Dave & Buster's Entertainment registró un decepcionante beneficio por acción (BPA) en el tercer trimestre fiscal de 2024 de -0,45 dólares, por debajo de las expectativas de los analistas de -0,33 dólares. A pesar de ello, las acciones de la empresa subieron un 0,65% en las operaciones posteriores al mercado, cerrando a 35,62 dólares. Los ingresos del trimestre ascendieron a 453 millones de dólares, por debajo de los 469,93 millones previstos. Los inversores parecen centrarse en las iniciativas estratégicas de la empresa y en sus perspectivas de crecimiento futuro.
Aspectos clave
- El beneficio por acción de Dave & Buster's incumplió las expectativas en 0,12 dólares.
- Los ingresos fueron de 453 millones de dólares, por debajo de las previsiones de 469,93 millones.
- Las acciones subieron un 0,65% en las operaciones posteriores a la comercialización a pesar de los resultados negativos.
- Se prevé el lanzamiento de nuevos productos y la apertura de tiendas.
- Se anuncia la transición del CEO y la búsqueda de un nuevo líder.
Resultados de la empresa
Dave & Buster's registró una pérdida neta de 33 millones de dólares, lo que se traduce en una pérdida de 0,84 dólares por acción diluida. La pérdida neta ajustada se situó en 17 millones de dólares, o 0,45 dólares por acción diluida. Las ventas en tiendas comparables de la empresa disminuyeron un 7,7%, lo que refleja las dificultades para atraer clientes en un entorno de consumo difícil. A pesar de estos contratiempos, la empresa sigue liderando el sector del entretenimiento en reconocimiento de marca.
Datos financieros destacados
- Ingresos: 453 millones de dólares, por debajo de las expectativas.
- Pérdida neta: 33 millones de dólares, o 0,84 dólares por acción diluida.
- EBITDA ajustado: 68 millones de dólares, lo que representa un margen del 15,1%.
- Ventas en tiendas comparables: Disminuyeron un 7,7%.
Beneficios frente a previsiones
Dave & Buster's obtuvo un beneficio por acción de -0,45 dólares, inferior en 0,12 dólares a las previsiones de -0,33 dólares, lo que supone una pérdida significativa. Los ingresos tampoco estuvieron a la altura, 16,93 millones de dólares por debajo de las previsiones de 469,93 millones. Esta pérdida de beneficios podría reflejar los retos generales del sector y los patrones de gasto de los consumidores.
Reacción del mercado
A pesar de los resultados negativos, las acciones de Dave & Buster's subieron un 0,65% en las operaciones posteriores a la comercialización y cerraron a 35,62 $. Este movimiento del precio sugiere que los inversores pueden ser optimistas sobre las estrategias a largo plazo de la empresa, incluidas las aperturas de nuevas tiendas y las innovaciones de productos. Las acciones siguen estando cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que indica que hay margen para la recuperación.
Perspectivas de la empresa
De cara al futuro, Dave & Buster's planea abrir cuatro tiendas adicionales en el año fiscal 2024, incluida su primera ubicación internacional en Bengaluru, India. La empresa pretende ampliar su presencia internacional con cinco nuevas tiendas en los próximos 12 meses. Las previsiones de EBITDA ajustado para el ejercicio fiscal 2024 se sitúan entre 505 y 515 millones de dólares.
Comentario de los ejecutivos
Kevin Sheehan, ejecutivo de Dave & Buster's, declaró: "Estamos trabajando con High Ticket Struggles, una firma global de búsqueda de ejecutivos, para identificar al futuro CEO permanente." Darren Harper señaló: "Nuestras remodelaciones totalmente programadas siguen demostrando un mejor rendimiento de las líneas superiores", destacando los beneficios potenciales de las recientes iniciativas estratégicas.
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
Durante la conferencia sobre resultados, los analistas se preguntaron por el impacto de la transición a Consejero Delegado y los esfuerzos de optimización de marketing de la empresa. Los ejecutivos subrayaron su compromiso con las iniciativas estratégicas existentes y el programa de remodelación en curso.
Riesgos y retos
- La empresa se enfrenta a presiones macroeconómicas que afectan al gasto de los consumidores.
- El descenso del 7,7% de las ventas en tiendas comparables indica una posible saturación del mercado.
- La transición del CEO puede introducir incertidumbre en el liderazgo.
- La persistencia de los vientos en contra macroeconómicos podría afectar a los resultados futuros.
- La competencia en el sector del ocio sigue siendo fuerte.
Transcripción completa - Dave & Buster's Entertainment (PLAY) Q3 2025:
Conferencia Operador: Buenas tardes, y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2024 de Dave and Buster's. Todos los participantes estarán en modo de sólo escucha. Después de la presentación de hoy, habrá una oportunidad para hacer preguntas. Por favor, tengan en cuenta que este evento está siendo grabado. Me gustaría ceder la palabra a Corey Hatton, Vicepresidente de Relaciones con los Inversores y Tesorero.
Por favor, adelante.
Corey Hatton, Vicepresidente de Relaciones con Inversores y Tesorero, Dave and Buster's: Gracias, operadora, y bienvenidos a todos en la línea. Me acompañan en la llamada de hoy Kevin Sheehan, nuestro Presidente del Consejo y Director General Interino, y Darren Harper, nuestro Director Financiero. Tras nuestros comentarios, estaremos encantados de responder a sus preguntas. Esta llamada se está grabando en nombre de Dave and Buster's Entertainment Incorporated y está protegida por derechos de autor. Antes de comenzar el debate sobre los resultados de nuestra empresa en el tercer trimestre de 2024, me gustaría llamar su atención sobre el hecho de que en nuestras observaciones preparadas y en las respuestas a las preguntas, pueden tratarse ciertos temas que no se basan totalmente en hechos históricos.
Cualquiera de estos puntos debe considerarse una declaración prospectiva relativa a acontecimientos futuros en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados (Private Securities Litigation Reform Act) de 1995. Todas estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difirieran de los previstos. La información sobre estos factores de riesgo e incertidumbres se ha publicado en nuestros documentos presentados ante la SEC, que están disponibles en nuestro sitio web. Además, nuestros comentarios de hoy incluirán referencias a medidas financieras que no están definidas en los principios contables generalmente aceptados. Los inversores deben revisar la conciliación de estas medidas no GAAP con la medida GAAP comparable contenida en nuestro comunicado de resultados de esta tarde.
