S&P / IEMG / TSY10Y / USDMXN / DXY
Los mercados se mueven mixtos con la mayoría de los activos apuntando a una sesión de aversión al riesgo, donde el principal dato es el precio del petróleo que llega a niveles no vistos desde la década de los 90, a pesar de que en algunos países se siguen buscando mayores medidas para apoyar al sector productivo y tratar de contener la crisis derivada del paro en la economía por el COVID. Por otro lado seguimos en sesión de resultados trimestrales de empresas; el impacto en ventas por COVID se ha dejado ver en los reportes ya publicados la semana previa. (5 cosas de las que estar pendientes este lunes en Wall Street)
En los pares emergentes tenemos un movimiento similar con alza marginal del USD. El par USDMXN se sale un poco más abriendo con gap en la sesión de Asia después de que Moodys recortara la calificación de crédito de México el viernes por la tarde.
En análisis gráfico vemos al par USDMXN seguir desarrollando una estructura lateral temporal con un proceso de compresión de fuerza o reducción de la volatilidad. Estoy es porque la mayoría de la información está descontado por lo precios actuales y el proceso de demanda de USD de forma masiva pareciera ha terminado. Claro que no hay, de momento, cosas positivas que hagan pensar que el MXN debe tomar valor, pero sí debemos tener en mente que la 'bazooka' de dólares ya está en proceso y, tarde que temprano, esos dólares van a llegar a los mercados emergentes, más a unos que otros. Por eso, es importante mantenernos arriba de grado de inversión.
Regresando al análisis gráfico vemos que las alzas son limitadas y el precio no logra jugar por arriba del MA20 días, diciendo que, de momento, tenemos poca potencia de alza, ahora debemos cuidar los mínimos previos que son las condicionales para ver más bajas, 23.84 es primer soporte posterior 23.6230 para poder pensar en buscar la zona baja de 23.25 o 23.00. En resistencia tenemos 24.1380, 24.28 y 24.42, de ver el cierre de hoy por arriba de 24.1380 podríamos cambiar al alza dentro del rango que delimita las BB.
El indicador de momentum lo tenemos en negativo, mientras que el MACD lo tenemos en el proceso de deshacer fuerza de alza o bien lo podemos ver como señal de movimiento de baja en sesgo de alza. Las Bandas de Bollinger siguen su proceso de reducción de límites.
En gráfica de 240 minutos vemos cómo el precio hizo intentos el viernes de romper la línea de tendencia de baja frenando después de que Moodys anunciara el recorte de calificación, el precio respeta esa línea de momento y vemos que el indicador de momentum cambia al lado positivo sugiriendo movimiento de alza, el MACD aunque con poca fuerza se mantiene arriba de la línea de 0. Vemos que las Bandas de Bollinger se están comprimiendo determinando una operación de rango o desarrollo de estructura lateral temporal que puede determinar un rango de 23.62 a 24.42. De todos modos, debemos cuidar la línea de tendencia ya que un rompimiento podemos bajar a 23.25, si por el contrario despertamos buena fuerza de alza la zona de 24.42 será importante ya que rompimiento en alza nos llevaría de nuevo a 24.80 y posiblemente a niveles arriba, todo eso dependerá de la fuerza y timing.
En gráfica de 60 minutos vemos cómo la baja que teníamos después del rompimiento de baja de la línea de tendencia fue interrumpida por la baja de la calificación de crédito de México por parte de Moodys, el precio abre con gap en sesión asiática caminando al alza en un ambiente de aversión al riesgo generalizado, frenamos esa alza en zona de resistencia de 24.20 bajando de nuevo a la línea de tendencia. Vemos poca fuerza de alza y MACD marca movimiento de baja en sesgo de alza. El momentum lo tenemos en negativo por lo que es probable que busquemos andar pegados a la línea de tendencia de alza, de ver perforación podemos bajar a buscar los niveles de 23.70 donde tenemos soporte generado el jueves y viernes pasado. Si terminamos con el movimiento de baja y no logramos perforar la línea de tendencia entonces debemos de cuidar el 24.20 que sería el nivel condicional para marcar un movimiento de alza.
En CME vemos que la posición del MXN casi está en equilibrio, se registró en la semana que termina en 14 de abril una posición neta abierta de 3,333 contratos largos, lo que equivale a una posición de corta USDMXN de 79 millones. Veremos si empezamos a pasar a estar largo USDMXN o se empieza a rehacer la posición.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 04/14/20 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 109,371
COMMITMENTS
29,926 26,593 959 74,298 76,160 105,183 103,712 4,188 5,659
CHANGES FROM 04/07/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 7,234)
3,160 5,583 28 4,559 745 7,747 6,356 -513 878
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
27.4 24.3 0.9 67.9 69.6 96.2 94.8 3.8 5.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 118)
29 43 5 18 31 49 77
DXY en 99.86 unidades
WTI en 10.39 dpb
TSY 5Y en 0.3550%
TSY 10Y en 0.635%
VIX en 40.24 unidades