USDMXN sigue dentro de rango caminando de baja

Los mercados juegan de momento del lado positivo apoyados por el buen reporte trimestral de Pepsico que superó las expectativas,

Indices EE.UU. / IEMG / TSY 10Y / DXY / USDMXN

con esto se da el arranque de la temporada de reportes donde se verá el impacto económico del COVID en las empresas. Hacia adelante los mercados pudieran estar algo laterales esperando reportes más importantes y ver como los mercados reciben la información. (Stocks Extend Gains as Earnings Week Kicks Off: Markets Wrap)

En el mundo FOREX vemos a los pares emergentes hacer pausa al movimiento de baja que venían haciendo dentro del proceso de lateralidad. La pausa se hace al ponerse a la espera de información y dirección que apoye el resto de los mercados.

El DXY sigue también lateral visitando de nuevo la parte inferior del rango de 96.35-97.75. El estocástico se acerca a la zona de sobrecompra sugiriendo bajas limitadas, el ímpetu que vemos en Momentum y MACD es muy bajo, a menos que estos aceleren veremos rompimiento de baja y entonces el estocástico lo dejamos de ver, hay que estar alerta para el actuar del precio en la zona de mínimos.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria vemos que el precio ha venido reduciendo su dispersión o su movimiento diario reduciendo la volatilidad donde el ATR de 5 días baja a 30 centavos desde los niveles de marzo de 1 peso con 10 centavos promedio diario. También podemos ver esta reducción de volatilidad en la reducción de las Bandas de Bollinger y ahora el precio juega muy cercano a la media de 20 días en 22.5970. El precio ha venido jugando en rango delimitado por las BB y en las últimas jornadas caminando de baja, el mínimo previo lo tenemos en 22.44 que será condicional para pensar en mayores bajas dentro de este rango, mientras el precio esté por debajo del MA20 días las probabilidades de jugar en la mitad inferior son mayores, y teniendo de condicional los mínimos previos podemos ir mapeando su caminar hacia la banda inferior en zona de 22.10. El indicador de Momentum está puesto de baja, el MACD totalmente neutral y el estocástico con una lectura no muy clara pero con espacio antes de llegar a la zona de sobreventa. Podemos pensar en una similitud con el DXY en su comportamiento. Por arriba de 22.59 cambiamos de sentido dentro de rango con siguiente resistencia en 22.76, de momento las probabilidades son mayores de baja dentro de rango.

En cuadro de 240 minutos vemos que el precio hizo pausa en la zona de 50% de Fibonacci en 22.35, aunque las cosas se ven puestas de baja vemos pausa en el movimiento o una reducción del ímpetu de baja, el precio ha frenado justo en una línea de tendencia de alza de mayor plazo, de perforar aceleraríamos la baja hacia 22.14. El MACD muestra precisamente ese poco ímpetu de baja, apenas pasa al lado negativo con posibilidad de iniciar en sesgo bajista pero muestra ese poco ímpetu en el histograma. El indicador de Momentum también se ha quedado pegado a la línea de 0, necesitamos ver que se despegue para ver aumentos de ímpetu, de momento esta por la parte de abajo sugiriendo seguir con movimiento de baja.

En la gráfica de 60 minutos vemos con más detalle que el precio aceleró el viernes la baja con rompimiento de la zona de soporte en zona de 22.56/53 incluso llegamos a perforar el 61.8% de retroceso de Fibonacci abriendo la idea del fin de esa estructura alcista de 22.22 a 22.89. Ahora vemos que el precio a frenado el ímpetu de baja con el MACD mostrando movimiento de retroceso de alza o proceso de «unwinding» de la fuerza de baja, tenemos la resistencia en 22.53/56 y es probable que el precio haga una consolidación dentro del cuadro que marcamos en la gráfica de 22.33 a 22.56

En CME para la semana que cierra el 7 de julio, tuvimos una reducción en la posición neta abierta, ahora registramos un posición de 14,980 contratos netos largos, esto es un equivalente a una posición corta USDMXN de 333 millones. Pareciera que el mercado está en pausa y la reducción del Carry no apoya a un mayor interés por el MXN de momento. Muy de acuerdo con lo que vemos en las gráficas de lateralidad.

MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE                           Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 07/07/20                         |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
      NON-COMMERCIAL      |   COMMERCIAL    |      TOTAL      |   POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
  LONG  | SHORT  |SPREADS |  LONG  | SHORT  |  LONG  | SHORT  |  LONG  | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000)                           OPEN INTEREST:      122,938
COMMITMENTS
  50,848   35,868      601   66,779   82,680  118,228  119,149    4,710    3,789

CHANGES FROM 06/30/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST:        931)
  -4,947    1,029      279    5,147       86      479    1,394      452     -463

PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
    41.4     29.2      0.5     54.3     67.3     96.2     96.9      3.8      3.1

NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS:      124)
      36       41        7       22       33       61       79

WTI en 40.42 dpb

TSY 5Y en 0.30%

TSY 10Y en 0.66%

VIX en 27.92 unidades

Esta semana tenemos buena información económica en EE.UU, con el CPI y ventas al detalle. Además de los reportes trimestrales de empresas.