Y con esto, me gustaría pasar la llamada a Kevin.
Kevin Sheehan, Presidente del Consejo y Consejero Delegado interino de Dave and Buster's: Gracias, Corey. Buenas tardes a todos, y gracias por unirse a nuestra llamada de hoy. Como comunicamos en nuestro comunicado de prensa, Chris Morris, nuestro Consejero Delegado, ha dimitido para dedicarse a otros intereses y yo asumo el papel de Presidente del Consejo y Consejero Delegado interino. Quiero asegurarles que, a pesar de la marcha de Chris, será una continuación fuerte y sin fisuras bajo mi liderazgo ejecutivo interino. He hecho esto antes para Dave and Buster's desde el otoño de 2021 hasta que Chris comenzó a mediados de 2022.
Y me entusiasma trabajar con este equipo directivo. Seguiremos centrándonos en el mismo plan, que les presentamos inicialmente en nuestro Día del Inversor en junio de 2023 y en cuya ejecución hemos trabajado duro como equipo desde entonces. Estamos trabajando con High Ticket Struggles, una empresa global de búsqueda de ejecutivos, para identificar al futuro CEO permanente de esta gran empresa. En nombre de todo el Consejo de Administración, me gustaría dar las gracias a Chris por la gran cantidad de energía que ha dedicado a dirigir esta empresa en los últimos dos años y medio, y le deseamos todo lo mejor en sus futuros proyectos. Ahora cedo la palabra a Darren para que les explique los resultados del tercer trimestre.
¿Darren?
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: Gracias, Kevin, y buenas tardes a todos. Durante el trimestre, seguimos avanzando hacia nuestros objetivos estratégicos a largo plazo. Abrimos 3 nuevas tiendas, que están en camino de generar fuertes retornos de caja, como hemos demostrado a lo largo de nuestra historia. Completamos 11 nuevas remodelaciones totalmente programadas y estamos en vías de completar 44 para finales del ejercicio 2024. Nuestras remodelaciones totalmente programadas siguen superando al resto de la base de tiendas y estamos entusiasmados con la oportunidad que estas remodelaciones nos brindan de impulsar las ventas de tráfico y el EBITDA.
Además, hemos registrado un fuerte crecimiento interanual en nuestro negocio de eventos especiales y seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas de nuestro negocio de eventos en la próxima temporada alta de eventos navideños tras el lanzamiento de nuestro nuevo menú de banquetes y las inversiones que hemos realizado en nuestros gestores de ventas en tienda. A pesar de este progreso, nuestros resultados financieros para este tercer trimestre, que es históricamente nuestro trimestre de menor volumen estacional del año, se vieron afectados negativamente en comparación con el año anterior por un desajuste material del calendario fiscal, el clima adverso en muchas regiones importantes y la interrupción de ciertas tiendas en nuestro conjunto de comparación, ya que se sometieron a la remodelación de la construcción. Nuestras aperturas de nuevas tiendas nacionales se han realizado sistemáticamente en línea con las expectativas, o por encima de ellas, y con una rentabilidad históricamente alta. En el tercer trimestre, abrimos dos nuevas tiendas Dave and Buster's en Barboursville (Virginia Occidental) y Lombard (Illinois) y una nueva tienda principal en Grand Rapids (Michigan). Hasta la fecha, en el cuarto trimestre hemos abierto una nueva tienda Dave and Buster's en Clarksville, Tennessee, con lo que hemos abierto un total de 10 nuevas tiendas en lo que va de año.
Con 1 nueva tienda en proyecto en 2025, esperamos abrir 4 tiendas adicionales, 3 Dave and Buster's y 1 Main Event en el resto de este año fiscal. En cuanto al desarrollo de franquicias internacionales, esperamos abrir nuestra primera tienda en Bengaluru, India, a finales de este año fiscal y un total de 5 tiendas internacionales en los próximos 12 meses con nuestros respectivos socios franquiciados en todo el mundo. Veamos ahora una breve actualización de cada una de nuestras 6 iniciativas clave de crecimiento orgánico. En primer lugar, la optimización del marketing. Como ya hemos dicho en otras ocasiones, creemos que es posible aumentar los ingresos mejorando la eficacia de nuestro marketing.
Nos beneficiamos de la mayor notoriedad de marca del sector. También sabemos, por nuestros buenos resultados en NPS, que cuando los clientes vienen a nuestras tiendas, viven una experiencia con la que están muy satisfechos. En lo que más nos hemos centrado es en garantizar que nuestra creatividad comunique eficazmente la amplitud, la calidad y el valor de nuestra oferta y que transmitamos esos mensajes a las personas adecuadas en el momento oportuno. Durante el trimestre, incorporamos una nueva agencia de marketing y, desde entonces, hemos realizado pruebas exhaustivas y una revisión de nuestra estrategia de medios, incluida nuestra combinación de medios, nuestro marketing digital, las capacidades analíticas y la orientación al cliente, así como nuestros niveles de gasto. A través de este trabajo, hemos descubierto varias oportunidades para mejorar la eficacia de nuestra estrategia de medios, incluyendo, entre otras cosas, la implementación de capacidades para rastrear mejor y optimizar el retorno de nuestro gasto en marketing digital, así como garantizar que estamos gastando dólares durante los períodos en que tienen el mayor impacto.
Desde el punto de vista promocional, recientemente hemos renovado y relanzado el apreciado combo Eat and Play de Dave and Buster's, cuyo objetivo es comunicar y demostrar el valor e impulsar la adhesión en toda la gama de ofertas de Dave and Buster's. Además, recientemente hemos realizado un lanzamiento suave de la campaña de promoción de Dave and Buster's. Además, recientemente hemos realizado una prueba de lanzamiento suave de un pase de invierno, cuyo objetivo es fomentar la fidelidad, la frecuencia de visitas y el consumo de alimentos y bebidas, al tiempo que proporciona una cantidad significativa de valor en 3 niveles de precios atractivos. Nos gusta lo que hemos visto desde el lanzamiento de la prueba en 36 tiendas Dave and Buster y nos estamos moviendo rápidamente para desplegar la oferta en todo el sistema. Nuestra base de datos de fidelización cuenta ahora con más de 7.000.000 de miembros. Esto es muy valioso, ya que nuestros socios nos visitan 2,5 veces más y gastan más durante sus visitas.
