Cognyte Software Ltd (CGNT) comunicó sus resultados del tercer trimestre de 2024, revelando un beneficio por acción (BPA) inferior a las previsiones, lo que provocó un descenso en la cotización de sus acciones. La empresa registró un BPA de 0,02 dólares frente a una previsión de 0,07 dólares, lo que provocó una caída del 2,09% en las operaciones previas a la comercialización. A pesar de ello, Cognyte logró un crecimiento interanual de los ingresos del 12%, alcanzando los 89 millones de dólares.
Aspectos clave
- Los ingresos aumentaron un 12% interanual, alcanzando los 89 millones de dólares.
- El EBITDA ajustado creció un 42% interanual, hasta los 7 millones de dólares.
- El beneficio por acción no cumplió las expectativas, al situarse en 0,02 dólares frente a una previsión de 0,07 dólares.
- El precio de las acciones cayó un 2,09% en las operaciones previas a la comercialización tras la publicación de los resultados.
- La previsión de ingresos para todo el año se elevó a 349 millones de dólares.
Resultados de la empresa
Cognyte Software ha demostrado un sólido crecimiento de los ingresos, con un aumento del 12% en comparación con el mismo trimestre del año anterior, impulsado por las fuertes ventas en su segmento de software. Sin embargo, la pérdida de beneficios por acción indica posibles retos en la gestión de costes o gastos inesperados, que podrían haber afectado a la rentabilidad.
Datos financieros destacados
- Ingresos: 89 millones de dólares, un 12% más que el año anterior.
- EBITDA ajustado: 7 millones de dólares, un 42% más que el año anterior.
- Margen bruto no-GAAP: 70,1%.
- Ingresos por software: 75,3 millones de dólares, que representan el 85% de los ingresos totales.
- Ingresos recurrentes: 46,9 millones de dólares, el 53% de los ingresos totales.
Beneficios frente a previsiones
Cognyte registró un beneficio por acción de 0,02 dólares, por debajo de las previsiones de 0,07 dólares, lo que supone una pérdida de aproximadamente el 71%. Esta importante diferencia contrasta con trimestres anteriores, en los que los beneficios se acercaron más a las expectativas, lo que pone de manifiesto los posibles problemas operativos.
Reacción del mercado
Tras la publicación de los resultados, la cotización de Cognyte descendió un 2,09%, reflejando la preocupación de los inversores por la pérdida de beneficios. Este descenso sitúa a la acción más cerca de su mínimo de 52 semanas de 5,12 dólares, lo que indica un sentimiento cauteloso del mercado a pesar del crecimiento positivo de los ingresos.
Perspectivas de la empresa
Cognyte ha elevado sus previsiones de ingresos para todo el año a 349 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 11%, y las previsiones de EBITDA ajustado a 26 millones de dólares. La empresa sigue confiando en sus perspectivas de crecimiento a largo plazo, respaldadas por su enfoque en soluciones impulsadas por IA y la expansión de su presencia en el mercado.
Comentario ejecutivo
El consejero delegado, Elad Doron, subrayó: "Nuestra misión de hacer del mundo un lugar más seguro impulsa todo lo que hacemos", destacando el compromiso de la empresa con la innovación en tecnologías de detección de amenazas. El director financiero David Abadi añadió: "Creemos que estamos bien posicionados para un crecimiento sostenible", lo que refleja la confianza en la dirección estratégica de la empresa.
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
Durante la conferencia sobre resultados, los analistas preguntaron por la dinámica de los grandes contratos con clientes y la estrategia de expansión de la empresa en EE.UU. Cognyte confirmó un entorno presupuestario saludable y una creciente demanda de análisis avanzados.
Riesgos y desafíos
- Los continuos incumplimientos del BPA podrían afectar a la confianza de los inversores.
- La volatilidad del mercado puede afectar a los planes de recompra de acciones.
- Aumento de la competencia en el sector del análisis de software.
- Posibles presiones macroeconómicas que afecten a los presupuestos de los clientes.
- Riesgos de ejecución en la expansión de las operaciones norteamericanas.
Transcripción completa - Cognyte Software Ltd (CGNT) Q3 2025:
Conferencia Operador: Buenos días, señoras y señores. Gracias por su atención. Bienvenidos a la conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre del año fiscal 20 25 de Cognite. En este momento, todos los participantes están en modo de sólo escucha. Tras la presentación de los ponentes, habrá una sesión de preguntas y respuestas.
La conferencia de hoy puede ser grabada. A continuación cedo la palabra a su presentador, Dean Ridland, Jefe de Relaciones con los Inversores. Por favor, adelante.
Dean Ridland, Jefe de Relaciones con Inversores, Cognite: Gracias, operadora. Hola a todos. Soy Dean Ridland, Jefe de Relaciones con Inversores de Cognite. Gracias por unirse a nosotros hoy. Estoy aquí con Aladj Doron, CEO de Cognite y David Abadi, CFO de Cognite.
Antes de empezar, me gustaría mencionar que nuestra llamada de hoy va acompañada de una presentación. Si desean ver estas diapositivas en tiempo real durante la llamada, visiten la sección de Inversores de nuestra página web cognite.com. Hagan clic en Próximos eventos y, a continuación, en el enlace de retransmisión por Internet de la conferencia telefónica de hoy. También me gustaría llamar su atención sobre el hecho de que ciertos asuntos tratados en esta conferencia pueden contener declaraciones prospectivas en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995 y otras disposiciones de la legislación federal sobre valores. Estas declaraciones prospectivas se basan en las expectativas actuales de la dirección y no son garantía de resultados futuros.
