El peso mexicano está terminando un mes muy volátil intentando consolidar un tono relativamente positivo, fluctuando alrededor de $20.80 spot. La semana se presenta intensa en cuanto a datos económicos, resultados empresariales y reuniones de bancos centrales ya que, tras la reunión de la Fed de la pasada semana, el próximo jueves tendrán lugar las del BCE y Banco de Inglaterra. Mientras, siguen los temores a un recrudecimiento de la situación entre Rusia y Ucrania. Dado lo anterior, por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $20.70 y $20.87 spot (el euro entre $1.113 y $1.118).
Si los operadores buscaban que la Reserva Federal les tranquilizara la semana pasada sobre el ritmo de endurecimiento de la política, no lo consiguieron, ya que Jerome Powell insistió en que todas las opciones de política de la Fed están abiertas para marzo.
En este sentido, el mercado ya descuenta cinco alzas de la tasa de fondeo de la FED y crecen las voces por posibles incrementos de 50 puntos base, en lugar de 25pbs. Incluso, Raphael Bostic, presidente de la FED de Atlanta, que no tiene derecho a voto este año, ha sugerido un alza de tasas en marzo por 50 pbs para contener los precios, en caso de que se necesita un enfoque más agresivo.
A nivel geopolítico, persiste la tensión sobre Ucrania. Rusia aumentó el número de tropas cerca de la frontera con Ucrania durante el fin de semana, según el Pentágono, mientras el Kremlin continúa negando que esté planeando una invasión. EUA ha incluido el asunto en la reunión del Consejo de Seguridad de Naciones Unidas. Aunque no se espera un comunicado, debido a la capacidad de veto de Rusia y China, será interesante ver qué posturas defiende cada bloque, ya que la alianza entre Moscú y Pekín frente a Occidente es cada vez más evidente. Por último, el Senado estadounidense está cerca de acordar un proyecto de ley de sanciones que podría afectar a Rusia aunque no se produzca una invasión.
En materia económica, el PIB de la Eurozona se expandió 5.2% en todo el 2021. En el cuarto trimestre de 2021, la economía creció 0.3%, en comparación con el trimestre anterior. En el tercer trimestre de 2021, el PIB había crecido 2.3%. El crecimiento se mantuvo relativamente bien en el cuarto trimestre a pesar de los nuevos vientos en contra del Covid-19 y los cuellos de botella persistentes en la cadena de suministro que han afectado el desempeño industrial.
En China, esta semana se celebra el Año Nuevo Chino (Año del Tigre) que comienza este martes, 1 de febrero. Los datos oficiales publicados ayer mostraron que el crecimiento de la actividad de las fábricas chinas se ralentizó en enero. El PMI del sector manufacturero de enero se situó en 50.1 puntos, justo por encima del nivel de 50 que separa el crecimiento de la contracción. La lectura de enero se compara con la cifra de diciembre, que fue de 50.3.
Con respecto a las materias primas, el precio internacional del petróleo vuelve a estar cerca de los máximos de siete años debido a que las tensiones geopolíticas exacerbaron las preocupaciones sobre el suministro de energía. La referencia WTI se ubica alrededor de 87.30 dólares por barril. El próximo miércoles hay reunión de la OPEP+ y, previsiblemente mantendrá su plan de devolver de forma progresiva producción al mercado ante la positiva evolución de la demanda.
En México, de acuerdo a la estimación oportuna del PIB, durante el cuarto trimestre del 2021, la economía se contrajo -0.1%, muy afectada por la baja en el sector terciario (-0.7%). A tasa anual y con series ajustadas estacionalmente, el PIB mostró un avance real de 1%. En todo el 2021, el PIB aumentó 5.0% desestacionalizado (4.8% con cifras originales).
Con estas cifras crecerán las voces de que el país entró en una recesión técnica, al cumplirse el criterio de dos trimestres consecutivos con variación negativa. Sin embargo, en CIBanco consideramos que todavía no se puede hablar de una recesión en el país, ya que de entrada las variaciones no son significativamente diferentes a cero y no todos los sectores muestran contracción. Lo que sí se puede concluir es que la economía muestra un alto grado de estancamiento y que este podría trasladarse hasta el primer trimestre de este año.
Las principales bolsas en el mundo operan en terreno mixto, intentando ponderar los resultados trimestrales con las preocupaciones por el ajuste de la FED. En la escena empresarial, continúan los resultados empresariales con las cuentas de grandes tecnológicas como Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (martes), Meta (miércoles) y Amazon (NASDAQ:AMZN) (jueves).