El S&P 500 retrocedió -0.7% para terminar la semana en los 5,505 puntos, ligando su tercera jornada consecutiva a la baja. En el balance semanal, el índice terminó con una caída de -2.0%, la más profunda desde la tercera semana de abril. Esto aminoró las ganancias acumuladas de junio a 0.8%, mientras que las del año se colocaron en +15.4%.
Esta semana, estuvo caracterizada por una rotación de los sectores de Tecnología, Comunicación y Consumo Discrecional, quienes habían liderado los rendimientos de los principales índices, hacia los sectores que se habían mantenido rezagados en el año.
En este contexto, 6 de los 11 sectores que componen el índice terminaron la semana con pérdidas. En particular, el sector de Tecnología (-5.1%), tuvo su caída más profunda desde mediados de abril, conducida por las empresas de semiconductores como Nvidia (NASDAQ:NVDA), Broadcom (NASDAQ:AVGO), Applied Materials (NASDAQ:AMAT) y Micron (NASDAQ:MU), quienes se vieron castigados por los comentarios de diferentes frentes gubernamentales americanos que pusieron en riesgo las relaciones comerciales de estas compañías con sus negocios en China. Consumo Discrecional (-2.8%) también cotizó a la baja, siguiendo la tendencia de Amazon (NASDAQ:AMZN), Tesla (NASDAQ:TSLA), The Home Depot (NYSE:HD) y Domino’s Pizza, empresas importantes del sector. Asimismo, Comunicación (-2.9%) ligó su segunda semana a la baja, acompañando los descensos de Meta Platforms, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) y Netflix (NASDAQ:NFLX). En contraste, Financiero (+1.1%), extendió su racha positiva a tres semanas, impulsado por la recuperación de JP Morgan (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC) y Blackstone (NYSE:BX). Energía (+2.0%), cerró la semana con ganancias, logrando desligarse de la dinámica bajista de los precios del petróleo.
El Nasdaq 100 finalizó la semana con una corrección del -4.0%, debido a la elevada exposición a Tecnología y Consumo Discrecional, aminorando sus ganancias del 2024 a +16.0%. Por su parte, el Dow Jones logró desligarse de la tendencia negativa de sus pares, subiendo +0.7% en la semana, apoyado en la baja ponderación a los sectores con mayores caídas.
La siguiente semana, habrá varios eventos que determinarán el comportamiento de los principales índices globales. 1) Los reportes trimestrales de 143 empresas que representan cerca del 30% de la capitalización total de mercado del S&P 500, donde, los más esperados serán los de Google, Tesla, Visa (NYSE:V), Coca-Cola (NYSE:KO), Thermo Fisher, AbbVie (NYSE:ABBV), AstraZeneca (LON:AZN) y Exxon (NYSE:XOM). 2) Los primeros indicadores de la actividad manufacturera y de servicios de julio que se divulgaran a mediados de la semana en Estados Unidos, Europa, Alemania y Reino Unido. 3) La lectura preliminar del crecimiento del PIB de Estados durante el 2T24, para el cual, el mercado anticipa una tasa trimestral 0.5%.
Bolsa Local
El S&P/BMV IPC repuntó +1.2% para ubicarse en los 53,678.52 puntos, rompiendo una racha de tres días a la baja. Sin embargo, este movimiento no impidió que el índice terminara la semana con una corrección de -2.3%, que empujó la pérdida del año -6.5%.
Por su parte, esta semana peso mexicano experimentó una depreciación frente al dólar americano, terminando por cotizar en los 18.06 pesos por dólar.
Noticias Globales
AVGO – Broadcom. Se encuentra en conversaciones para diseñar y fabricar un chip de inteligencia artificial para OpenAI, creadora del software ChatGPT.
XOM – Exxon. Venderá activos de petróleo y gas natural en Malasia a Petronas, empresa estatal de aquel país. De esta manera, la petrolera americana ahora podrá concentrarse en su producción petrolera en América. Además, como parte del acuerdo, algunos trabajadores de Exxon pasarán a ser parte de Petronas.
MCD – McDonald’s. El apagón generalizado a nivel global de los sistemas de información obligó a suspender las operaciones en Asia Pacífico y algunos países de Europa. La compañía comentó que las operaciones fueron reestablecidas en lugares como Hong Kong y Reino Unido tras ser afectadas a lo largo del viernes.
DIS – Disney (NYSE:DIS). Lidera la carrera de nominaciones de los premios Emmy 2024, gracias a 3 de sus nuevas series. Shogun recibió 25 nominaciones, The Bear alcanzó 23 y Only Murders in the Building fue candidateada para 21 premios. La entrega de galardones se hará el 15 de septiembre de 2024.
UPS (NYSE:UPS) – UPS. Fue otra de las empresas afectadas por los fallos generalizados a nivel global, obligando a la compañía a retrasar algunos envíos que tenía programados. Sin embargo, la empresa ha señalado que las operaciones con sus conductores y pilotos continua sin alteraciones.
CRWD – CrowdStrike. Durante la madrugada del viernes de Estados Unidos, la empresa envío una actualización que hizo fallar a ciertos sistemas causando un apagón tecnológico en muchos lugares del mundo. El CEO de CrowdStrike informó que se había detectado la falla y se había enviado una solución.
Favoritas Globales. Las favoritas globales tuvieron una pérdida semanal de -0.3%, frente a la caída de -2.0% que experimentó el S&P 500. Con este movimiento, la estrategia acumula un rendimiento de +51.9% desde su lanzamiento en 2023, frente al 43.4% que registra el índice en el mismo periodo.
El desempeño del portafolio se vio beneficiado por las ganancias de Comcast (NASDAQ:CMCSA: +4.7%), tras el anuncio de la alianza con Google para mejorar las transmisiones de los Juegos Olímpicos. Pfizer (NYSE:PFE: +3.6%) continuó con la tendencia generada por el anuncio de desarrollo de una píldora para reducir peso. Asimismo, McDonald's (NYSE:MCD: +1.3%) se benefició de las sensaciones que dejaron las cifras de ventas en restaurantes de Estados Unidos que se revelaron durante la semana. UPS (UPS: +2.0%) logró beneficiarse de la rotación que el mercado experimentó, de sectores adelantados hacia los más rezagados.
Durante la semana, NextEra (NEE: -1.4%) y Charles Schwab (NYSE:SCHW: -9.9%) abandonaron la cartera al haber activado mecanismos de stop loss. Asimismo, el modelo indicó tomar utilidades en Lowe's (NYSE:LOW: +11.9%) y UnitedHealth (NYSE:UNH: +18.3%), luego de que ambas empresas alcanzaran los estimados del consenso. En su lugar, se detectaron valuaciones atractivas en Danaher (NYSE:DHR), Mastercard (NYSE:MA) y Nvidia (NVDA), por lo que se incorporaron al portafolio.
Actualmente, el portafolio mantiene exposición a 9 acciones en directo y 6 posiciones del Treasury a 1 año (SHV).
Noticias Locales
KOF - Coca-Cola Femsa (BMV:FEMSAUBD). KOF reportó un crecimiento del +13.1% a/a en ventas, apoyado por un crecimiento del +17.5% en volúmenes. Los ingresos en México aumentaron +15.3% a/a. La utilidad operativa aumentó +13.8% a/a, y el EBITDA creció +21.7% a/a.
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