(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 4 de marzo de 2021 y traducido al castellano para esta edición).
El mercado de divisas (Forex) es el mercado financiero más grande y líquido del mundo. Los fondos negociados en divisas (CETF) proporcionan exposición al mercado de divisas, lo que permite la diversificación de carteras, así como la especulación. Hay una amplia gama de fondos que cubren diferentes divisas, así como ETF de posición larga y corta (inversa) y fondos dobles y triples (por ejemplo, apalancados) largos y cortos.
Aspectos destacados de la investigación:
"Las características clave de FX, como los costes mínimos de las operaciones, las oportunidades de operación 24/7, la alta transparencia transaccional y la liquidez, han favorecido su aceptación generalizada en todo el mundo”.
Según NASDAQ, en el mercado de divisas, "más de 5 billones de dólares se negocian de media todos los días. En comparación, este volumen supera en 25 veces los volúmenes de negociación de accione a escala global”.
La mayor parte de la transacción se produce entre instituciones. Como centro de operaciones, Londres acapara más del 40% de la actividad total, "mientras que la participación combinada de los cuatro principales centros de operaciones, que también incluyen Nueva York, Singapur y Hong Kong SAR, equivale al 75% del volumen de negocio global de divisas".
Las métricas muestran:
"Los principales pares de divisas que se negocian incluyen EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD y USD/CHF. La operación más popular en Forex es el tipo de cambio del euro al dólar estadounidense (EUR a USD), que cambia el valor de los euros a dólares estadounidenses".
Hoy presentaremos un ETF de divisas que ofrece exposición a la libra esterlina británica (GBP).
La libra esterlina ha sido volátil
Los inversores experimentados estarían de acuerdo en que predecir los movimientos del tipo de cambio es difícil y una estrategia potencialmente arriesgada. Los movimientos de tipos de cambio dependen de varios factores macroeconómicos, a menudo impredecibles.
La libra es la moneda oficial del Reino Unido. También se la conoce como libra esterlina (£, GBP). Cada libra se divide en 100 peniques.
Una moneda sube o baja en relación con otras divisas de Forex. Cuando los titulares dicen que la libra es débil (o fuerte), esa debilidad (o fortaleza) es en relación con otras monedas importantes. Por ejemplo, la libra podría bajar (o subir) en relación con el dólar estadounidense mientras se mantiene estable frente a otras monedas.
Durante los últimos días de 2020, el Reino Unido y la Unión Europea (UE) finalizaron un acuerdo comercial, días antes del final del período de transición tras la votación del Brexit. Al disiparse la incertidumbre, la libra recibió un impulso. En las últimas semanas ha habido además un despliegue de vacunas en todo el Reino Unido, lo que ha llevado al optimismo de que la economía británica podría volver a los niveles previos al coronavirus en los próximos trimestres.
Echemos un vistazo a nuestro ETF de divisas.
Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust
Precio actual: 134,75 dólares
Rango de 52 semanas: 110,96-136,88 dólares
Relación de gastos: 0,40% anual
El Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (NYSE:FXB) realiza un seguimiento del precio de la libra esterlina británica frente al dólar estadounidense. El emisor tiene libras físicas en depósito en JPMorgan Chase (NYSE:JPM). FXB comenzó a operar en junio de 2006. Su índice de referencia es el WM/Reuters British Pound Closing Spot Rate.
Es un CETF líquido que hace que sea fácil apostar por la dirección de la libra. En lo que va de año, el FXB ha subido cerca de un 2%. Durante el último año, ha reportado un beneficio de casi un 9%.
El punto culminante clave a corto plazo para la libra esterlina es el presupuesto para 2021, revelado por el ministro de Hacienda, Rishi Sunak, el 3 de marzo.
Entonces, ¿cuál podría ser el próximo movimiento de la libra frente al dólar?
Se espera que el nivel actual actúe como nivel de resistencia importante. Por lo tanto, se deben esperar movimientos laterales, así como retrocesos ocasionales. Compraríamos el FXB en caso de un descenso hacia 133,5 dólares o menos. Del mismo modo, el reciente repunte frente al euro también podría estancarse en las próximas semanas durante la recogida de beneficios.
Por último, debemos señalar que tiende a haber una correlación positiva entre los movimientos de la libra y los índices estadounidenses a largo plazo. Dicho de otra manera, a la libra le va mejor cuando a los mercados estadounidenses les va bien.
Un punto final sería que la libra tiende a subir frente al dólar estadounidense cuando la volatilidad es baja. Recientemente tratábamos el VIX, o el índice de referencia de la volatilidad del mercado bursátil estadounidense.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).