El peso mexicano cerró la sesión con una apreciación de 0.52% o 10.4 centavos, cotizando alrededor de 19.85 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.0953 y un mínimo de 19.8167 pesos por dólar. La apreciación del peso durante la sesión se debe principalmente a una corrección luego de alcanzar un nivel cercano a 20.10 pesos por dólar, por lo que el peso se ubicó como la divisa más apreciada en la canasta amplia de principales cruces.
Destaca que, durante la sesión, el peso mexicano mostró un comportamiento inverso al del yen japonés que se depreció 1.05% y alcanzó una cotización de 153.19 yenes por dólar, su peor nivel desde el 31 de julio de este año. La debilidad del yen está asociada al incremento de las tasas de interés en Estados Unidos, en donde la tasa a 10 años subió hoy 3 puntos base a 4.25%, su mayor nivel desde el 26 de julio. Cabe recordar que el debilitamiento del yen representa una oportunidad de entrada a posturas de carry trade, en donde se toman préstamos en yenes a una baja tasa de interés, para invertir en instrumentos denominados en pesos mexicanos, pues en México las tasas de interés se mantienen elevadas.
Es importante mencionar que la apreciación del peso durante la sesión no elimina el riesgo de depreciaciones en sesiones posteriores. De hecho, desde el 16 de octubre el tipo de cambio ha oscilado la mayor parte del tiempo entre 19.80 y 20.00 pesos por dólar, rango que no ha sido abandonado, pues la mayoría de los riesgos para el tipo de cambio son al alza.
En México, los factores políticos internos siguen siendo un riesgo de volatilidad para el tipo de cambio. Hoy al mediodía inició la sesión de Comisiones de Puntos Constitucionales y Estudios Legislativos del Senado, para discutir la reforma constitucional que busca impedir amparos y controversias constitucionales que frenen la implementación de la reforma al Poder Judicial. Fue relevante que Morena ajustó la iniciativa, eliminando la modificación al artículo 1º en donde se prohibía el uso del control de convencionalidad, que sirve para que haya apego jurídico a tratados internacionales en materias de derechos humanos, incluso cuando normas nacionales no lo hagan. También se eliminó la modificación que prohíbe juicios o recursos en contra de reformas constitucionales en el artículo 103. Para el artículo 105, se sigue buscando que sean improcedentes las controversias en reformas a la Constitución, pero ya no se incluye el proceso de deliberación y de votación de las reformas. Respecto al artículo 107, sigue buscándose que no procedan los juicios de amparo en contra de reformas a la Constitución.
A pesar de que se ha suavizado la iniciativa, ésta sigue buscando blindar la reforma al Poder Judicial y debilita la separación de poderes, dando mayor fuerza al Legislativo y al Ejecutivo para realizar reformas constitucionales sin contrapeso. La aprobación de esta reforma sigue siendo un riesgo para el perfil institucional de México y podría elevar el riesgo de recortes de la calificación crediticia en los próximos meses. La reforma no ha sido aprobada en comisiones y de acuerdo con el Coordinador de Morena en el Senado, Adán Augusto López, podría ser discutida en el pleno hasta la siguiente semana.
Además de la reforma, la economía podría enfrentar otros riesgos a partir de políticas públicas lanzadas por la administración en turno. Ayer se dio a conocer que la Secretaría de Agricultura busca colaborar con los actores de la cadena de producción de la tortilla para reducir los costos, planteando un Acuerdo Nacional por el Maíz y la Tortilla, con el objetivo de reducir el precio de la tortilla en un 10% en términos reales. No se ha establecido un mecanismo a través del cual buscarán reducir estos precios, pero el secretario de Agricultura y Desarrollo Rural, Julio Berdegué, dijo que se hará un ordenamiento de la comercialización del maíz blanco y harán acuerdos directos entre productores y compradores. Esto último resulta preocupante pues en el escenario que el gobierno busque un ordenamiento a través de precios techo y con la intervención directa en acuerdos comerciales entre particulares, se pueden crear ineficiencias de mercado, afectando el abastecimiento de maíz en zonas del país o para segmentos de la población.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el peso mexicano con 0.52%, el peso chileno con 0.06%, el dólar de Hong Kong con 0.04% y el real brasileño con 0.04%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rand sudafricano con 1.35%, el peso colombiano con 1.20%, el yen japonés con 1.05%, el shekel israelí con 0.99% y el florín húngaro con 0.81%. El dólar se mantuvo fuerte durante la sesión frente a sus principales cruces, avanzando 0.20% de acuerdo con el índice ponderado, que tocó su mayor nivel desde el 30 de julio. Durante la sesión, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman y el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, evitaron hacer comentarios sobre la política monetaria.