Los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los expresados o implícitos en estas declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas se realizan a partir de la fecha de esta convocatoria y, salvo que lo exija la ley, Cognite no asume ninguna obligación de actualizarlas o revisarlas. Se advierte a los inversores que no deben confiar indebidamente en estas declaraciones prospectivas. Para un análisis más detallado de cómo estos y otros riesgos e incertidumbres podrían causar que los resultados reales de Cognite difieran materialmente de los indicados en estas declaraciones prospectivas, consulte nuestro informe anual en el Formulario 20 F para el año fiscal finalizado el 31 de enero de 2024 y otros documentos que presentamos ante la SEC. Las medidas financieras comentadas hoy incluyen medidas no GAAP.
Creemos que los inversores se centran en las medidas financieras no GAAP al comparar los resultados entre periodos y entre nuestras empresas homólogas que publican medidas no GAAP similares. Consulte las diapositivas de la presentación de hoy, nuestro comunicado de resultados y la sección de inversores de nuestro sitio web en cognite.com para obtener una conciliación de las medidas financieras no GAAP con las medidas GAAP. La información financiera no ajustada a los PCGA no debe considerarse de forma aislada, como sustituta o superior a la información financiera ajustada a los PCGA, sino que se incluye porque la dirección cree que proporciona información significativa sobre el rendimiento financiero de nuestro negocio y es útil para los inversores a efectos informativos y comparativos. Las medidas financieras no GAAP que la empresa utiliza tienen limitaciones y pueden diferir de las utilizadas por otras empresas. Ahora, me gustaría pasar la llamada a Allaah.
Elad Doron, CEO, Cognite: Gracias, Dean. Bienvenidos a todos a nuestra conferencia telefónica del tercer trimestre. Este ha sido otro trimestre de sólida ejecución para Cognite. Seguimos cumpliendo nuestro plan de negocio, impulsando nuestras iniciativas de crecimiento y mejorando la rentabilidad. El mercado de nuestras soluciones sigue siendo sólido y evoluciona según lo previsto, impulsando un crecimiento previsible y sostenible.
Nuestra ejecución se tradujo en otro trimestre de crecimiento de los ingresos de dos dígitos, con un EBITDA ajustado que creció más rápidamente que los ingresos. Nuestros resultados en lo que va de año, combinados con una sólida visibilidad y una demanda sostenida, refuerzan nuestra confianza en el negocio. Por ello, nos complace elevar de nuevo nuestras perspectivas para el conjunto del año. En el tercer trimestre, los ingresos aumentaron un 12% interanual, hasta los 89 millones de dólares. Generamos aproximadamente 7 millones de dólares de EBITDA ajustado positivo en el trimestre, lo que representa un crecimiento interanual del 42% y pone de relieve la fortaleza de nuestro modelo financiero.
Estos resultados y acuerdos confirman la solidez de nuestra tecnología, el valor diferencial que aportamos a nuestros clientes y las grandes oportunidades que creemos que tenemos por delante. Un pilar clave de nuestra estrategia de crecimiento es profundizar y ampliar los compromisos con nuestros clientes actuales. Lo conseguimos aumentando el número de grupos y el número de usuarios que aprovechan nuestras soluciones y ofreciendo capacidades adicionales para hacer frente a las amenazas emergentes y a la evolución de las prioridades. Una de las tendencias que está impulsando la expansión es permitir a nuestros clientes gestionar el rápido crecimiento del volumen y la variedad de datos que necesitan analizar. Un ejemplo es la explosión de datos móviles impulsada por la transición a los 5 gs, que ha aumentado significativamente la complejidad y la escala de sus retos.
Según un informe publicado recientemente por Rexon, el tráfico de datos móviles crece a un ritmo anual superior al 20%. Este aumento del volumen y la diversidad de los datos subraya la necesidad de análisis avanzados, incluidas soluciones basadas en IA para extraer información procesable y oportuna del panorama de datos en expansión. Al ofrecer soluciones que responden a estas necesidades, reforzamos las relaciones con nuestros clientes e impulsamos una demanda sostenida. En el tercer trimestre, obtuvimos cuatro pedidos importantes de clientes existentes. 2 acuerdos por valor de
Elad Doron, Consejero Delegado de Cognite: en más de 2 millones de euros.
EladDoron, CEO, Cognite: 20.000.000 $ los otros 2 se valoraron en más de 10.000.000 $ Publicamos comunicados de prensa anunciando estos notables acuerdos en las últimas semanas. Estos clientes de larga data han obtenido sistemáticamente un valor sustancial de nuestras soluciones a lo largo de los años. Creemos que esto demuestra el papel indispensable que desempeñan nuestras soluciones para hacer frente a los retos cambiantes de nuestros clientes, proporcionándoles la calidad, fiabilidad y potencia que necesitan para operar eficazmente en entornos complejos. Seguimos ampliando nuestra cartera de clientes, y sólo este trimestre hemos firmado 9 nuevos contratos. Esto incluye 5 contratos valorados en más de 1.000.000 de dólares cada uno y un importante contrato por valor de 5.000.000 de dólares. Estos nuevos clientes gastan en diferentes regiones y segmentos, lo que pone de relieve la amplia oportunidad en el mercado.
Las nuevas adjudicaciones en Norteamérica ponen de relieve nuestro firme avance en el establecimiento de nuestra presencia en este mercado. Hace unas semanas, anunciamos un pedido de seguimiento valorado en más de 2.000.000 de dólares de una respetada e influyente agencia norteamericana encargada de hacer cumplir la ley. Este organismo seleccionó inicialmente nuestra solución hace poco más de un año para sustituir a la de su proveedor actual. Desde entonces, la agencia ha reconocido el valor superior de inteligencia operativa que ofrecen nuestras soluciones. Con este último pedido, la inversión total del cliente supera los 3.000.000 de dólares, lo que pone de manifiesto su confianza en Cognite y en la capacidad de nuestras soluciones para satisfacer sus necesidades operativas críticas.
