El peso mexicano se mantiene atrapado en un rango muy acotado, en la sesión de hoy depreciándose un poco hacia $20.40 spot. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $20.33 y $20.46 spot (el euro entre $1.142 y $1.148).
Los operadores continúan ajustando sus carteras, en un contexto de elevada inflación y un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal para contener los precios. Los futuros del dólar y de los fondos federales anticipan cuatro subidas de tasas para 2022, comenzando tan pronto como marzo, coincidiendo con el fin del tapering. Incluso, a raíz de los datos de inflación anual más alta de Estados Unidos desde 1982 dados a conocer ayer, más funcionarios de la FED están manifestando su apoyo a un alza de tasas en el tercer mes del año. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y su colega de Filadelfia, Patrick Harker, también manifestaron su apoyo a este escenario en entrevistas publicadas ayer por la noche y esta mañana. Los mercados ya descuentan con una probabilidad de 90% que habría un alza en la reunión de marzo. Hoy, la atención se centrará en la audiencia de confirmación en el Senado de Lael Brainard (9am). La candidata a vicepresidenta mencionará (su discurso ya se dio a conocer) que abordar la inflación y reducirla a 2.0% es la tarea más importante del banco central, al tiempo que se mantiene una recuperación económica inclusiva.
La reacción inicial de los inversionistas ante la posibilidad de un endurecimiento acelerado de la política monetaria por parte de la FED este año ha sido vender bonos del Tesoro estadounidense. Si bien ese movimiento parece haberse estabilizado por ahora, la reciente caída en el valor del dólar puede continuar en el corto plazo. A medida que la economía mundial se recupera de lo peor de la pandemia, el apetito por activos de mayor riesgo aumenta. Además, a pesar de la expectativa de alzas de tasas de interés, con los niveles actuales de inflación, los rendimientos reales de activos en dólares permanecen en terreno negativo, lo que por lo pronto hace atractivo deshacerse de la divisa estadounidense. Esto puede justificar que la moneda mexicana siga sorteando, por el momento, estas expectativas de alzas de tasas y se mantenga relativamente fuerte. Sin embargo, esta visión y sentimiento puede cambiar pronto, y revertir las apuestas de mercado hacia el dólar y en contra de monedas emergentes (incluido el peso mexicano)..
Con relación a la pandemia, los efectos de las restricciones en China, a medida que el país mantiene su política de cero covid, están comenzando a afectar las cadenas de suministro en la región. El lento movimiento de mercancías a través de algunos de los puertos más activos e importantes del país significa que los transportistas ahora se están desviando a Shanghái, lo que provoca retrasos en cadena en el puerto de contenedores más grande del mundo. Dado que los programas de navegación ya enfrentan retrasos de aproximadamente una semana, los transportistas advierten sobre el impacto en los envíos, ya de por sí con retraso, a Europa y EUA. A pesar de ello, el pensamiento que sigue permeando es que una vez alcanzado el climax (respecto a ómicron), que está bastante cerca, los operadores e inversionistas no vayan a prestar una atención significativa a ninguna otra variante de Covid, ya que el tema podría convertirse en una situación endémica.
En materia económica, en EUA, las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron en 23 mil a 230 mil, por arriba de las 200 mil estimadas, pero todavía cerca de mínimos históricos. Por su parte, los precios al productor se moderaron un poco en diciembre con un aumento mensual de 0.2% (vs. 0.8% previo). Así, la tasa anual sube a 9.7%, ligeramente por debajo del 9.8% pronosticado.
El petróleo también está siendo protagonista, con el precio WTI acercándose a los 83 dólares por barril, en medio de apuestas de que ómicron podría no ser una amenaza real para la economía mundial y la demanda de crudo, como se especuló inicialmente.
Las principales bolsas en el mundo operan en terreno positivo, con los inversionistas pendientes ahora del inicio de la temporada de resultados corporativos correspondientes al cuarto trimestre de 2021, con los grandes bancos publicándolos mañana viernes (JP Morgan (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC) y Citi).