Análisis realizado al cierre del mercado estadounidense por Kathy Lien, directora general de Estrategia FX en BK Asset Management.
El euro es la moneda de mejor rendimiento en este momento. Ha pasado de 1,12 a 1,16 en el último mes y el repunte de este jueves representa la novena jornada de ganancias del par EUR/USD en los últimos 10 días. Hemos hablado extensamente esta semana sobre por qué los inversores están recurriendo tanto al euro. Los líderes de la Unión Europea dejaron a un lado sus diferencias y han elaborado un paquete de estímulo muy potente que no sólo envía un fuerte mensaje al mercado, sino que ayudará mucho a amortiguar una economía que ya se está recuperando. El Gobierno de Estados Unidos, por otro lado, no sólo está luchando por controlar el brote del COVID-19 en Estados Unidos, sino también por acordar un paquete de estímulo eficaz. Desafortunadamente, a menos que se amplíe la ayuda de desempleo adicional, lo más probable es que el programa carezca del impacto que esperan los inversores. Sólo desde ese punto de vista, el euro es más atractivo que el dólar estadounidense.
Al mismo tiempo, el EUR/USD sube ante la perspectiva de nuevas mejoras de los datos de la zona euro y un nuevo debilitamiento en Estados Unidos. Esa divergencia podría hacerse más evidente este viernes cuando Markit Economics publique los PMI de la eurozona y Estados Unidos. No hay duda de que los datos de la eurozona serán mejores, pero podríamos ver las primeras señales de una recuperación más lenta en Estados Unidos. Muchos estados han detenido o cancelado la reapertura de sus economías, y estas medidas sin duda reducirán la actividad económica y lastrarán la recuperación. La única pregunta es cuándo aparecerá todo eso en los datos.
Estados Unidos también está inmerso en una creciente guerra comercial con China e incluso cuando las empresas farmacéuticas avancen en el desarrollo de las vacunas, el euro, como buena moneda de riesgo subirá gracias a las buenas noticias. Por todas estas razones, a menos que haya noticias inequívocamente negativas para el euro, la tendencia alcista del par debería permanecer intacta. El par EUR/USD dejó atrás el nivel de 1,16 este jueves. El siguiente nivel de resistencia está justo por encima de 1,17 donde hay algunos niveles clave de Fibonacci, pero más allá de eso, el EUR/USD podría avanzar hasta el nivel de 1,20.
La libra esterlina también gana posiciones a pesar de que el principal negociador del Brexit de la UE ha advertido de que es poco probable que se alcance un acuerdo comercial este año. Parte de su fortalecimiento podría derivarse del informe de ventas minoristas de este viernes, que se espera que muestre una recuperación continua del gasto. El par USD/CAD registraba mínimos de un mes pues el dólar canadiense ni se ha inmutado ante la bajada de los precios del petróleo. En vista de los datos de Canadá, el repunte de este jueves fue sorprendente dada la venta masiva de dólares australiano y neozelandés.
Los dólares australiano y neozelandés han bajado en parte porque el Gobierno australiano prevé un enorme déficit de 184.500 millones de dólares australianos este año, casi 100.000 millones de dólares más que el año fiscal que concluía el mes pasado. El Tesoro espera que la economía se contraiga un 2,5% durante el próximo año con un debilitamiento del mineral de hierro, la mayor exportación del país. Ésta es una mala noticia para Australia, especialmente tras la implementación de las nuevas medidas de confinamiento. Han informado de un aumento continuo de nuevos casos y la mayor cantidad de muertes por coronavirus en tres meses, lo que ha llevado al Gobierno a exigir el uso de mascarillas en Melbourne.