El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.32% o 5.4 centavos, cotizando alrededor de 16.96 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.0300 y un mínimo de 16.9565 pesos por dólar, no visto desde el 16 de enero. El peso ha ganado terreno en cinco de las últimas seis sesiones, acumulando una apreciación de 0.90% o 15.4 centavos en este periodo. La apreciación del peso en sesiones recientes se debe en parte a la expectativa de que el Banco de México será cauteloso en la conducción de su política monetaria e inclusive en el escenario de un recorte de la tasa de interés el 21 de marzo, se espera que mantenga una postura restrictiva en los próximos meses.
Cabe destacar que en las sesiones anteriores las cotizaciones debajo de 17 pesos activaron compras anticipadas de dólares y tomas de coberturas cambiarias, lo que provocaba un rápido rebote del tipo de cambio a cotizaciones encima de 17 pesos. En la sesión de hoy, el tipo de cambio ha permanecido más tiempo debajo de 17 pesos y en caso de “dormir” debajo de dicho nivel implicaría un cambio temporal de tendencia, con posibilidad de alcanzar 16.90 pesos por dólar.
La apreciación del peso no estuvo relacionada con noticias internas, si no con debilidad del dólar y un mercado un poco desordenado ante la espera de indicadores económicos relevantes a publicarse esta semana en Estados Unidos.
En México, Xóchitl Gálvez mencionó que su equipo está evaluando retomar el proyecto del aeropuerto internacional de la Ciudad de México, el cual fue descartado por AMLO después de una consulta pública, lo que provocó aversión al riesgo sobre México y depreciaciones del peso. Xóchitl también mencionó que buscará aumentar el número de los contribuyentes sin la necesidad de aumentar los impuestos y prometió continuar con los programas sociales en efectivo iniciados por AMLO. Además, mencionó que Pemex tendrá que compensar las pérdidas de sus refinerías y que buscará una mejor cooperación con Estados Unidos en cuanto a los problemas fronterizos.
Cabe destacar que la siguiente administración enfrentará un reto en las finanzas públicas, pues los altos déficit fiscales y el mayor endeudamiento hacen necesaria una reforma fiscal. Además, Pemex se ha convertido en un lastre para las finanzas públicas y un riesgo para la calificación crediticia de la deuda soberana de México. En este contexto, aún y cuando el tipo de cambio no reaccione, serán relevantes para el futuro de la economía mexicana las propuestas de los candidatos a presidente de México, en particular sobre 1) el manejo de las finanzas públicas, 2) Pemex, 3) relación comercial con Estados Unidos y 4) la oportunidad del nearshoring.
El dólar cerró la sesión con retroceso de 0.07% de acuerdo con el índice ponderado, sin mostrar una tendencia definida, debido a que el mercado está en espera de que se publique información económica relevante a nivel global. Cabe recordar que el martes se publican en Estados Unidos los indicadores ISM de servicios correspondientes a febrero y también será el Super Tuesday, lo que podría acercar a Donald Trump a la candidatura presidencial por el Partido Republicano. Por su parte, el mercado sigue en espera del reporte mensual de empleo correspondiente a febrero que se publicará el viernes.
Durante la sesión habló el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, quien anticipa que el primer recorte de la tasa de interés ocurra en el tercer trimestre, seguido de una pausa para evaluar los efectos sobre la economía. Los comentarios de Bostic son consistentes con la expectativa que la Fed podría comenzar a recortar la tasa de interés hasta el 31 de julio, manteniendo su postura restrictiva por más tiempo. Lo anterior no tuvo un efecto observable sobre el tipo de cambio, pero presionó al alza las tasas de interés de los activos del Tesoro. Hoy, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años registró un incremento de 3.7 puntos base, ubicándose en 4.22%. También habló el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, pero no hizo comentarios sobre la política monetaria.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy fueron: el peso chileno con 0.97%, la lira turca con 0.69%, el shekel israelí con 0.41%, la corona sueca con 0.38%, la corona noruega con 0.35% y el florín húngaro con 0.30%. Las divisas más apreciadas hoy fueron: el ringgit de Malasia con 0.50%, el rand sudafricano con 0.45%, el peso mexicano con 0.32%, el rublo ruso con 0.29%, la libra esterlina con 0.29% y el dólar taiwanés con 0.28%. La caída del peso chileno se debe a la especulación del mercado de que el Banco Central de Chile seguirá recortando la tasa de interés, luego de un recorte de 100 puntos base el 31 de enero. A pesar de la depreciación, la cotización se ubica en 975.18 pesos por dólar, por debajo del máximo en el año de 990.59 pesos por dólar visto el 26 de febrero y del máximo histórico de 1,060.40 pesos, visto el 14 de julio del 2022.
En el mercado de materias primas destacó el precio del oro, que ganó 1.58% y tocó un máximo de 2,119.95 dólares por onza, no visto desde el 4 de diciembre del 2023, cuando alcanzó un máximo histórico de 2,135.39 dólares por onza. El fortalecimiento del oro se debe al retroceso del dólar durante la sesión y a la incertidumbre sobre el crecimiento económico a nivel global, en un escenario donde siguen las tensiones geopolíticas y los conflictos armados en Ucrania y Medio Oriente.
El mercado de capitales cerró la sesión con pérdidas generalizadas a nivel global. En Estados Unidos, el Dow Jones cerró la sesión con una pérdida de 0.25%, mientras que el Nasdaq Composite cayó 0.41%. Es importante resaltar que ambos índices alcanzaron un máximo histórico durante la sesión del viernes. Por su parte, el S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico en la sesión de hoy de 5,149.67, pero luego se dio una toma de utilidades y cerró con una caída de 0.12%. Al interior se observaron resultados mixtos, destacando las pérdidas en los sectores: servicios de comunicación (-1.51%), consumo discrecional (-1.27%) y energía (-1.08%). Asimismo, el día de hoy, la Unión Europea emitió una multa a Apple (NASDAQ:AAPL) de 1,800 millones de euros sobre acusaciones de silenciar a plataformas rivales en streaming de música. Esto llevó a la emisora a caer 2.49% en la sesión. Por otro lado, el rally en la emisora de Nvidia (NASDAQ:NVDA) continúa, ganando 3.43% durante la sesión de hoy y alcanzando un nuevo máximo histórico de 876.95 dólares por acción.
En Europa, el STOXX 600 registró una ligera pérdida de 0.03%, logrando alcanzar un nuevo máximo histórico durante la sesión de hoy de 498.50, a pesar de la caída. El DAX alemán perdió 0.11%, cortando una racha de 8 sesiones consecutivas de ganancias, algo que no ocurría desde el 13 de septiembre del 2019 y el FTSE 100 del Reino Unido cayó 0.55%. En México, el IPC de la BMV registró una pérdida de 0.13%, cortando una racha de 2 sesiones consecutivas de ganancias. Al interior, destacan las caídas de las emisoras: Águilas (-4.19%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (-3.52%), Volaris (BMV:VOLARA) (-2.10%), Pinfra (BMV:PINFRA) (-1.57%), Industrias Peñoles (BMV:PEOLES) (-1.54%) y Grupo Elektra (BMV:ELEKTRA) (-1.50%).
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0838 y un máximo de 1.0867 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2650 y un máximo de 1.2706 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 18.4108 y un máximo de 18.4760 pesos por euro.