La temporada de resultados del cuarto trimestre de Wall Street comienza esta semana, con los gigantes bancarios JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) y Wells Fargo (NYSE:WFC), que presentarán sus últimos resultados financieros el viernes por la mañana, antes de la apertura de la sesión estadounidense.
Los datos de FactSet (NYSE:FDS) muestran que los analistas prevén que los beneficios del cuarto trimestre del S&P 500 aumentarán un 21.7% en comparación con el mismo periodo del año anterior, principalmente debido al desvanecimiento del impacto de la pandemia de coronavirus en varios sectores. De confirmarse, el cuarto trimestre de 2021 supondría el cuarto trimestre consecutivo de crecimiento de los beneficios por encima del 20%.
A nivel sectorial, se prevé que nueve de los 11 sectores registren un crecimiento interanual de los beneficios, encabezados por los sectores de la energía, los materiales, la industria y salud.
Nota: Se prevé que el sector de la energía registre unos beneficios de 28,100 millones de dólares en el cuarto trimestre, lo que supone una mejora significativa con respecto a las pérdidas de 100 millones de dólares registradas en el difícil periodo del año anterior, cuando la crisis sanitaria COVID-19 paralizó la economía. Por ello, no se dispone de una comparación interanual.
Las expectativas de ingresos también son prometedoras, ya que se espera que las ventas aumenten un 12.9% con respecto al mismo periodo del año anterior. Si se confirma, será la tercera tasa de crecimiento de los ingresos interanual más alta registrada por el índice desde que FactSet comenzó a realizar el seguimiento de esta métrica en 2008, sólo por detrás de los dos trimestres anteriores. El récord actual es del 25.3%, que se produjo en el segundo trimestre de 2021.
Se prevé que los 11 sectores registren un crecimiento interanual de los ingresos, liderados por los sectores de energía, materiales, inmobiliario e industrial.
A continuación desglosamos tres sectores cuyos resultados financieros se prevé que muestren un crecimiento exponencial con respecto al periodo del año anterior en medio de las condiciones actuales del mercado.
1. Energía: La subida de los precios del petróleo impulsará los resultados
- Crecimiento proyectado del BPA del cuarto trimestre: +28,200% interanual
- Crecimiento previsto de los ingresos del cuarto trimestre: +66.9% interanual
Se prevé que el sector de la energía registre unos beneficios de 28,100 millones de dólares en el cuarto trimestre, lo que supone una mejora significativa respecto a las pérdidas de 100 millones de dólares del difícil periodo del año anterior, cuando la crisis sanitaria de COVID-19 paralizó la economía.
Con el aumento de los precios del petróleo que beneficia al sector -el precio medio del crudo WTI en el cuarto trimestre de 2021 fue de 77.10 dólares por barril, un 81% por encima del precio medio de 42.70 dólares en el cuarto trimestre de 2020- también se prevé que registre el mayor aumento interanual de los ingresos de los 11 sectores, con un 66.9%, según FactSet.
A nivel de empresas, se espera que ExxonMobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX) y ConocoPhillips (NYSE:COP) sean las que más contribuyan al aumento interanual de los beneficios del sector. En conjunto, las tres grandes petroleras representan 16,500 millones de dólares de los 28,300 millones de dólares previstos de mejora interanual de los beneficios del sector.
Según el InvestingPro Energy Stock Screener, otros nombres notables que disfrutarán de mejoras significativas en sus resultados financieros del cuarto trimestre son Diamondback Energy (NASDAQ:FANG), Continental Resources (NYSE:CLR), Pioneer (T:6773) Natural Resources, Coterra Energy y Devon Energy, que se espera que registren un crecimiento de más del 100% tanto en los beneficios por acción (BPA) como en los ingresos.
Fuente: InvestingPro
El Energy Select Sector SPDR® Fund -que sigue un índice ponderado por la capitalización del mercado de las empresas energéticas estadounidenses en el S&P 500- ha subido un 50.3% en los últimos 12 meses, en comparación con la ganancia del 24% del S&P 500 en el mismo periodo.
Además de Exxon, Chevron y ConocoPhillips, algunas de las mayores participaciones de XLE son EOG Resources, Pioneer Natural Resources, Schlumberger (NYSE:SLB), Marathon Petroleum (NYSE:MPC), Williams Companies, Phillips 66 (NYSE:PSX) y Kinder Morgan (NYSE:KMI).
