El peso cerró la semana con una apreciación de 2.29% o 40.4 centavos, cotizando alrededor de 17.2421 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.7269 y un mínimo de 17.1893 pesos por dólar, nivel no visto desde el 25 de septiembre. La apreciación del peso se debe a que el mercado está especulando que la Reserva Federal no volverá a subir la tasa de interés e incluso podrían comenzar a recortarla en mayo del 2024, debido a la publicación de indicadores que muestran debilidad del mercado laboral en Estados Unidos y a que la inflación de ese país está disminuyendo.
El viernes 3 de noviembre se publicó la nómina no agrícola de octubre, mostrando la creación de 150 mil posiciones laborales, por debajo de las 180 mil esperadas por el mercado, mientras que la creación de empleo de los dos meses previos fue revisada a la baja en 101 mil empleos. Además, la creación de empleo ha estado impulsada por el sector público, no por el sector privado.
Por su parte, el martes 14 de noviembre se publicó la inflación de octubre en Estados Unidos, que se ubicó en 0.0% mensual y 3.2% anual, por debajo de la expectativa de 3.3%. La publicación de indicadores ha sido suficiente para que el mercado reste importancia a los comentarios de oficiales de la Reserva Federal, que han hecho hincapié en que la inflación sigue en niveles elevados y la postura monetaria deberá de seguir siendo restrictiva.
En noviembre hasta el cierre de hoy, el peso acumula una apreciación de 4.47% u 80.6 centavos, ubicándose como la cuarta divisa más apreciada en la canasta amplia de principales cruces. En el mismo periodo el dólar se ha debilitado 2.32% de acuerdo con el índice ponderado.
Es importante agregar que el mercado ha incrementado sus apuestas a favor del peso. En la semana comprendida entre el miércoles 8 y el martes 14 de noviembre, las posiciones netas especulativas a la espera de una apreciación del peso se incrementaron en 6,642 contratos, ubicándose en 43,382 contratos, cada uno de 500 mil pesos. Con esto, en las últimas dos semanas las posiciones netas a favor del peso se han incrementado en 12,085 contratos, lo que es consistente con la apreciación del peso en este periodo. Durante las últimas dos semanas, las posturas brutas a favor del peso han subido en 21,692 contratos, mientras que las posturas brutas en contra del peso han mostrado un incremento menor de 9,607 contratos. Debido a que el mercado se está posicionando a favor del peso mexicano, no se descarta que el tipo de cambio siga bajando hacia el nivel psicológico de 17.00 pesos por dólar. Sin embargo, hacia el cierre del año se espera un rebote debido a factores estacionales y cambio en posiciones de inversión ante las elecciones de 2024.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas durante la semana fueron: el shekel israelí con 4.11%, la corona sueca con 3.52%, el peso chileno con 3.19%, el rublo ruso con 3.16%, el zloty polaco con 2.93%, la corona noruega con 2.79%, el dólar australiano con 2.37%, la corona checa con 2.36% y el peso mexicano con 2.29%. Las divisas más depreciadas fueron: el peso colombiano con 1.40%, el peso argentino con 1.13% y la lira turca con 0.35%. La depreciación del peso colombiano se debió a que en Colombia se publicó el PIB del tercer trimestre, mostrando un crecimiento trimestral de 0.3%. El bajo crecimiento alimentó la especulación de que el Banco de la República de Colombia podría recortar la tasa de interés. Asimismo, el presidente Gustavo Petro pidió a los legisladores la revocación de la ley de equilibrio presupuestario, para impulsar el crecimiento vía un mayor gasto público. Un mayor gasto implicaría un mayor déficit fiscal, presiones inflacionarias, alzas en la tasa de interés y depreciaciones del peso colombiano.
En la semana, el euro tocó un mínimo de 1.0665 y un máximo de 1.0905 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2211 y un máximo de 1.2506 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.6411 y un máximo de 18.9335 pesos por euro.
Mercados de dinero y capitales
En el mercado de dinero, la especulación de que la Fed ya no subirá la tasa de interés permitió que bajaran las tasas en el mercado secundario. La tasa de las notas del Tesoro a 10 años bajó 20.7 puntos base en la semana, ubicándose en 4.44%.
El mercado de capitales cerró la semana con ganancias generalizadas a nivel global. En Estados Unidos, el Dow Jones cerró la semana con una ganancia de 1.94%, ligando 3 semanas al alza por primera vez desde julio. Por su parte, el NASDAQ Composite registró un avance de 2.37%, ligando 3 semanas consecutivas de ganancias, algo que no se veía desde la semana del 16 de junio, en donde esa ocasión ligó 8 semanas consecutivas de ganancias. Por su parte, el S&P 500 cerró con una ganancia de 2.24%, ligando 3 semanas consecutivas de avances por primera vez desde julio y cerrando en su mayor nivel desde la primera semana de septiembre. Al interior, todos los sectores mostraron ganancias, destacando: inmobiliario (+4.46%), materiales (+3.68%), consumo discrecional (+3.38%), financiero (+3.08%), servicios básicos (+2.97%), industrial (+2.88%) y servicios de comunicación (+2.31%).
En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 2.82% y cerró la semana en su mayor nivel desde la semana del 15 de septiembre. El DAX alemán registró una ganancia de 4.49%, resaltando ganancias en todas las sesiones y siendo el mayor avance para una semana desde la semana del 31 de marzo. Por su parte, el FTSE 100 del Reino Unido cerró con una ganancia de 1.95%, la mayor desde la semana del 15 de septiembre.
En México, el IPC de la Bolsa Mexicana y de Valores cerró con una ganancia de 2.78%, cerrando en su mayor nivel desde la semana del 1 de septiembre. Al interior, 10 de las 35 emisoras mostraron ganancias por encima del 5%, destacando: Grupo Carso (BMV:GCARSOA1) (+9.25%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (+8.93%), Grupo Aeroportuario del Centro (+8.00%), Industrias Peñoles (BMV:PEOLES) (+7.22%), Orbia (BMV:ORBIA) (+6.91%) y Grupo México (BMV:GMEXICOB) (+6.61%).
La siguiente semana se espera que disminuya la liquidez en los mercados financieros. El lunes 20 de noviembre el mercado financiero en México permanecerá cerrado por conmemoración del Día de la Revolución. Por su parte, en Estados Unidos los mercados financieros estarán cerrados el jueves 23 de noviembre por la celebración del Día de Acción de Gracias, mientras que el viernes en Estados Unidos los mercados cerrarán a las 12:00 horas del centro de México. Cabe recordar que el mercado cambiario no cierra, por lo que la baja liquidez puede afectar el comportamiento del tipo de cambio.