• Mercados accionarios positivos, rendimiento de los bonos gubernamentales a la baja y el dólar operando con ganancias a la espera de la decisión de política monetaria del Fed, así como a los comentarios de Powell que podrían disminuir apuestas sobre recortes de tasas para 2024 tras una lenta desaceleración de la inflación y un mercado laboral sólido
• En este sentido, esperamos que la Reserva Federal mantenga sin cambios la tasa en 5.25%-5.50%. Creemos que la pregunta ahora se centra en cuándo empezarán a bajar. En nuestra opinión, el punto clave también será la gráfica de los estimados de los miembros del banco central sobre la trayectoria de la tasa de referencia, conocido como dot plot. Esperamos que la mediana de 2024 se revise a 4.875%, lo que significaría recortes acumulados por sólo 50pb en dicho año (posiblemente dos ajustes de -25pb). Probablemente las tasas permanecerán altas y contrasta con lo que está descontando el mercado de recortes entre 100pb y 125pb, iniciando en mayo. Por la tarde, Brasil también tendrá decisión de política monetaria, donde estimamos que continúen con el ritmo de recortes de 50pb llevando la tasa Selic a 11.75%
• En cuanto a cifras económicas, en EE. UU. se publicarán los precios al productor. El consenso estima que continúe la moderación con el índice general en 1.0% a/a y la subyacente en 2.2%
• En otras regiones, los líderes de China harán la política industrial la máxima prioridad para 2024, decepcionando a los inversionistas que esperaban más estímulo, mientras que Argentina introducirá un tipo de cambio móvil que se debilita un 2% mensual y recortes masivos de gasto
Mercado accionario
• Mercados accionarios con pocos cambios pero positivos, con inversionistas mostrando cierta cautela previo a la última reunión de política monetaria del Fed. Esto en un entorno de menor volatilidad, con el VIX ubicándose en mínimos de cuatro años
• En EE. UU. los futuros de los principales índices accionarios apuntan a una apertura positiva al incrementar 0.2% en promedio. Tesla (NASDAQ:TSLA) cae 1.2% previo a la apertura de mercado después de informar que llamarán a 2 millones de vehículos para corregir fallos del piloto automático. Por su parte, Europa opera con ganancias, el Eurostoxx ganando 0.2% apoyado por las acciones de empresas del sector de materiales y tecnología
• En Asia, los mercados cerraron mixtos, destacando la caída de 0.9% del Hang Seng. En México se reanudarán operaciones tras el feriado de ayer y el IPC podría cotizar por los 54,500pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Modestas ganancias en bonos soberanos. Las tasas europeas a 10 años disminuyen 5pb, en promedio, mientras la curva de Treasuries marca un ligero aplanamiento con ganancias de 3pb en el extremo largo. La operación regresa en México tras el feriado de ayer y un inicio de semana con fuertes pérdidas en los Bonos M de largo plazo de hasta 15pb
• Dólar ligeramente positivo avanzando contras todas las divisas desarrolladas con NZD (-0.6%) como la más débil. En EM, las únicas positivas son RUB (+0.5%), BRL (0.3%), HUF (+0.2%) y CLP (+0.1%), mientras que MXN cotiza en 17.32 por dólar (-0.1%) tras ganar 0.4% ayer
• Los futuros de crudo se mantienen cotizando cerca de mínimos de 6 meses en medio de señales persistentes de que la oferta está eclipsando al consumo. Los metales industriales caen a medida que China mitigó las señales de un mayor estímulo
Mercado de deuda corporativa
• El día de hoy se llevará a cabo la última subasta esperada del año en el mercado bancario por parte de Banco Santander (BME:SAN) México, BSMX 23-3, por un monto objetivo de $3,000 millones (máx. $6,000 millones). La emisión BSMX 23-3 tendrá un plazo de aproximadamente dos años y pagará una tasa variable referenciada a la TIIE de Fondeo. Las calificaciones asignadas en escala nacional fueron de ‘AAA.mx’ por Moody’s Local México y ‘AAA(mex)’ por Fitch Ratings
• Invex Controladora informó que llevó a cabo el cierre de la venta de su participación en el portafolio de energía solar denominado Jaguar Solar tras haber cumplido las condiciones de cierre y recibir las autorizaciones regulatorias. Con esta transacción, Invex Grupo Infraestructura vendió a SPIC-Zuma Energía la participación de 25.7% en seis parques fotovoltaicos ubicados en el estado de Chihuahua