2. Industriales: El sector aeroespacial y de defensa y las aerolíneas liderarán el crecimiento interanual
- Crecimiento proyectado del BPA del cuarto trimestre: +108% interanual
- Crecimiento previsto de los ingresos en el cuarto trimestre: +12.3% interanual
El año pasado, el sector industrial fue uno de los más afectados por los paros relacionados con el COVID. Sin embargo, se espera que este trimestre registre el segundo mayor aumento interanual de los beneficios de los 11 sectores, con un impresionante incremento del 108% en el BPA del cuarto trimestre, según FactSet.
De hecho, se prevé que 11 de las 12 industrias del sector registren un aumento de los beneficios interanuales, encabezados por los grupos Aeroespacial y Defensa, y Aerolíneas, para los que se prevé que el BPA colectivo aumente un 380% y un 78%, respectivamente, con respecto a hace un año.
El sector -que quizás sea el más sensible a las condiciones económicas- también se prevé que registre el cuarto mayor crecimiento interanual de los ingresos, con un aumento de las ventas en el cuarto trimestre del 12.3%.
A nivel de empresa, Southwest Airlines y Delta Air Lines (NYSE:DAL) son dos valores a seguir. Se prevé que Southwest publique un BPA de 0.04 dólares en el cuarto trimestre, lo que mejora sustancialmente la pérdida de 1.29 dólares del año pasado, mientras que se espera que Delta registre unos ingresos de 8,850 millones de dólares, un 123% más que las ventas de 3,970 millones de dólares del cuarto trimestre de 2020.
Según el InvestingPro Industrials Stock Screener, United Parcel (NYSE:UPS) Service, Raytheon (NYSE:RTN) Technologies, Caterpillar (NYSE:CAT) y Boeing (NYSE:BA) son algunas de las otras empresas notables que se prevé que presenten sólidos resultados en el cuarto trimestre.
Fuente: InvestingPro
El Industrial Select Sector SPDR® Fund, que sigue un índice ponderado por la capitalización del mercado de los valores del sector industrial extraídos del S&P 500, ha subido un 18.2% en los últimos 12 meses.
Las diez principales participaciones de XLI son Union Pacific (NYSE:UNP), UPS, Honeywell (NASDAQ:HON) International, Raytheon, Boeing, Caterpillar, General Electric (NYSE:GE), 3M (NYSE:MMM), Deere (NYSE:DE) y Lockheed Martin (NYSE:LMT).
3. Materiales: El repunte de los metales y la minería impulsará el crecimiento de los beneficios y las ventas
- Crecimiento proyectado del BPA del cuarto trimestre: +60.9% interanual
- Crecimiento previsto de los ingresos del cuarto trimestre: +24.6% interanual
Se prevé que el sector de los materiales registre el tercer mayor aumento interanual de los beneficios de los 11 sectores, con un aumento del BPA en el cuarto trimestre de casi un 61% con respecto al turbulento periodo del año anterior, según FactSet.
La mejora de los precios de los metales, como el cobre, el mineral de hierro, el níquel, el platino, el paladio, y el oro, ayudarán al sector a registrar el segundo mayor aumento interanual de los ingresos, con un crecimiento de las ventas de casi el 25%.
No es de extrañar que las cuatro industrias del sector registren un fuerte crecimiento en el cuarto trimestre, y que el grupo de Metales y Minería experimente un aumento de los beneficios y las ventas del 132% y el 56%, respectivamente, con respecto al periodo anterior.
En cuanto a las empresas, se espera que Nucor sea la que más contribuya al crecimiento interanual de los beneficios del sector, con un aumento del beneficio por acción y de los ingresos del 956% y del 81.7%, respectivamente, con respecto al periodo anterior.
Además, Freeport-McMoRan, Dow y LyondellBasell Industries son otras empresas destacadas del grupo que sobresalen por su potencial para registrar resultados impresionantes en el cuarto trimestre, según el InvestingPro Materials Stock Screener.
Fuente: InvestingPro
El fondo Materials Select Sector SPDR® sigue un índice ponderado por capitalización de mercado de las empresas estadounidenses de materiales básicos del S&P 500 y ha subido un 16.8% en los últimos 12 meses.
Las diez mayores participaciones de XLB son Linde, Sherwin-Williams, Air Products (NYSE:APD) & Chemicals, Ecolab, Freeport-McMoRan, Newmont Mining (NYSE:NEM), Dow, DuPont (NYSE:DD) de Nemours, PPG (NYSE:PPG) Industries e International Flavors & Fragrances.
