La volatilidad de los mercados en general ha aumentado tras la confirmación de los casos de la variante de Ómicron del Covid-19 en todo el mundo. El VIX, principal referencia de la volatilidad de los mercados bursátiles estadounidenses, muestra la variación del precio del S&P 500 el 26 de noviembre, cuando el nivel de volatilidad saltó por encima de 28, un punto visto por última vez en enero.
El VIX -a menudo denominado "índice del miedo" o "medidor del miedo", ya que el aumento de la volatilidad puede poner nerviosos a muchos inversionistas- ronda actualmente los 27.5 puntos.
La mayoría de los planificadores financieros recomiendan a los inversionistas a largo plazo mantener una cartera diversificada para reducir la volatilidad. Algunos operadores a corto plazo experimentados utilizan notas operadas en bolsa (ETN) como el iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term Futures™ ETN para gestionar la volatilidad.
Hoy, presentamos otros dos fondos cotizados (ETF) que podrían ser apropiados para los inversionistas que buscan estrategias que ofrezcan una subida en los valores con baja volatilidad.
1. Invesco S&P MidCap Low Volatility ETF
- Precio actual: 55.74 dólares
- Rango de 52 semanas: $45.47 - $57.41
- Rendimiento de los dividendos: 1.05%.
- Ratio de gastos: 0.25% anual
El Invesco S&P MidCap Low Volatility ETF invierte en 80 valores de mediana capitalización. Estos nombres proceden del índice S&P Midcap 400 y tienen la menor volatilidad realizada en los últimos 12 meses. Los gestores del fondo reequilibran el ETF trimestralmente.
XMLV comenzó a cotizar en febrero de 2013. Los 10 principales nombres comprenden alrededor del 13% de los activos netos de 1,350 millones de dólares. Por sectores, vemos el industrial (21.50%), seguido del inmobiliario (18.45%), servicios públicos (13.66%), financiero (11.86%) y materiales (11.63%).
Entre las principales participaciones se encuentran Flowers Foods, que fabrica productos de panadería envasados; Lancaster Colony, que fabrica alimentos especiales; el grupo líder en consultoría de gestión FTI Consulting; el fondo de inversión inmobiliaria industrial First Industrial Realty Trust; y RPM International, que fabrica productos químicos, como pinturas, revestimientos protectores, selladores y adhesivos.
El fondo ha obtenido una rentabilidad del 15.9% en 2021 y del 21.3% en el último año. A mediados de noviembre alcanzó un máximo histórico. Los ratios precio-beneficio (P/E) y precio-valor contable (P/B) se sitúan en 20.01x y 2.78x, respectivamente. Los inversionistas potenciales podrían considerar pulsar el botón de "compra" en torno a los 48 dólares.
2. iShares MSCI USA Small-Cap Min Vol Factor ETF
- Precio actual: 37.76 dólares
- Rango de 52 semanas: 32.14 - 39.53 dólares.
- Rendimiento de los dividendos: 1.35%.
- Ratio de gastos: 0.20% anual
El iShares MSCI USA Small-Cap Min Vol Factor ETF ofrece exposición al mercado de valores de pequeña capitalización estadounidense con menor volatilidad en relación con el resto del mercado de valores de pequeña capitalización. El fondo comenzó a cotizar en septiembre de 2016.
SMMV, que tiene 344 participaciones, sigue el índice MSCI USA Small Cap Minimum Volatility (USD). Los 10 principales nombres representan alrededor del 13% de los activos netos de 847.2 millones de dólares.
Los valores del sector de la salud son los más importantes, con un 17.96%. Le siguen los valores financieros (12.43%), los inmobiliarios (10.18%), los industriales (10.08%), los de consumo discrecional (9.86%) y los de tecnología de la información (9.34%).
Entre los principales valores de la lista se encuentran el REIT de autoalmacenamiento CubeSmart; American Homes 4 Rent, un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) que se centra en viviendas unifamiliares como propiedades de alquiler; Service Corporation International, que explota locales de servicios funerarios y cementerios; Landstar System, que ofrece productos de logística de transporte y seguros; y AptarGroup, que ofrece soluciones de envasado, dispensación y sellado para las industrias farmacéutica, de cuidado personal y alimentaria.
En lo que va de año, SMMV ha ganado un 11.9% y alcanzó un máximo histórico a principios de noviembre. También ha subido un 16.5% en el último año. Los ratios P/E y P/B del fondo son de 21.68x y 2.81x. Consideraríamos invertir a largo plazo en torno a los 36 dólares.