En los últimos meses, hemos contratado más recursos internos y externos para que nos ayuden a optimizar nuestro programa de fidelización y creemos que existen oportunidades significativas tanto para seguir aumentando nuestra base de datos de fidelización como para seguir mejorando el valor que los clientes obtienen del programa y el valor que nosotros obtenemos de los clientes de nuestra base de datos. En general, creemos que las mejoras que hemos seguido introduciendo en nuestra creatividad, nuestro gasto en medios, nuestro calendario promocional y nuestro programa de fidelización nos sitúan en una posición que nos permitirá desbloquear un crecimiento importante. 2º, precios estratégicos de los juegos. Nuestra iniciativa de fijación estratégica de precios de los juegos sigue mostrando un importante crecimiento. Como recordatorio, antes de este año, la empresa no había aumentado los precios de las fichas en más de 25 años.
Teniendo en cuenta el entorno macroeconómico y tras los resultados de nuestras pruebas, introdujimos con cautela una subida de los precios de los juegos en todo el país, al tiempo que nos asegurábamos de contar con las ofertas promocionales adecuadas en el momento oportuno para comunicar y demostrar el atractivo valor que ofrecemos a nuestros clientes. Estamos entusiasmados con las capacidades que hemos podido desbloquear en los últimos meses, ya que nuestro sistema de juego mejorado permite realizar ajustes de precios granulares a nivel de tienda basándonos en datos de rendimiento cada vez más en tiempo real. También estamos entusiasmados con una serie de inversiones estratégicas que estamos planeando para Midway en los próximos meses, que sólo debe mejorar aún más la propuesta de valor que ofrecemos a nuestros clientes. Tenemos una serie de nuevos juegos listos para su lanzamiento antes de la primavera de 2025, incluida la Human Crane, que se instalará en la mayoría de las tiendas Dave and Buster's y que está añadiendo una emoción tangible en las tiendas de Dallas y Miami en las que lo hemos probado. Los juegos siempre serán lo que nos caracterice y el elemento diferenciador clave de nuestro negocio.
Esperamos innovar en nuestra oferta y utilizarla para consolidar nuestra posición de liderazgo en el sector del entretenimiento fuera del hogar. En tercer lugar, la mejora de la comida y la bebida. Como recordatorio, nuestro segmento de comida y bebida presenta otra oportunidad de aumentar los ingresos y el EBITDA mejorando la calidad y el servicio y devolviendo el compromiso del cliente a niveles históricos con su vinculación a los juegos. A principios de este año, nuestro nuevo modelo de servicio mejoró la eficiencia y la experiencia de los clientes, que se vieron respaldadas por iteraciones de nuestro renovado menú. En consecuencia, las puntuaciones de satisfacción de nuestros clientes siguen mostrando signos positivos, con una subida de 6 puntos en el tercer trimestre frente al año anterior.
En agosto también se lanzó la Fase 4 del menú, centrada en la innovación de las bebidas y los eventos especiales. Estas mejoras de la Fase 4 generaron mejoras alentadoras en los ingresos de F y B, el número de cheques de F y B y la tasa de conexión. Hemos recorrido un largo camino y ahora estamos en una posición muy convincente con nuestra oferta global de F y B. 4º, remodelaciones. Completamos la remodelación de otras 11 tiendas Dave and Buster's en el tercer trimestre y seguimos esperando completar 44 remodelaciones totales para finales del ejercicio fiscal 2024.
Como recordatorio, cuando comenzamos esta iniciativa de remodelación, probamos en varios prototipos diferentes para ver cuál podría impulsar los mayores rendimientos. La conclusión de nuestro esfuerzo inicial fue que las remodelaciones que tenían la oferta más amplia, a la que nos referimos como totalmente programada, que combinaba un comedor nuevo y modernizado, un bar deportivo y una sala de juegos con ofertas de entretenimiento nuevas y fácilmente sustituibles como el tejo electrónico, los dardos electrónicos y la arena, nuestra experiencia inmersiva impulsó el ROI más alto. Nos anima que, en conjunto, nuestras remodelaciones totalmente programadas sigan mostrando un mejor rendimiento de los ingresos. También es importante señalar que aún estamos en las primeras etapas de este esfuerzo y esperamos ver beneficios adicionales a medida que avancemos en nuestro viaje de remodelación. Nuestro plan de implantación subraya nuestro compromiso de transformar la experiencia de Dave and Buster's en todo nuestro sistema.
Y para finales de este año fiscal, todas las nuevas tiendas tendrán el mismo aspecto y la misma sensación que el prototipo totalmente programado, lo que nos proporcionará una cartera holística de tiendas renovadas al finalizar el programa. 5º, eventos especiales. Nuestro negocio de eventos especiales siguió funcionando bien en el 3er trimestre, con un aumento de un solo dígito respecto al año anterior. Esto es un buen augurio para el cuarto trimestre, ya que nuestro negocio de eventos especiales representa históricamente un porcentaje de ventas significativamente mayor en la temporada alta de vacaciones que en otros periodos del año. Nuestro marketing apoya ahora más adecuadamente los eventos especiales utilizando medios de pago, canales digitales y experiencias en tienda con rebotes que impulsan la venta cruzada.
También estamos explorando pruebas en medios offline para ampliar el alcance. Vemos signos alentadores de fortaleza, con depósitos de clientes para eventos de grupos que aumentan a un ritmo de dos dígitos en comparación con el año pasado, lo que se ha visto respaldado por los avances en nuestro motor de reservas en línea para grupos. La incorporación de un gestor de ventas a nuestras tiendas está resultando muy eficaz con nuestro enfoque cada vez más práctico de mejorar la formación de los equipos de eventos especiales. Aunque nos sentimos cómodos con el nivel actual de inversión en mano de obra en nuestro negocio de eventos especiales, el rendimiento hasta ahora superior de las tiendas con gestores de ventas dedicados indica que sigue habiendo posibilidades de ampliar el programa a más tiendas en 2025, si alcanzamos nuestros objetivos internos este trimestre. Por último, la capacitación tecnológica.
