.
Ken Bull, CEO interino y Director de Operaciones, 5 Below: Sí. Gracias, Karen. Tom responderá sobre el CMO y yo responderé sobre el CMO.
Tom Bellios, Presidente Ejecutivo y Fundador, 5 Below: una respuesta sobre las SKU. Creo que estamos muy satisfechos con nuestro equipo de merchandising. Tenemos Annie Consulman que dirige el equipo allí. Tenemos 7, ya lo hemos mencionado antes, 7 DMM, 6 de los cuales tienen una enorme experiencia, entre 6 y 15 años. Tenemos un gran equipo en la organización de merchandising, muy contentos con todo el trabajo que están haciendo y confiamos en su capacidad para impulsar realmente este negocio en este momento.
Y creo que con la llegada de Winnie y su nivel de experiencia en marketing, merchandising, producto y novedad, mi participación ha sido escasa, pero creo que el equipo está en su sitio, preparado y estamos muy, muy contentos con él.
Ken Bull, CEO interino y Director de Operaciones, 5 Below: Sí. Y Karen, en cuanto a la optimización de SKU, como hemos dicho, está bien. Ahora nos centramos en ello. Veremos los resultados en el futuro. Hemos dicho antes que podríamos ver hasta un 20% de reducción en SKU.
Y de nuevo, eso lleva un poco de tiempo. Pero la clave es que cuando decimos optimización de SKU, en realidad es racionalización y productividad. Ahí es donde nos centraremos. Y tenemos la oportunidad en algunas de estas futuras temporadas de hacer ese trabajo. Así que vamos a mirar en todo el mundo.
Y creo que has oído a Tom mencionar también, probablemente hay ciertos mundos que hay un poco más de eso que va a tener lugar para nosotros. Lo que eso hace por nosotros es que abre las oportunidades para la novedad. La novedad es realmente crítica para el negocio, especialmente cuando se habla de tendencia y emoción para el cliente. Esto nos permitirá centrarnos más en la novedad a medida que avanzamos. Un poco de claridad sobre la optimización de SKU.
Gracias, Karen.
Operadora de conferencia: Y su siguiente pregunta de hoy vendrá de Michael Lasser con UBS. Por favor, adelante.
: Buenas tardes. Muchas gracias por aceptar mi pregunta. ¿Qué parte de la mejora del segundo al tercer trimestre se debe a las acciones que Five Below ha emprendido frente a la mejora del entorno externo? Y si ha sido como resultado de las acciones, especialmente añadiendo más valor, ¿cómo concilian la necesidad de aumentar el valor utilizando el precio como palanca frente al uso del precio como palanca para compensar el riesgo arancelario al que se enfrentarán en 2025, Kevin? Gracias.
Ken Bull, CEO interino y Director de Operaciones, 5 Below: Sí. Gracias, Michael. Sí, definitivamente hubo un beneficio desde una perspectiva externa. Creo que en el sector minorista el tráfico mejoró, especialmente a mediados del segundo trimestre, probablemente en julio. Y cuando entramos en el tercer trimestre y salimos de él, parece que hubo una mejora continua del tráfico.
Creo que el beneficio para nosotros fue que capitalizamos ese tráfico, ¿verdad? Y esa fue la clave. Y de nuevo, desde el punto de vista del producto, vimos un rendimiento más amplio en todas las categorías. Tuvimos la capacidad de introducir novedades. Tuvimos la capacidad de introducir tendencias.
Impulsamos el valor. También hemos incorporado, y no hemos hablado de ello, una exitosa temporada de Halloween. Creo que el equipo ha hecho un trabajo extraordinario al reunir todo esto y el cliente ha respondido muy bien. Pero, de nuevo, fue a través de otras categorías cuando nos fijamos en nuestras categorías de estilo. Y también hicimos otra cosa.
