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La temporada de resultados del segundo trimestre ha sido mucho mejor de lo que muchos esperaban
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El sector minorista podría experimentar volatilidad esta semana, ya que las empresas de consumo publican sus resultados
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El XRT ETF está a casi un 50% de su máximo de noviembre de 2021, y acaba de salir de la tendencia bajista
La temporada de resultados aún tiene un último obstáculo. Muchos grandes minoristas presentan sus resultados del segundo trimestre esta semana, y el listón podría estar un poco más alto ahora que más del 90% de las firmas del S&P 500 han emitido resultados.
Según Raymond James, que utiliza datos de FactSet (NYSE:FDS), la tasa de superación del BPA ha sido del 74%, mientras que el crecimiento total de los beneficios del trimestre se acerca al 7%. Son cifras mucho mejores de lo que muchos expertos temían, teniendo en cuenta que la economía estuvo en contracción técnica durante el primer semestre.
Walmart (NYSE:WMT) y Home Depot (NYSE:HD) comenzaron la fiesta hoy con sus resultados, seguidos por Target (NYSE:TGT), Lowe's (NYSE:LOW) y TJX Companies (NYSE:TJX) el miércoles.
Las cifras de beneficios de Kohl's (NYSE:KSS) y Ross Stores (NASDAQ:ROST) se publican el jueves. Por último, Foot Locker (NYSE:FL) y The Buckle (NYSE:BKE) cierran el viernes, según datos de Wall Street Horizon.
Fuente: Wall Street Horizon
Al analizar el comercio minorista, me gusta comprobar la acción de los precios con un popular ETF. El SPDR® S&P Retail ETF (NYSE:XRT) es un producto de igualmente ponderado que sigue el índice S&P Retail Select Industry. Se compone de varias subindustrias en todo el espectro de la capitalización del mercado.
Por lo tanto, mientras que un puñado de empresas de gran capitalización informan esta semana, el fondo se mueve igualmente por jugadores más pequeños (como Buckle). XRT tiene 100 participaciones totales y paga una rentabilidad por dividendo del 2.15%, según SSGA. Curiosamente, después de que las acciones de Carvana (NYSE:CVNA) hayan subido más de un 120% en el último mes, es una posición destacada en el fondo.
El ETF minorista cotiza a sólo 9.4 veces los beneficios del año pasado, según SSGA, con un ratio precio-beneficio a futuro de 10.23. Con una tasa de crecimiento del BPA prevista de casi el 17% en los próximos años, la valoración parece buena. Morningstar clasifica a XRT como un fondo de valor de pequeña capitalización, con un 77% de los activos en su categoría de consumo cíclico.
Técnicamente, XRT ha superado una importante línea de tendencia bajista que se remonta al pasado mes de noviembre, cuando muchos valores de consumo y tecnología alcanzaron su máximo. También hay que tener en cuenta que las acciones de pequeña y mediana capitalización se agotaron en ese momento.
El ETF estableció una base alcista en el rango de 58 a 60 dólares desde finales de mayo hasta finales de julio (poco después de que Walmart y Target publicaran sus horribles cifras de beneficios del primer trimestre). El volumen disminuyó durante ese periodo, lo que no es raro cuando una acción o fondo se consolida.
Desde entonces, XRT ha subido en 10 de las últimas 13 sesiones, pero el volumen no ha sido tremendo. Creo que las acciones pueden subir hasta el rango de enero a abril, aunque esa zona de congestión podría resultar problemática. Aun así, podría verse un poco más de subida.
Fuente: Investing.com
Conclusión
Es de esperar que el sector minorista se mueva esta semana al conocer la última lectura del consumidor. El SPDR® S&P Retail ETF (NYSE:XRT), ponderado por igual, ha roto su tendencia a la baja, por lo que el impulso está con los toros después de una paliza del 45% desde noviembre de 2021 hasta el mínimo de mayo.
Los fuegos artificiales podrían comenzar hoy con la publicación de las cifras trimestrales de Walmart, que previamente emitió una advertencia de beneficios negativa.