El peso cerró la semana con una apreciación de 0.76% o 15.8 centavos, cotizando alrededor de 20.52 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.6995 y un mínimo de 20.3512 pesos por dólar. Entre los principales cruces del dólar, el peso mexicano se ubicó en la sexta posición entre las divisas más apreciadas. La divisa más apreciada fue el peso chileno con 2.36%, seguido del sol peruano con 1.84%, el rand sudafricano con 1.63%, el real brasileño con 1.47% y el dólar australiano con 0.90%. La apreciación del peso se debe principalmente a tres factores:
1. La expectativa de que Banco de México seguirá subiendo la tasa de interés objetivo en caso de ser necesario, debido a los riesgos al alza para la inflación. A media semana se publicó la inflación general de enero en una tasa anual de 7.07%, ligeramente por arriba de las expectativas del mercado. Sin embargo, al interior la inflación subyacente que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazo, se ubicó en 6.21%, su mayor nivel desde septiembre del 2001 y acumulando 14 meses consecutivos de incrementos, algo que se vio por última vez entre noviembre de 1994 y diciembre de 1995. Por su parte, el jueves, la Junta de Gobierno del Banco de México subió la tasa de interés objetivo en 50 puntos base a 6.0%, señalando la existencia de riesgos al alza para la inflación y ajustando al alza su proyección de inflación.
2. Se observaron ganancias para la mayoría de las materias primas. El WTI cerró la semana con un incremento en su precio de 1.43%, cotizando en 93.61 dólares por barril, mientras que el aluminio subió 2.03%, el cobre 0.24%, el níquel 0.26%, y granos como el maíz y el trigo subieron 4.71% y 5.44% respectivamente. Para el petróleo, el incremento se debió a la expectativa de una mayor demanda combinado con la dificultad de países de la OPEP de elevar su oferta en el corto plazo. Los precios de las materias primas podrían aumentar durante la siguiente semana, en particular si se incrementan las tensiones militares entre Rusia y Ucrania o si se desata un conflicto armado.
3. En el mercado de futuros de Chicago, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso se incrementaron en 514 contratos, cada uno de 500 mil pesos, ubicándose en 1,244 contratos. Lo anterior ocurrió en la semana comprendida entre miércoles 2 y el martes 8 de febrero.
Es importante mencionar que, en la semana, el índice ponderado del dólar mostró un incremento de 0.22%, debido a que en Estados Unidos la inflación se ubicó en una tasa anual de 7.5% en enero, superando las expectativas del mercado y alimentando la especulación de que la Reserva Federal podría subir su tasa de interés en 50 puntos base en marzo o inclusive hacer incrementos a la tasa en las siete decisiones restantes en el año. El índice del dólar tuvo un avance adicional en la sesión del viernes, luego de que la Casa Blanca advirtió sobre la posibilidad de que Rusia realice una ofensiva militar en Ucrania tan pronto como la siguiente semana, pidiendo además a estadounidenses viviendo en Ucrania que abandonen el país tan pronto como sea posible.
En la sesión del jueves, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó un máximo de 2.06%, nivel no visto desde el 31 de julio del 2019. No obstante, la tasa cerró la semana en 1.92%, mostrando un incremento de solo 1 punto base. Esto se debe a que en la sesión del viernes la tasa disminuyó 11 puntos base ante una mayor demanda como refugio, debido a las tensiones entre Rusia y Ucrania.
Durante la semana, el euro tocó un mínimo de 1.1330 y un máximo de 1.1495 dólares por euro. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 23.2104 y un máximo de 23.5168 pesos por euro.
Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 20.5244 pesos por dólar, 1.3558 dólares por libra y en 1.1346 dólares por euro.