De nuevo, desde el punto de vista de la ejecución operativa, los equipos hicieron un gran trabajo. Invertimos en mano de obra en las tiendas, las tiendas cumplieron, y los equipos, desde el punto de vista del producto, hicieron fluir el producto mucho mejor que en el segundo trimestre. Tuvimos una excelente transición estacional hacia Halloween. Y si estaban en nuestras tiendas, veían que las existencias eran mucho mejores. Así que fue realmente una combinación de todas esas cosas, ¿verdad?
Es difícil precisar las cantidades. Así que es todo eso combinado. Creo que tu otra pregunta era sobre el valor y cómo se relaciona con la mitigación de los aranceles. La única cosa que cuando decimos valor, por cierto, no es sólo el precio. Es tendencia, es alta calidad y es precio.
Así que es una combinación de todos ellos. Y eso es realmente lo que los clientes sienten y ven cuando entran en la tienda. Así que no se trata sólo del precio, porque si lo fuera estaríamos en el negocio equivocado. Empezamos con un gran producto. Y luego, desde el punto de vista de las tarifas, ya veremos cómo evolucionan.
Como he dicho, sigue siendo una gran incertidumbre y un gran potencial. Tenemos palancas de las que podemos tirar. El precio es la última para nosotros al final del día. Y la otra pieza que nos va a beneficiar y es parte del cambio de mentalidad que Tom había mencionado y que pasamos una buena cantidad de tiempo trabajando en un mejor aprovechamiento de nuestra escala. Creo que nos aporta más valor que podemos trasladar al cliente.
Así que también tendremos la capacidad de hacerlo mejor que antes. Y de nuevo, si los precios tienen que subir, creo que en una base relativa en comparación con otros minoristas, porque va a ser en todos los ámbitos con otros minoristas, creo que todavía vamos a estar en una gran posición allí. Gracias por la pregunta, Michael.
Operadora de conferencia: Y su siguiente pregunta de hoy vendrá de Scot Ciccarelli con Truist. Por favor, adelante.
Scot Ciccarelli, Analista, Truist: Buenas tardes, chicos. Habéis señalado la excesiva debilidad de los consumidores con menores ingresos como principal obstáculo para las ventas. Sé que habéis estado muy ocupados, pero ¿tenéis una idea de qué cohortes de clientes impulsaron las mejoras secuenciales en el tráfico? ¿Se concentró en los consumidores de rentas más bajas o fue generalizado?
Ken Bull, Consejero Delegado interino y Director de Operaciones, 5 Below: Sí, gracias, Scott. No, vimos un rendimiento coherente en los distintos grupos demográficos de ingresos. En consonancia con lo que hemos visto históricamente, cuando volvemos al negocio, lo hemos visto recientemente. Es bueno verlo. Gracias, Scott.
Operadora de conferencia: Y su siguiente pregunta de hoy vendrá de Simeon Gutman con Morgan Stanley. Por favor, adelante. Sr. Gutman, su línea puede estar silenciada. Y pasando a nuestra siguiente pregunta de Edward Kelly con Wells Fargo.
Por favor, adelante.
Edward Kelly, Analista, Wells Fargo: Hola, buenas tardes a todos.
Christiana Pels, Relaciones con Inversores, 5 Below: Ken y Christy, quería
Edward Kelly, Analista, Wells Fargo: preguntaros sobre un par de cosas mientras pensamos en el próximo año desde el punto de vista de los márgenes porque hay cierta incertidumbre por nuestra parte. Así que si pienso en la contracción, activas de nuevo la autofacturación. ¿Obtendremos algún beneficio el año que viene? En mano de obra, habéis invertido en mano de obra en la última mitad, creo que 20 puntos básicos, parece que está funcionando. ¿Es un viento en contra para el año que viene?
¿Puedes cuantificar los incentivos? Sólo por curiosidad, porque si pensamos en el año que viene, parece que habrá algunos márgenes negativos que tendremos que considerar. Y no sé hasta qué punto puede ayudarnos a pensar en ello en este momento.
Ken Bull, CEO interino y Director de Operaciones, 5 Below: Sí. Gracias, Ed. Lo sé, es sólo que intentamos, como siempre hacemos, ser tan transparentes como podemos, especialmente en lo que se refiere a las perspectivas futuras y ayudarles con la modelización. Te diré, estamos centrados en 2024 en este momento, ¿verdad? Y tenemos una gran temporada por delante y ahí es donde nuestras energías se centran.