Prevemos que los futuros clientes potenciales de Norteamérica seguirán probablemente una trayectoria similar, comenzando con pedidos iniciales más pequeños y ampliando las inversiones con el tiempo a medida que obtengan mejoras cuantificables en eficiencia y resultados. Seguimos buscando activamente oportunidades en los mercados federales norteamericanos. Los clientes federales exploran y prueban rigurosamente nuevas soluciones potenciales durante largos periodos de tiempo para validar su eficacia antes de realizar la compra. Como resultado, el ciclo de ventas con estos clientes se espera que sea más largo que el experimentado con los organismos de aplicación estatales y locales. No obstante, estamos satisfechos con el nivel de compromiso que tenemos con estos clientes potenciales en este importante segmento del mercado.
Para reforzar aún más nuestros esfuerzos en EE.UU., recientemente hemos dado la bienvenida a Timothy O'Callaghan, jefe retirado de la U. S. Marshals Branch, para que nos ayude a dirigir nuestras iniciativas destinadas a ampliar nuestra presencia. Su amplia experiencia y su profundo conocimiento de las operaciones serán de un valor incalculable a medida que consolidemos nuestro impulso en este mercado.
Nos comprometemos continuamente con nuestros clientes de todo el mundo para comprender mejor y ayudarles a afrontar sus retos. Recientemente celebramos en Europa nuestra Cumbre Global de Inteligencia Cognite, un acontecimiento histórico en el que presentamos nuestras últimas innovaciones basadas en IA. Más de 300 asistentes de unos 70 países, en representación de las fuerzas de seguridad, los servicios de inteligencia nacional y las agencias de seguridad nacional, exploraron los retos de seguridad críticos de hoy en día y el papel transformador de nuestra tecnología. El acto contó con la intervención del almirante retirado Mike Rogers, antiguo comandante del Mando Cibernético de los Estados Unidos, Director de la NSA y Jefe del Servicio Central de Seguridad, que compartió sus ideas sobre la intersección entre inteligencia y tecnología. El Almirante subrayó que los retos a los que se enfrentan las agencias no están resultando fáciles.
Sin embargo, los adversarios deben comprometerse con un entorno más amplio. Necesitan comunicarse, necesitan moverse y necesitan acceder y transferir dinero. Destacó que con la tecnología adecuada, estas interacciones presentan oportunidades. Y así lo reconoce Advantage Life, que aprovecha la tecnología para transformar estas interacciones en inteligencia procesable. También señaló, el trabajo de AGST para generar conocimiento profundo sobre el entorno y el panorama operativo, transformando la información en resultados procesables.
Hizo hincapié en dos cosas: sobresalir a la hora de abordar los retos actuales, al tiempo que se posicionan proactivamente para el éxito futuro con las herramientas y la tecnología adecuadas. Estos son exactamente los principios en los que nos basamos para centrarnos en el desarrollo de productos, herramientas avanzadas para obtener información práctica y preparación para el futuro. En la Cumbre también participaron 10 ponentes externos, entre los que se encontraban antiguos directores de agencias, expertos en antiterrorismo y representantes de grupos de reflexión de todo el mundo, que reforzaron nuestra posición como líderes de opinión y fomentaron el debate sobre la evolución del panorama de las amenazas. Las principales conclusiones de la cumbre ponen de relieve que los retos mundiales son cada vez más complejos y que las fronteras entre los distintos tipos de delincuencia son cada vez más difusas. Delincuentes y terroristas adoptan mutuamente sus tácticas, creando redes diversificadas y globalizadas que eluden las defensas tradicionales.
Los malos actores explotan tecnologías avanzadas como las comunicaciones cifradas, las redes de la web oscura y las criptomonedas para eludir la detección. Cada vez más, aprovechan la IA para ocultar sus operaciones, creando retos sin precedentes para los organismos de seguridad encargados de proteger a los ciudadanos y combatir la delincuencia. Este trimestre, quiero destacar cómo nuestra tecnología aborda los retos críticos que plantea la delincuencia organizada. Las agencias se enfrentan a la tarea de identificar a los miembros de las organizaciones delictivas y cartografiar sus redes, incluidas las estructuras de liderazgo, las fuentes de financiación y las intenciones. A pesar de sus esfuerzos por ocultar sus actividades, este grupo deja inevitablemente valiosas huellas digitales.
Sin embargo, a medida que el volumen y la diversidad de la información digital crecen exponencialmente, la extracción de información procesable resulta cada vez más compleja. Aquí es donde aprovechar la tecnología avanzada ya no es opcional, sino esencial. Con las soluciones adecuadas, como la nuestra, las agencias pueden analizar eficazmente grandes cantidades de datos estructurados y no estructurados, descubrir conexiones ocultas y acelerar las investigaciones para lograr resultados satisfactorios. Por ejemplo, hace unos meses, en Centroamérica, nuestras soluciones permitieron a las autoridades desmantelar una de las mayores redes de narcotráfico del continente. Al proporcionar los conocimientos adecuados en el momento oportuno, los organismos de seguridad interceptaron 7 toneladas de cocaína frente a la costa.
Este ejemplo demuestra el impacto decisivo que han tenido nuestras soluciones en la lucha contra la delincuencia a escala mundial. Estamos marcando una diferencia significativa para nuestros clientes, capacitándoles para hacer frente a amenazas importantes y cambiantes. Nuestra misión de hacer del mundo un lugar más seguro impulsa todo lo que hacemos. Combinando tecnología punta con metodologías probadas, agilizamos la toma de decisiones, aceleramos las investigaciones y ayudamos a mitigar una amplia gama de amenazas. Por eso, clientes de todo el mundo siguen confiando en nuestra solución.
