Ayer Wall Street logró una proeza que no sucedía desde el último día de 1999: los tres índices del mercado bursátil, sus tres emblemas, acabaron en un nuevo récord histórico al mismo tiempo, como si compitieran contra los Phelps y Simone Biles que rondan por Río. Hoy andaban con buen ánimo, con la intención de seguir subiendo, hasta que se publicaron las ventas minoristas para el mes de julio, el indicador más importante de toda la semana que hoy termina. El dato decepcionó, y los futuros, que cotizaban con moderadas subidas, se han deprimido y han borrado los avances, mostrando ahora un ligero sesgo negativo.
En el momento de escribir esta nota, los futuros del S&P’s 500 ceden 1.5 pts y ajustados por “fair value” descienden 2.2 pts mientras que los del Nasdaq 100 bajan 2.0 pts y ajustados por “fair value” se deprimen 1.9 pts. Los futuros del Dow Jones retroceden 10.0 pts. Por tanto, la apertura será prácticamente plana y podrían revertir la tendencia para intentar acabar la semana en nuevos máximos históricos.
El asunto habría sido más fácil si las ventas minoristas hubieran registrado una mejor cifra. Pero decepcionaron de mala manera, lo que indica que el gran motor de la economía durante el segundo trimestre empezó con poca fuerza el tercero. En julio, las ventas minoristas registraron una tasa de 0.0% cuando el consenso estimaba un incremento de 0.4%. Lo único bueno es que el dato de junio se revisó al alza de 0.6% a 0.8%. Además, buena parte de las ventas se fueron a autos, por lo que excluyendo este componente, las ventas se contrajeron un 0.3%, la peor caída del año y muy inferior al incremento de 0.2% que estimaban los analistas.
También se publicaron esta mañana los precios al productor, que inesperadamente bajaron, por lo que por el lado de la inflación, las presiones, al menos en el sector mayorista, permanecen contenidas. La inflación general bajó un 0.4% cuando el consenso estimaba una lectura de 0.0% en tanto la subyacente, excluyendo alimentos y energía, se redujeron un 0.3%.
Todavía falta por publicarse, después de la apertura, el dato preliminar de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para el mes de agosto, así como los inventarios de negocios para el mes de junio.
En Europa, las bolsas, que ayer lograron recuperar todas las pérdidas ocasionadas por el batacazo del Brexit, se negocian a la baja. El Dax de Fráncfort pierde un 0.5% y el Cac-40 de París un 0.3%. El Ibex-35 de Madrid desciende un 0.2%. Fuera de la Eurozona, el Ftse-100 retrocede un 0.2%. En Europa se publicó el PIB para el segundo trimestre, el cual mostró una expansión de 0.3%, en línea con lo previsto, y supone recortar a la mitad el crecimiento respecto a la tasa registrada en el primer trimestre, de 0.6%. El euro se aprecia un 0.7% a 1.1209 dólares en tanto la libra británica se fortalece un 0.4% a 1.3003 dólares.
En Asia, los datos de China también decepcionaron. Hoy se publicaron las ventas minoristas, la producción industrial y la inversión fija bruta de julio, y todo vino por debajo de lo esperado. Las ventas minoristas se incrementaron un 10.2%, cuando el consenso estimaba una tasa de 10.5%. La producción industrial aumentó un 6.0%, también por debajo de las estimaciones (6.1%). La inversión en activos fijo aumentó un 8.1%, muy por debajo de lo previsto (8.8%).
Aun así, el Nikkei, que ayer estuvo cerrado, acabó el viernes con un alza de 1.1% en Japón mientras uqe el Hang Seng de Hong Kong se elevó un 0.83%. El Shangai Composite, a su vez, trepó un 1.6%.
En las materias primas, y luego del rally de ayer luego de que el ministro de energía de Arabia Saudí insistiera en que la OPEP puede revisar su política y congelar la producción para estabilizar los precios, el WTI pierde un 0.2% a 43.40 dólares y el Brent un 0.4% a 45.87 dólares. El oro, por su parte, avanza un 0.8% a 1,360 dólares la onza y la plata se aprecia otro 0.8% a 20.18 dólares. En el mercado de renta fija, la tasa de 10 años baja 7 pbs a 1.49% luego de conocerse el decepcionante dato para julio de las ventas minoristas y la caída de los precios al productor.