Y como hacemos normalmente, proporcionaremos una actualización completa y orientación sobre el futuro en nuestra llamada del cuarto trimestre. Otra cosa que tenemos que decir es que hemos hablado del potencial de los aranceles. Así que cualquier discusión que tengamos no tendrá en cuenta el impacto de los mismos. Pero como creo que Christy mencionó en la llamada anterior, desde una perspectiva de modelado, nos enfrentamos a vientos en contra de la compensación de incentivos. Excluyendo los vientos en contra de la compensación de incentivos, sólo para darles una idea, esperaríamos empezar a apalancarnos en una compensación del 3%.
Así es como lo vemos ahora. Y de nuevo, todavía tenemos trabajo por hacer. Queremos pasar estas fiestas. Pero daremos más información en el cuarto trimestre. Y de nuevo, tened en cuenta que todo esto es sobre una base ajustada cuando comparáis el año.
Ténganlo en cuenta también en función de los ajustes que hagamos este año y comparándolos con el año que viene. Todo sobre una base ajustada. Gracias, Ed.
Operadora de conferencia: Y su siguiente pregunta de hoy vendrá de Matthew Boss con JPMorgan. Por favor, adelante.
0: Genial, gracias. Ken, quizá sólo sobre los beneficios trimestrales en comparación con el plan, ¿podrías explicarnos la contribución que habéis visto de las iniciativas de novedad y valor este trimestre? Quizá si pudieras hablar de los beneficios en noviembre, ayudarnos a pensar en ello en relación con la guía. Y si pudieras clasificar más iniciativas y las iniciativas incrementales que citaste que estarían ahí para el segundo trimestre del próximo año, si eso fuera de ayuda. Una rápida para Christy.
La cancelación de inventario de 21.000.000 de dólares, si pudieras explicarnos a qué partidas afecta, sería de gran ayuda.
Ken Bull, Consejero Delegado interino y Director de Operaciones, 5 Below: De acuerdo. Gracias, Matt. En cuanto a los beneficios del tercer trimestre, realmente vimos una mejora entre lo que habíamos previsto y lo que conseguimos. Lo vimos en términos generales desde el punto de vista del rendimiento. En general, los equipos tuvieron la oportunidad de perseguir algunos productos.
Ayudó a tener un impacto en la temporada, lo que fue estupendo. Todo giraba en torno a la novedad, la tendencia y el valor. Y de nuevo, si yo llamé estilo, nosotros llamamos tecnología, que también se benefició de la mejora en las acciones, lo cual fue bueno de ver. Así que esos y luego Halloween. En general, Halloween nos fue muy bien, y no sólo en la categoría estacional, sino también en otras categorías.
Así que todo esto nos ha venido muy bien. Y de nuevo, mencioné que la belleza también es otra área en la que pudimos influir. En cuanto a los costes computacionales de noviembre, normalmente no hablamos de actividad intratrimestral ni de nada tan temprano. Hay que tener en cuenta que las ventas no son totalmente relativas, especialmente por el cambio en el fin de semana del Black Friday y los días de menor afluencia. Pero de nuevo, como he dicho, tuvimos un sólido fin de semana de Black Friday.
Nos sentimos muy bien respecto a donde estamos en comparación con nuestras previsiones. Creemos que estamos en buena forma. Y supongo que sí,
Christiana Pels, Relaciones con Inversores, 5 Below: Quiero decir, en lo que respecta a nuestro inventario, básicamente, hemos hecho un ajuste en el beneficio bruto como una reserva para el inventario improductivo. Así que la reducción de nuestro saldo global de inventario a que $ 818,000,000 que hemos citado, pero es dentro de los beneficios brutos. Y de nuevo, todo lo que he dicho es sobre una base ajustada. Hay una conciliación en nuestro comunicado de prensa para que lo vean bien expuesto. Gracias.