En resumen, seguimos creciendo mediante la introducción de nuevas funciones avanzadas, profundizando nuestras relaciones con los clientes existentes y ampliando nuestro alcance con otros nuevos. Estos logros refuerzan nuestra capacidad de crecimiento. Con una sólida ejecución durante los tres primeros trimestres del ejercicio fiscal 2025, estamos una vez más en condiciones de elevar nuestras perspectivas de ingresos y EBITDA ajustado para todo el año. Ahora esperamos que los ingresos sean de aproximadamente 349.000.000 $ más o menos un 1%, lo que representa un crecimiento interanual de alrededor del 11% en el punto medio del rango. Dado el apalancamiento de nuestro modelo financiero, hemos aumentado nuestra previsión de EBITDA ajustado y ahora esperamos que sea de unos 26.000.000 de dólares en el punto medio de la horquilla de ingresos, casi 3 veces lo que generamos en el ejercicio 2024.
Mirando más allá de este año, nuestro objetivo sigue siendo impulsar un crecimiento resistente a largo plazo, una mayor rentabilidad, la excelencia operativa y la profundización de nuestro liderazgo en el mercado. Creemos que nuestra estrategia nos posiciona bien para capitalizar las nuevas condiciones del mercado y crear valor tanto para nuestros clientes como para nuestros accionistas. Permítanme ahora ceder la palabra a David para que ofrezca más detalles sobre nuestros resultados del tercer trimestre y las perspectivas actualizadas para el ejercicio fiscal 2025. ¿David?
David Abadi, Director Financiero de Cognite: Gracias, Elad, y hola a todos. Seguimos obteniendo resultados que ponen de relieve nuestra ejecución disciplinada y nuestro enfoque estratégico. Los ingresos del segundo trimestre crecieron un 12,1% interanual y ascendieron a 89.000.000 de dólares Este trimestre, los ingresos por software fueron 30.000.000 de dólares ligeramente inferiores a los del año anterior, con más ingresos por suscripciones que los que tuvimos en el mismo trimestre del año pasado. Los ingresos por servicios de software ascendieron a 45.300.000 dólares, lo que supone un aumento de 3.900.000 dólares con respecto al año pasado. Los ingresos totales por software, que incluyen software y servicios de software, fueron de 75.300.000 dólares, lo que supone un aumento de 3.700.000 dólares respecto al año pasado y representa alrededor del 85% de los ingresos totales.
Cabe destacar que aproximadamente el 40% del crecimiento total de los ingresos por software procedió de los ingresos por suscripciones incrementales, lo que subraya la fortaleza de nuestra sólida base de ingresos recurrentes. Los ingresos recurrentes siguen siendo un punto fuerte y ascendieron a 46.900.000 dólares, es decir, el 53% de los ingresos totales en el tercer trimestre, frente a los 42.000.000 dólares del mismo periodo del año anterior. Los ingresos recurrentes, compuestos principalmente por contratos de asistencia y algunas ofertas de suscripción, son la piedra angular de nuestro negocio. Proporcionan una gran visibilidad y apoyan el crecimiento a largo plazo. Los ingresos por servicios profesionales ascendieron a 13.700.000 dólares, 5.900.000 dólares más que el año pasado.
El porcentaje de servicios profesionales en los ingresos del tercer trimestre fue elevado debido al momento en que se reconocieron los ingresos. Esperamos que su porcentaje anual sea menor y se sitúe en torno al 13% de los ingresos totales. Más adelante, ofreceré más información sobre nuestras distintas fuentes de ingresos y nuestras perspectivas de combinación de ingresos para 2020. El margen bruto no GAAP del trimestre fue del 70,1%. Nuestro margen bruto total de software no GAAP mejoró hasta el 80,3% frente al 78,9% del año pasado, una mejora interanual de 140 puntos básicos.
Nuestro margen bruto de servicios profesionales no GAAP fue del 14,4%, frente al 9,7% negativo del año pasado. Nuestro sólido margen bruto pone de relieve el valor y la diferenciación competitiva de nuestras soluciones, así como el beneficio de una estructura de costes optimizada. Los ingresos de explotación no ajustados a los PCGA y el EBITDA ajustado crecieron más rápidamente que los ingresos, lo que refleja la solidez de nuestro modelo financiero. En el tercer trimestre, generamos 3.400.000 dólares de ingresos de explotación no ajustados a los PCGA, lo que supone un aumento del 180% con respecto al año anterior, y 6.600.000 dólares de EBITDA ajustado, lo que supone un aumento de aproximadamente el 42% con respecto al año anterior, lo que se traduce en un BPA no ajustado a los PCGA positivo de 0,02 dólares. Si analizamos los resultados de nuestro ejercicio hasta la fecha, nuestros ingresos ascendieron a 266.100.000 dólares, lo que supone un aumento del 11,5% con respecto al año anterior, con un crecimiento del beneficio bruto no ajustado a los PCGA del 13,9%, superior al crecimiento de los ingresos. Los ingresos totales hasta la fecha ascendieron a 88.400.000 dólares, un 7,6% más que el año pasado.
