Foot Locker (NYSE:FL) Inc. registró unos resultados financieros desiguales en el tercer trimestre de 2024, con un descenso de las ventas totales y una revisión de sus previsiones de beneficios para todo el año. A pesar de algunas tendencias positivas, las acciones de la empresa experimentaron una caída significativa en las operaciones previas a la comercialización, lo que refleja la preocupación de los inversores sobre sus perspectivas futuras.
Aspectos clave
- Las ventas totales disminuyeron un 1,4% en el 3T 2024.
- Las ventas comparables aumentaron un 2,4%.
- La empresa revisó a la baja sus previsiones de beneficios por acción para todo el año.
- El precio de las acciones cayó un 13,82% antes de la apertura del mercado.
Rendimiento de la empresa
Los resultados del tercer trimestre de Foot Locker mostraron un rendimiento mixto, con un descenso de las ventas totales del 1,4% interanual. Sin embargo, la empresa registró un aumento del 2,4% en las ventas comparables, lo que indica cierta resistencia en sus operaciones principales. El margen bruto aumentó 230 puntos básicos, hasta el 29,6%, lo que refleja una mejor gestión de los costes.
Datos financieros destacados
- Ingresos: 1.960 millones de dólares, ligeramente por debajo de la previsión de 2.020 millones de dólares.
- Beneficio por acción no-GAAP: 0,33 dólares, frente a los 0,30 dólares del año pasado.
- Los niveles de inventario disminuyeron un 6,3% interanual.
Beneficios frente a previsiones
Los ingresos de Foot Locker de 1.960 millones de dólares incumplieron las previsiones de 2.020 millones de dólares, lo que representa un déficit de aproximadamente el 3%. A pesar de ello, el BPA de 0,33 dólares superó la previsión de -0,08 dólares, lo que supone una sorpresa positiva en los resultados.
Reacción del mercado
Tras el anuncio de los resultados, las acciones de Foot Locker cayeron un 13,82% en las operaciones previas a la comercialización, pasando de 24,17 dólares a 31,3 dólares. Este descenso refleja la preocupación de los inversores por la revisión de las previsiones de la empresa y las difíciles condiciones del mercado. La acción cotiza ahora más cerca de su mínimo de 52 semanas de 19,35 dólares, lo que pone de relieve la presión sobre la valoración de la empresa.
Perspectivas de la empresa
Foot Locker ha revisado sus previsiones de BPA no-GAAP para todo el año, situándolas entre 1,20 y 1,30 dólares, frente a las anteriores de 1,50 a 1,70 dólares. La empresa espera que el BPA no-GAAP del cuarto trimestre se sitúe entre 0,70 y 0,80 dólares, con un crecimiento previsto de las ventas comparables del 1,5% al 3,5%.
Comentario de la ejecutiva
La consejera delegada Mary Dillon reconoció los retos, declarando: "A pesar de los continuos y significativos progresos, nuestros resultados del 3T no cumplieron nuestras expectativas." Mientras tanto, el director financiero Mike Vaughn enfatizó los objetivos a largo plazo de la compañía, diciendo: "Seguimos comprometidos a alcanzar nuestro objetivo de EBIT a largo plazo del 8,5% al 9% para 2028."
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
Durante la conferencia de resultados, los analistas cuestionaron la gestión de inventarios y las estrategias promocionales de la empresa, especialmente en lo que respecta a los productos Nike. Los ejecutivos también hablaron de la debilidad de la categoría de ropa y del rendimiento de las enseñas Champs Sports y WSS.
Riesgos y desafíos
- Elevado entorno promocional que afecta a los márgenes.
- Presión continua en el segmento de la ropa.
- Retos macroeconómicos que afectan a los consumidores con rentas más bajas.
- Dependencia de asociaciones con marcas clave para el crecimiento.
- Cambios en los patrones de gasto de los consumidores durante los periodos punta.
La revisión de las previsiones y la evolución de las acciones de Foot Locker ponen de manifiesto los retos a los que se enfrenta en un entorno minorista competitivo. Aunque la empresa está realizando ajustes estratégicos, el camino que tiene por delante puede requerir más innovación y adaptación a la cambiante dinámica del mercado.
Transcripción completa - Foot Locker (FL) Q3 2025:
Operador de conferencias: Buenos días y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre los resultados financieros del tercer trimestre de 2024 de Foot Locker. En este momento, todos los participantes están en modo de sólo escucha. Más tarde, realizaremos una sesión de preguntas y respuestas. Esta conferencia telefónica puede contener declaraciones prospectivas que reflejen las opiniones actuales de la dirección sobre acontecimientos y resultados financieros futuros. La dirección no asume ninguna obligación de actualizar estas declaraciones prospectivas, que se basan en muchas suposiciones y factores, incluidos los efectos de las condiciones económicas y de mercado mundiales, las fluctuaciones monetarias, las preferencias de los clientes y otros riesgos e incertidumbres descritos con más detalle en los comunicados de prensa e informes de la empresa presentados ante la SEC, incluido el Formulario 10 ks o el Formulario 10 Q presentados más recientemente.
Cualquier cambio en tales supuestos o factores podría producir resultados significativamente diferentes, y los resultados reales podrían diferir materialmente de los contenidos en las declaraciones prospectivas. Por favor, tengan en cuenta que esta conferencia está siendo grabada. Me gustaría ceder la palabra al Sr. Robert Higginbotham, Vicepresidente Senior de Finanzas Corporativas, Relaciones con los Inversores y Tesorero. Puede comenzar, señor.
Robert Higginbotham, Vicepresidente Senior, Finanzas Corporativas, Relaciones con Inversores y Tesorero, Foot Locker: Gracias, operadora. Bienvenidos a todos a la llamada de Foot Locker Inc. a la conferencia sobre resultados del tercer trimestre. Comenzaremos con las observaciones preparadas por Mary Dillon, nuestra Presidenta y Directora Ejecutiva. Frank Bracken, nuestro Vicepresidente Ejecutivo y Director Comercial, ofrecerá más detalles sobre nuestros resultados en todas nuestras filiales y geografías. A continuación, Mike Vaughn, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero, repasará los resultados del tercer trimestre y nuestras perspectivas actualizadas para 2024.
Tras nuestros comentarios, Mary, Frank y Mike responderán a sus preguntas. Cabe señalar que en la llamada de hoy se hará referencia a determinadas medidas financieras no ajustadas a los PCGA. En el comunicado de resultados de esta mañana se incluye una conciliación de los resultados GAAP con los no GAAP. También tenemos una presentación de diapositivas publicada en nuestro sitio web de Relaciones con los Inversores con información a la que se hará referencia durante la llamada. Por último, a efectos de planificación futura, tenemos previsto publicar los resultados del cuarto trimestre de 2024 el 5 de marzo de 2025.
Y ahora, cedo la palabra a Mary.
Mary Dillon, Presidenta y Directora General de Foot Locker: Gracias, Rob. Comenzaré esta mañana con una revisión de alto nivel de nuestros resultados del 3er trimestre y nuestras perspectivas para todo el año. A continuación, ofreceré una actualización de nuestras iniciativas del plan LASA. A pesar de los continuos y significativos avances, nuestros resultados del 3T no cumplieron nuestras expectativas. Teniendo en cuenta estos resultados y el actual entorno promocional, estamos adoptando un enfoque más prudente de nuestras perspectivas y hemos revisado nuestras previsiones de ventas y beneficios para el año.
Aunque estamos decepcionados por no haber visto la mejora secuencial en el negocio que habíamos previsto hace 3 meses, nos complace seguir demostrando el progreso continuo de nuestro plan LaceUp, ya que hemos obtenido otro trimestre de resultados de ventas positivos y una mejora significativa del margen bruto en el tercer trimestre. En cuanto a las ventas de compensación, el aumento total del 2,4% en el trimestre se debió a las ganancias de cuota de nuestras enseñas Global Foot Locker y Kid Foot Locker, que crecieron un 2,8%. Además, nuestras enseñas Champ Sports y WSS volvieron a terreno positivo, con subidas del 2,8% y el 1,8% respectivamente, impulsadas por la fortaleza en el periodo de vuelta al colegio. En el trimestre, vimos que los consumidores seguían siendo prudentes con su dinero discrecional. Más concretamente, esto se tradujo en una concentración del gasto en torno a la temporada alta de la vuelta al cole, en agosto, y un retroceso en septiembre-octubre, lo que creemos que refleja la contención del gasto de los consumidores ante los acontecimientos navideños.