Nuestras importantes mejoras informáticas a lo largo del año han actualizado la conectividad y la infraestructura de servidores, lo que ha sido fundamental para apoyar la remodelación de nuestro ecosistema de juego, las mejoras en la cocina, el programa de fidelización y el nuevo modelo de servicio, todo lo cual nos permitirá integrar mejor los nuevos conocimientos a nivel de propiedad en el análisis estratégico y mejorar la satisfacción y el compromiso de los clientes. En cuanto a la gestión de costes, seguimos siendo rigurosos en la búsqueda de formas de optimizar aún más nuestra estructura de costes a nivel de tienda y de G y A de nuestro P y L, y nos sentimos alentados por los resultados logrados este año, que nos permitirán aumentar los márgenes a medida que nuestras diversas iniciativas de línea superior se afiancen en los próximos trimestres. Las inversiones que estamos realizando en infraestructura informática a nivel de tienda y en sistemas de centros de servicio están mejorando la productividad de los miembros de nuestro equipo, lo que desbloqueará la mejora continua y nos permitirá ampliar la cartera de forma que no requiera una cantidad significativa de recursos adicionales en los próximos años. Y lo que es más importante, nuestro objetivo es mejorar los márgenes y reducir los costes al tiempo que mejoramos la experiencia de los clientes, un logro difícil pero gratificante. Pasemos ahora a algunos detalles financieros adicionales.
En el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2024, las ventas en tiendas comparables disminuyeron un 7,7% en términos comparables con respecto al periodo anterior. Durante el trimestre, generamos unos ingresos de 453.000.000 de dólares, una pérdida neta de 33.000.000 de dólares o 0,84 dólares por acción diluida, una pérdida neta ajustada de 17.000.000 de dólares o 0,45 dólares por acción diluida y un EBITDA ajustado de 68.000.000 de dólares, lo que dio lugar a un margen de EBITDA ajustado del 15,1%. Las reconciliaciones de todas las medidas financieras no GAAP pueden encontrarse en el comunicado de prensa de hoy. Recordemos que el tercer trimestre es el trimestre estacional más bajo, tanto desde el punto de vista del volumen como del margen EBITDA. En consecuencia, un descenso de las ventas en mismas tiendas tiene un mayor impacto en las variaciones interanuales del EBITDA ajustado y del margen de EBITDA ajustado que en cualquier otro trimestre de nuestro ejercicio fiscal.
Como saben, no solemos ofrecer previsiones. Sin embargo, dados los importantes cambios de calendario y la falta de comparabilidad de un año fiscal de 52 semanas con un año fiscal de 53 semanas en el año anterior, entre otros factores, consideramos apropiado en este momento dar nuestra perspectiva sobre cómo esperamos que acabe el año. Sobre la base de lo que estamos viendo en las tendencias de ventas, así como nuestras reservas futuras en el lado de eventos especiales, esperamos que el EBITDA ajustado fiscal 2024 esté dentro de un rango de $ 505,000,000 $ 515,000,000 En el trimestre, oportunamente refinanciamos una parte de nuestra deuda para extender los vencimientos, minimizar los costos de interés y aumentar la liquidez. Obtuvimos el nuevo préstamo a plazo de 700.000.000 $ con vencimiento en 2.031. Amortizamos los 440.000.000 $ de principal pendientes de nuestros bonos preferentes con vencimiento en 2025.
Hemos amortizado 200.000.000 $ del principal de un préstamo a plazo que vencía en 2029 y hemos ampliado la capacidad de nuestra línea de crédito renovable en 150.000.000 $, hasta 650.000.000 $, y prorrogado su vencimiento 5 años más, hasta 2029. Me gustaría agradecer a nuestros socios bancarios el apoyo constante y la ejecución impecable de esta importante operación, que consolida nuestro balance a largo plazo mientras seguimos invirtiendo en nuestro negocio. También reafirma la confianza de nuestros socios financieros en nuestro plan de futuro.
Andy Barish, Analista, Jefferies: Tuvimos un
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: 7.000.000 $ de salida de efectivo operativo durante el tercer trimestre, terminando el trimestre con un saldo de caja de 9.000.000 $ para una liquidez total de 546.000.000 $ cuando se combina con los 537.000.000 $ disponibles en nuestra línea de crédito renovable ampliada de 650.000.000 $, neta de cartas de crédito pendientes. Cerramos una operación adicional de venta con arrendamiento posterior de los bienes inmuebles de 1 tienda Dave and Buster con un socio inmobiliario institucional, que generó 28.500.000 dólares de ingresos. Junto con la operación de venta y posterior arrendamiento financiero que cerramos en el segundo trimestre, los ingresos obtenidos hasta la fecha ascienden a casi 75.000.000 $, y en la actualidad tenemos 4 activos inmobiliarios en propiedad y en explotación, con 1 propiedad más cuya apertura está prevista para finales de este año fiscal. Consideramos que este tipo de transacciones son atractivas porque nos permiten reponer nuestro capital para seguir invirtiendo en el negocio y ser metódicos a la hora de decidir cómo y cuándo monetizar nuestros activos inmobiliarios existentes y en fase de crecimiento. En cuanto a los gastos de capital, invertimos un total de 131.000.000 $ en ampliaciones de capital durante el trimestre, de los cuales más del 90% se consideraron gastos de capital de crecimiento.
Durante el trimestre, debido a nuestra convicción en el importante valor que vemos en nuestras acciones a los niveles actuales, recompramos 28.000.000 de acciones, con lo que el total de recompras en lo que va de año asciende a 88.000.000 de dólares, que representan 2.000.000 de acciones o el 5,1% de las acciones en circulación de la empresa a finales del ejercicio 'veintitrés. Todavía nos quedan 112.000.000 de dólares de nuestra autorización de recompra de acciones aprobada por el Consejo para recomprar oportunamente nuestras acciones. Con la previsión de un saludable flujo de caja libre en el futuro, trabajaremos estrechamente con nuestro Consejo para evaluar el crecimiento de nuevas tiendas, el programa de remodelación, otras inversiones de crecimiento y oportunidades de recompra de acciones para impulsar al máximo el valor para el accionista. Ahora, Kevin y yo estaremos encantados de responder a cualquier pregunta que puedan tener. Kevin puede abordar cualquier tema relacionado con el Consejo o los cambios en la dirección, y yo puedo responder a las relacionadas con el rendimiento de nuestro negocio.
Así que operadora, por favor abra la línea para preguntas.
Operadora de conferencia: Ahora vamos a comenzar la sesión de preguntas y respuestas. La primera pregunta es de Jake Bartlett de Truist Securities. Por favor, adelante.
