Los operadores de renta variable presionaron el botón de expulsión una vez más el viernes pasado, después de la última ronda de amenazas comerciales de la administración Trump, mientras que los mercados de divisas no volvieron a reaccionar ante la histeria.
En resumen, el informe laboral del mes de marzo de los Estados Unidos publicado el viernes no proporcionó nada convincente para el dólar estadounidense (USD): el débil número de nuevas nóminas de +103,000 parecía ser una sorpresa, pero debido a otros fuertes datos vinculados con el empleo y el número absurdamente fuerte de 326.000 del mes anterior, debemos tener en cuenta que los desarrollos mes a mes son aleatorios y que la media móvil es saludable.
Además, los datos de ganancias aumentaron como se esperaba. Antes del informe de empleos, el cruce euro-dólar (EURUSD) se debilitó en los nuevos mínimos de varias semanas, pero la caída se vio rápidamente acorralada por el débil número de nóminas y el par de divisas logró cerrar casi sin cambios durante las impresionantes seis semanas consecutivas.
Las ambiciones de la recuperación del cruce dólar-yen (USDJPY) también se vieron atenuadas por el débil informe de empleos de los Estados Unidos y una nueva oferta de bonos del Tesoro, pero la venta masiva se mantuvo tenue hasta el momento.
Todo parece un mal caso de limbo y nos sentamos para ver qué se desarrolla a continuación. En ese sentido, el miércoles parece el día crucial de esta semana en términos de eventos de riesgo, con los datos del IPC de marzo de los Estados Unidos; se espera que muestren el primer aumento en el nivel de inflación subyacente por encima del 2,0% por primera vez en 12 meses.
Mientras tanto, tenemos el actual riesgo principal de los problemas relacionados con el comercio, y ahora el riesgo adicional de una respuesta militar y/o diplomática al ataque con gas en Siria.
Gráfico del cruce euro-libra esterlina (EURGBP)
Técnicamente, uno de los pocos desarrollos convincentes interesantes en este momento es el intento de obtener un gran soporte en el cruce euro-libra esterlina (EURGBP), que cerró en el nivel semanal más bajo la última semana desde el verano pasado.
Es difícil echar un vistazo a cualquier catalizador específico para este movimiento, pero el aumento de las tasas en el Reino Unido, mientras las expectativas del Banco Central Europeo (BCE) se han derrumbado, proporcionan cierto apoyo en el margen. Técnicamente, una ruptura del área sub-0,8700 podría abrir un descenso considerable, donde el rango inferior se extiende a al menos a 0,8350. ¿Cuarto rechazo de un intento de ruptura o una nueva tendencia bajista?
Fuente: DIF Markets
Resumen de las principales divisas
Dólar (USD) – El billete verde no va a ninguna parte con prisa después de que el informe de empleos no logró construir la narrativa de la Fed. Pero tampoco parece que el gran dólar tenga problemas en este momento, mientras esperamos los datos del IPC y las minutas del FOMC este miércoles.
Euro (EUR) – ¿Es demasiado esperar una resolución direccional en el cruce euro-dólar (EURUSD) esta semana después de seis semanas sin ninguna, y pensando que la semana pasada finalmente podría ser la débil? Si el apetito por el riesgo genera un repunte luego de la última corriente descendente hasta el cierre del viernes, la moneda única europea puede mostrarse débil en los cruces frente a las monedas tradicionalmente correlacionadas al riesgo.
Yen (JPY) – El fuerte movimiento de la divisa nipona desde enero se ha quedado sin fuelle, ya que incluso el humilde dólar australiano (AUD) ha logrado cambiar el rincón de corto plazo frente al yen durante la última semana. Mirando ahora cuánto se extiende la consolidación del yen y si el cruce dólar-yen (USDJPY) sufre una reversión de tendencia (el área de 107,50 es más bien crucial para el corto plazo). Recordemos que el comienzo de abril es el comienzo del nuevo año financiero en Japón, por lo que podría estar por detrás del momento en que el yen se consolida.
Libra esterlina (GBP) – La libra cerró la semana pasada en buena forma y podría establecerse para más esta semana, aunque hay pocos eventos de riesgo notables en el calendario. Las tasas del Reino Unido continúan presionando a los máximos del ciclo, mientras que las tasas de la eurozona han bajado durante semanas. ¿Es finalmente hora de que la libra esterlina avance contra el euro?
Franco suizo (CHF) – El cruce euro-franco suizo (EURCHF) presionó a los máximos para el ciclo recientemente, y el par dólar-franco (USDCHF) echó un vistazo a la media móvil de 200 días la semana pasada, ya que los bajistas de la divisa de Suiza apuntan a nuevos mínimos. El apetito de riesgo estable y mayores rendimientos parecen proporcionar mejores vientos de cola para los vendedores de francos.
Dólar australiano (AUD) – El dólar australiano se niega a ceder terreno frente al dólar estadounidense y ha logrado mantenerse firme frente al yen japonés muy débil de los últimos tiempos. Los contrarios pueden buscar un rally del par dólar australiano-dólar estadounidense (AUDUSD) en el corto plazo.
Dólar canadiense (CAD) – El cruce dólar estadounidense-dólar canadiense (USDCAD) estuvo golpeando hasta nuevos mínimos locales la semana pasada por debajo de 1,2800 y los niveles fundamentales más notables a la baja no se ven hasta la zona de 1,2600-50.
Dólar neozelandés (NZD) – El pequeño kiwi, como se denomina a la moneda de Nueva Zelanda, restó importancia a un leve intento de rally en el par dólar australiano-dólar neozelandés (AUDNZD) a finales de la semana pasada y parece estar listo para disparar a los siguientes mínimos del rango en el territorio sub-1,04. El próximo evento de riesgo importante para Nueva Zelanda es el próximo miércoles, cuando se publique el IPC del primer trimestre del año.