En cuanto al margen bruto, hemos registrado una mejora interanual de 2,30 puntos básicos, impulsada por la recuperación del margen de mercancías frente al mayor nivel de promociones del año pasado. La recuperación del margen de mercancías se aceleró con respecto al segundo trimestre, aunque no en la medida que habíamos previsto. En el tercer trimestre vimos que el entorno promocional era más elevado y generalizado en todos los canales de lo que habíamos previsto hace tres meses. Al mismo tiempo, seguimos demostrando una gestión disciplinada de los gastos, entre otras cosas mediante la ejecución de nuestro plan de ahorro de costes, que ahora está en vías de generar 90 millones de dólares de ahorro este año, por encima de nuestras expectativas anteriores de 80 millones de dólares.40 De cara al resto del año, hemos actualizado nuestro beneficio por acción no ajustado a los PCGA para que se sitúe entre 1,20 y 10,30 dólares, por debajo de nuestra previsión anterior de entre 1,50 y 1,70 dólares. De cara al cuarto trimestre, esperamos que nuestros clientes sigan siendo prudentes con su dinero discrecional y consoliden su gasto en los periodos de máxima actividad de la temporada navideña. También esperamos que la elevada actividad promocional que vimos en el tercer trimestre continúe durante las fiestas.
En cuanto a las tendencias trimestrales, tras un comienzo más suave de la temporada en las tres primeras semanas de noviembre, observamos una aceleración significativa de la tendencia durante la semana de Acción de Gracias. De cara al resto del trimestre, prevemos beneficiarnos de un calendario de lanzamientos favorable, pero mantenemos la cautela a la luz de las mayores pausas que vimos con el consumidor en el tercer trimestre fuera de los periodos punta de ventas. A ello se añade un entorno promocional más intenso y un periodo de vacaciones condensado. Esperamos una mejora del margen bruto en el trimestre, ya que volvemos a los elevados niveles de rebajas del año pasado en nuestro negocio, especialmente en la categoría de ropa. Sin embargo, hemos moderado nuestras expectativas en cuanto a la oportunidad de recuperar márgenes en el trimestre, ya que observamos una elevada dinámica promocional, tanto en Europa como en Norteamérica.
Aunque nos decepciona ajustar nuestras perspectivas para todo el año, seguimos avanzando en nuestro plan LASA y estamos comprometidos con el cumplimiento de nuestros objetivos financieros a largo plazo, incluido nuestro objetivo de margen EBIT del 8,5% al 9% para 2028. A continuación, permítanme ponerles al día sobre nuestro plan Lace Up y los progresos realizados en relación con nuestras estrategias en el tercer trimestre. Empezando por nuestro primer imperativo, que es expandir la cultura de las zapatillas. Permítanme empezar con nuestro principal socio, Nike. Estamos satisfechos de cómo hemos mejorado nuestra asociación en los últimos trimestres.
Esperamos aprovechar este impulso con Elliott Hill y su equipo de Nike. Tenemos una larga relación con Elliott y estamos encantados de trabajar con él, dada su pasión por el producto, la innovación y el conocimiento de los atletas y los consumidores para ayudar a impulsar la distinción en el mercado. Ejemplos de nuestra colaboración en curso incluyen la continua expansión de nuestro trabajo con Nike y la marca Jordan en la clínica y nuestra principal marca en la tienda Foot Locker experiencia de baloncesto en casa. A corto plazo, seguimos en camino de volver al crecimiento en base a la asignación con Nike en el cuarto trimestre, incluyendo un calendario de lanzamiento favorable en relación tanto con el tercer trimestre como con el cuarto trimestre del año pasado. Dicho esto, sabemos que estamos equilibrando retos en el mercado global este trimestre.
Estamos viendo niveles promocionales más altos en el mercado en comparación con nuestras expectativas previas, en particular en DTC, además de los competidores mayoristas. Con el tiempo, esperamos que el grado de intensidad promocional disminuya. No creemos que sea estructural, ya que los niveles de inventario se racionalizan y se consigue un equilibrio más adecuado entre DTC y mayorista en el canal. A largo plazo, tenemos plena confianza en nuestro mayor socio, en la solidez de nuestra asociación, en cómo Nike está posicionando la marca para el futuro y en cómo eso beneficiará a la categoría, al sector y a Foot Locker. Al mismo tiempo, nuestra propuesta como minorista multimarca se ve reforzada por nuestros resultados, ya que seguimos viendo que nuestros clientes de mayor frecuencia compran una gama más amplia de marcas.
También en el trimestre, las ventas de marcas como Adidas, New Balance, ON, HOKA, UGG y ASICS aumentaron en dos dígitos gracias a una combinación de ampliaciones de puertas y aumentos similares. En estilo de vida, Adidas sigue mostrando su fortaleza a escala mundial, liderada por el segmento femenino a través de las tarifas. En heritage running, hemos ampliado el número de puertas con expansiones de New Balance en comparación con el año pasado y fuertes ganancias en comparación con el año anterior en múltiples franquicias de calzado para hombre, mujer y niño. En running de alto rendimiento, ASICS fue una de nuestras marcas de más rápido crecimiento en el trimestre, liderada por un fuerte impulso global en múltiples franquicias de calzado para hombre, mujer y niño. Del mismo modo, estamos viendo fuertes ganancias en ON y HOKA y seguimos planeando nuevas puertas para estas marcas de cara a 2025 y más allá.
Ciertamente, nuestros niveles de inventario controlados nos dan mucha flexibilidad y agilidad en el flujo de productos entre múltiples marcas asociadas para adaptar mejor nuestra oferta a la demanda de los clientes. Por último, en cuanto a la penetración de las exclusivas en el trimestre, fue del 15%, lo que supone un descenso interanual de 100 puntos básicos, ya que celebramos el 25º aniversario de NIKE TN. Pasando a nuestro segundo pilar, que es potenciar la cartera. Un objetivo clave de este pilar ha sido reposicionar nuestra enseña deportiva CHAMPS hacia el atleta activo y los entusiastas del estilo deportivo. La enseña superó nuestras expectativas en el trimestre, con un aumento de las ventas brutas del 2,8%, el primer resultado positivo de ventas brutas de la enseña desde que comenzó su reposicionamiento.
Otro objetivo clave de este pilar es elevar y optimizar nuestra experiencia de tienda a través de nuevos conceptos de puerta, así como nuestro programa de renovación, y hemos seguido avanzando en ambos en el trimestre. En cuanto a los nuevos conceptos de tienda, cabe recordar que en agosto abrimos nuestra tienda reimagine en la calle 34 de Nueva York. También abrimos tiendas reimagine en Melbourne y Delhi, y esta última supuso nuestra entrada en el mercado indio con nuestros socios licenciatarios, Metro Brands y Nika Fashion. La semana pasada también abrimos nuestra segunda tienda en Europa, en Utrecht (Países Bajos). Con 6 tiendas renovadas en Norteamérica, Europa y Asia, estamos encantados de ver cómo el corazón de las zapatillas cobra vida a través de este concepto globalmente escalable.
En todas estas ubicaciones, hemos observado en general mayores niveles de conversión, tamaños de cesta y una mayor penetración del calzado femenino en comparación con el resto de la cadena. El mes que viene abriremos otras dos tiendas reimaginadas en Estados Unidos: Bay Plaza, en el Bronx, y Holyoke Mall, en el oeste de Massachusetts. Una vez que estas tiendas estén terminadas, tendremos conceptos reimaginados que representan la gama completa de formatos de tienda y tamaños de caja dentro de nuestra cartera global de tiendas Foot Locker.
De esta forma, este año tendremos un total de 8 tiendas reimaginadas, y estamos deseando probarlas y aprender de ellas mientras elaboramos nuestros planes de reimaginación para el futuro. Volviendo a la cancha, sabemos que la cultura de las zapatillas ha estado influenciada durante mucho tiempo por los deportes y, en concreto, por el baloncesto, y sin duda la categoría sigue siendo un motor clave del negocio, ya que nuestro objetivo es ser el destino al que acudir para todo lo relacionado con el baloncesto. Por eso nos complace seguir presentando nuestra experiencia Foot Locker HomeCourt, desarrollada en colaboración con Nike y la marca Jordan, en determinados establecimientos renovados. Recordemos que HomeCourt es nuestra principal experiencia multimarca centrada en el baloncesto. Esta versión de HomeCourt ha sido diseñada conjuntamente con Nike y Jordan, y presenta una experiencia visualmente impactante destinada a mejorar nuestra narrativa sobre el baloncesto.
Actualmente está disponible en nuestras tiendas de 34th Street y Melbourne reimagine y demuestra nuestro compromiso mutuo y visión compartida para ofrecer la mejor experiencia de baloncesto en tienda. Estamos muy satisfechos con los resultados de HomeCourt hasta ahora y tenemos la intención de acelerar nuestra inversión en esta experiencia, especialmente a través de nuestro concepto reimaginado en el futuro. Seguimos teniendo como objetivo 100 Foot Locker HomeCourts para 2026. Nuestro nuevo 2026. Nuestros nuevos conceptos, incluido Foot Locker reimagined, representan ahora el 17% de nuestra superficie global, frente al 13% del año pasado, y avanzan con paso firme hacia nuestro objetivo del 20% para 2026.
