- Continúa la cautela post-Fed: Los futuros de EE.UU. apuntan a una apertura levemente alcista.
- La dirección de los mercados estará definida por las ventas de nuevas viviendas de agosto (se estima que se ubicarían en 5,5 millones) y por el discurso del titular de la Fed de Atlanta, que hablará en Buckhead.
- Los presidentes de la Fed de St. Louis y San Francisco señalaron que sería apropiada una suba de tasas este año.
- Las bolsas europeas operan en alza, salvo el DAX de Alemania, que cae por la fuerte presión que ejerce la caída de 20% en las acciones de Volkswagen (XETRA:VOWG) (VLKAY).
- Syriza y Alexis Tsipras seguirán gobernando Grecia (positivo para los mercados): prometió estabilidad y allanaría el camino para aplicar las reformas económicas para recibir el rescate financiero.
- Francia: Moody’s le rebajó la calificación crediticia soberana a Aa2 desde Aa1 y modificó su panorama a estable desde negativo, por el débil panorama de crecimiento a mediano plazo.
- El IPP de Alemania fue menor al esperado (-0,5% MoM vs -0,3% proyectado).
- El yuan chino podría estar acercándose a su tipo de cambio de equilibrio, según el representante del FMI para China.
EE.UU.
Los futuros de EE.UU. apuntan a una apertura levemente alcista en la primera jornada de la semana. La dirección de los mercados estará definida por el indicador económico que se conocerá del mercado inmobiliario y por el discurso del titular de la Fed de Atlanta. Los inversores continúan operando con cautela tras la decisión de la Reserva Federal de mantener sin cambios las tasas de interés ante un débil panorama mundial y frente a la falta de consistencia de algunos números de la economía local.
Los temores sobre el crecimiento global provocaron pérdidas el viernes, cuando el Dow Jones y el S&P 500 cayeron -1,7% y -1,62% respectivamente. El presidente de la Fed de Atlanta, Dennis Lockhart, hablará a las 12.15 p.m (hora del Este) en el Rotary Club de Buckhead, aunque el gran discurso de la semana debería llegar el jueves, cuando Janet Yellen hable en Massachusetts, Amherst. El fin de semana, el titular de la Fed de St. Louis, indicó que discutió en contra de sostener las tasas de interés debido a que cree que la economía se ha recuperado lo suficiente como para que se dé un alza. Mientras tanto, John Williams, director de la Fed de San Francisco, señaló que sería apropiado que la máxima entidad monetaria del país decida modificar las tasas este año. En el frente económico, lo más relevante pasará por la publicación de las ventas de nuevas viviendas. Se estima que en el mes de agosto se comerciaron 5,5 millones de viviendas, por debajo de las 5,59 millones del mes previo. Asimismo, se llevarán a cabo durante la rueda las subastas de las Notas del Tesoro a 4 semanas, 3 y 6 meses
Europa
Las bolsas europeas operan con una tendencia alcista, salvo en Alemania, que registra pérdidas en torno al -0,3% por la fuerte presión que ejerce la caída de 20% de las acciones de Volkswagen (VLKAY) -ver en noticias corporativas-. Por su parte, el FTSE 100 del Reino Unido sube 0,82% y se ubica en 6153,96 unidades, mientras que el CAC 40 de Francia avanza 1,04%, a 4583,03 puntos. Alexis Tsipras seguirá gobernando Grecia, luego que en las elecciones legislativas del domingo, el partido de izquierda Syriza ganara con un 35% de los votos y lograra 145 escaños. La diferencia fue mayor a la esperada: Syriza le sacó 7 puntos al partido Nueva Democracia (28,09%), quien conquistó 75 de los 300 escaños del parlamento. De esta forma, Tsipras regresará al poder con un gobierno de coalición con los derechistas Independientes griegos.
El Primer Ministro de Grecia prometió un período de estabilidad e indicó que se sintió reivindicado después de renunciar en agosto para iniciar una relación “limpia” con los votantes. Se espera que la victoria de su partido allanará el camino para las reformas económicas que debe realizar Atenas como prerrequisito para el desembolso del rescate financiero del país, valuado en EUR 85.000 M (USD 96.200 M).
En cuanto a Francia, la agencia Moody’s le rebajó la calificación crediticia soberana a Aa2 desde Aa1 y modificó su panorama a estable desde negativo. La calificadora sostuvo que tomó la decisión por la debilidad en el panorama de crecimiento a mediano plazo del país, y además señaló que cree que seguirá así, según anunció en un comunicado. En Alemania, el IPP correspondiente al mes de agosto se contrajo -0,5% MoM, cifra que fue menor al -0,3% aguardado por el mercado. En el mes de julio el indicador se no había registrado cambios.
Asia
Las bolsas de Asia fuera de China cayeron en la primera rueda de la semana, siguiendo las caídas en EE.UU., que sostuvo las tasas de interés cerca de cero por las preocupaciones de crecimiento globales.
El principal índice de China, el Shanghai Composite, subió 1,91% a 3157,15 puntos, apoyado en la demanda especulativa de valores de baja capitalización. El volumen negociado se mantuvo débil, ya que los inversores esperan más pistas sobre la salud de la economía. El yuan chino podría estar acercándose a su tipo de cambio de equilibrio, según el representante del FMI para China. Jin Zhongxia agregó que si se pueden descartar los factores especulativas de corto plazo, la paridad podría estar cerca del equilibrio.
Commodities, divisas y bonos
El índice dólar (DXY) recupera terreno frente a una canasta de divisas y se ubica en 95,34 puntos. El euro cotiza en baja a EURUSD 1,1276 (-0,2%), el yen lo hace a USDJPY 120,38 y la libra se mantiene estable en GBPUSD 1,553.
Entre los principales commodities, el petróleo WTI cotiza con ganancias a USD 45,47 (+1,7%) el barril, mientras que los inversores continúan recortando sus expectativas bajistas luego de conocer el informe de la OPEP la semana pasada, que dijo que los precios del petróleo WTI deberían recuperarse hasta USD 80 para 2020. El oro cae a USD 1.137,10 (-0,06%) por onza troy y la plata se recupera a USD 15,18 (+0,1%) por onza troy.
El bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años tiene un rendimiento de 2,1691%, el de Alemania con similar vencimiento rinde 0,678% y el bono soberano de Japón a 10 años tiene un retorno de 0,339%.