Buena semana para los mercados americanos

Buena semana para los mercados americanos en donde el Dow pasa la barrera de las 14K unidades, asociado con buenos reportes corporativos correspondientes al 4Q12, nivel que no tocaba desde el 2007. Los datos económicos en USA vinieron mixtos. Entre los mejores datos destacaron los Pedidos de Bienes Duraderos y la cifra de creación de empleos por encima de los 125K requeridos y el crecimiento en el gasto de construcción, en tanto que entre los malos destaca la contracción del GDP* de USA, asociado con el recorte del 22% en el gasto de defensa, seguido de un incremento del 12.9% para el 3Q12, el incremento en la tasa de desempleo y el número de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo que aumentaron inesperadamente. También el impulso vino de China al lograr expansión en su lectura de su PMI*. El IPC* de la BMV* con su novena semana consecutiva de ganancias.

Así las cosas, el IPC* avanza en la semana +0.42%, cerrando el día de hoy, en 45,768.49 unidades. En lo que va del ejercicio en curso ya lleva un rendimiento nominal del +4.98% y en los últimos tres años su rendimiento nominal alcanza el +48.23%. El rendimiento del IPC* en los últimos doce meses va por encima de los rendimientos de los mercados americanos y su más reciente máximo histórico fue el lunes pasado al tocar las 45,912 unidades.

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P y Nasdaq avanzan en la semana +0.8196%, +0.6807% y +0.9331xx%, respectivamente y acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +10.11%, +14.23% y del +11.62%, respectivamente. El Dow rompe la barrera de las 14K unidades por primera vez desde oct07. El S&P en ene gana 13 de 21 sesiones de operación y también termina en niveles no vistos desde el 2007, empujando fuerte el sector de Homebuilders, contrario a lo mostrado por el sector tecnológico. (Apple)

De las Bolsas Internacionales, la que tuvo mayor avance en la semana fue SSEA de China con +5.8022. En contraste, la que tuvo la mayor minusvalía fue el parque Ibérico IBEX35 con -5.6725%.

Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2012 y últimos 12 meses son:

ICA avanza en la semana con 5.93% y se posiciona como una de las emisoras con el mejor rendimiento en el año y en los *ttm. La que retrocede en forma importante en la semana es Grupo luego de que el Gobierno de USA intentará bloquear la compra del Grupo Modelo por parte de Anheuser-Busch InBev, argumentando que el mercado cervecero en USA se encarecería y por prácticas monopólicas. Se ve poco probable que se materialice el hecho.

Axtel lidera los rendimientos en el ejercicio en curso con +21.650% asociado con su reestructura financiera y por el lanzamiento de TV de paga. Es de las más rezagadas en los ttm*. En los últimos doce meses su rendimiento es del -23.21%. En contraste, GFInbursa en lo que va del ejercicio ha ajustado -10.36% y continúa siendo la de peor desempeño hasta el momento. Acumula un rendimiento en los últimos doce meses del +31.85%

En los últimos doce meses continúa liderado los rendimientos la Siderúrgica ICH con +115.39% dadas las buenas perspectivas en los sectores automotriz, construcción y manufacturas para México en el 2013. Elektra ya no es la la más rezagada, ahora Urbi gana esa posición con rendimiento negativo del -60.45%

La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- Los pedidos de bienes duraderos de dic12 subieron 4.6% vs nov12, en tanto que la actividad manufactura de la región de la Fed* de Dallas de ene13 tuvo una lectura de 5.5 puntos vs los 2.5 puntos de dic12 y es la mejor lectura desde mzo12. Asimismo, el reporte de empleo privado de la ADP* de ene13, mostró la creación de 192K nuevos empleos vs los 185K de dic12. Las nóminas no agrícolas adicionaron 157K nuevos empleos (US NON FARM PAYROLLS). Por otra parte, el ingreso personal de dic12 subió 2.6% vs el 1.9% del epec* y la Confianza del Consumidor de ene13 de la Universidad de Michigan / Thomson Reuters subió a 73.8 puntos vs los 72.9 de dic12 y vs los 71.5 del epec*. Además, el gasto en construcción de dic12 subió 0.9 y el ISM* manufacturero de ene13 se ubicó en 53.1 puntos vs los 50.2 de dic12 y vs el epec* de 50.6 puntos.