Además del concepto reimagined, hemos avanzado significativamente en nuestro programa de renovación de tiendas, cuyo objetivo es conseguir que un mayor número de nuestra flota alcance un nivel de marca elevado y coherente en todo el mundo. Desde el punto de vista de la rentabilidad del capital, seguimos observando que estas renovaciones alcanzan nuestras tasas de rentabilidad y periodos de amortización internos, gracias a unos márgenes brutos y comerciales superiores a los del resto de la cadena. En el tercer trimestre realizamos 167 renovaciones, lo que supone una aceleración respecto a las 80 del primer semestre. Seguimos cumpliendo nuestro objetivo de realizar unas 400 renovaciones este año. Sumando nuestras renovaciones de tiendas a nuestros nuevos conceptos, nos hemos comprometido a elevar aproximadamente dos tercios de nuestras puertas Foot Locker Global y Kids Foot Locker al estándar de la marca para finales de 2025.
Y, por último, estamos avanzando en nuestro cambio hacia los centros comerciales. La penetración alcanzó el 41 % de la superficie norteamericana, 5 puntos más que hace un año y más cerca de nuestro objetivo del 50 % para 2026. Pasamos a nuestro tercer pilar, que es profundizar en la relación con nuestros clientes. A lo largo de los últimos meses, hemos progresado de forma constante en la concienciación y relevancia de nuestras banderas entre los consumidores. Nuestro posicionamiento ha cobrado vida con el lanzamiento de plataformas de marca como Heart of Sneakers para Foot Locker y, más recientemente, Sport for Life para Chance Sports.
Y los clientes están respondiendo a nuestras campañas de marca y asociaciones diferenciadas. Como resultado, estamos viendo mejoras tanto en notoriedad como en consideración. Más recientemente, en septiembre, celebramos el 50 aniversario de la marca Foot Locker con una campaña de un mes de duración que incluía productos exclusivos creados conjuntamente con Nike, New Balance, Adidas, Puma y Converse. La campaña contó con una fuerte presencia omnicanal y en las redes sociales y culminó con un concierto exclusivo de Koi Lare, nominado a los Grammy, en nuestra tienda reimagine de la calle 34 de Nueva York. En total, la campaña obtuvo más de 1.700.000.000 de impresiones en los medios.
A medida que nos acercamos al inicio de la NBA en octubre, empezamos a desarrollar el trabajo que hemos hecho en torno a nuestra categoría principal de baloncesto. Hace un año, anunciamos nuestro acuerdo con la NBA para actuar como socio principal oficial de marketing aquí en EE.UU. Más recientemente, lanzamos una nueva asociación con la legendaria franquicia de los Chicago Bulls de cara a la temporada 2024-2025 de la NBA. Sabemos que los Bulls han estado durante mucho tiempo a la vanguardia del baloncesto y de la cultura de las zapatillas, en particular por su asociación con Michael Jordan y la marca Jordan, y comparten un compromiso común con la cultura del baloncesto y la comunidad.
La asociación incluye eventos comunitarios de baloncesto, activaciones exclusivas en las tiendas y una serie de paseos por el túnel en las redes sociales, que permitirán a los aficionados ver entre bastidores a sus jugadores favoritos mientras se preparan para saltar a la cancha. Seguiremos apostando por nuestro negocio de baloncesto a través de nuestras asociaciones con la NBA y los Bulls, además de nuestra experiencia en las canchas locales. De cara a las vacaciones, en noviembre lanzamos una campaña llamada Step Into Your Gift, en la que participaron grandes talentos de la NBA, como Anthony Edwards y LaMelo Ball, junto con Koi LeRae. A través de este trabajo, estamos subrayando el papel de Foot Locker como el corazón de las zapatillas, ya que encarnamos la energía de dar regalos y la cultura de las zapatillas en estas fiestas. En cuanto a la fidelidad, el 27% de nuestras ventas en el tercer trimestre se realizaron a través de nuestro programa de fidelidad, lo que supone un aumento de 4 puntos en comparación con el año pasado.
Desde el relanzamiento en junio de nuestro programa FLX Rewards aquí en EE.UU., estamos muy satisfechos con la respuesta de nuestros miembros a través de una variedad de indicadores clave de rendimiento, incluyendo un mayor ritmo de inscripciones, el compromiso con los que canjean por primera vez y un mayor AOB en comparación con los no miembros de fidelidad. Tras una mejora en nuestra experiencia de inscripción en las tiendas a finales de octubre, hemos observado una mejora significativa en la tasa de captación de ventas en las tiendas a medida que avanzábamos en noviembre. En estas fiestas, nos complace seguir activando el programa, incluida la reciente incorporación de eventos exclusivos para socios en las tiendas y en línea a través de banners. Ya estamos viendo cómo estos eventos generan valor para el programa en el ritmo de nuevas inscripciones y en el aumento de las tasas de captación de ventas.
Esperamos poder compartir más información a medida que el programa avance hacia nuestro objetivo de alcanzar una penetración de la fidelización del 50% en 2026. Pasando a nuestro último pilar, ser los mejores en omnicanalidad. En nuestras tiendas, las ventas brutas aumentaron un 2,22% en el trimestre. Aunque el tráfico fue más difícil, sobre todo en septiembre y octubre, registramos uno de los mayores aumentos de conversión en las tiendas en lo que va de año, lo que demuestra que nuestras iniciativas en torno al producto, la experiencia en tienda y la educación y formación de los striper están funcionando. A nivel empresarial, los ingresos brutos digitales globales aumentaron un 3,6%, ya que seguimos avanzando en nuestra tasa de conversión en línea gracias a las mejoras continuas de la experiencia del cliente, incluida una mejor capacidad de comercialización.
Nuestra penetración digital en el trimestre aumentó 60 puntos básicos de un año a otro, hasta el 17,6% de las ventas, ya que seguimos teniendo como objetivo una penetración del comercio electrónico en torno al 25% para 2026. El mes pasado lanzamos nuestra nueva y mejorada aplicación móvil en EE.UU., que ofrece una experiencia de compra más rápida y moderna, con contenidos más ricos y una experiencia de lanzamiento mejorada. Y lo que es más importante, la aplicación sirve como centro de nuestro nuevo programa de fidelización tanto en las tiendas como en Internet, lo que facilita a nuestros socios el seguimiento y el acceso a sus puntos en todos los canales. Aunque todavía es muy pronto, la aplicación ya ha experimentado un fuerte aumento de los niveles de conversión, y confiamos en que esta experiencia mejorada pueda ser una palanca importante para impulsar nuestra penetración digital y de fidelización con el tiempo.
Por último, a pesar de los continuos y significativos avances, los resultados del tercer trimestre no han cumplido nuestras expectativas. Dicho esto, seguimos considerando que el crecimiento sostenido de los beneficios y del margen bruto es la prueba de que el plan LASA está funcionando en múltiples dimensiones. Permítanme ahora ceder la palabra a Frank para que ofrezca más detalles sobre el rendimiento de nuestras categorías y enseñas.
Frank Bracken, Vicepresidente Ejecutivo y Director Comercial de Foot Locker: Gracias, Mary, y buenos días a todos. Empezando por el rendimiento de los productos y las marcas asociadas en el tercer trimestre, las ventas de calzado fueron positivas en un dígito. Estas ganancias se debieron a los buenos resultados de las marcas Adidas, New Balance, ON, HOKA, UGG y Asics, mientras que estamos luchando contra la reciente debilidad de nuestro principal socio, Nike. Dentro de la categoría de baloncesto, seguimos viendo la fortaleza de nuestra cartera de atletas de firma de nueva generación, como JAA 2 de Nike, Sabrina 2, Adidas AE 1 y Melo 4 de Puma, junto con modelos retro como FoamPosit y Kobe de Nike. También debo señalar que nos encantó presentar a Anthony Edwards en nuestra campaña de marketing navideño de Foot Locker, que ya está en el mercado y está generando un gran compromiso con los consumidores.
También introdujimos Anta en varias de nuestras puertas, así como en línea en el trimestre y hemos estado encantados con la respuesta de nuestros clientes a la Kai 1. Seguiremos probando y aprendiendo con este emocionante nuevo socio en las próximas temporadas. Como Nike reequilibra su mezcla de productos y niveles de inventario a corto plazo en las franquicias de Basketball Classics, estamos viendo algunos impactos negativos a corto plazo en nuestro negocio. Estamos viendo niveles promocionales más altos en el mercado, tanto en DTC como en la competencia, lo que está teniendo un impacto en cascada, ya que tenemos que reaccionar y competir con esa dinámica de cara a la temporada navideña. Sin embargo, como ya hemos comunicado, volvemos a crecer en términos de asignación durante la temporada navideña con Nike y también tenemos un calendario de lanzamientos favorable.
