El peso cerró la sesión cotizando alrededor de 18.32 pesos por dólar con una depreciación de 0.40% o 7.2 centavos. En la sesión, el tipo de cambio mostró una alta volatilidad al tocar un máximo de 18.3975 y un mínimo de 18.1607 pesos por dólar, debido a:
1. Continúa la aversión al riesgo en los mercados financieros globales, ante la posibilidad de que el conflicto entre Israel y Hamás se extienda. Cabe destacar que se teme que el conflicto afecte a otros países, sobre todo a Siria e Iraq, pues se dice que milicias respaldadas por el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán han prometido atacar a las tropas estadounidenses como consecuencia de los ataques de Israel en Gaza.
2. Aversión al riesgo en México ante acontecimientos que podrían generar volatilidad y causar riesgos para el crecimiento económico del país, entre ellos:
a. La aprobación en lo general de la Ley de Ingresos de la Federación para 2024 en la Cámara de Diputados, que contempla un elevado déficit fiscal para el 2024, no visto desde 1988. Se espera que la Ley se apruebe sin cambios tanto en la Cámara de Diputados, como en la Cámara de Senadores.
b. Continúan los riesgos de intervención por parte del gobierno de México en el sector privado. Cabe destacar que, la compañía de construcción Vulcan Materials escribió una carta al Departamento de Estado y al Gobierno de Estados Unidos para que protejan a sus empleados y su propiedad en México, ya que consideran como amenaza que el Gobierno mexicano pueda declarar su propiedad en el Caribe como área natural protegida, confiscar por la fuerza, o expropiar. De acuerdo con la compañía, los empresarios se enteraron a través de la prensa que AMLO pretende adquirir las 2.400 hectáreas de terreno al sur de la ciudad turística de Playa del Carmen por 360 millones de dólares, algo que consideran una infravaloración de los activos.
c. Se dio a conocer que ya se seleccionó al panel de controversias que solicitó Estados Unidos contra México por el maíz transgénico, el cual quedó conformado por: Christian Häberli, presidente del panel, y los panelistas Hugo Perezcano Díaz y Jean E. Kalicki. El panel de expertos dará a conocer su resolución en un plazo de 180 días. Si el panel falla en contra de México se impondrían sanciones comerciales que pueden resultar en multas, que serían pagadas por el gobierno de México y no están contempladas en el presupuesto. De hecho, llamó la atención que las controversias comerciales no se incluyeron en los riesgos a la baja para el crecimiento dentro del Paquete Económico 2024.
d. El acuerdo para ajustar los derechos de las concesiones aeroportuarias, en donde se dio a conocer que las contribuciones aeroportuarias pasarán del 5% a 9% sobre los ingresos brutos del concesionario. Estos cambios afectarán los ingresos de los grupos aeroportuarios y generan incertidumbre respecto a la política económica de México.
e. La Cámara de Diputados aprobó la creación del fideicomiso para la Sedena, que será destinado al Tren Maya y al pago de operación, prestación de servicios, administración, construcción, del proyecto. El fideicomiso otorgará 120 mil millones de pesos al Tren Maya para el próximo año.
f. Se aprobó el dictamen en la Cámara de Diputados, en donde desaparecen los fideicomisos del Poder Judicial de la Federación, los cuales sumaban por lo menos 15 mil millones de pesos. Todavía falta que en el Senado se vote este dictamen, que reforma artículos de la Ley Orgánica del Poder Judicial de la Federación.
Por otro lado, el dólar estadounidense perdió 0.15%, de acuerdo con el índice ponderado, debido a los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien dijo que los funcionarios procederán con cuidado mientras consideran el camino de la política monetaria. Lo anterior llevó a que la mayoría de las divisas entre los principales cruces frente al dólar ganaran terreno en la sesión, siendo las más apreciadas: el rublo ruso con 1.23%, el florín húngaro con 0.85%, el franco suizo con 0.82%, la corona checa con 0.65%, la corona sueca con 0.60%, el zloty polaco con 0.47%, el euro con 0.43% y la corona danesa con 0.38%. Por el contrario, las divisas más depreciadas fueron: el won surcoreano con 0.57%, la rupia de Indonesia con 0.54%, el ringgit de Malasia con 0.48%, el shekel de Israel con 0.40%, el peso mexicano con 0.40%, el rand sudafricano con 0.20% y el dólar australiano con 0.14%.