Operadora de conferencia: Y su siguiente pregunta de hoy vendrá de Seth Sigman con Barclays. Por favor, adelante.
Edward Kelly, Analista, Wells Fargo: Hola a todos. Gracias por aceptar la pregunta. Quería volver a las inversiones en mano de obra y a los cambios que habéis hecho en el modelo de mano de obra este trimestre. ¿Puedes darnos una idea de cómo ayudó al rendimiento y supongo que cómo estás pensando sobre la necesidad de más inversiones laborales a partir de aquí? Gracias.
Ken Bull, Consejero Delegado interino y Director de Operaciones, 5 Below: Sí. Gracias, Seth. El aspecto laboral se debe a que una de nuestras áreas de interés es la experiencia. Y lo habíamos mencionado en nuestra llamada del segundo trimestre, en la que nos dimos cuenta de que no invertíamos lo suficiente en mano de obra y eso se reflejaba en las tiendas, ya fuera en los niveles de servicio o en el nivel de existencias. Creo que Christy mencionó que hicimos una inversión incremental en el tercer trimestre.
Creemos que ha merecido la pena. He mencionado cómo hemos realizado con éxito la transición entre temporadas en el trimestre, ya sea en Halloween o al comienzo de las vacaciones, que se produjeron al final del tercer trimestre. Fue bueno verlo. Y no son sólo las inversiones en mano de obra. No quiero que piensen que se trata sólo de echar horas a las tiendas.
También se trata de la eficiencia de la carga de trabajo. Hemos hecho un puñado de cosas que han ayudado a las tiendas. Hemos eliminado tareas sin valor y vamos a seguir estudiándolo. Eso les permite centrarse en las cosas más importantes de la tienda. Así que estamos entusiasmados con lo que vimos allí.
Y creo que Christy ha mencionado que vamos a continuar esa inversión. No sé si quieres ampliar la cantidad que tuvimos en el tercer trimestre. Claro, sí.
Christiana Pels, Relaciones con Inversores, 5 Below: Sí. Y aumentamos la media de horas de tienda en un 5%. El impacto fue de unos 50 puntos básicos en el trimestre. Y de cara al próximo trimestre, esperamos que sea la mitad. Como alguien ha preguntado antes, el impacto para todo el año es de unos 20 puntos básicos.
Seguiremos analizándolo, sobre todo en el primer semestre del año que viene, mientras seguimos invirtiendo en lo que nuestras tiendas necesitan para ofrecer esa experiencia de tienda.
Ken Bull, Consejero Delegado interino y Director de Operaciones, 5 Below: Sí. Y sólo para añadir algo más, Seth, otra cosa que hicimos en el trimestre, creo que estaba en mis observaciones preparadas, fue en torno a las cajas de autoservicio, donde actualizamos el hecho de tener a alguien atendiendo la zona de cajas de autoservicio. Crea eficiencia de acumulación para nosotros. Crea un mejor nivel de servicio para el cliente. Y creemos que eso nos va a ayudar también a medida que avanzamos.
Así que ha sido bastante positivo para nosotros en comparación con donde estábamos antes con esa zona de la tienda. Gracias, Seth.
Operadora de conferencia: Y su siguiente pregunta de hoy vendrá de Kate McShane con Goldman Sachs. Por favor, adelante.
Christiana Pels, Relaciones con Inversores, 5 Below: Hola, buenas tardes. Gracias por aceptar nuestra pregunta. Ken, sé que en la última llamada dijiste que pensabas que la competencia se había puesto un poco al día durante el periodo de menor ejecución. Basándonos en lo ocurrido en el tercer trimestre y en los éxitos y el cambio de tendencia que habéis tenido durante ese tiempo, ¿cómo caracterizaríais vuestro posicionamiento competitivo hoy?