Mientras tanto, nuestros niveles generales de inventario con ellos permanecen controlados y estamos trabajando estrechamente para optimizar el flujo de nuevas entradas, la venta al por menor y dar prioridad a la venta a precio completo de la mejor manera posible. A nivel estratégico, confiamos en la solidez de nuestra asociación con NIKE mientras seguimos trabajando con nuestro nuevo equipo directivo. Atender a nuestros jóvenes clientes multiculturales a través de nuestras plataformas estratégicas de baloncesto, cultura de zapatillas y niños sigue siendo la principal prioridad de nuestra asociación. En cuanto a la categoría de estilo de vida, Adidas sigue liderando la tendencia terrorista mundial, especialmente en los segmentos femenino e infantil. Nuestra cartera de pedidos y nuestros planes de salida al mercado siguen siendo muy sólidos a medida que nos acercamos a la temporada navideña, ya que seguimos observando una sólida demanda de los consumidores en todas nuestras enseñas mundiales.
En el segmento de lifestyle running, New Balance sigue registrando un fuerte impulso gracias a una combinación de ampliaciones de puertas y de juegos similares. Franquicias como 90sixty se han convertido rápidamente en nuevos iconos para nuestro consumidor multicultural más joven, tanto para hombre como para mujer y niño. De cara al futuro, seguimos viendo margen de crecimiento con este importante socio en todas nuestras enseñas y zonas geográficas. ASICS es otra de las marcas que está experimentando un fuerte impulso a nivel mundial, tanto en hombre como en mujer, gracias a su autenticidad en el mundo del running con modelos como GEL NYC y GT 2160. Estamos deseando trabajar estrechamente con el equipo directivo de ASIC para hacer crecer nuestra asociación de forma rentable en todo el mundo".
Dentro del running de alto rendimiento, ON y HOKA siguen atrayendo a nuevos consumidores a la cultura de las zapatillas, especialmente mujeres y niños. Nos complace seguir obteniendo beneficios de dos dígitos con estos socios, ya que ampliamos las puertas de forma selectiva para llegar a nuevos consumidores, al tiempo que continuamos observando fuertes beneficios similares. Por último, de cara a la temporada navideña, la marca UGG sigue siendo una parte importante de nuestros planes. Con clásicos como el Tasman, además de franquicias como el L'O'Mel, UGG sigue siendo un socio clave para impulsar el entusiasmo de los consumidores durante la temporada de regalos. Nuestros planes de comercialización con UGG incluyen contenidos atractivos y una elevada presentación en tienda, que creemos captarán la atención de nuestros clientes.
En cuanto al negocio de la confección, persistieron los retos, con descensos de los ingresos que se profundizaron hasta situarse por debajo de los 20 puntos porcentuales. Como la innovación en el sector de la confección va a la zaga de la del calzado, vemos que esto se manifiesta en un entorno más promocional, ya que los consumidores buscan claramente más novedades e innovación en la categoría. Sin embargo, un punto brillante sigue siendo nuestro negocio de ropa de marca privada, especialmente CSG y CSG Active en Champ Sports. Seguiremos invirtiendo en nuestras capacidades y surtido de marcas blancas, ya que están generando márgenes de comercialización superiores y ofreciendo estilos y precios que nuestros socios de marca no ofrecen. Por último, nuestro negocio de accesorios registró un aumento de un solo dígito, ya que seguimos desarrollando la transacción Shoppers a través de categorías como calcetines, sombrerería y cuidado del calzado.
También en este caso, los márgenes de la mercancía son atractivos, ya que trabajamos tanto con socios de marca como con marcas blancas para cumplir nuestros planes en esta categoría. Pasando a los resultados del canal, las ventas comparables en nuestras tiendas aumentaron un 2,2%. Aunque el tráfico se redujo en términos interanuales y secuencialmente en comparación con el segundo trimestre, seguimos observando mejoras en la conversión y en el ticket medio, incluidos los AUR positivos. Por su parte, los ingresos brutos digitales aumentaron un 3,6%. Seguimos registrando mayores niveles de conversión digital gracias a nuestros esfuerzos por mejorar la experiencia digital del cliente.
Y, como ha mencionado Mary, recientemente hemos mejorado la experiencia de nuestra aplicación móvil para Foot Locker en EE.UU., donde ya estamos observando una mejora del sentimiento del cliente en la experiencia de compra junto con un aumento de los resultados de conversión. Pasemos ahora a los resultados por enseña y zona geográfica. En Norteamérica, los ingresos brutos generales subieron un 2,1%, incluidos los de Foot Locker North America, que subieron un 1,6%.
Nuestra enseña Foot Locker experimentó una fuerte temporada de vuelta al cole, tanto para hombre como para mujer. El equipo impulsó el entusiasmo y el compromiso durante el trimestre con nuestra atractiva campaña de vuelta al cole, la celebración de nuestro 50 aniversario y nuestras activaciones de baloncesto, incluido el anuncio de los Chicago Bulls. Con el aumento de las acciones en el segmento masculino y femenino en el trimestre, nos sentimos bien posicionados de cara al resto de la temporada navideña. Los ingresos de Foot Locker para niños aumentaron un 3,2% en el trimestre. Las tendencias se aceleraron con respecto al segundo trimestre, impulsadas por una sólida temporada de vuelta al colegio en agosto, ya que pudimos ajustar mejor la oferta de productos a la demanda.
Los clientes respondieron a nuestros surtidos en múltiples categorías, como baloncesto, running y temporada, lo que impulsó un sólido aumento de nuestros niveles de conversión. De cara al cuarto trimestre, creemos que nuestra gama infantil está bien posicionada para seguir ganando cuota de mercado. En Champ Sports, las ventas aumentaron un 2,8%, lo que supone una mejora de casi 7 puntos respecto a los resultados del segundo trimestre y el primer resultado positivo desde el reposicionamiento. Los niveles de conversión fueron positivos de un año a otro, ya que los clientes respondieron a la actualización del posicionamiento de la enseña con un estilo deportivo de la cabeza a los pies, con surtidos diferenciados de socios como New Balance, Adidas, ASICS y nuestra marca CSG. Bajo su nueva plataforma de marca Sport4Life, Champ Sports celebra la conexión entre el deporte y el estilo de vida activo de nuestros consumidores.
El mes pasado, Champ Sports lanzó su campaña navideña con Aaron Judge para la marca Jordan y Trey Turner para Adidas. Y estamos viendo cómo nuestro marketing ayuda a Champs a ganar cuota en los segmentos de consumidores de atletas activos y entusiastas del estilo deportivo. Champs Sports también sigue distinguiéndose en las tiendas y en la comunidad a través de su exclusivo programa Run Club. Los comentarios de nuestros socios de marca, así como de los clientes, han sido muy positivos y el equipo de Champs continuará ampliando Run Club en vacaciones y en 2025. En general, nos sentimos bien con la tracción que Champs Sports sigue haciendo bajo su nuevo posicionamiento mientras nos dirigimos hacia 2025 y estamos orgullosos del equipo que lidera ese trabajo.
En cuanto a WSS, nos alegramos de que los ingresos aumentaran un 1,8%, gracias a los buenos resultados de la vuelta al cole en agosto. Continúan los esfuerzos de la enseña por destacar el valor para toda la familia a través de un marketing convincente y surtidos diferenciados que incluyen calzado por debajo de 80 dólares, así como fútbol y ropa de trabajo. Aunque el contexto macroeconómico general sigue siendo más difícil para nuestros clientes de WSS, nuestro equipo continúa posicionando la enseña con surtidos atractivos y ofertas competitivas en los periodos vacacionales de máxima demanda. En Europa, las ventas aumentaron un 6,4%. Los niveles de promoción fueron elevados en el mercado, especialmente en digital y en la categoría de ropa, y nuestros equipos reaccionaron en el trimestre para seguir siendo competitivos.
Seguimos centrándonos en elevar la experiencia del consumidor en nuestro negocio europeo mientras navegamos en un entorno agitado. Este trimestre hemos abierto nuestra segunda tienda Foot Locker reimagine cerca de Ámsterdam y seguimos invirtiendo en nuestro programa de renovación de tiendas, que está dando buenos resultados. En Asia-Pacífico, las ventas descendieron un 7,3%. En nuestra enseña Foot Locker, las ventas cayeron un 5,6%, reflejando los continuos vientos en contra en el mercado australiano debido a un consumidor en dificultades. Y, por último, en Atmos, las ventas descendieron un 11,2%, reflejando nuestra decisión de acelerar el cambio a nuestro propio sitio digital y abandonar las plataformas y asociaciones digitales de terceros, menos rentables.