Malos Datos.- El número de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo subió a 368K vs los 335K de la semana previa, lo que lleva a una lectura de 3.197 M desde los 3.175 M previos y la tasa de desempleo subió 0.1% a 7.9% vs el 7.8% de dic12 y vs el epec* de 7.7%. Además, el GDP* del 4Q12 se contrajo 0.1% a tasa anualizada, siendo la primer lectura negativa desde el inicio de la recesión del 2007. Por otra parte, el gasto personal se incrementó 0.2% cuando el epec* preveía un crecimiento del 0.3%. En materia de vivienda, las ventas de casas existentes de dic12 cayeron 4.3% vs el epec* de 0.3%, siendo la primer lectura de retroceso desde ago12, cuando cayeron 2.6% y la mayor desde abr12 con -5.5%. Además, el índice de precios de viviendas S&P-Case/Shiller de nov12 creció 0.63% vs el 0.7% del epec* y vs el 0.66% de oct12.

FED*.- En las minutas del FOMC* se dejó establecido que se mantendrá sin cambios el programa de compra de activos a un ritmo de 40 mil M USD mensuales y de bonos del Tesoro de largo plazo a un ritmo de 45 mil M USD por mes; que el crecimiento de la actividad económica se detuvo en los últimos meses del 2012; que las expectativas de inflación se han mantenido estables y que se mantiene el objetivo del 2% y que la tasa de desempleo se reducirá gradualmente hacia los niveles objetivos con su mandato dual.

Calificadoras.- S&P mantuvo la calificación crediticia del BCE* con Outlook estables.

€urozona.- La tasa promedio de desempleo del 2012 se ubicó en 11.4%, siendo la mayor histórica y vs la tasa del 10.2% del 2011.

Alemania.- El desempleo de ene13 bajó a una tasa del 6.8% vs el 6.9% de dic12 y la confianza del consumidor empieza a mejorar.

Italia.- La confianza del consumidor de ene13 tuvo una lectura de 84.6 puntos, cuando el epec* era de 86.0 puntos. Por otra parte, se dio una buena colocación de deuda por 8.5 M€ a una tasa del 0.73% y e la más baja desde mzo10.

China.- El Banco de China estima que el crecimiento económico en el 2013 sea del 8.0%, en tanto que Standard Chartered lo ubica en 8.3%. El Flash del PMI* en fase de expansión.

Japón.- Por su parte Shinzo Abe, estima que el crecimiento económico para el 2013 llegue a 2.5% dadas las ambiciosas políticas fiscales y monetarias que se espera den impulso a la demanda interna.

Korea del Sur.- La confianza del consumidor de ene13 tuvo una lectura de de 102 puntos vs los 99 puntos del epec*.

Japón.- El Banco de Japón señaló que bien puede flexibilizar aún más su política monetaria a fin de lograr la meta de inflación del 2%.

Brasil.- La producción industrial en el 2012 cayó 2.7% vs 2011, no obstante las medidas de alivio cuantitativo implementadas, en tanto que la confianza empresarial a la baja por el intervencionismo del Estado en el sector privado y por el bajo crecimiento económico, en tanto que el desempleo de dic12 a una tasa anual del 4.6% vs los 4.9% de nov12.

Reportes Corporativos correspondientes al 4Q12:

Buenos Reportes o mejores al epec* de Chrysler Group LLC, Seagate, Amazon, MasterCard, Qualcomm,

Malos Reportes o por debajo del epec* de Caterpillar, Ford, General Motors, Yahoo

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Notas Corporativas.- Research In Motion cambia de nombre a BlackBerry y su clave de pizarra cambia de RIMM a BBRY en el Nasdaq, a partir del próximo lunes.