Jake Bartlett, Analista, Truist Securities: Muy bien. Gracias por aceptar la pregunta. Kevin, yo quería empezar con la salida de Chris y realmente cómo debemos pensar en el plan que Chris fue tan crítico en la elaboración. Se ha ido, pero el
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: plan
Jake Bartlett, Analista, Truist Securities: permanece. ¿Hasta qué punto debemos confiar en que el plan se mantiene como está? O cuando se busca un nuevo sustituto, un nuevo CEO, ¿qué se busca en términos de atributos que podrían cambiar el plan en el futuro? Una segunda parte de esa pregunta es: ¿qué es lo que no ha ido mal, lo que no ha ido bien en su opinión? ¿Qué hay que corregir en lo que se ha hecho hasta ahora?
Y luego tengo un par de preguntas de seguimiento.
Kevin Sheehan, Presidente de la Junta y CEO interino, Dave and Buster's: Claro. Oye, cuando escuchas el comentario de Darren sobre cada una de esas iniciativas, no puedes dejar de emocionarte porque hay un montón de progreso aquí detrás de las escenas y estoy emocionado por eso. Así que la Junta y todos los equipos de gestión sólo como una forma de antecedentes trabajado muy estrechamente con Chris en la elaboración del plan original. Y el plan se definió claramente todas las iniciativas subyacentes que tenemos una enorme confianza y vamos a seguir ejecutando en contra. Y yo sólo diría que en este período intermedio, gran parte de mi tiempo se centrará en eso y en asegurarnos de que mostramos un progreso tangible en cada una de estas iniciativas e impulsamos las cosas hacia adelante, para que podamos mostrarles algún éxito en cada una de ellas.
Hay mucho valor en ellas y queremos asegurarnos de comunicároslo a lo largo del camino. Ahora, el único comodín es el entorno de consumo ha sido algo conflictivo este año y tenemos pero tenemos una cantidad significativa de optimismo que las cosas están progresando hacia adelante de una manera muy alentadora Y desde aquí, nuestra búsqueda para identificar un CEO permanente muy capaz que comparta esta visión es crítica y será obvio para el candidato adecuado que estas son las cosas que harán avanzar el medidor. Y en cuanto al sucesor CEO, que estamos buscando se puede tomar esto fuera del libro de texto, pero es realmente importante. Estamos buscando a alguien con un claro liderazgo en la visión estratégica, la ejecución operativa, conseguir que las cosas se lleven a cabo y el rendimiento financiero de la empresa. Tenemos que vigilar el balance, la cuenta de resultados, el flujo de caja y asegurarnos de que la asignación de capital es la correcta.
Este puesto exige un líder con visión de futuro que pueda integrar las experiencias gastronómicas y de entretenimiento en un modelo de negocio cohesivo, escalable y rentable, al tiempo que fomente la innovación de la que Darren les hablaba con muchas de las cosas en las que estamos trabajando, lo que debería traducirse en una fuerte satisfacción de los huéspedes y fidelidad a la marca. Tendrá que ser una persona capaz de impulsar estas iniciativas críticas. Como he dicho, tenemos que mostrarles los progresos que hacemos día a día o trimestre a trimestre, según el caso. Pero hay un montón de Acabo de pasar por una serie de reuniones, hay un montón de miembros del equipo muy entusiasmados aquí. Y creo que va a ser un Q4 2025 muy alentador.
Gracias.
Jake Bartlett, Analista, Truist Securities: Muy bien. Gracias. Y un seguimiento, fue muy útil obtener esa orientación para el año en EBITDA. Creo que es importante que entendamos cómo las ventas lo están impulsando. Espero que puedas darnos más detalles.
Sé que no es típico, pero en el trimestre hasta noviembre, ¿cómo ha evolucionado? Intento entender, nos has dado un rango para el EBITDA. ¿Cómo se corresponde en términos de ventas? ¿Y hasta qué punto confías en una aceleración de las ventas en las mismas tiendas en el cuarto trimestre o quizás no?
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: Sí. Jake, Darren. Sí, pensamos que dado que tienes razón. Normalmente no damos orientación. Pero dada la semana 53 del año anterior, los cambios de calendario y otros factores, pensamos que sería útil proporcionar lo que creemos que es un nivel conservador.
En cuanto a las hipótesis de ventas, creo que la mejor forma de verlo es que, si asumimos que el cuarto trimestre se comportó de forma similar al tercero, quizás con algunas modestas mejoras, y esto se basa en lo que estamos viendo en las tendencias y las reservas futuras, esto nos da algunas indicaciones sobre cómo hemos pensado en la guía de EBITDA. En particular, estamos trabajando en una serie de cosas, trabajando duro en una serie de iniciativas. Y somos optimistas en la contribución a corto y medio plazo que van a tener. Pero queríamos presentar lo que pensamos que era una guía bastante conservadora y ayudar a los inversores a evitar parte del ruido y algunos de los retos de comparabilidad.
Jake Bartlett, Analista, Truist Securities: Muy bien. Y una última pregunta sobre este punto. Parece que habéis hablado de mayores reservas, considerablemente mayores o al menos depósitos. Creo que sus ingresos diferidos han bajado año tras año. Tal vez nos ayude a entender cómo deberíamos interpretar los ingresos diferidos.
Pero en el contexto de eso, mencionaste que creo que estás hablando de que las ventas en las mismas tiendas son más o menos las mismas que en el 4º trimestre que en el 3º. Pero si tienes esos eventos especiales, gran parte del negocio, estás viendo un buen movimiento ahí. ¿Por qué esperaríamos eso? ¿Hay algo tal vez como la desaceleración de los paseos o algo así? ¿Hay alguna contrapartida que nos haga pensar que los eventos especiales no van a impulsar una mejora?
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: Sí. No, no, yo no lo vería así en absoluto. Lo que yo diría ahora mismo es dónde estamos trimestre a trimestre, es la preponderancia del trimestre está todavía por delante de nosotros. Aún nos queda el 75% del trimestre de aquí al final del cuarto trimestre. Y con los cambios de las vacaciones desde donde estamos trimestre hasta la fecha y con todos nuestros eventos especiales predominantemente sucediendo en las próximas 2 a 3 semanas, nos sentimos muy confiados acerca de hacia dónde se dirigen.