En conclusión, nos complace haber registrado otro trimestre de beneficios y una sólida expansión del margen bruto, liderados por nuestras enseñas Global Foot Locker y Kids Foot Locker, pero también por la vuelta a beneficios de Champ Sports y WSS. Nuestras estrategias de lace up siguen afianzándose y nuestros surtidos están bien posicionados de cara al resto de la temporada navideña, en la que seguiremos equilibrando el crecimiento de los beneficios, la expansión de los márgenes y las ganancias de cuota de mercado. Ahora cedo la palabra a Mike para que explique con más detalle los datos financieros y las previsiones.
Mike Vaughn, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero de Foot Locker: Gracias, Frank, y buenos días a todos. En el tercer trimestre, comenzando por los ingresos, las ventas totales descendieron un 1,4%, pero se vieron impulsadas positivamente por el crecimiento de las ventas comparables (+2,4%), en línea con los resultados del segundo trimestre, pero por debajo de nuestras expectativas de una mayor aceleración. No obstante, nos alegramos de que las enseñas Foot Locker North America, Kids Foot Locker, Champ Sports, WSS y Foot Locker Europe registraran ventas comparativas positivas. En términos de cadencia, las ventas brutas alcanzaron su punto álgido en el periodo de vuelta al colegio de agosto, ya que los clientes consolidaron su gasto durante esos momentos clave de venta, seguido de tendencias más suaves tanto en septiembre como en octubre. Como resultado, las ventas de un solo dígito positivas de agosto se ralentizaron hasta cifras negativas de un solo dígito en septiembre y octubre.
En cuanto a los márgenes, nos complace haber acelerado la tasa de crecimiento interanual del margen bruto en el trimestre con respecto a la tendencia del segundo trimestre, al tiempo que hemos mantenido nuestra trayectoria positiva de beneficios. El margen bruto del trimestre se amplió en puntos hasta el 29,6%, lo que pone de relieve nuestros continuos progresos en la recuperación de las mayores promociones del año pasado, pero queda por debajo de nuestras expectativas. Aunque seguimos mejorando secuencialmente en el 3er trimestre, también nos aseguramos de posicionarnos competitivamente en el mercado y no retrocedimos tanto como esperábamos. Los márgenes de la mercancía fueron el motor total de las mejoras, ya que aumentaron 230 puntos básicos impulsados por menos rebajas interanuales. La ocupación como porcentaje de las ventas se mantuvo aproximadamente estable.
Aproximadamente 15.000.000 de dólares de ahorro de margen bruto de nuestros programas de optimización de costes también fluyeron a través de nuestra línea de coste de mercancías. En el tercer trimestre, nuestra tasa de SG y A se situó en el 24,6%, lo que representa un desapalancamiento de 210 puntos básicos. El crecimiento en dólares de los gastos de venta y administrativos, del 8%, se situó por debajo de nuestras previsiones anteriores de un aumento de dos dígitos bajos, ya que seguimos gestionando con rigor los gastos, además de seguir avanzando en nuestro programa de ahorro de costes. Las inversiones en tecnología y desarrollo de marca impulsaron el crecimiento absoluto en dólares de un año a otro. Estos aumentos se vieron parcialmente compensados por el ahorro de 10.000.000 de dólares derivado de nuestro programa de optimización de costes.
En conjunto, nuestro programa de optimización de costes generó un ahorro total de aproximadamente 25.000.000 de dólares en el trimestre. Por último, nuestra pérdida de beneficios por acción fue de 0,34 $ y nuestro beneficio por acción no GAAP se situó en 0,33 $ Pasando al balance, terminamos el trimestre con 211.000.000 $ de efectivo y una deuda total de 445.000.000 $ Al final del trimestre, las existencias se redujeron un 6,3% con respecto al año pasado, ya que seguimos comprometidos con el control de nuestros inventarios. A pesar del déficit de ventas del trimestre, seguimos satisfechos con la composición y calidad de nuestro inventario. Hemos operado con un inventario reducido durante los últimos 4 trimestres para normalizar más nuestra composición y niveles generales de inventario. Y de cara al futuro, seguimos esperando terminar el año con inventarios aproximadamente iguales a los del año pasado.
También quiero destacar una actualización de nuestro comunicado en relación con los gastos no monetarios por deterioro del trimestre. Tras una revisión estratégica, hemos realizado un cargo no monetario de 25.000.000 de dólares por el nombre comercial Atmos, que se excluye de nuestros beneficios no GAAP. Aunque el negocio de Atmos sigue funcionando bien, el cargo refleja nuestra reciente moderación de las expectativas de crecimiento. El segundo está relacionado con un cargo no monetario de 35.000.000 $ en nuestra cartera de inversiones minoritarias tras nuestra revisión rutinaria de activos. Este cargo fluye a través de nuestra línea de otros gastos, pero se excluye de nuestro cálculo de beneficios no GAAP.
En cuanto a nuestras perspectivas para 2024, actualizamos nuestras previsiones de BPA no GAAP para todo el año de 1,50 a 1,70 dólares a 1,20 dólares, frente a los 1,20 a 1,30 dólares anteriores. Esperamos unos ingresos brutos para todo el año de más del 1% a más del 1,5%, en el extremo inferior de nuestra anterior horquilla de más del 1% a más del 3%. En general, nuestro número de tiendas se reducirá aproximadamente un 4% en 2024, con una reducción de metros cuadrados de aproximadamente un 2%. Esperamos abrir 27 nuevas tiendas en el año y cerrar aproximadamente 130. Incluyendo un arrastre aproximado de 100.000.000 de dólares por la semana extra, se espera que las ventas totales para 2024 bajen entre un 1% y un 1,5%. En términos de gastos de capital ajustados, esperamos que 2024 sea de 320 millones de dólares, ligeramente por debajo de nuestras expectativas anteriores de 330 millones de dólares.
Aunque las tres primeras semanas de noviembre no cumplieron nuestras expectativas, sí que vimos una mejora y unas tendencias interanuales muy positivas durante la semana de Acción de Gracias y el Black Friday. Hemos observado tendencias sólidas y en constante mejora en nuestras tiendas y estamos navegando en un entorno promocional, especialmente en el ámbito digital. En otras palabras, el trimestre está siguiendo la tendencia que hemos experimentado durante todo el año, en el que los clientes están respondiendo en los momentos de mayor venta. La combinación de un comienzo de noviembre más lento, la positiva semana de Acción de Gracias y el Black Friday, el elevado entorno promocional y el calendario festivo más corto se han combinado para informar de nuestras previsiones actualizadas. Teniendo en cuenta este contexto, para el cuarto trimestre esperamos un beneficio por acción no ajustado a los principios contables generalmente aceptados de entre 0,70 y 0,80 dólares.
El extremo medio de la horquilla supone esencialmente una estabilización de nuestra tendencia de beneficios del 3er trimestre. En cuanto al margen bruto, prevemos una mejora con respecto al tercer trimestre, con un aumento interanual de los márgenes de entre 240 y 260 puntos básicos, hasta situarse entre el 29,0% y el 29,2%. Con un entorno más promocional de lo previsto para estas vacaciones, no podemos reducir nuestras promociones en la medida que esperábamos hace 90 días. Sin embargo, como se destaca en nuestras perspectivas, seguimos esperando que el cuarto trimestre sea el de mayor mejora del margen interanual dentro de 2024, ya que no cumplimos parte de la intensa actividad promocional del año pasado, especialmente en la categoría de prendas de vestir. Dado que el margen del año pasado se benefició en 40 puntos básicos del efecto multiplicador de la ocupación de esa semana adicional, se espera que la mejora del margen subyacente del tercer trimestre al cuarto continúe.
En cuanto a los gastos, esperamos un margen de 10 puntos básicos de desapalancamiento a 10 puntos básicos de apalancamiento de una tasa de SG y A del 22,3% al 22,5%. En términos absolutos en dólares, esperamos una reducción de entre el 2% y el 3%, ya que seguimos gestionando cuidadosamente nuestros gastos, beneficiándonos de nuestro programa de ahorro de costes en curso y solapando la semana extra de gastos del año pasado. Para terminar, aunque nos decepciona modificar las previsiones para el conjunto del año, también nos anima la positiva expansión de las ventas y del margen bruto durante el trimestre, que esperamos mantener y acelerar en el cuarto trimestre, gracias al impulso de nuestro plan LaceUp. Seguimos comprometidos a alcanzar nuestro objetivo de EBIT a largo plazo del 8,5% al 9% para 2028. Esperamos poder informarles de nuestros progresos el próximo trimestre.
Con esto, operador, por favor abra la llamada para preguntas.
Operadora de conferencias: Gracias. Ahora comenzaremos la sesión de preguntas y respuestas. Y la primera pregunta vendrá de Tom Nikic con Needham. Por favor, adelante.