Ken Bull, Consejero Delegado interino y Director de Operaciones, 5 Below: Gracias, Kate. Creo que cuando hablamos de trabajo en curso y del comienzo de algunos resultados y aprendizajes, todo eso es lo que estamos viendo en el tercer trimestre. No estábamos allí en nuestros resultados en el Q2. Una vez más, sé que suena repetitivo, pero para volver a la tendencia del producto adecuado, es de alta calidad, valor extremo, centrado en los niños y hay novedad. Cuando hacemos eso ganamos, y eso es lo que vimos en ciertas categorías en el tercer trimestre.
De nuevo, aún nos queda camino por recorrer, pero cuando hablamos de un cambio de mentalidad y de lo que estamos haciendo en la organización, eso es lo que seguiremos viendo a medida que avancemos en términos de más oportunidades para nosotros. Así que más por venir, Kate. Gracias, Kate.
Operadora de conferencia: Y su siguiente pregunta de hoy vendrá de Brian Nagel con Oppenheimer. Por favor, adelante.
John Heinbockel, Analista, Guggenheim Securities: Hola, buenas tardes. Buen trimestre. Enhorabuena.
Ken Bull, CEO interino y Director de Operaciones, 5 Below: Gracias, Brian.
John Heinbockel, Analista, Guggenheim Securities: La pregunta que tengo, sólo mirando a las ventas comp upside en el Q3 y dado el cambio significativo de lo que vimos a principios de año, tal vez usted puede discutir más la cadencia a través del período. Estamos oyendo a muchos otros minoristas y marcas que los consumidores están acudiendo a los grandes eventos y poco a poco. ¿Vieron eso también? ¿Y la subida se debió realmente a estos eventos clave? ¿Fue más consistente a lo largo del trimestre?
Ken Bull, Consejero Delegado interino y Director de Operaciones, 5 Below: Sí, gracias, Brian. Sí, reflejamos lo que se oye en el sector. Creo que el trimestre comenzó probablemente de forma un poco más similar a como terminamos el segundo trimestre. E internamente vimos una mejora a medida que avanzábamos en el trimestre, probablemente a mediados del trimestre hasta el final del trimestre. La clave, sin embargo, es que seamos capaces de capitalizarlo esta vez.
Y cuando hablamos de las diferentes áreas del negocio, el área de belleza, el área de tecnología, Halloween y estacional, y sí, el cliente salió y estaba comprando Halloween, tuvimos un gran surtido para ellos a través de la novedad, a través del valor y a través de varios mundos. Así que todo se conjugó, pero hubo una cadencia que se vio mejorar a medida que avanzaba el trimestre. Gracias, Brian.
Operadora de conferencia: Y su siguiente pregunta de hoy vendrá de Michael Montani con Evercore ISI. Por favor, adelante.
1: Hola, gracias por aceptar la pregunta. Sólo quería preguntarte sobre los aranceles y supongo que es probablemente una parte, pero ¿podrías recordarnos básicamente cuál fue el porcentaje de aumento que visteis en 1920-19 en los productos que vendéis, fue alrededor del 35%? Supongo que la segunda parte sería, ya sea en letras o en porcentaje, ¿qué cantidad del correspondiente viento en contra cree que es capaz de compensar en términos netos dadas sus acciones y el apalancamiento de los vendedores? Y por último, ¿podría recordarnos qué porcentaje de las compras se realiza en China, tanto directa como indirectamente?
Ken Bull, CEO interino y Director de Operaciones, 5 Below: Gracias, Michael. Tienes razón, era una pregunta en varias partes. Pero veré lo que puedo hacer. Desde una perspectiva tarifaria, cuando miras los aumentos que se remontan a 2018 y 2019, si recuerdas, hubo muchas cosas que sucedieron por cierto. Empezaron y tardaron un tiempo en ponerse en marcha y las categorías que iban a ser tarifadas y todo eso.
Empezó probablemente en el 10% y luego pasó al 15%, 20%, 25%. Creo que alcanzó un máximo del 25%, sobre todo en las áreas de tecnología y habitaciones. He hablado de las oportunidades de mitigación que tenemos y la más importante para nosotros y con la que hemos podido trabajar en su mayor parte ha sido la asistencia a la asociación de proveedores, la colaboración, o como se quiera decir. Eso nos llevó hasta un cierto porcentaje. Y luego, cuando los porcentajes fueron demasiado altos, los vendedores se echaron atrás.