Pero no queríamos excedernos y mostrar ningún tipo de orientación adicional. Mira, nos sentimos muy bien con lo que tenemos que ofrecer de cara al cuarto trimestre. Y, de nuevo, diría que estas directrices son muy conservadoras, sólo para ayudar a nivelar y asegurarnos de que la gente sabe, al menos en general, cómo enfocar el 4T, dado que el 4T y el año anterior tuvieron una semana 53 y otros ruidos interanuales. Así que yo diría que estamos viendo esto de forma muy conservadora y somos optimistas de que vamos a tener un fuerte Q4.
Jake Bartlett, Analista, Truist Securities: Muchas gracias. Se lo agradezco mucho.
Operadora de conferencia: La siguiente pregunta es de Andy Barish con Jefferies. Por favor, adelante.
Andy Barish, Analista, Jefferies: Hola, chicos. Y, sí, bienvenido de nuevo, Kevin, al menos en la llamada durante un rato. Dan, sobre el beneficio del cambio de calendario dentro de las previsiones, de nuevo, sin tener que analizarlo demasiado, asumiendo que el impacto negativo del tercer trimestre se invierte en el cuarto. Sé que no compensa totalmente una semana extra, pero ¿puedes darnos una idea de lo que ocurre con este cambio en el cuarto trimestre?
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: Sí. Creo que si miramos el impacto en el 3T, y hay una tabla en la nota de resultados que nos da algo de color, si no habéis tenido la oportunidad de digerirla. El beneficio en el cuarto trimestre será la mitad o menos. Así que ciertamente, no veríamos eso como que difícilmente va a compensar la semana 53. La semana 53 tuvo un impacto de 39.000.000 $ en el año anterior y esta semana fiscal puede tener un impacto favorable de unos 5.000.000 $ en el 4º trimestre.
Espero que esto aporte algo de contexto.
Andy Barish, Analista, Jefferies: Sí, muy útil. Y tal vez sólo sea una puntualización, pero obviamente es importante de cara al 25º trimestre. No habéis dado un aumento de ventas en las remodelaciones totalmente programadas. Y antes de ahora, creo que ustedes han dicho, hey, necesitamos y estamos viendo un aumento de dos dígitos para justificar los retornos de, digamos, una inversión de 3.500.000 dólares. Entonces, ¿hay algo que usted está viendo que no está generando tipos similares de los rendimientos o que son sólo tipo de ser un poco más conservador en este momento?
Creo que es un área importante sólo para ayudar a analizar aquí.
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: Sí. Buena pregunta. Lo que yo diría es que nuestras remodelaciones totalmente programadas son remodelaciones de Fase 1, que fueron las remodelaciones iniciales, llamémoslas de prueba de concepto, seguimos viendo un crecimiento de dos dígitos en esos locales. Seguimos muy satisfechos con su rendimiento. El resto de las remodelaciones totalmente programadas registran un crecimiento de un dígito medio a alto.
Lo que hemos aprendido es que cuando vimos el éxito de las primeras remodelaciones, empezamos a impulsarlas agresivamente. Y como hemos hecho eso, pasando por cualquiera de estos programas, como usted probablemente sabe, es que recoger una gran cantidad de aprendizajes en el camino, donde es necesario ajustar las cosas, donde es necesario modificar. Y lo que hemos aprendido es que tenemos la oportunidad de aprender de cómo ponemos en marcha esos cuatro primeros programas. Hay una gran cantidad de esfuerzo dedicado. Hubo marketing reforzado.
Hubo formación adicional que cuando empezamos a ser más agresivos en el despliegue, nos dimos cuenta de que esos son realmente los elementos críticos para realmente obtener los mejores rendimientos de estos. Dicho esto, hemos aprendido mucho y ahora estamos...
Dennis Geiger, Analista, UBS: haciendo
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: algunos cambios en la forma en que estamos comunicando estas marcas la conciencia de la remodelación es muy importante. Por eso, al considerar la fase 3 de nuestro programa completo de remodelaciones, estamos volviendo atrás y reforzando nuestro marketing y nuestros mensajes para reflejar mejor cómo fueron los cuatro primeros y centrándonos en algunas de las áreas en las que realmente destacamos en los cuatro primeros. Y creemos que eso es muy importante a medida que avanzamos con este programa de remodelación. Así que creo que eso es lo que todavía les gusta de nuestros rendimientos. Creemos que podemos optimizar estos rendimientos aún más y tenemos un camino que creemos que es el correcto para hacerlo.
Andy Barish, Analista, Jefferies: Bueno, útil. Y por último, sé que las cosas están cambiando y que probablemente se esté trabajando en el presupuesto anual, pero se habla de 60 remodelaciones totalmente programadas para el 25º año fiscal. ¿Puede comentarlo en este momento? ¿O prefiere aplazarlo?
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: Sí. Diría que seguimos muy comprometidos con la realización de las 44 este año. Y seguimos trabajando con nuestro Consejo sobre la cadencia para el año fiscal 2005. Si quisiéramos, podríamos hacer 60 el año que viene. Creo que podríamos adoptar un enfoque un poco más prudente para asegurarnos de que podemos centrarnos en ofrecer el marketing y la ejecución de operaciones adecuados.
Pero todavía estamos muy entusiasmados con este programa. Y creo que la próxima vez que nos reunamos, daremos más detalles sobre la cantidad de remodelaciones. Pero no hace falta decir que sigue siendo una iniciativa clave y que estamos trabajando en la cadencia adecuada para 2025.
Todd Brooks, Analista, The Benchmark Company: Muy bien. Muchas gracias.
Operadora de conferencia: La siguiente pregunta es de Sharon Zackfia con William Blair. Por favor, adelante.
Sharon Zackfia, Analista, William Blair: Hola. Gracias por aceptar la pregunta. Supongo que quería preguntarte sobre la marca y tu investigación con tus principales clientes sobre la relevancia de la marca en este momento, ¿dónde crees que puede mejorar? Y sobre las remodelaciones, me interesaría saber cómo se utiliza la base social.
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: Sí, claro. La primera pregunta es que, en lo que respecta a la relevancia de ambas marcas, hemos llevado a cabo un amplio estudio de los consumidores en los dos últimos años. Nuestros consumidores adoran nuestras marcas. Y algunos de los comentarios más convincentes que hemos recibido, que han influido en este programa de remodelación y en algunas de nuestras otras iniciativas, es la relevancia en términos de innovación en el entretenimiento. El entretenimiento es el motor principal de la ocasión para nuestros huéspedes, por lo que es importante para nosotros cumplir con este objetivo a medio camino a través de la innovación incremental desde el punto de vista del entretenimiento.