Tom Nikic, Analista, Needham: Muchas gracias por aceptar mi pregunta. Mary, ¿puedes hablar del equilibrio entre ventas y margen en el trimestre? Pudisteis mejorar tanto las comisiones como el margen bruto, pero no en el grado que esperabais. ¿Puedes racionalizar y contextualizar los resultados del trimestre y profundizar un poco más en lo que no estuvo a la altura de las expectativas?
Mary Dillon, Presidenta y Directora General de Foot Locker: Claro, Tom. Gracias por tu pregunta. Estaré encantada de profundizar más. Tienes razón. Supongo que la forma en que lo veo es que hay dos cosas que son ciertas a la vez este trimestre, y es que estamos orgullosos de los progresos que estamos haciendo en el Plan Lace Up.
Ha sido el segundo trimestre en el que hemos tenido una serie de resultados positivos consecutivos, ganancias de cuota y una significativa expansión del margen bruto, aunque los resultados han estado por debajo de las expectativas. Los aspectos del plan Lace Up que están funcionando bien, creo que empiezan con las ganancias de las ventas del 2,4% y fuertes ganancias de las ventas en la mayoría de nuestras enseñas Foot Locker Norteamérica, Europa, Kids Foot Locker, Champs con un 2,8%, WSS, una significativa expansión del margen bruto y también una buena gestión de nuestros inventarios con una reducción del 6%. Y todo ello impulsado por lo que estamos haciendo en el plan LaceUp. El progreso en nuestras tiendas a través de la renovación y la reimaginación, el progreso digital a través de nuestra nueva aplicación móvil, el progreso en nuestras relaciones con los clientes, yo diría que la fidelidad y la creación de marca son dos buenos ejemplos. La buena noticia es que las inversiones están generando beneficios y alcanzando nuestras tasas internas de rentabilidad y nuestros periodos de amortización.
De hecho, han generado los mayores aumentos de conversión de todo el año. Para nosotros, eso significa que el plan LASA está funcionando y que estamos controlando los elementos controlables y reforzando Foot Locker. Pero estamos operando en un entorno que, yo diría, está afectando temporalmente a nuestro negocio y contrarrestando algunos de los progresos. En la llamada hemos hablado de la macroeconomía general y del comportamiento del gasto de los consumidores, así como de la dinámica más amplia del mercado en la categoría. Hablamos de los picos y las pausas del consumo, de la fuerte vuelta al colegio.
Tuvimos unos beneficios de un dígito medio a alto y aumentos de cuota, pero el consumo decayó a principios de noviembre, pero luego vimos tendencias positivas durante la semana de Acción de Gracias. Se trata de una dinámica de mercado más amplia en dos niveles y hay promociones elevadas tanto en DTC como en algunos inventarios elevados en el sector. Esperamos que esto continúe en el cuarto trimestre, por lo que hemos adoptado un enfoque más conservador, pero seguiremos viendo aumentos de las ventas y de los márgenes brutos. En resumen, el plan LASER está funcionando. Estamos comprometidos con nuestros planes, oportunidades y objetivos a largo plazo.
Y esto es sólo un poco más de color sobre el trimestre.
Tom Nikic, Analista, Needham: Gracias, Larry. Es muy útil. Si pudiera hacer un seguimiento de la ropa. Obviamente, hay una gran diferencia entre el sólido crecimiento del calzado y el descenso de unos 20 puntos en la ropa. Y sé que has hablado de la falta de innovación en la categoría, pero ¿crees que el tiempo también ha influido?
Sé que el día de Halloween hacía 75 grados en Nueva York, lo que probablemente no sea ideal para las ventas de otoño. ¿Cree que eso también ha contribuido a la caída de la ropa?
Frank Bracken, Vicepresidente Ejecutivo y Director Comercial de Foot Locker: Hola, Tom, soy Frank. Así que, sí, el negocio de la ropa ha sido claramente un viento en contra para el negocio. En el tercer trimestre, vimos un descenso de las ventas en torno a los 20 puntos, frente a una subida general de un solo dígito. Así que no creemos que el tiempo haya sido el mayor motor o viento en contra de nuestro negocio. No somos un gran actor en el negocio de la ropa exterior.
Nos dedicamos sobre todo a las camisetas de forro polar y los pantalones. Creo que tiene que ver más con una perspectiva de categoría en la industria que necesita ser un poco más aguda a través de la innovación, la búsqueda de nuevas siluetas, nuevos materiales, nuevos colores para impulsar el entusiasmo con el consumidor. También creemos que hay una mayor oportunidad para la conectividad con la narración de historias y colecciones de zapatillas. Y, en general, más emoción en términos de merchandising y de cómo llegamos al mercado con nuestros socios. Dicho esto, hubo algunas señales positivas continuas en nuestro negocio de ropa de marca privada y vamos a seguir invirtiendo en nuestras capacidades de PL, así como en nuestra ofensiva de salida al mercado en 2025 para asegurarnos de que captamos oportunidades con el consumidor, tanto desde el punto de vista de la categoría de silueta como desde el punto de vista del precio.
La buena noticia es que nuestros inventarios y la ropa están bajo control y reflejan la tendencia de las ventas. Así que estamos trabajando duro con nuestros socios para compartir conocimientos e ideas para volver a la pista en 2025.
Tom Nikic, analista de Needham: Gracias a todos. Felices fiestas y saludos
Mary Dillon, Presidenta y Consejera Delegada, Foot Locker: de suerte el resto de las fiestas. Gracias, Tom.
Operadora de conferencia: La siguiente pregunta vendrá de Michael Binetti con Evercore ISI. Por favor, adelante.
Michael Binetti, Analista, Evercore ISI: Hola chicos, gracias por aceptar nuestra pregunta. En cuanto a las previsiones para el cuarto trimestre, creo que Mary ha dicho que el punto medio coincide con lo visto en el tercer trimestre. Pero creo que hubo algunas cosas inusuales en el tercer trimestre. No parece que el tiempo fuera uno de ellos, pero creo que el calendario de lanzamiento de un par de productos importantes o de un producto importante podría haber sido negativo. Al pensar en situar las previsiones para el cuarto trimestre en la mitad de ese intervalo, ¿hay algún problema?
Tom Nikic, Analista, Needham: son
Michael Binetti, Analista, Evercore ISI: parece que las tendencias están mejorando. ¿Hay otras cosas en las que deberíamos estar pensando que estáis cocinando en el cuarto trimestre? ¿O tiene más certeza en el calendario de lanzamientos a partir de ahora? ¿Alguna otra cosa en la que deberíamos pensar teniendo en cuenta que las tendencias están mejorando ahora que se acerca el verdadero periodo vacacional? Y luego, supongo que a mayor escala, cuando pensamos en lo que hemos aprendido aquí con los márgenes brutos del 3T y el 4T y miramos más allá de este año, ¿crees que esto es temporal, como has dicho varias veces?
¿Crees que es un reajuste que necesitamos para empezar a reconstruir desde este nivel más bajo? O parece que las cifras de consenso para el próximo año están aún por debajo de los niveles anteriores a COVID y has hecho algunos cambios serios en la mercancía, has cerrado muchas puertas no rentables, has conseguido que la oportunidad vuelva a ser positiva, etcétera. Estoy tratando de pensar en cómo contextualizar lo que estamos aprendiendo aquí en el segundo semestre de cara al próximo año.
Mike Vaughn, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero, Foot Locker: Michael, este es Mike. Empezaré con tu pregunta. Desde la perspectiva de las previsiones para el cuarto trimestre, tienes toda la razón. El punto medio de lo que hemos comunicado está realmente en línea con la tendencia de las ventas brutas que vimos durante los últimos 180 días en el segundo y tercer trimestre. Desde nuestro punto de vista, has mencionado un par de cosas que hemos tenido en cuenta en el trimestre.
En el tercer trimestre hubo algunos lanzamientos de productos. Pero cuando miramos al cuarto trimestre, vemos el lanzamiento del cuarto trimestre desde nuestro punto de vista como un buen viento de cola para el negocio. Otras cosas que hemos incorporado a nuestras previsiones es que la trayectoria de nuestro negocio de ropa se ralentizó en el tercer trimestre frente al segundo. Esto supuso un lastre de unos 50 puntos básicos trimestre a trimestre en nuestro negocio. Así que nuestro cuarto trimestre asume que la ropa se mantiene relativamente fuerte.
Frank ha señalado antes que nos sentimos bien con la posición del inventario, que se ha reducido a un nivel conmiserativo con el rendimiento de las ventas. Si pensamos en el trimestre hasta la fecha, fue un comienzo de mes más suave en el 1T o en las semanas 1 a 3 y superamos nuestras expectativas. En la semana de Acción de Gracias y el Black Friday, la comparación entre productos fue positiva. Y luego, obviamente, hemos visto la semana de Acción de Gracias y el Black Friday. Y luego, obviamente, hemos visto que el cliente responde bien en los momentos de mayor venta, pero esperamos que las cosas sean promocionales mientras pensamos en el resto de la temporada navideña acortada.