Los ingresos por servicios de software hasta la fecha han sido de 135.000.000 $, un 10% más que el año pasado. Alrededor del 30% del crecimiento total de los ingresos por software, 18.500.000 dólares o el 9%, se debió al aumento de los ingresos por suscripción, que respaldan el crecimiento de nuestros ingresos recurrentes. Hasta la fecha, los servicios profesionales y otros ingresos han ascendido a 32.800.000 dólares, un 31,7% más que el año anterior. Los ingresos totales por software representaron el 87% de nuestros ingresos durante los nueve primeros meses del año. El apalancamiento inherente a nuestro modelo de negocio impulsó importantes mejoras interanuales de la rentabilidad, lo que subraya nuestra capacidad para escalar eficientemente sin dejar de ofrecer sólidos resultados financieros.
Hasta la fecha, nuestros ingresos de explotación no auditados por los GAAP ascendieron a 9.700.000 dólares, lo que supone una mejora de 14.900.000 dólares en comparación con las pérdidas de explotación no auditadas por los GAAP de 5.200.000 dólares de los nueve primeros meses del ejercicio anterior. Del mismo modo, nuestro EBITDA ajustado hasta la fecha fue de 19.900.000 $, un aumento de 15.200.000 $ en comparación con los 4.700.000 $ del mismo periodo del año anterior. Los buenos resultados de este año, combinados con el apalancamiento inherente a nuestro modelo de negocio, nos han permitido reforzar nuestro balance. Nuestros pasivos contractuales a corto y largo plazo, comúnmente denominados ingresos diferidos, se mantuvieron sólidos en 132.200.000 dólares al final del tercer trimestre, lo que refleja un aumento significativo frente a periodos anteriores impulsado por el fuerte rendimiento de la facturación durante el trimestre. Nuestra posición de tesorería sigue siendo sólida, con 107.300.000 dólares, lo que supone un aumento de más de 24.000.000 dólares desde finales de año, sin deuda.
Este crecimiento de nuestra tesorería se debió principalmente al flujo de caja de las operaciones durante los 9 primeros meses del año. Durante el tercer trimestre, generamos 12.300.000 dólares de tesorería procedente de las operaciones y 7.600.000 dólares de flujo de caja libre, lo que refleja la solidez de nuestro modelo financiero y nuestra eficiencia operativa. En los últimos trimestres, hemos introducido nuevos indicadores clave de rendimiento (KPI) para ofrecer mayor transparencia y demostrar cómo progresa nuestro negocio. Permítanme explicarles nuestros resultados con respecto a cada uno de estos indicadores clave. Las RPO u obligaciones de resultados pendientes, que representan los ingresos contratados que se reconocerán en periodos futuros, están influidas por factores como el ciclo de ventas, los plazos de implantación, la duración del contrato, el calendario de renovación y la estacionalidad.
La OPR total es la suma de los ingresos diferidos de 132.200.000 dólares y la cartera de pedidos de 435.400.000 dólares. Al final del tercer trimestre, la OPR total era de 567.600.000 dólares, en línea con el trimestre anterior. Se espera que las OPR a largo plazo, que también incluyen contratos de asistencia plurianuales, sigan fluctuando debido al calendario de renovaciones. Las variaciones de las OPR en un trimestre determinado no son necesariamente indicativas de las futuras tasas de crecimiento de los ingresos. Las OPR a corto plazo al final del tercer trimestre aumentaron a 325.900.000 dólares, lo que proporciona una sólida visibilidad de los ingresos en los próximos 12 meses. Creemos que estos buenos niveles de RPO respaldan nuestras expectativas de crecimiento, validando aún más la solidez y la resistencia de nuestro modelo de negocio.
Durante el tercer trimestre, conseguimos varios contratos importantes y alcanzamos hitos de facturación clave, lo que se tradujo en una facturación de 104.700.000 dólares, significativamente superior a nuestros ingresos del trimestre. Estos buenos resultados reflejan el impacto tanto de la actividad en curso como de algunos grandes acuerdos que no se producen todos los trimestres, lo que hace que esta cifra sea superior a lo que cabría esperar. La facturación se calcula como los ingresos más la variación de los pasivos contractuales, los activos contractuales y los saldos no facturados. Este buen comportamiento de la facturación contribuyó a un aumento de los ingresos diferidos, que se situaron en 132.200.000 dólares al final del trimestre, reforzando aún más nuestra base financiera y la visibilidad de nuestros ingresos. Nuestro beneficio bruto no GAAP del trimestre fue de 62.400.000 dólares, lo que supone un aumento de 6.700.000 dólares o del 12% interanual.
Los gastos de explotación no GAAP del tercer trimestre fueron de 59 millones de dólares, en línea con nuestras expectativas. La combinación del crecimiento de los ingresos, la mejora de los márgenes y la eficacia de la estructura de costes impulsó un notable aumento de la rentabilidad. Durante el tercer trimestre, logramos 6.600.000 dólares de EBITDA ajustado y 3.400.000 dólares de ingresos de explotación no ajustados a los PCGA. Seguimos centrados en impulsar nuevas mejoras financieras y continuar ampliando nuestros márgenes. Antes de referirme a nuestras perspectivas mejoradas para el año fiscal 2025, quiero ofrecer información adicional sobre nuestras fuentes de ingresos.
Generamos ingresos a partir de tres fuentes principales. Los ingresos de software son principalmente licencias perpetuas y dispositivos con algunas suscripciones de licencias a plazo. Los servicios de software, que soportan en gran medida los contratos y, en menor medida, la oferta de suscripción SaaS basada en la nube, y los servicios profesionales y otros ingresos que reflejan principalmente la implantación, el desarrollo, la venta de hardware y la formación. Todos los flujos de ingresos pueden fluctuar de un trimestre a otro, principalmente debido al calendario de reconocimiento de ingresos relacionado con la preparación del cliente y la contabilidad del porcentaje de finalización. Además, la firma de contratos nuevos o renovados de asistencia o suscripción puede influir en el calendario de reconocimiento de ingresos.
