El peso mexicano se aprecia en las primeras horas de la sesión hacia el $16.83, beneficiado inicialmente por un reporte de empleo en EUA que ofreció ciertas señales de moderación en la mayoría de los rubros: creación de trabajos, tasa de desempleo y crecimiento de salarios. También es noticia el reporte trimestral de Apple (NASDAQ:AAPL), con retrocesos en sus utilidades menores a los anticipados y por su anuncio de un fuerte programa de recompra de acciones. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $16.78 y $16.92 spot (el euro entre $1.078 y $1.083).
La Reserva Federal (Fed) optó por mantener la tasa de interés oficial sin cambios en su último cónclave monetario, tal y como se esperaba. Sin embargo, Jerome Powell, presidente del organismo, advirtió que la inflación sigue siendo demasiado alta y que el camino a seguir es incierto.
Aunque no dio pistas sobre cuándo pueden empezar los recortes, sí reiteró que dependerá de la información económica de los próximos meses.
En este sentido, será necesario seguir vigilando los datos para tratar de anticipar los futuros pasos de la autoridad monetaria, y durante la jornada de hoy todas las miradas están puestas sobre el mercado laboral estadounidense.
El reporte de empleo de abril ofreció señales de moderación en la mayoría de sus indicadores. La creación de empleos se redujo a 175 mil trabajos, por debajo de los 315 mil del mes previo y de las 240 mil pronosticadas. Se trata de su menor nivel en seis meses. Además, se revisó a la baja en 22 mil las generaciones de los dos meses previos. Sorpresivamente la tasa de desempleo sube una décima a 3.9%. Los salarios crecen 0.2% mensual, incremento menor a lo anticipado (0.3%). Este rubro de salarios es muy importante por la vinculación a presiones inflacionarias y ritmos de crecimiento de 0.2%, históricamente son consistentes con tasas anuales de inflación de 2.0%.
Este informe de empleo llegó cuando los operadores ya se habían posicionado de que el primer recorte de tasas de interés por parte de la Fed sería en noviembre. Después del reporte, septiembre vuelve a ser el mes donde las mayores apuestas se concentran para que el banco central estadunidense anuncie una reducción en el costo del dinero.
Esta recalibración de apuestas sobre los futuros pasos de la Fed es lo que provoca inicialmente el retroceso generalizado del dólar y de los rendimientos de los bonos del tesoro, ayudando a consolidar las ganancias en los activos de mayor riesgo, incluido el peso mexicano.
Como es una costumbre, el mercado sobre-reacciona a los reportes económicos. Es muy prematuro hablar ya de una pérdida de dinamismo en el mercado laboral. Se requiere mayores informes para lograr esa conclusión. Incluso, aunque los datos de generación de empleos estuvieron por debajo de lo esperado, se trata de niveles robustos todavía.
Por otro lado, los resultados trimestrales de Apple no fueron tan malos como se temía, particularmente en China, y la empresa predijo que volvería a registrar crecimiento, lo que proporcionó cierto alivio a los inversionistas. Esto fue acompañado por la aprobación de la junta directiva de una recompra de acciones por 110 mil millones de dólares, la más grande en la historia de EUA y con la que bate su propio récord.
En México, en febrero de 2024 y a tasa anual, la formación bruta de capital fijo creció 0.7 %. A tasa anual y con series desestacionalizadas, el aumento fue de 10.7 %. Por su parte, en el mismo mes de referencia el consumo privado creció 0.6 % mensual y 3.9% anual.
Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, apoyadas por el reporte de Apple y la moderación en el mercado laboral estadounidense.