Mientras pensamos en el contexto para 2025, obviamente, volveremos y daremos una visión mucho más firme sobre esto en marzo, cuando informemos. Las previsiones de margen actualizadas para el año asumen que recuperamos alrededor del 35% de la actividad promocional que vimos en 2023. Por tanto, de cara al año que viene, esperamos y nuestra intención sería seguir recuperando lo que no hemos recuperado, pero obviamente depende de que el entorno promocional se consolide para determinar el grado de recuperación. Creo que la dinámica del mercado en este momento es transitoria. No son estructurales, pero es obvio que habrá más información sobre su duración.
Y lo que es más importante, la reducción del 6% del inventario fue nuestro cuarto trimestre consecutivo de reducción del inventario del 6% al 10%, incluso con las ventas del tercer trimestre por debajo de nuestras expectativas, nos sentimos bien con esta posición. Nos sentimos bien al terminar el inventario plano año tras año y de cara a 2025.
Michael Binetti, Analista, Evercore ISI: De acuerdo. Gracias.
Operadora de conferencia: La siguiente pregunta vendrá de Jeanine Stichter con BTIG. Por favor, adelante.
Jeanine Stichter, Analista, BTIG: Hola. Gracias por aceptar mi pregunta. Esperaba que pudieras profundizar un poco más en Champs y WSS. Han sido dos divisiones de bajo rendimiento y vimos que empezaban a dar un giro. Un poco sobre lo que está funcionando allí, tal vez diferente de las otras divisiones.
Y dentro de eso, interésate por las tendencias demográficas que observas. Sé que WSS en particular tiene una mayor exposición de consumidores de bajos ingresos. Tengo curiosidad por saber qué observan entre las cohortes de ingresos. Gracias, Frank Bracken.
Frank Bracken, Vicepresidente Ejecutivo y Director Comercial, Foot Locker: Hola, Janine. Gracias por la pregunta. Soy Frank. Empezaré con Champ. Está claro que el equipo ha conseguido una gran tracción con sus esfuerzos por reposicionar la marca hacia el atleta activo y el entusiasta del estilo deportivo.
Y estamos viendo el retorno real de las inversiones y los surtidos más centrados, en particular detrás de nuestra experiencia digital y en tienda. Los resultados de la vuelta al cole son muy buenos, sobre todo en agosto, ya que el consumidor respondió a estos surtidos y al nuevo posicionamiento, que es deporte para toda la vida. Y recordemos que a principios de año hicimos algunas mejoras en tienda, elevando 250 de la flota Champs para representar la estrategia de futuro y hacer un mejor trabajo en la comunicación de esa estrategia de merchandising y algunas de las conexiones clave entre calzado, ropa y accesorios. A medida que nos acercamos a las vacaciones, creo que el equipo se siente muy bien con nuestro liderazgo y nuestros looks de pies a cabeza, incluyendo calzado, ropa y accesorios. Tenemos posiciones muy fuertes en algunas de nuestras zapatillas esenciales e iconos.
Y estamos viendo una gran respuesta de los consumidores y socios de marca a nuestra plataforma Run Club, que incluye el surtido de productos, el marketing comunitario y la narración digital. En general, el surtido de calidad sigue mejorando. La enseña está demostrando una mejora de los márgenes, así como una recuperación de las ventas, por supuesto. Y estamos viendo una gran respuesta por parte de nuestros proveedores asociados. Nos sentimos muy bien al respecto y esperamos que continúe.
En relación con WSS, hemos progresado en el tercer trimestre. Ellos también tuvieron un agosto fuerte, lo que llevó al tercer trimestre a un resultado positivo. Seguimos prestando mucha atención a nuestra propuesta de precio y valor para toda la familia y la incluimos en nuestros mensajes, nuestras campañas de marketing y los precios en tienda. Dicho esto, ha mencionado al consumidor y algunos de los datos demográficos y los ingresos. Recordaré a todos que casi el 60% de nuestros compradores en WSS tienen ingresos inferiores a 50.000 dólares.
El mercado de California sigue representando cerca de 3 cuartas partes de las ventas. Y claramente, la presión del consumidor allí, ya sea la vivienda, ya sea los precios del combustible, servicios públicos, etcétera, los alimentos, sigue pesando en ese tipo de consumidores. Creo que el equipo ha hecho un buen trabajo sorteando los vientos en contra de la presión del consumo. Hemos ralentizado adecuadamente las inversiones de capital en aperturas de tiendas hasta el momento en que sintamos que podemos reacelerar. Pero seguimos siendo optimistas con respecto a WSS, el equipo directivo y la propuesta general, ya que a corto plazo nos enfrentamos a algunas dificultades de consumo.
Kelly, Analista, Citi: Estupendo. Muchas gracias.
Operadora de conferencia: La siguiente pregunta vendrá de Paul Luiz con Citi. Por favor, adelante.
Kelly, Analista, Citi: Hola. Soy Kelly de
Cristina Fernandez, Analista, Telsey Advisory Group: para Paul. Gracias por aceptar tu pregunta. ¿Podrías explicar un poco más las mayores promociones del trimestre? ¿Fueron las de calzado de fieltro frente a las de ropa? Y parece que se concentraron en Nike y que tuvisteis que ser más reactivos basándoos en las promociones de Nike en el canal DTC de Nike.
¿Es una suposición justa? ¿Y cuándo espera que el inventario de Nike esté más equilibrado en el mercado?
Mike Vaughn, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero, Foot Locker: Hola, Kelly, gracias por la llamada. Soy Mike, y empezaré con la respuesta. En el tercer trimestre, desde el punto de vista promocional, Europa y la ropa fueron los que más subieron de lo que habíamos previsto. Señalamos que Europa se concentraba en algunas promociones de ropa que se estaban produciendo, sintiéndonos bien sobre la composición general del inventario, pero por la naturaleza competitiva y la capacidad de responder a algunas promociones más intensas allí. Y según nuestras perspectivas para el cuarto trimestre, esperamos que estas tendencias continúen específicamente en términos de Europa y ropa, pero también hemos visto que el ritmo de promoción en Norteamérica, particularmente en DTC y luego en los canales mayoristas, es elevado.
Y a eso responden nuestras perspectivas.
Cristina Fernandez, Analista, Telsey Advisory Group: Entendido. ¿Podrías profundizar un poco más en los comentarios sobre las tendencias trimestrales, incluyendo los resultados de la semana de Acción de Gracias? ¿Están apostando por una desaceleración en las tendencias de las ventas en relación con la situación actual? Cualquier aclaración sería útil. Gracias, Mike Vaughn.
Mike Vaughn, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero, Foot Locker: Nuestras tendencias trimestrales hasta la fecha, incluyendo ese comienzo más lento y lo que vimos en Acción de Gracias y el Black Friday, fueron realmente la base de lo que acabamos ofreciendo.
Kelly, Analista, Citi: Entendido. Gracias.
Operadora de conferencia: La siguiente pregunta es de Cristina Fernández, de Telsey Advisory Group. Por favor, adelante.
Kelly, Analista, Citi: Hola, buenos días. Quería hacer un seguimiento de la pregunta anterior sobre las tendencias medias de Nike que vieron en el trimestre. Parece que parte de la debilidad de la marca tuvo una base más amplia. El trimestre pasado hablaron de que algunas de las principales franquicias de estilo de vida seguían funcionando bien. ¿Puede hablarnos de lo que está viendo en general con la marca y de cómo ha funcionado en el trimestre?
Mary Dillon, Presidenta y Directora General de Foot Locker: Sí. Quizá pueda empezar yo y luego Frank añadirá algo más. Empezaré por el nivel alto, que es que, quiero decir, dando un paso atrás, nos sentimos muy bien con nuestra asociación con Nike y nuestras áreas clave de enfoque estratégico juntos en torno al baloncesto, la cultura secreta y los niños. Y nos has oído hablar recientemente de la clínica, que es un programa en conjunto con Nike y la marca Jordan, así como el HomeCourt son sólo dos buenos ejemplos de que realmente viene a la vida a través de nuestro plan de encaje. Y Ellie y su equipo están, creo, absolutamente tomando las acciones correctas para la marca y el mercado en general y muy confiados en sus acciones que beneficiarán a la marca Nike así como a nuestra industria y asociación en general.
Así que continuamos como una marca como mayorista para hacer las inversiones adecuadas, creemos, para nuestros socios de marca para mostrar sus marcas y hacernos como el minorista omnicanal más fuerte que podemos ser. Le pediré a Frank que añada un poco más de color sobre NIKE.