A lo largo de los años, nuestra oferta de productos ha demostrado ser muy atractiva. Así que estamos muy alineados con nuestra estrategia. En cuanto a la segunda pregunta, sobre la utilización de las salas sociales y los estadios, creo que hay diferencias en cada tienda con nuestras remodelaciones. Nuestros locales no son prototípicos. Son todos un copo de nieve.
Todos son diferentes. Y así la colocación de las bahías sociales y las arenas en cada uno es un poco diferente. Pero el número de base social y arenas también puede diferir. Y eso lleva a un uso diferente. Seguimos aprendiendo a involucrar más a nuestros clientes con esta nueva plataforma, porque es una nueva forma de entretenimiento para nosotros.
Pero creemos que solo estamos arañando la superficie, francamente, incluso en nuestras ubicaciones totalmente programadas que están funcionando increíblemente bien. Creemos que sólo estamos arañando la superficie en cuanto al uso por parte de los clientes y el conocimiento y la capacidad de generar tráfico de estas nuevas formas de entretenimiento que hemos puesto en marcha. Creemos que podemos conseguir más y tenemos a los equipos centrados en eso, en la formación, en el personal, en los precios y en la duración del juego para conseguir una mayor utilización.
Operadora de conferencia: La siguiente pregunta es de Andrew Strelzik con BMO. Por favor, adelante.
Andrew Strelzik, Analista, BMO: Hola, buenas tardes. Gracias por aceptar las preguntas. La primera, sé que seguís hablando de los fuertes beneficios que obtenéis en las nuevas tiendas. Pero supongo que mientras estáis implementando todas estas cosas y haciendo las remodelaciones y yendo por el camino del reposicionamiento del negocio, ¿hay alguna idea de frenar el ritmo de aperturas de tiendas temporalmente para centraros en el núcleo durante un periodo de tiempo y conseguir que los comps estén en el lugar correcto, mejorar el perfil de flujo de caja? Sé que ha hablado de reunirse con el Consejo para hablar de las prioridades de asignación de capital.
Así que me pregunto si hay alguna consideración al respecto.
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: Sí. Es una gran pregunta. En este momento, diríamos que no por un par de razones. Número 1, obtenemos rendimientos fenomenales en nuestras aperturas de nuevas tiendas. Y este es nuestro tamaño estándar de tienda, nuestros locales más pequeños a medida que entramos en mercados más pequeños.
En los mercados existentes o nuevos, seguimos obteniendo grandes beneficios. En segundo lugar, todas las cosas en las que estamos centrados ahora mismo, todas las iniciativas que acabamos de ver, aunque es frustrante en este entorno no ver el impacto de todos estos brotes verdes a través del entorno macro, estamos muy comprometidos y muy seguros de que estamos centrados en todas las iniciativas correctas. Y cuando esto funcione junto con nuestro programa de remodelación, con los mensajes de marketing adecuados, la innovación adecuada y la ejecución operativa correcta, creemos que empezaremos a ver los resultados. Así que creo que si empezamos a tener dudas sobre esa estrategia central, eso podría llevarnos a asignar capital fuera de las nuevas tiendas. Pero no estamos cerca de eso ahora mismo y seguimos confiando en ello.
Andrew Strelzik, Analista, BMO: Muy bien. Y mi otra pregunta es sobre la optimización del marketing, que creo que si vuelvo a la presentación original del Día del Inversor se identificó como la mayor oportunidad de ingresos y EBITDA entre todas las cosas que habíais identificado. Y parece que todavía estamos trabajando en ello. Así que a partir de aquí, supongo, ¿cuál es el camino? ¿Cuándo empezaremos a ver la plena expresión de la optimización del marketing y a darnos cuenta de sus beneficios?
Sí.
Todd Brooks, Analista, The Benchmark Company: una gran pregunta. Y yo
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: creo que diríamos, hay que admitirlo, que ha sido una de las áreas más difíciles de abordar, creo, por varias razones. Creo que por varias razones. Pero seguimos siendo muy optimistas y creemos que hay mucho por hacer. Así que lo que yo diría es que ha habido un montón de aprendizajes, sobre todo cuando nos fijamos en la condición de la infraestructura subyacente, la disponibilidad de datos procesables, nuestra capacidad de análisis, que lleva un tiempo construir. Y creo que probablemente subestimamos la cantidad de trabajo necesario para ello.
Y una vez que se sientan esas bases y se asocia una nueva agencia, hemos aprendido e identificado una serie de cosas en las que estamos empezando a centrarnos. Algunos ejemplos son la combinación de medios. Pasamos de una combinación de medios que tenía una buena mezcla de lineal, offline y online. Pasamos a un 90% digital y un 10% offline. Y aunque ese cambio hacia lo digital fue acertado, es probable que hayamos corregido en exceso al eliminar por completo la totalidad de la televisión de nuestra combinación.
Así que hemos estado haciendo algunas pruebas en términos de lineal. Recientemente hemos vuelto a añadir algo para impulsar realmente la notoriedad en la parte superior del embudo, lo que creemos que está mostrando algunos signos realmente positivos. En cuanto a la forma en que asignamos parte de nuestro gasto a las ubicaciones, hemos aprendido que no lo estábamos haciendo de la forma más inteligente posible, volviendo a mi comentario sobre las remodelaciones. Creemos que no estábamos transmitiendo adecuadamente todo lo bueno que teníamos. Así que estamos buscando el equilibrio entre la concienciación y la relevancia.
Estamos aprovechando nuestra última ronda de remodelaciones de programas completos para aumentar nuestro gasto en este ámbito y empezar a obtener buenos resultados. ¿Cómo estamos sentando las bases para saber si nuestro gasto digital es el adecuado? ¿Nos dirigimos a los clientes correctamente? ¿Y vienen a nuestro centro después de recibir una impresión? Cómo hemos considerado nuestro programa de fidelización y cómo lo estamos cambiando.
Dicho esto, aún queda mucho por hacer. Hay mucho que desbloquear para nosotros. Y creo que podemos haber corregido en exceso en algunas áreas. Sentar las bases nos ha llevado más tiempo de lo que pensábamos. Pero nuestra confianza y optimismo sobre lo que esa estrategia puede desbloquear, seguimos siendo muy apasionados.
Sé que he dicho mucho, pero espero que les sirva de ayuda.
