• Debilidad en activos de mercados emergentes, afectados por fuertes caídas en acciones relacionadas a inteligencia artificial y su efecto sobre el apetito al riesgo, además de la tensión comercial entre EE. UU. y Colombia el fin de semana. El sector tecnológico norteamericano observó una de sus peores sesiones desde 2020 conforme el éxito de modelos de inteligencia artificial más económicos de la startup china DeepSeek ha elevado preocupación sobre el grado de amenaza que representan estos avances a la dominancia de firmas occidentales. Cuatro de las “Siete Magníficas” cayeron, destacando un desplome de 17% en Nvidia (NASDAQ:NVDA) que anotó la mayor pérdida de capitalización en registro (US$ 589 mil millones).
• Los bonos soberanos fueron impulsados por una mayor demanda por refugio. Los Treasuries lideraron un movimiento de apreciación visible en prácticamente todas las regiones. Europa promedió ganancias de 3pb en referencias de 10 años, mientras la curva norteamericana se apreció ~7pb a partir de la zona de 2 años. La nota de 2 años finalizó en 4.19% (-7pb) y la de 10 años en 4.53% (-9pb). La operación también se benefició del ciclo de emisiones que incluyó las subastas de las notas de 2 años y de 5 años, en ambos casos registrando una buena recepción. Adicionalmente, el petróleo cayó 2% contribuyendo a una compresión en los breakevens de inflación de todos los plazos. En México, las presiones en el cambiario e incertidumbre en el frente comercial resultaron en un empinamiento de las curvas de Bonos M y swaps de TIIE-F. En el primero, las tasas de plazos a partir de 3 años ajustaron 3-6pb al alza.
• El USD avanzó frente al G10 con excepción del JPY (+0.9%) y CHF (+0.4%) al ser consideradas refugio de valor, contrastando con pérdidas en el oro de 1%. El MXN lideró las pérdidas en EM al cerrar en 20.67 por dólar (-2.0%), observando presiones desde la sesión en Asia conforme se integraban las amenazas de aranceles del presidente Trump a Colombia.
• Sesgo negativo en bolsas de Asia y Europa. En EE. UU., el Nasdaq (-3.1%) encabezó las pérdidas, seguido del S&P 500 (-1.5%), mientras el Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó 9%. En México, el IPC se desfasó y ganó 0.64% a 51,687pts.