Frank Bracken, Vicepresidente Ejecutivo y Director Comercial de Foot Locker: Sí. Empezaré reiterando nuestro entusiasmo y optimismo por NIKE y su nuevo equipo directivo. Claramente, tienen marcas fuertes con un montón de equidad a través de las plataformas Nike y Jordan, y estamos realmente confiados en la nueva ofensiva que se está poniendo en marcha. Y mientras trabajamos a través de algunas de las presiones a corto plazo en algunas de las ventas y algunos de los clásicos y el estilo de vida de correr, Estamos viendo que tipo de tamaño adecuado a lo largo del trimestre. Y a medida que avanzamos hacia 2025, creemos que habrá un mejor equilibrio entre oferta y demanda.
Dicho esto, no estamos esperando. Estamos trabajando muy de cerca con el equipo de Nike en nuestra entrada de recibos, en remerchandising nuestro surtido para realmente distorsionar las cosas que son más nuevas y que funcionan mejor con el consumidor. Así que piensa en Nike Vomero, la plataforma Nike Shox, viendo algunos de los nuevos Max Air y DN funcionan bien. Y luego en el baloncesto, hay mucho que nos gusta en términos de atletas de firma. Hemos hablado de Joss, Sabrina, pero también la franquicia Kobe ha sido fuerte, Foam Posit y luego DT Max también ha sido una adición reciente al surtido que está funcionando bien.
Así que estamos en una buena posición de inventario con ellos. Vamos a trabajar a través de algunas de estas turbulencias a corto plazo y jugar el juego a largo seguro, pero estamos en última instancia, increíblemente confiado y agradecido de la asociación con Nike.
Kelly, Analista, Citi: Gracias por ese color. Y mi segunda pregunta era sobre la renovación de las tiendas. Sé que es pronto para que el programa comience este año, pero ¿podríais decirnos si estáis viendo que estas tiendas funcionan mejor que las que no se han renovado? ¿Al menos en lo que va de año?
Mary Dillon, Presidenta y Directora General de Foot Locker: Sí. Empezaré yo. Le pediré a Mike que añada algo más si me he perdido algo, pero hay dos cosas en las que pensar. La primera son las tiendas reimagine de las que hablamos en la llamada y para finales de año tendremos 8 de ellas. Estamos muy satisfechos con el rendimiento tanto de reimagine como de refresh.
Estamos viendo aumentos significativos en la conversión y el tamaño de las cestas y también en la penetración del calzado femenino, especialmente en las tiendas reimagine en relación con el resto de la cadena. Estamos abriendo las dos últimas tiendas este año y esperamos hacer más en el futuro. Pero al final del año, tendremos 8 ubicaciones que realmente recorrerán el mundo y en varios formatos y tamaños de tienda, lo que es genial. Así que nos sentimos bien con todos estos resultados. Y en realidad, todo se basa en el conocimiento del consumidor en términos de mejor diseño, experiencia de compra más intuitiva, mejor experiencia de prueba, etcétera.
Refrescos, la misma historia. Hay una especie de reimagine es el proyecto para la forma en que pensamos acerca de todo el aspecto y la sensación de la flota en el futuro. Vemos un impacto positivo en los beneficios y el margen bruto, vamos a tener unos 400 de estos hechos este año a finales de 2025, estamos buscando tener 2 tercios de la flota Foot Locker Kids Foot Locker. Y estamos satisfechos con lo que estamos viendo en términos de retorno de la inversión hasta ahora.
Mike Vaughn, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero de Foot Locker: Sí, Mary, el único par de cosas que añadiría es que, si pensamos en el flujo de renovaciones a lo largo de este año, sólo completamos 80 de ellas en la primera mitad. Así que el tercer trimestre fue de 167. Así que vamos a tener un número de tiendas renovadas similar al del 3T en el 4T para llegar a las 400. Estamos muy satisfechos con la eficiencia del equipo. Estamos completando la mayoría en unas 24 horas.
Así que realmente minimizar la interrupción dentro de las tiendas. La combinación de reimagined y actualización en el tiempo, esperamos ser capaces de obtener 2 tercios de nuestra flota a la norma de marca en el próximo par de años. Y por último, en cuanto a la eficiencia del equipo, hoy hemos anunciado que nuestro capital va a ser un poco menor de lo que habíamos comunicado inicialmente. Y una gran parte de esto es sólo ser capaz de hacer nuestras renovaciones un poco más eficientemente de lo que habíamos pensado inicialmente.
Operadora de conferencia: Su siguiente pregunta vendrá de Eric Cohen con Gordon Haskett. Por favor, adelante.
Robert Higginbotham, Vicepresidente Senior, Finanzas Corporativas, Relaciones con Inversores y Tesorero, Foot Locker0: Hola, gracias por aceptar la pregunta. Supongo que en EE.UU. ha habido durante varios trimestres un fuerte crecimiento de HOKA, New Balance y ASIC. Tengo curiosidad por saber si estos clientes que vienen y compran estas marcas son nuevos o incrementales para la marca Foot Locker en lugar de comprar estas marcas en lugar de Nike u otras marcas heredadas.
¿Están observando algún tipo de cambio estructural en la demografía de sus clientes?
Frank Bracken, Vicepresidente Ejecutivo y Director Comercial de Foot Locker: Sí, soy Frank. Empezaré por ahí. Creo que es un poco de ambas cosas. Creo que estamos viendo a un consumidor abierto a lo nuevo en términos de innovación y marcas, y que todo su armario representa ahora una especie de situación multimarca. Así que están abiertos a una variedad de marcas y categorías, lo que es genial para nuestra salud y para la salud de la industria.
Dicho esto, tanto en HOKA como en ON, vemos y atraemos a un consumidor más joven, más juvenil y más multicultural a ambas marcas. Y eso es una función de, por supuesto, nuestra base de clientes, nuestra inmobiliaria y nuestro marketing digital. Al mismo tiempo, también vemos nuevos consumidores para nosotros, nuevos consumidores netos que entran en nuestro embudo, lo que es genial. Creemos que tanto nosotros como nuestras marcas asociadas salimos ganando. Estamos encantados de representar a esas marcas y tenemos planes muy meditados para aumentar el número de tiendas y mejorar las ventas directas y las bases existentes.
Tenemos programados grandes contenidos y planes para las fiestas, así como planes de crecimiento a largo plazo en esta categoría. Estamos muy satisfechos con los resultados.
Robert Higginbotham, Vicepresidente Senior, Finanzas Corporativas, Relaciones con Inversores y Tesorero, Foot Locker0: Estupendo. Y en cuanto al aumento de la penetración de la fidelidad, ¿podría hablarnos de si el nuevo programa de fidelidad FLX está atrayendo a nuevos clientes que no compraban en Foot Locker o si se trata de clientes que llevan mucho tiempo inscribiéndose? ¿Existe algún tipo de dato cuantitativo sobre cuánto gastan estos clientes o con cuánta más frecuencia compran?
Frank Bracken, vicepresidente ejecutivo y director comercial de Foot Locker: Sí. Volvemos a ver algo de ambas cosas. Yo diría que debido al proceso de inscripción y a la comodidad de nuestra nueva inscripción en la tienda, estamos viendo que los consumidores existentes optan ahora por nuestro programa porque se lo hemos puesto más fácil. Ha sido una victoria neta. Pero, por supuesto, también hemos migrado a algunos miembros del programa a la nueva plataforma.
En general, todavía estamos en las primeras etapas y, de hecho, en el segundo trimestre del despliegue aquí en Norteamérica. Pero estamos satisfechos con los niveles de compromiso que hemos observado con los consumidores a lo largo de todo el embudo. Vemos un aumento del gasto, del tamaño de la cesta y de las unidades por transacción. Y además, pronto, pronto, pero también algunos buenos brotes verdes en torno a la frecuencia. Pero, de nuevo, necesitamos algunos trimestres más de datos para poder afirmarlo categóricamente.
Pero en general, el programa está funcionando y haciendo precisamente lo que pensábamos que sería.
Operadora de conferencia: Esto concluye nuestra sesión de preguntas y respuestas. Me gustaría devolver la conferencia a la Sra. Mary Dillon para cualquier comentario final. Por favor, adelante.
Mary Dillon, Presidenta y Directora General de Foot Locker: Gracias por acompañarnos hoy. Sigo confiando en que nuestras decisiones y estrategias son las correctas para situar a Foot Locker en la senda del crecimiento sostenible. Quiero hacer extensivo mi agradecimiento a todo el equipo de Foot Locker y, en especial, a nuestra comunidad global de striper por su dedicación y compromiso a la hora de garantizar el éxito de las fiestas en nuestras tiendas, en Internet y en nuestros centros de distribución. Esperamos poder informarles de nuestros progresos el próximo trimestre. Gracias y hasta pronto.
Operador de la conferencia: La conferencia ha concluido. Gracias por asistir a la presentación de hoy. Ya pueden desconectar.
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