Gráfico del día: El rápido avance de la madera ya está sobreexcedido

Los futuros de madera se desplomaron ayer, justo después de alcanzar nuevos máximos históricos. La muy buscada materia prima perdió casi el 4% de su valor, poniendo fin a una racha ininterrumpida al alza de 14 días.

Sin embargo, la materia prima agrícola está tan de actualidad que antes del periodo previo, el contrato subió 15 días seguidos. Etiquetar este actual repunte de asombroso sería en realidad un eufemismo. Desde principios de 2021 hasta los máximos históricos de ayer, el precio casi se ha duplicado, subiendo un 92,7% este año.

El coste de los materiales de construcción de viviendas se ha cuadruplicado en el último año debido a un aumento de la construcción de nuevas viviendas y de las reformas a medida que se encendía el sector inmobiliario, impulsado por unas condiciones pandémicas que llevaron a muchas personas a buscar casas más grandes lejos de las bulliciosas ciudades. Además, las medidas de confinamiento y el teletrabajo convencieron a muchos para hacer reformas.

Como resultado, las reservas de materiales de todo el país se han agotado mientras los constructores compiten por encontrar productos de madera, subiendo los precios en la temporada alta de construcción de primavera y verano. Los informes indican que las fábricas se están reactivando para incorporar la oferta, pero por ahora la demanda sigue siendo fuerte.

Lumber Daily

De hecho, cuanto más rápido y pronunciado sea un avance, mayor será el potencial de una potente disminución ante la recogida de beneficios. Y la jornada de negociación de ayer completó un patrón bajista.

La madera ha completado un fuerte patrón de Estrella de la Noche, una formación de velas de tres días que precede a una reversión a la baja. Una serie de factores impulsan la importancia del patrón en el gráfico de la madera:

La vela central, la estrella, está separada por los huecos de las velas anteriores y siguientes.

La tercera vela se cerró muy cera del aumento anterior, revirtiendo más de tres días de ganancias. El requisito mínimo para considerarlo una estrella de la noche adecuada es que la última vela se cierre a mitad de la primera vela del patrón. En este caso los bajistas fueron más allá, cortando en la mitad de la segunda vela más allá de los del patrón.

Dado que la dinámica del patrón de reversión se alimenta del repunte anterior —cuanto mayor sea el avance, mayor será la inminente recogida de beneficios—, la reversión actual se produce después del repunte más largo registrado hacia máximos históricos.

Después de que el RSI alcanzara el nivel de 91, posiblemente el nivel más alto registrado para este contrato, cayó hasta los mínimos anteriores, lo que demuestra que el impulso ha caído hasta el nivel alcanzado el 20 de abril.

El ROC, otro indicador de impulso más sensible, amenaza con completar una parte superior de un gráfico de cabeza y hombros.

Estrategias de trading – Posición corta a contracorriente

Los traders conservadores deberían evitar esta operación, ya que va en contra de la tendencia alcista todavía en curso.

Los traders moderados esperarán a que el precio vuelva a probar niveles record antes de pasar a la acción.

Los traders agresivos podrían posicionarse en corto a voluntad, siempre que acepten el riesgo de que el precio vuelva a probar el patrón superior, y o bien incluyan el rango en la orden de minimización de pérdidas —lo que aumentaría su exposición— o se comprometan hasta el punto que estén dispuestos a hacerlo, al tiempo que aceptan que podrían acabar viendo su operación detenida. La gestión del dinero es clave.

Este es un ejemplo de un plan de trading básico:

Ejemplo de operación

Entrada: 1.641 dólares

Orden de minimización de pérdidas: 1.691 dólares

Riesgo: 50 dólares

Objetivo: 1.491 dólares

Recompensa: 150 dólares

Relación riesgo-recompensa: 1:3

Nota del autor: No estamos afirmando conocer el futuro. Ésta es nuestra interpretación basada en el análisis técnico, que considera la evidencia y proyecta una trayectoria estadística. Eso significa que no siempre funcionará, ni se puede saber de antemano si funcionará o no en este caso en particular.

Ésta es una de las muchas maneras de abordar esta operación. Debe aprender a personalizar en función de su tiempo, presupuesto y temperamento. Hasta que sepa hacer eso, podría utilizar nuestros ejemplos para aprender, no para lucrarse. Si no entiende lo que está haciendo, terminará sin hacer ninguna de las dos cosas.