• Mercados accionarios mixtos, rendimientos de bonos gubernamentales positivos y dólar con sesgo al alza. Volatilidad en Europa ante incertidumbre sobre el rumbo que tomaría Marine Le Pen en Francia en caso de ganar las elecciones del 30 de junio. Además, inversionistas siguen a la espera de las decisiones de política monetaria ante un posible retraso adicional del inicio del ciclo acomodaticio por el Fed
• En China, la producción industrial de mayo resultó en 5.6% a/a, mientras que la inversión fija bruta avanzó 4.0% (acumulado en el año), ambas debajo de las expectativas. Sin embargo, las ventas al menudeo sorprendieron positivamente al crecer 3.7% en el mismo periodo
• En EE. UU. se publicará el indicador manufacturero Empire de junio. Harker, Williams y Cook del Fed darán discursos. No se publicarán cifras en México hoy
• Atención de los mercados esta semana en los indicadores PMI de manufacturas y servicios de junio en la Eurozona, Reino Unido y EE. UU., lo que servirá para evaluar la posición cíclica en diferentes regiones y que podría ser importante para la perspectiva de la política monetaria
• Sobre esto último, decisiones en Australia, Hungría, Chile, Brasil, Indonesia, Suiza, Noruega y el Reino Unido. China informará las tasas de interés para préstamos de alta calidad de uno y cinco años y volveremos a contar con discursos de varios miembros del Fed
• Otros datos en EE. UU. incluyen las ventas al menudeo, producción industrial, inicios y permisos de construcción, ventas de casas existentes (may) y el indicador del Fed de Filadelfia (jun)
• En otras regiones, cuenta corriente (abr) y confianza del consumidor (jun) en la Eurozona; inflación (may) en el Reino Unido; y la encuesta ZEW de expectativas en Alemania (jun)
• En México, las publicaciones incluyen la oferta y demanda agregada del 1T24, ventas al menudeo, IGAE (abr) y la encuesta de expectativas del sector bancario
Mercado accionario
• Movimientos mixtos, con los inversionistas ponderando las perspectivas monetarias. Esperamos fuerte volatilidad al final de la semana al ser el segundo vencimiento de futuros y opciones de índices y acciones ('Triple Witching Day') y también el rebalanceo trimestral de índices de S&P Dow Jones Indices, efectivo al cierre del viernes 21 de junio
• En Asia las bolsas cerraron negativas. En Europa el sesgo es positivo, con el Eurostoxx avanzando 0.6%. Los sectores de tecnología y energía lideran las ganancias. En EE. UU. los futuros de los principales índices accionarios son mixtos y muestran pocos cambios
• En noticias corporativas, Fibramq incrementó su oferta por Terra a una razón de un factor de intercambio de 1.125x por cada CBFI de Terra (vs 1.05x previo). Asimismo, señaló que reduciría su estructura actual de comisiones si se concreta la transacción
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Presiones en USTs, con la parte larga ajustando +5pb y un sesgo de empinamiento (+2pb en 2/10 y 5/30), limitando el rally de la semana pasada (-20pb). Los bunds alemanes observan un ajuste similar, mientras los bonos franceses se estabilizan conforme Le Pen aseguró que colaborará con Macron. Este contexto pudiera presentar una apertura con presiones al alza para las curvas en México
• Ganancias modestas en el USD, con el DXY avanzando por tercera sesión al hilo. Sesgo negativo en divisas del G10, pero el EUR (+0.1%) se aprecia ligeramente. Emergentes con mejor balance, destacando divisas europeas. El MXN se deprecia 0.5% a 18.55 de la mano del BRL
• Sesgo positivo en el petróleo, extendiendo alza de 3.8% s/s del Brent la semana pasada, a pesar de cifras mixtas en China. Estas últimas pesan en el cobre (-1.8%), con metales preciosos también cayendo
Mercado de deuda corporativa
• Esta semana esperamos las primeras subastas del mes de junio un bono quirografario de Value Arrendadora (VALARRE 24, $500 millones), así como dos estructurados de Engen Capital (ENGENCB 24 / 24-2, $3,500 millones)
• HR Ratings ratificó la calificación de Fibra Hotel en ‘HR AA+’ con perspectiva Estable. La ratificación se basa en la fortaleza de las métricas, histórica y esperada, derivada de sus bajos niveles de endeudamiento y su estructura de deuda de largo plazo