Y eso es lo que nos llevó a romper el punto de precio de $ 5, especialmente en el área de tecnología. Y usted tenía el porcentaje correcto en relación con nuestro producto total, ya sea directa o indirectamente importado. Nos acercamos a ese nivel del 60% procedente de China. Pero quiero recalcar, de nuevo, en primer lugar, que todos los aranceles siguen siendo un potencial. No sabemos hacia dónde van a ir.
Es una incertidumbre total. Hay 3 o 4 cosas en torno a los aranceles que nos van a beneficiar. Tenemos un libro de jugadas. Ya hemos pasado por esto antes. Tenemos 5 más allá si lo necesitamos, que está bien establecido con el cliente porque recordemos que estábamos probando que en el 'dieciocho y 'diecinueve.
Así que tuvimos que ver si tenía sentido. Tenemos una oficina de aprovisionamiento en la India que va a ser capaz de ayudarnos. Así que tenemos botas en el terreno para ayudarnos ya sea con los proveedores existentes dentro de sus países o cambiar de países y proveedores. Y el otro aspecto que no podemos subestimar es el cambio de mentalidad, del que ya hablamos en el segundo trimestre: tenemos que aprovechar mucho mejor a nuestros proveedores. Y ya estamos trabajando en ello, así que eso también nos ayudará a medida que avancemos.
Y de hecho, independientemente de lo que ocurra con los aranceles y la incertidumbre que han escuchado en mis comentarios, ya tenemos actividades, acciones y comunicaciones en marcha con nuestros socios proveedores y trabajando con nuestra oficina en el extranjero para establecer estrategias para mitigarlos. Gracias, Michael.
Operadora de conferencia: Y su siguiente pregunta de hoy vendrá de Simeon Gutman con Morgan Stanley. Por favor, adelante.
Gracias. Perdón por lo de antes. Buen progreso. Quiero volver a preguntar sobre la mejora secuencial. Si nos fijamos en la antigüedad de las tiendas, las cohortes y los nuevos mercados frente a los maduros, ¿fue uniforme?
Y supongo que la media significa que hay algunas tiendas que probablemente tengan un dígito bajo o incluso un dígito medio en este punto. ¿Hay alguna rima o razón para ello? Si es así, ¿es inmaduro, maduro? ¿O son tiendas que ofrecen más de 5 Beyond?
Ken Bull, CEO interino y director de operaciones, 5 Below: Sí, gracias Simeón. Sí, muchos detalles. Y de nuevo, no queremos entrar demasiado en el intratrimestre. Puedo decirles, en primer lugar, que a lo largo de la cadena, siempre hay más y menos, por diversas razones, ya sea algo con una tienda, un evento, un aniversario, el tiempo, lo que sea. Y no olvidemos la canibalización, porque sabemos que ocurre en un entorno controlado y podemos planificarla, y siempre la tenemos en cuenta en nuestras directrices.
Pero tengo que decirte que ha sido relativamente consistente en todas las tiendas. Habéis oído que no ha sido un rendimiento positivo en nuestras tiendas, pero también en las nuevas, donde hemos superado nuestra productividad y lo que esperábamos. Estamos satisfechos con los resultados del trimestre. Y de nuevo, como mencioné a otra persona que llamó, vimos mejoras en toda la cadena a medida que avanzábamos en el tercer trimestre. Gracias, Simeon.
Operadora de conferencia: Vamos a concluir nuestra sesión de preguntas y respuestas. Me gustaría devolver la conferencia a Ken Bull para cualquier comentario final.
Ken Bull, CEO interino y Director de Operaciones, 5 Below: Muy bien. Gracias a todos por acompañarnos hoy. Les deseamos a todos unas felices fiestas y esperamos verles en nuestras tiendas. Gracias a todos.
Operadora de conferencia: La conferencia ha concluido. Gracias por asistir a la presentación de hoy. Ya pueden desconectar.
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