Operadora de conferencia: La siguiente pregunta es de Dennis Geiger con UBS. Por favor, adelante.
Dennis Geiger, Analista, UBS: Muy bien. Gracias. Tengo curiosidad por saber si podríais hablarnos de la sede de Friends Wood, de las últimas novedades en relación con el segundo año. Y si hay algo más que compartir sobre esas remodelaciones y sé que es pronto para muchas de ellas, pero sobre la trayectoria del rendimiento tras la apertura inicial, ¿son en general, especialmente la Fase 1, en general en línea o quizás mejor que vuestras expectativas? ¿Cómo se ha visto en general, si hay algo notable para llamar a cabo allí?
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: Sí. Fred's, y creo que ya lo mencionamos en la última llamada, empezó a superar su remodelación del año anterior. Y seguimos estando satisfechos con su rendimiento. Obviamente, año tras año, se ha moderado. Así que ahora que está superando, ahora que estamos verde sobre verde.
Pero seguimos estando satisfechos con donde se ha asentado. Mira, creo que con cualquiera de estos programas de remodelación, no es una visión lineal del mundo donde hay algunas variaciones en el rendimiento de estas cosas. Pero en general, seguimos viendo un fuerte crecimiento y no vemos nada que nos lleve a pensar que es sólo una explosión a corto plazo que no interesa a los clientes. No es eso lo que vemos. Así que nos sentimos muy bien al respecto.
¿Tenía otra parte de su pregunta que no he abordado?
Dennis Geiger, Analista, UBS: No, eso es genial. Se lo agradezco. Sólo una segunda pregunta no relacionada, si puedo. Mirando al tercer trimestre, gracias. Echando la vista atrás al tercer trimestre, habéis mencionado algunas de las presiones, el tiempo y otras cosas, y claramente la macroeconomía.
Tengo curiosidad por saber si hay alguna otra observación destacable o si las presiones macroeconómicas siguen afectando a los patrones de visitas y de gasto de forma similar. De nuevo, si pudiéramos hacernos una idea de los cambios que se han producido en los comportamientos, visitas, gasto, etc., ¿mejores, peores, similares en general? Gracias
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: Sí. Yo diría que el entorno macroeconómico, en el mejor de los casos, sigue siendo un viento en contra. Como se ha mencionado anteriormente, en particular el consumidor de gama baja es donde realmente estamos sintiendo esa disminución en la medida en que su gasto es el doble que el de los otros quintiles de ingresos. Así que seguimos viendo esa presión sobre el consumidor. En general, desde el punto de vista de las tendencias, no, yo no diría que haya nada terriblemente significativo desde el punto de vista del cambio de tendencia.
Desde una perspectiva de rendimiento regional, estamos viendo una tendencia de rendimiento similar. Así que creo que es un poco más de lo mismo desde una perspectiva macro desde el 2T hacia el 3T.
Operadora de conferencia: La siguiente pregunta es de Todd Brooks con The Benchmark Company. Por favor, adelante.
Todd Brooks, Analista, The Benchmark Company: Hola, gracias por aceptar mis preguntas. Primera pregunta, sólo siguiendo la pregunta de Dennis. Darren, si nos fijamos en algunas de las presiones que mencionaste en el tercer trimestre entre el tiempo del calendario, las remodelaciones, ¿podrías dimensionar lo que significa esta presión desde el punto de vista de las ventas en las mismas tiendas? Y en cuanto a las remodelaciones, ¿están llevando más tiempo de lo esperado? ¿O dónde ha sido mayor de lo esperado en comparación con lo que pensaban antes del trimestre?
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: Sí. Desde el punto de vista meteorológico y del impacto de la construcción de remodelaciones, estimamos entre 50 y 100 puntos básicos de presión sobre nuestros ingresos brutos, que bajaron un 7,7%. Por ciento. Y ese descenso del 7,7% es sobre una base similar. Esto ignora el ruido del cambio de calendario.
Esa es la mayor llamada de atención en términos de rendimiento de las ventas en las mismas tiendas. Y de nuevo, tenemos el impacto macroeconómico. Y de nuevo, mucho de lo que he comentado, particularmente desde una perspectiva de marketing, en términos de las oportunidades que hemos identificado después de traer una nueva agencia asociada, esos cambios y mejoras que estamos haciendo van a estar en el cuarto trimestre hacia el primero. Así que es difícil saber qué tipo de impactos tuvo ese tipo de marketing no optimizado. Pero yo diría que, de cara a estos periodos posteriores, nos sentimos bien con lo que somos capaces de hacer para ayudar a combatir algunos de estos vientos en contra macroeconómicos.
Operador de conferencia: La siguiente pregunta es de Brian Vaccaro con Raymond James. Por favor, adelante. Gracias, Darren. Darren, lo has mencionado antes, pero tu revisión de la publicidad y el alejamiento de la TV lineal en los últimos años, me gustaría saber qué papel crees que ha jugado en el rendimiento negativo de la compañía, si hay una forma de enmarcarlo a alto nivel.
Darren Harper, Director Financiero, Dave and Buster's: Sí. No puedo especular sobre el posible impacto. No se sabe muchas veces cuando una marca que era muy lineal pasa a ser muy digital, lo que, de nuevo, creo que en general fue el cambio correcto. Pero creo que ahora estamos tratando de decir, como, ¿tenemos que equilibrar esto mejor? Y algunas de nuestras pruebas nos dicen que sí, que tenemos que equilibrarlo mejor, porque puede que nos estemos perdiendo gran parte de la parte superior del embudo, en la que se centra la marca, a pesar de tener un conocimiento de marca muy alto.
Así que no puedo especular sobre cuál será el impacto. Creo que la prueba más importante será el reequilibrio. Veremos cómo es nuestro rendimiento en el futuro y creemos que hay muchas oportunidades.
Operador de conferencia: Esto concluye nuestra sesión de preguntas y respuestas. Me gustaría devolver la conferencia a Kevin Sheehan para cualquier comentario final.
Kevin Sheehan, Presidente de la Junta y CEO interino, Dave and Buster's: Gracias, operador, y gracias a todos por unirse. Esperamos volver a hablar con ustedes pronto. Y mientras tanto, felices fiestas de nuestras familias a las suyas. Muchas gracias a todos.
Operadora de conferencia: La conferencia ha concluido. Gracias por asistir a la presentación de hoy. Ya pueden desconectar.
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