Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.16% o 3 centavos, cotizando alrededor de 18.10 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.1259 y un mínimo de 18.0632 pesos por dólar, nuevo mínimo desde el 19 de abril del 2018. Desde un enfoque técnico, el tipo de cambio mantiene una tendencia a la baja y podría dirigirse en el corto plazo al soporte de 18.00 pesos, que de ser perforado llevaría al tipo de cambio hacia el nivel de 17.90 pesos por dólar.
La apreciación del peso mexicano se debe a que el dólar estadounidense muestra un retroceso de 0.24% de acuerdo con el índice ponderado, ante un incremento del apetito por riesgo en el mercado financiero global, luego de que en China se publicaron indicadores económicos positivos. El PMI compuesto elaborado por Caixin subió de 51.1 a 54.2 puntos en febrero, sumando tres meses al alza, dos meses en zona de expansión e indicando el mayor ritmo de crecimiento de la actividad económica desde julio del 2022. Destaca el PMI de servicios que se ubicó en 55.0 puntos, su mayor nivel desde agosto del 2022. Cabe recordar que el gobierno chino eliminó las estrictas medidas de confinamiento por el covid19 desde enero, lo que ha permitido una normalización de la actividad económica y que disminuya el riesgo de interrupciones en las cadenas de suministro.
El apetito por riesgo también se debe a la disminución de la inflación del productor en la Eurozona, que fue de -2.8% mensual en enero, ubicándose en 15.0% anual, su menor nivel desde agosto del 2021 y bajando desde 24.5% en diciembre de acuerdo con series revisadas. La disminución mensual de los precios del productor, implica un menor riesgo de presiones al alza sobre la inflación al consumidor, lo que de materializarse podría llevar al Banco Central Europeo a adoptar una postura monetaria menos restrictiva de lo esperado.
Entre los principales cruces del dólar, las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 1.08%, la rupia india con 0.75%, el peso colombiano con 0.43%, el franco suizo con 0.40%, el yen japonés con 0.38%, la libra esterlina con 0.35% y el peso chileno con 0.34%. Pocas divisas pierden terreno, destacando: el florín húngaro con 0.46%, la corona checa con 0.28%, la lira turca con 0.21% y la rupia de Indonesia con 0.13%.
El apetito por riesgo también es evidente en el mercado de capitales. En Asia, el Nikkei 225 de Japón ganó 1.56%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong ganó 0.68% y el CSI 300 de Shanghái 0.31%. En Europa, el FTSE 100 de Londres avanza 0.04%, el CAC 40 de Francia 0.66% y el DAX de Alemania 0.93%. En Estados Unidos, el mercado de futuros muestra ganancias, con el Dow Jones avanzando 0.23%, el S&P 500 0.27% y el Nasdaq 0.22%. En el mercado de materias primas los metales industriales muestran ganancias, con el aluminio avanzando 0.38%, el cobre 0.30%, el mineral de hierro 0.77%, el acero 0.71% y el níquel 1.09%. Una excepción son los energéticos, en donde el petróleo WTI pierde 0.41%, cotizando en 77.84 dólares por barril. No obstante, en la semana el WTI acumula un avance de 1.99%, ante la expectativa de una mayor demanda.
En cuanto a indicadores económicos, hoy no se publica información económica relevante en México. En Estados Unidos a las 9:00 horas se publica el ISM de servicios correspondiente a febrero. También serán relevantes los comentarios de oficiales de la Fed. A las 10:00 horas se espera la participación de la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a las 11:00 horas participará en una conferencia el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, a las 14:00 horas hablará en un panel la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman y a las 15:15 horas, hablará en conferencia el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin. Debido al gran número de participaciones de oficiales de la Fed desde febrero y a que se ha reiterado la necesidad de seguir subiendo la tasa de interés en Estados Unidos, se ha reducido la sensibilidad del mercado financiero a los comentarios.
En México ayer por la tarde se destacó la publicación de las estadísticas de finanzas públicas a enero. En el primer mes del año, los ingresos presupuestarios aumentaron 6.3% real respecto a enero del año anterior, con los tributarios creciendo 5.5% y los petroleros 11.2%. La recaudación de ISR aumentó 9.8%, mientras que la de IVA solamente creció 1.8%, posiblemente debido a la debilidad en el consumo. El IEPS de gasolinas y diésel cayó 40.7% anual, dado que en enero se siguieron otorgando estímulos fiscales para disminuir el precio de los combustibles.
Por el lado de los egresos, el gasto neto pagado fue ligeramente mayor a los ingresos presupuestarios y 0.9% menor al de enero del año pasado. El gasto programable, sobre el cual se tiene injerencia directa, disminuyó 10.2%, destacando las caídas de 6.0% en el gasto de operación y de 13.6% en inversión física. En cambio, dentro del gasto no programable, el costo financiero muestra un aumento de 37.1%. Esto representa un problema, ya que al crecer más que los ingresos, el gobierno federal se ve obligado a reducir el gasto en otros rubros importantes para el desarrollo y el bienestar económico.
En enero se tuvo un superávit primario de 70.9 mil millones de pesos (mdp). Sin embargo, la medida más amplia de deuda, que incluye el costo de financiamiento, mostró un aumento de 15.9 mil mdp. Con esto, la deuda neta del sector público alcanzó un saldo de 14 billones 1.8 mil mdp.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.00 y 18.15 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 5.1 puntos base, ubicándose en 4.00%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años inicia sin cambios, en 9.41%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.81% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.1931 a 1 mes, 18.7162 a 6 meses y 19.3399 pesos por dólar a un año.