Amazon.com (NASDAQ:AMZN), el mayor minorista del planeta tras arrebatarle el puesto a Walmart (NYSE:WMT) a mediados del año pasado, disfruta de una posición inmejorable durante la pandemia global de este año. El COVID obliga a los consumidores a refugiarse en sus hogares, y el gigante de la venta electrónica con sede en Seattle ha permitido a los clientes comprar desde casa sin tener que violar ninguna orden de confinamiento.
Así, Amazon destaca en un año de fabuloso rendimiento para algunas acciones.
Dadas las circunstancias, los traders lo ven como la conclusión predecible de que las acciones seguirán subiendo. Además de la creciente adaptación a las compras online, Amazon sigue irrumpiendo en mercados nuevos y, al mismo tiempo, aumenta sus esfuerzos ya existentes. Esto incluye la reciente iniciativa de farmacia online de la compañía, su startup de vehículos autónomos Zooks, que acaba de dar a conocer un robotaxi sin conductor, así como el crecimiento de Amazon Web Service, el negocio en la nube de la compañía que ahora también utiliza Twitter.
Los analistas creen que el entorno económico actual justifica la valoración extrema de la empresa. Las acciones cerraron el martes en 3,165 dólares, con un alza del 0.26%, y sobre la base de su flujo de caja libre previsto, que algunos analistas creen que podría ascender a una media de 43,700 millones de dólares proyectados hasta 2021. Al menos 46 analistas que proporcionaron un precio objetivo de las acciones para los próximos 12 meses tienen un objetivo medio de 3,800 dólares con una elevada estimación de 4,500 dólares.
Aunque creemos que Amazon es una inversión sólida a largo plazo, creemos que el rendimiento de la compañía del 72.5% en lo que va de año apunta a una corrección, ya que los inversores buscan sacar provecho de algo bueno. Esa dinámica también es visible en el patrón de negociación de las acciones.
El precio parece estar a punto de atravesar la parte superior de una formación de diamante —una combinación de un patrón de ampliación y un triángulo simétrico.
Este es algo extraño que, en caso de ocurrir, casi siempre tiene lugar en la parte superior, tras una subida de precios extremadamente fuerte. Dado que su formación requiere una acción culminante, se manifiesta específicamente en la parte superior, mientras que las partes inferiores tienden a ser incrementales.
Es cierto que el fondo en forma de V de marzo fue una excepción. ¿Se repetirá ahora esa excepcionalidad, convirtiendo un patrón poco visto en un patrón de continuación?
Si bien todo es posible, sólo podemos confiar en las estadísticas. El entorno único que forma la dinámica del patrón comenzó con fuertes vaivenes. Esos vaivenes precedieron a un gran movimiento esperado que nunca se materializó, ya que se convirtió en una falta de interés debido a la rotación cíclica lejos de las tecnológicas.
El volumen admite las implicaciones del patrón. Empezó de forma positiva sólo para esfumarse después. La MMD 50 y la MMD 100 unieron fuerzas con la parte superior del patrón, revelando que el precio en este momento es un punto de presión técnica. Si el precio atraviesa la parte superior del patrón, habrá eliminado el sesgo bajista del patrón, obligando a los traders a recalibrar, volviendo alcista el patrón.
Sin embargo, el hombre colgado de ayer, en este nexo crucial de diferentes fuerzas técnicas, aumenta las probabilidades de una confirmación bajista, con un cierre por debajo del cuerpo real del hombre colgado (precio apertura-cierre). Esto sugiere por lo tanto un repunte a la baja, en el cual las MMD 50 y 100 envían el precio hacia la MMD 200 que está considerablemente más abajo.
El objetivo implícito del patrón, obtenido midiendo su altura —cuyas partes interesadas se espera repitan sus movimientos si estuvieran en lo cierto, y que los nieguen si estaban equivocados— pone las acciones en la dirección al rango de 2,000 dólares en lugar de 4,000 dólares.
Recuerde, sin embargo, que la señal sólo es aplicable en un repunte decisivo a la baja. ¿Que es imposible ver que eso suceda? Consideremos las implicaciones de la actual demanda antimonopolio de la UE contra la empresa.
Estrategias de trading
Los traders conservadores deberían esperar un repunte a la baja del patrón, con un cierre por debajo de la cifra redonda psicológica de 3,000 dólares, seguido de un movimiento de retorno, cuya resistencia verificaría la integridad del patrón.
Los traders moderados podrían contentarse con un cierre por debajo de los mínimos del 11 de diciembre registrados en 3,072 dólares.
Los traders agresivos podrían posicionarse en corto ya, dada la atractiva relación riesgo-recompensa gracias a la proximidad del precio a la parte superior del patrón.
Ejemplo de operación
- Entrada: 3,180 dólares
- Orden de minimización de pérdidas: 3,200 dólares
- Riesgo: 20 dólares
- Objetivo: 3.120 dólares
- Recompensa: 60 dólares
- Relación riesgo-recompensa: 1:3