Gestionamos y evaluamos el negocio centrándonos en los ingresos totales de software, que combinan software y servicios de software. Este enfoque holístico refleja el valor que ofrecemos a través de nuestra tecnología y los servicios que apoyan y mejoran su adopción. Esta métrica refleja mejor el rendimiento de las ventas, ya que capta toda la contribución a los ingresos de un cliente. Incluye licencias perpetuas, dispositivos y suscripciones, así como contratos de asistencia. Sobre una base anual, esperamos que los ingresos totales por software sigan siendo un motor de crecimiento.
Los ingresos por servicios profesionales, que pretendemos que se sitúen en torno a los diez puntos porcentuales como porcentaje de los ingresos totales, son cruciales. Estos servicios ayudan a los clientes a extraer un mayor valor de nuestras soluciones y les permiten ser operativos más rápidamente, lo que en última instancia genera oportunidades adicionales con esos clientes. Es importante señalar que los ingresos por servicios profesionales varían de un trimestre a otro debido a varios factores, como el calendario y la escala de las implantaciones. Estas fluctuaciones son naturales, y examinamos anualmente la cuota global de ingresos por servicios profesionales para asegurarnos de que se ajusta a nuestros objetivos estratégicos y financieros. En cuanto a las previsiones.
Basándonos en los buenos resultados obtenidos hasta la fecha y en las favorables condiciones del mercado, elevamos nuestras previsiones para el ejercicio fiscal 2025. Ahora esperamos que los ingresos de todo el año sean de aproximadamente 349.000.000 de dólares, más o menos un 1%, lo que representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 11% en el punto medio de la horquilla. De esta previsión de ingresos, esperamos que los ingresos totales por software sean de unos 304.000.000 $, lo que representa aproximadamente el 87% de los ingresos totales, y que los ingresos por servicios profesionales representen aproximadamente el 13% de los ingresos totales, en línea con nuestros objetivos estratégicos. Ahora esperamos que el EBITDA ajustado sea de unos 26.000.000 $ en el punto medio de la horquilla de ingresos, frente a los 9.000.000 $ del año pasado, lo que refleja el apalancamiento inherente a nuestro modelo de negocio. Hemos avanzado en nuestra planificación fiscal estratégica y ahora esperamos que los gastos fiscales no GAAP se sitúen en torno a los 6.000.000 $, lo que supone una mejora respecto a nuestra estimación inicial de 10.000.000 $. Con esta mejora actualizada de las perspectivas, ahora proyectamos un BPA anual no GAAP positivo de 0,05 $ en el punto medio de la horquilla de ingresos.
Por último, seguimos esperando generar unos 37.000.000 $ de tesorería de operaciones para este año, lo que refleja la fuerte capacidad de generación de tesorería de nuestro negocio. En noviembre, nuestro Consejo de Administración aprobó un programa de recompra de acciones ordinarias de hasta 20 millones de dólares en los próximos 18 meses, reafirmando nuestro compromiso de aportar valor a los accionistas. Tras el preaviso requerido de 30 días al mínimo diario, las recompras de acciones podrán comenzar el viernes 15 de diciembre. En resumen, hemos demostrado una ejecución coherente, con unos resultados sólidos durante los 9 primeros meses del año. Nuestro compromiso continuo con la innovación y la expansión de nuestras soluciones avanzadas, aprovechando las últimas tecnologías, incluida la IA, sigue mejorando el valor que ofrecemos a los clientes.
Como reflejo de este progreso, hemos vuelto a elevar las perspectivas de ingresos y rentabilidad para el ejercicio fiscal 2025. Mirando más allá de este año, prevemos un crecimiento significativo, una mejora significativa de la rentabilidad y un fuerte flujo de caja de las operaciones. Creemos que estamos bien posicionados para un crecimiento sostenible. Con un apalancamiento adicional en nuestro modelo de negocio, esperamos que los ingresos y el beneficio bruto sigan creciendo más rápido que los gastos operativos. También esperamos seguir generando un significativo flujo de caja libre positivo.
Para concluir, este trimestre ha sido un resultado impulsado por el impulso positivo de los indicadores clave, lo que refleja la salud de nuestro negocio y las oportunidades que tenemos por delante. Nuestra visibilidad de los ingresos futuros y nuestro robusto balance, que incluye una sólida posición de tesorería, garantizan la flexibilidad financiera. Con esta sólida base, estamos bien posicionados para aprovechar las oportunidades que se nos presenten y lograr un crecimiento sostenible. Con esto, me gustaría ceder la llamada a la operadora para abrir el turno de preguntas. ¿Operadora?
Operadora: Gracias. Nuestra primera pregunta viene de la línea de Mike Sicos con Needham and Company. Su línea está abierta.
Mike Sicos, Analista, Needham and Company: Muy bien. Gracias por aceptar las preguntas, chicos. Felicidades por el trimestre. Quería volver primero a los anuncios de grandes clientes que se produjeron en el trimestre. Habéis anunciado acuerdos por valor de 10.000.000 $ y 20.000.000 $ con algunos de estos clientes.
¿Podrías hablarnos del perfil de estos clientes? Si un cliente firma un acuerdo con ustedes por valor de 10.000.000 o 20.000.000 de dólares, ¿las características o los productos que buscan en Cognite difieren materialmente de los de otros clientes o no necesariamente?
Elad Doron, consejero delegado de Cognite: Sí. Gracias, Mike. En realidad, la complejidad a la que se enfrentan los clientes es similar a la del mercado. Si nos fijamos en los factores que impulsan la demanda, éstos están relacionados con la complejidad de encontrar a los malos, lo que está relacionado con la posibilidad de que se escondan mejor. Están relacionados con los datos, que crecen en volumen y diversidad.