En la publicación del Libro Beige de la Fed, destacó que 10 de los 12 distritos observaron que la actividad económica tuvo un “ligero cambio” mientras que 2 distritos registraron un “crecimiento modesto”, lo que es señal de desaceleración económica. En cuanto a la actividad manufacturera, la mayoría de los distritos registraron una desaceleración. Por su parte, varios distritos observaron cambios en las preferencias de los consumidores hacia productos menos costosos. Esto es señal de que la economía estadounidense continúa enfriándose ligeramente.
Más de la mitad de los distritos reportaron un crecimiento “ligero o modesto” en el empleo. Sin embargo, la demanda por trabajadores disminuyó y las empresas tuvieron dificultades en encontrar trabajadores con ciertas habilidades, como de la industria manufacturera, tecnológica o de construcción. En cuanto a los precios, se observó un incremento “ligero o modesto” en la mayoría de los distritos, resaltando los productos alimenticios, en línea con lo observado en la publicación del índice de precios al consumidor del mes de septiembre. Finalmente, se habló sobre las elecciones de noviembre, en donde se observa una fuerte incertidumbre, frenando decisiones empresariales sobre inversión y contratación de personal.
El mercado de capitales cerró la sesión con pérdidas generalizadas a nivel global. Se observa un nerviosismo en el mercado por eventos relevantes durante la próxima semana, resaltando la publicación de los reportes trimestrales de 6 de las 7 emisoras pertenecientes al “Big 7”: Tesla (NASDAQ:TSLA) (hoy), Google (NASDAQ:GOOGL) (martes), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (miércoles), Meta (miércoles), Apple (NASDAQ:AAPL) (jueves) y Amazon (NASDAQ:AMZN) (jueves). El Dow Jones registró una pérdida de 0.95%, ligando 3 sesiones de pérdidas, algo que no ocurría desde el 1 al 5 de agosto. El Nasdaq Composite mostró una caída de 1.60%, cortando una racha de 5 sesiones de ganancias y siendo la mayor pérdida desde el 6 de septiembre de este año. Por su parte, el S&P 500 cayó 0.92%, ligando 3 sesiones de pérdidas y llevando al índice a cerrar en su menor nivel desde el 10 de octubre. Al interior, destacan las pérdidas de los sectores: consumo discrecional (-1.82%), tecnologías de la información (-1.68%) y servicios de comunicación (-1.36%). Asimismo, destacó que las 10 emisoras con mayor capitalización del mercado dentro del S&P 500 registraron pérdidas en la sesión.
En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 0.30%, ligando 3 sesiones de pérdidas, algo que no ocurría desde el 6 de septiembre. El DAX alemán mostró una caída de 0.50%, mientras que el FTSE 100 de Londres perdió 0.58% en la sesión, ligando 4 sesiones de pérdidas. En México, el IPC de la BMV registró una pérdida de 0.43%, ligando 3 sesiones de caídas. Al interior, resaltaron las pérdidas de las emisoras: Grupo Aeroportuario del Sureste (BMV:ASURB) (-3.64%), América Móvil (BMV:AMXB) (-1.31%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (-1.80%), Grupo Aeroportuario del Centro (-4.55%), Femsa (BMV:FEMSAUBD) (-0.81%) y Alsea (BMV:ALSEA) (-5.22%).
En el mercado de materias primas, el WTI cerró la sesión cotizando en 71.00 dólares por barril, cayendo 1.51%, ante un aumento en los inventarios de petróleo en Estados Unidos durante la semana previa. De acuerdo con la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en inglés) los inventarios aumentaron en 5.5 millones de barriles hasta 426 millones, superando las expectativas del mercado de 300 mil barriles.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0761 y un máximo de 1.0807 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2908 y un máximo de 1.2984 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.3742 y un máximo de 21.6349 pesos por euro.