(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 26 de enero de 2021 y traducido al castellano para esta edición).
En los últimos días, los cuatreo principales índices estadounidenses han alcanzado máximos históricos. Sin embargo, no todos los sectores han experimentado un fuerte 2020. Por ejemplo, las acciones de las empresas de los sectores de la energía, el ocio, los viajes, los seguros y los bienes raíces, especialmente en lo comercial, sufrieron pérdidas considerables, especialmente en la primera parte del año pasado.
Ahora mismo, nos concentramos en los sectores energético e inmobiliario y presentamos dos fondos negociados en bolsa (ETF) que pueden atraer a los inversores a contracorriente que estén listos para ser alcistas en cualquiera de los dos sectores.
1. ETF Pacer American Energy Independence
Precio actual: 19,51 dólares
Rango de 52 semanas: 8,25-23,31 dólares
Rendimiento del dividendo: 7,34%
Relación de gastos: 0,75%
El Pacer American Energy Independence (NYSE:USAI) ofrece exposición a empresas estadounidenses y canadienses que generan ingresos a partir de las actividades de infraestructura energética de midstream.
En la industria del petróleo y el gas, las empresas suelen concentrarse en tres tipos de actividades:
Upstream, que implica exploración, perforación y producción;
Downstream, que consiste en refinar y convertir el petróleo crudo y el gas natural en productos terminados, como gasolina, diésel, combustible para aviones, asfalto y fertilizantes, así como actividades de comercialización;
Midstream, que está medio camino entre upstream y downstream, y principalmente implica el transporte y los activos de almacenamiento. Ellos conforman un eslabón importante en la cadena de valor del petróleo y el gas.
Las empresas de infraestructura energética del sector de midstream suelen tener un modelo de negocio "basado en peajes", mediante el cual ganan una cuota contratada por cada unidad de volumen de transporte. Como resultado, los volúmenes son cruciales para los operadores de midstream.
Esto significa que si, por ejemplo, el precio del petróleo o la demanda del mismo desciende tanto que las empresas de upstream detienen la producción, entonces el transporte por parte de las empresas de midstream no sería tendría por qué ser necesario.
En los primeros días de la pandemia, el mundo observó un fuerte descenso de la demanda y el precio del petróleo. Las acciones de la mayoría de las compañías energéticas se desplomaron.
Las grandes petroleras como Chevron (NYSE:CVX), ExxonMobil (NYSE:XOM), BP (LON:BP) y Royal Dutch Shell (LON:RDSb) se han visto zarandeadas. Un gran número de empresas han recortado sus dividendos en un esfuerzo por fortalecer sus balances y posiciones de efectivo.
En junio de 2020, Moody's (NYSE:MCO) anunció que "las perspectivas para el sector energético de midstream mundial han pasado por primera vez de estables a negativas”.
El USAI, que cuenta con 34 participantes, realiza un seguimiento del rendimiento del índice American Energy Independence, que se reequilibra trimestralmente. El fondo comenzó a operar en diciembre de 2017. Sus activos netos ascienden a unos 17 millones de dólares, así que sigue siendo un fondo pequeño.
Más del 61% de la ponderación del fondo se concentra en los 10 nombres principales. Kinder Morgan (NYSE:KMI), ONEOK, TC Energy y Enbridge (NYSE:ENB) encabezan la lista.
El ETF ha caído alrededor de un 15% en las últimas 52 semanas. Sin embargo, desde el comienzo de 2021, el fondo ha reportado un beneficio del 6,5%. Los inversores que creen que las empresas de midstream probablemente se beneficiarán de un posible aumento de la demanda de petróleo pronto podrían considerar comprar el USAI en las caídas.
2. Fondo The Real Estate Select Sector SPDR
Precio actual: 37,15 dólares
Rango de 52 semanas: 24,88-42,00 dólares
Rendimiento del dividendo: 3,13%
Relación de gastos: 0,13%
El fondo Real Estate Select Sector SPDR (NYSE:XLRE) da acceso al sector inmobiliario del índice S&P 500. Desde la creación del fondo en octubre de 2015, los activos bajo gestión han ascendido a 2.200 millones de dólares.
El XLRE, que realiza un seguimiento del índice Real Estate Select Sector actualmente cuenta con 31 participantes. El índice incluye empresas de gestión y desarrollo inmobiliario y grupos de inversión en activos inmobiliarios (REIT), pero excluye los REIT hipotecarios.
Alrededor del 65% de los activos está concentrado en las 10 principales acciones. El REIT con sede en Boston American Tower, Prologis, que invierte en instalaciones logísticas, Crown Castle International (NYSE:CCI), el grupo de empresas de infraestructura digital Equinix (NASDAQ:EQIX) y Digital Realty Trust, que posee y opera centros de datos, se encuentran entre los principales nombres del fondo.
En los últimos meses, el fondo ha asignado una mayor ponderación a los REIT industriales y especializados (como los de infraestructura digital). Los REIT minoristas, que han sufrido considerablemente durante la pandemia, ahora no son tan importantes como solían ser.
En el último año, el XLRE ha caído alrededor de un 7%, pero en lo que va de año ha reportado un beneficio de cerca del 2%. Los posibles inversores podrían considerar invertir en alrededor de 35 dólares, un nivel que ofrecería un margen de seguridad mejorado.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).