En el radar para las siguientes semanas: Reportes Corporativos correspondientes al 4Q12 y por supuesto el debt ceiling y los ya famosos Sequester cuts issues. A nivel país, habrá que estar pendientes de los sucesos en el Medio Oriente y los ensayos nucleares que pretende Korea del Norte. Además la situación de España.

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Las Reservas Internacionales se ubican en 163.4 M USD, en tanto que las remesas familiares retrocedieron 4.4% en dic12 a tasa anualizada en 1,706.9 M USD, siendo la sexta baja consecutiva.

Notas Corporativas de MetAnálisis e Infosel.-

AXTEL.- Firma acuerdo de venta de 833 torres a American Tower. Axtel firmó los contratos de venta con MATC Digital, subsidiaria de American Tower Corporation, para la venta de 833 torres por un monto aproximado de US$250 millones. El cierre definitivo de la transacción estará sujeto al cierre simultáneo de las ofertas de intercambio, que será el próximo 31Ene13. También informaron que concluyó el periodo de consentimiento anticipado para la oferta de intercambio que lanzó el 26 de diciembre de 2012, el cual alcanzó una participación de 65% de los tenedores de Bonos Vigentes, el cual nos parece bajo, por lo que sugerimos precaución en el corto plazo. Fuente: Infosel

AXTEL.- Aprueba Asamblea la emisión de obligaciones convertibles. La asamblea de accionistas de Axtel aprobó la emisión de obligaciones convertibles en acciones por una cantidad máxima de $334,926,000, mediante 3,349,260 títulos con valor nominal de $100.00 cada uno. Los intereses anuales que devengarán tendrán una tasa inicial de 7%, que se incrementará hasta un 9% de conformidad con lo establecido en la oferta de intercambio y podrán ser convertidas en el futuro en acciones ordinarias nominativas de la clase "I" serie "B". Fuente: Infosel

(SORIANA) INVERTIRA 4,600 MDP EN 2013; ABRIRA 60 UDS. MÉXICO, Infosel, febrero. 1.- Organización Soriana, (SORIANA) dio a conocer su Plan de Inversión 2013 que contempla una inversión de 4 mil 600 millones de pesos (mdp), los cuales serán destinados entre otros rubros, a la apertura de 60 nuevas tiendas de autoservicio distribuidas alrededor de la República Mexicana. Asimismo, el plan contempla un incremento en la reserva de terrenos, para consolidar el plan de crecimiento futuro de la compañía; la renovación de la plataforma tecnológica; y la mejora de la red de distribución, siendo estas piezas fundamentales para los planes de crecimiento de la empresa. SORIANA estima que en 2013 tendrá un incremento aproximado de entre el 4 y 5% en la capacidad instalada del piso de ventas, así como en su presencia en aproximadamente 240 ciudades a nivel nacional. Aurelio Adán, director de finanzas de la minorista dijo que la inversión destinada para la apertura de nuevas tiendas será de 2 mil 500 mdp; además, puntualizó que planea seguir reforzando el crecimiento de su formato de tienda Mercado Express, el cual actualmente cuenta con 72 unidades localizadas en 24 estados de la República. Finalmente, la empresa añadió que el plan de apertura de tiendas nuevas iniciará durante el mes de marzo, el cual considera inaugurar seis nuevas tiendas distribuidas en los formatos Soriana Híper y Mercado Express, ubicadas en los Estados de Tabasco, Chiapas, Yucatán, Guerrero y Jalisco, por lo que con dichas aperturas concluirá el primer trimestre del año con un total de 612 tiendas de autoservicio en operación a nivel nacional y la generación de más de mil empleos directos en indirectos. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

GFREGIO.- Presentó un buen reporte del 4T12, en línea con expectativas. El Grupo Financiero Banregio presentó sus resultados del 4T12, destacando la utilidad neta de $305 millones, con un incremento de 24.5%, con respecto al mismo trimestre de 2011. Durante todo el año, la utilidad neta ascendió a $1,203 millones. Asimismo, la cartera de créditos, quedó al cierre del 2012 en $37,339 millones, superior en 14.8% al 2011, con un índice de cartera vencida de 1.8%.