Y, de hecho, ahora es más difícil ponerles las manos encima. Así que los clientes tienen que hacer 2 cosas. La primera es expandirse en términos de capacidad para permitir que más usuarios utilicen la solución, lo que significa más licencias y también aumentar la capacidad en términos de volúmenes de datos y diversidad y también mejorar la funcionalidad, lo que significa que si aumentas las fuentes de datos y tienes que descubrir más conocimientos ocultos, también necesitas modernizar la solución con más análisis, incluyendo capacidades impulsadas por IA. Y con ello, descubrir aún más conocimientos ocultos, algunos de ellos predictivos, que le permitan no sólo investigar hacia atrás, sino encontrar anomalías que vayan hacia el futuro y prevenir y neutralizar amenazas. Así que esto es algo relevante para muchos clientes, no solo para esos.
Obviamente, los clientes de seguridad nacional a veces son mayores que las fuerzas de seguridad, por ejemplo. Así que en determinados segmentos es más relevante. Y depende también de la capacidad de los datos que tengan los clientes. No esperamos que todos los trimestres se produzcan este tipo de 4 grandes acuerdos, pero sí esperamos que los impulsores de la demanda continúen y se intensifiquen y que cada vez más clientes se actualicen, ya sea en expansión, en funcionalidad o en ambas cosas.
Elad Doron, Consejero Delegado de Cognite: Esto es algo que esperamos también en el futuro.
Mike Sicos, analista de Needham and Company: Muchas gracias por eso. Y yo sólo quería construir en ese último punto, empezando a tocar macro allí. ¿Puede ayudarnos a pensar que los impulsores de la demanda secular permanecen intactos, que no se está acelerando desde la situación actual? Pero, ¿qué nos dicen los clientes en cuanto a presupuestos? ¿Estos presupuestos se están ampliando significativamente con respecto a la situación actual?
¿Hay más dinero que fluye hacia esta área desde otros bolsillos? ¿Puede ayudarnos a pensar en esa partida presupuestaria?
Elad Doron, director general de Cognite: Sí, claro, Mike. Te daré una visión más amplia de lo que vemos en el mercado. Así que le dará puntos de datos y también nuestro juicio sobre cómo vemos el mercado. Así que en primer lugar, vemos una demanda muy saludable de los clientes existentes y nuevos. Si nos fijamos en los nuevos logotipos, en lo que va de año hemos añadido unos 30 nuevos clientes, frente a los 29 del ejercicio 2024.
Así que ya vemos más logotipos nuevos este año. Vemos que más clientes están haciendo presupuestos más elevados, y esto se refleja en las mayores actualizaciones y ampliaciones que vemos. También hemos hablado de la intensificación de los impulsores de la demanda que acabo de mencionar. Y nos comprometemos continuamente con los clientes. Y lo que oímos es que los retos crecen y aumentan y que piden presupuestos, y vemos que el impulso es saludable y vemos un viento de cola en términos de demanda.
Otro dato que puede ayudar a entender nuestra situación es la Cumbre de Inteligencia de Cognite, de la que hemos hablado antes en la llamada y también en el comunicado de prensa. No se trata de un evento general del sector. Es un evento sólo para Cognite. Y pueden imaginarse que 300 asistentes de casi 70 países vinieron a escuchar lo que tenemos que decir, a ver las soluciones, a ver la innovación, a ver los ingresos por publicidad y las nuevas soluciones que tenemos. Eso significa que hay demanda.
Los clientes están dispuestos a escuchar y a conocer mejor las novedades. Están dispuestos a hacer pedidos de ampliaciones y actualizaciones, y nos están llegando nuevos logotipos. En general, nos sentimos muy bien con la salud del mercado. Y si nos fijamos en conjunto, los impulsores de la demanda combinados con nuestra tecnología avanzada y alto valor y lo que oímos de los clientes con los que nos relacionamos con frecuencia en general y también en el resumen que hemos tenido recientemente y los grandes acuerdos recientes, todo ello junto nos da una gran confianza en que estamos bien posicionados para el crecimiento futuro.
Mike Sicos, Analista, Needham and Company: Terrific. Muchas gracias, chicos.
Elad Doron, CEO, Cognite: Gracias Mike.
Operador de la Conferencia: Gracias. Y nuestra siguiente pregunta viene de la línea de Peter Levine con Evercore ISI. Su línea está abierta.
Peter Levine, Analista, Evercore ISI: Genial. Gracias por aceptar mi pregunta. Elad, en tus observaciones preparadas has mencionado que el tráfico de datos móviles se está convirtiendo en un tema prioritario, lo que significa la necesidad de análisis de datos avanzados. Sé que hay muchas cosas que no puedes decir sobre tu producto, pero quizá podrías hablar de algunas de las iniciativas de I+D de tu cumbre. ¿Qué preguntan tus clientes?
¿Qué estás construyendo? Empezaré por ahí.
Elad Doron, CEO, Cognite: Sí, Shu Pin. He mencionado las 5 G como motor de la demanda porque, en realidad, lo que hacen nuestros clientes es intentar convertir ciertas actividades de los adversarios en información. Los adversarios tienen que moverse, transferir y obtener dinero. Tienen que poner sus manos sobre el material. Tienen que comunicarse entre ellos y todo ello son en realidad datos digitales.
Así que, en este sentido, los 5G aumentan el ancho de banda de los datos. Así que los clientes tienen que hacer frente a grandes cantidades de datos que están aumentando. Y también mencionó que Ericsson compartió con nosotros que en realidad en su informe que los datos está creciendo más del 20% año tras año. Se trata de un reto importante para nuestros clientes, porque cuando aumenta el ancho de banda, tienen que gestionar más datos. Significa que se lanzarán nuevas aplicaciones, que ahora el ancho de banda está aumentando, así que vendrán nuevas aplicaciones.