Cabe destacar que, desde 1983, la Reserva Federal ha llevado a cabo siete ciclos de apretamiento monetario, incluyendo el iniciado en marzo del 2022. Tras cada ciclo de incrementos a la tasa, varía el tiempo que la Fed mantuvo la tasa terminal sin cambios.
• En el primer ciclo, la tasa subió entre mayo de 1983 y agosto de 1984 (16 meses), un total de 325 puntos base, alcanzando una tasa de 11.75% y después se mantuvo en el nivel terminal durante 2 meses.
• En el segundo ciclo, la tasa subió entre abril de 1987 y febrero de 1989 (23 meses), un total de 375 puntos base, alcanzando una tasa de 9.75%. La tasa se mantuvo en el nivel terminal durante 4 meses.
• En el tercer ciclo, la tasa subió entre febrero de 1994 y febrero de 1995 (13 meses), un total de 300 puntos base, alcanzando una tasa de 6.00%. Tras el aumento, la tasa se mantuvo en el nivel terminal durante 5 meses.
• En el cuarto ciclo, la tasa subió entre junio de 1999 y marzo del 2000 (12 meses), un total de 175 puntos base, alcanzando una tasa de 6.50% y la Fed mantuvo la tasa en el nivel terminal durante 8 meses.
• En el quinto ciclo, la tasa subió entre junio del 2004 y junio del 2006 (25 meses), un total de 425 puntos base, alcanzando una tasa de 5.25%. La tasa se mantuvo en el nivel terminal durante 15 meses.
• En el sexto ciclo, la tasa subió entre diciembre del 2015 y diciembre del 2018 (37 meses), un total de 225 puntos base, alcanzando una tasa en un rango entre 2.25% y 2.50%. La Fed mantuvo la tasa sin cambios en el nivel terminal durante 7 meses.
• En el séptimo ciclo, la tasa ha subido entre marzo del 2022 y julio del 2023 (17 meses), ubicándose en un rango entre 5.25% y 5.50%. Esto es un incremento de 525 puntos base. Por ahora la tasa se ha mantenido sin cambios durante 3 meses hasta octubre.
Observando estos ciclos, es probable que la Fed opte por mantener una postura monetaria restrictiva dejando la tasa sin cambios hasta el segundo semestre del 2024, en lugar de hacer incrementos adicionales. Lo anterior implicaría que la tasa se mantendría sin cambios durante un periodo de al menos 11 meses.
El mercado de capitales cerró la sesión con pérdidas generalizadas. En Estados Unidos, el Dow Jones cerró con una pérdida de 0.75%, ligando 2 sesiones consecutivas a la baja, lo cual no sucedía desde el 3 de octubre. El NASDAQ Composite cerró con una pérdida de 0.96%, ligando 3 sesiones de pérdidas por primera vez desde el 22 de septiembre. El S&P 500 cerró con una pérdida 0.85%, mostrando 3 sesiones consecutivas a la baja. Al interior, destacan las pérdidas del sector inmobiliario (-2.45%), consumo discrecional (-2.20%), financiero (-1.25%) y materiales (-1.08%). Por su parte, el S&P 500 Equal Weight Index, índice que sigue a las mismas empresas del S&P 500 pero se le asigna una ponderación fija de 0.2% a cada emisora del total en cada rebalanceo trimestral, cerró con una pérdida de 1.60% y mostrando una pérdida en el año de 0.63%.
En Europa, el STOXX 600 cerró con una pérdida de 1.19%, la más profunda desde el 21 de septiembre. El Dax alemán mostró una pérdida de 0.33% y el FTSE 100 del Reino Unido registró una pérdida de 1.17%, cayendo por segunda sesión consecutiva.
En México, el IPC de la BMV cerró con una pérdida de 0.95%, ligando 3 sesiones consecutivas a la baja. Al interior, destacan las pérdidas de los sectores: industrial (-1.77%) y consumo básico (-1.48%). A nivel emisoras, resaltan las pérdidas de Televisa (BMV:TLEVISACPO): (-7.40%), Gentera (BMV:GENTERA) (-5.19%), Megacable (-4.98%), Pinfra (BMV:PINFRA) (-3.60%) y Bimbo (BMV:BIMBOA) (-3.32%).
En la sesión el euro tocó un mínimo de 1.0528 y un máximo de 1.0616 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2090 y un máximo de 1.2192 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 19.1964 y un máximo de 19.4041 pesos por euro.