Así que pueden comunicarse de maneras diferentes y más variadas. Tienen que ocultar que pueden ocultar mejor. Y para nuestro cliente, esto es un reto. Así que para que puedan afrontarlo, en primer lugar, tienen que ampliar la capacidad de las soluciones para obtener más datos. Y en segundo lugar, tienen que mejorar las capacidades de IA y análisis para descubrir más información oculta a partir de los mismos conjuntos de datos que tienen.
Y así poder, en primer lugar, priorizar y predecir y, más tarde, neutralizar las amenazas antes de que se desencadenen. Así que 5 gs es un ejemplo de cómo están evolucionando los motores de la demanda en el mercado, impulsando la demanda de ampliaciones y funcionalidades en la actualización y el análisis.
Peter Levine, analista de Evercore ISI: David, has mencionado que no has dado una guía para el ejercicio fiscal del año que viene, pero has mencionado un crecimiento significativo, más rápido que los gastos operativos, creo que el crecimiento de los gastos operativos en el tercer trimestre fue del 7%. ¿Podrías darnos algunas pistas sobre cómo te planteas el año que viene? ¿Podríamos ver un crecimiento de dos dígitos? ¿Están en camino de hacerlo? Explícanos cómo estás pensando en el próximo año, obviamente teniendo en cuenta el entorno, pero me encantaría saber si puedes darnos un poco más de orientación sobre cómo estás pensando en el próximo año.
David Abadi, director financiero de Cognite: Gracias, Peter. Si nos fijamos en nuestro rendimiento, podemos ver que en el último trimestre, trimestre tras trimestre, hemos sido capaces de impulsar más y más la rentabilidad. Si nos fijamos en los resultados del año hasta la fecha, hemos aumentado nuestra línea superior en un 11,5%. Nuestro beneficio bruto creció un 14% en nueve meses y los gastos operativos solo crecieron un 4,5%. Así que pueden ver que hay mucho apalancamiento.
Empezamos el año con una cierta orientación y luego aumentamos 9.000.000 $ a la línea superior, mientras que 7.000.000 $ de los 9.000.000 $ fueron a la rentabilidad. Así que el apalancamiento existe en el modelo. De cara al futuro, estamos muy bien posicionados. Tenemos una CRPO y una RPO totales muy sólidas, que nos dan la confianza de que podemos crecer en el futuro. Y creemos que seremos capaces de ir más rápido que los ingresos y el beneficio bruto en la rentabilidad, lo que significa que los ingresos y el beneficio bruto irán a un ritmo mucho más rápido frente al OpEx, y eso impulsará un fuerte resultado y una mejor rentabilidad también el próximo año.
Peter Levine, analista de Evercore ISI: Gracias. Y perdón, si puedo hacer un último inciso. El trimestre pasado, hablaron mucho de la expansión en EE.
S. Ir al mercado.
David Abadi, Director Financiero, Cognite: ¿Puede usted tal vez sólo nos dan
Peter Levine, analista de Evercore ISI: una actualización de la tendencia del trimestre. ¿Y quizás planes para el calendario 2025 en términos de evolución o expansión de su alcance aquí en EE.UU.? Gracias.
Elad Doron, Consejero Delegado de Cognite: Sí, claro. En primer lugar, seguimos creyendo que el mercado norteamericano representa una buena oportunidad para nosotros. Obviamente, hay muchos clientes potenciales y es un mercado rico. Así que nos estamos centrando en ampliar nuestra presencia allí. Y ejecutamos nuestro plan.
Haremos progresos. Puedo decirles que sigo visitando a clientes existentes y potenciales en EE.UU. Y recibo muy, muy buenos comentarios sobre nuestra tecnología. Algunos de los clientes ya se convirtieron en clientes de referencia.
En el caso de algunos clientes, acabamos de recibir pedidos de seguimiento, lo que es otro testimonio de que no se trata solo de una luna de miel. No acuden a nosotros solo por el primer trato, sino que están contentos con lo que obtienen. Generan mucho valor en comparación con la competencia. Y por eso acuden a nosotros y se expanden. Y también lo mencioné en la llamada anterior.
También puedo decirles que hace unas semanas, visité otra agencia de aplicación de la ley, una muy importante en los EE.UU. Y me dieron muy buenos comentarios también en su en una historia de éxito muy importante utilizando nuestra tecnología. Así que dada la ejecución hasta ahora, las recientes victorias que vemos, la retroalimentación de los clientes que recibo, espero que el negocio de América del Norte seguirá creciendo en el año fiscal 2026 y más allá y convertirse en
Elad Doron, CEO, Cognite: un negocio muy importante para Cognite.
Peter Levine, Analista, Evercore ISI: Muchas gracias.
Operador de la conferencia: Gracias. No hay más preguntas en la cola en este momento. Ahora voy a devolver la llamada a Dean para cualquier comentario final.
Dean Ridland, Jefe de Relaciones con Inversores, Cognite: Gracias, operador, y gracias a todos por unirse a nosotros en la llamada de hoy. Allad, David y yo estaremos en Nueva York en enero para reunirnos con los inversores y esperamos ver a algunos de ustedes entonces. Mientras tanto, no duden en ponerse en contacto conmigo si tienen alguna pregunta, y esperamos volver a hablar con ustedes el próximo trimestre. Gracias a todos por acompañarnos.
Operadora de conferencia: Señoras y señores, con esto concluye nuestra conferencia de hoy. Gracias por su participación y ahora pueden desconectar.
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