- Veremos varias razones de peso para esperar que la Bolsa estadounidense siga subiendo éste último trimestre del año.
- Por qué los inversores alemanes que les encanta invertir en oro han comprado muy poco este año.
- Atento a las compras y ventas del ETF ARK de Cathie Wood el pasado miércoles.
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Por qué la Bolsa seguramente suba este último trimestre del año
La Bolsa estadounidense mantiene su tendencia alcista. La rebaja de tipos de interés, buenos datos macro y las expectativas de buenos resultados corporativos son los principales catalizadores que sustentan su subida.
Pero hay dos hechos que son realmente favorables para la Bolsa de cara al último trimestre en el que ya nos encontramos:
El S&P 500 marcó este mes de octubre nuevos máximos históricos y este hecho, aparte de ser positivo, también implica otra cosa bastante favorable: desde el año 1950, cuando el S&P 500 ha logrado máximos históricos en octubre, el último trimestre del ejercicio sube un promedio del 5%.
Sin contar este octubre de 2024, tenemos 20 antecedentes y en 18 de ellos el índice subió en el último trimestre del año. La última vez fue en 2021 subiendo un 10,6%. Tan sólo en 1983 (-0,7%) y en 2007 (-3,8%) no lo hizo.
Pero aquí no acaban las buenas noticias. Resulta que el S&P 500 sube un 35,2% en los últimos 12 meses, siendo uno de los mejores registros en su historia. Pues bien, cuando el índice acumula un rally superior al 20% en los primeros 9 meses del año, el resto del año sube. Sin contar este año, tenemos 9 antecedentes y solo en 2 ocasiones no lo hizo, que fueron los años 1967 (-0,2%) y 1987 (-23,2%, el famoso crack).
Respecto al Dow Jones, acumula una subida mayor del 10% en los primeros 9 meses del año. Esto ha sucedido desde 1950 29 veces
Sin contar este ejercicio, ha habido 28 casos desde 1950 en los que el Dow subió un 10% o más durante los primeros nueve meses del año, incluido 2024. Salvo en 6 ocasiones, en las otras 22 ocasiones el Dow Jones subió. La subida promedia en los 28 casos es de casi un 5%.
Los años en que no subió fueron 1951 (-0,7%), 1964 (-0,1%), 1967 (-2,3%), 1987 (-25,3%), 1997 (-0,5%), 2007 (-4,5%).
Y en el caso del Nasdaq Composite, sube más de un 20% en los primeros 3 trimestres de 2024, algo que ha sucedido desde 1950 19 veces. Sin contar este ejercicio, la subida promedio el último trimestre es de un 6,6%. Únicamente en 4 ocasiones no lo hizo, concretamente en 1978 (-11,2%), 1983 (-6,1%), 1987 (-25,6%), 1989 (-3,8%), 1997 (-6,8%).
Por qué a los alemanes les encanta invertir en oro y este año la demanda ha bajado bastante
Uno de los principales catalizadores del rally del oro, como vengo comentando hace tiempo, es el incesante interés de los bancos centrales que siguen comprando con fuerza para diversificar sus reservas y así diversificar y no estar tan expuesto al dólar estadounidense.
Pero también las compras por parte de los inversores minoristas son influyentes, sobre todo en China e India.
En el caso de Alemania, ha habido un cambio. En 2022 fue el segundo activo más comprado por los inversores (185 toneladas entre lingotes y monedas). Pero en 2023 bajó a 47 toneladas y en los primeros seis meses de 2024 solo 5 toneladas.
¿Acaso han cambiado de opinión los inversores en Alemania? No. De hecho, casi el 70% de los inversores que han vendido oro en 2023 y 2024 siguen teniendo este activo en su cartera, es decir, se ha debido simplemente a que tras el fuerte rally querían hacer caja y recoger plusvalías, pero manteniendo oro en cartera para seguir aprovechando las subidas.
Y es que en Alemania el oro es un activo muy demandado, solo hay dos inversiones que susciten mayor interés y demanda: las cuentas bancarias y las acciones.
¿Y por qué les gusta tanto?
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Es un activo refugio y defensivo en momento de incertidumbre, temor y miedo.
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Ofrece una cobertura de protección frente a la inflación.
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Se puede invertir de muchas maneras (comprando lingotes o monedas, comprando acciones de compañías del sector, invirtiendo en fondos de inversión y etfs especializados, y también mediante derivados como los futuros y los cfds).
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Es una manera de aportar diversificación a la cartera de inversión.
Atento a las compras y ventas del ETF ARK de Cathie Wood el pasado miércoles
El famoso ETF ARK de Cathie Wood publicó sus operaciones del miércoles pasado mostrando una serie de compras y ventas de acciones.
Es un fondo cotizado en bolsa de gestión activa que se creó en octubre de 2014 y tiene una comisión del 0,75%.
Invierte principalmente (al menos el 65 % de sus activos) en valores de renta variable nacionales y extranjeros de empresas que sean relevantes para el tema de inversión del fondo: la innovación disruptiva. Sus inversiones en valores de renta variable extranjeros se realizan tanto en mercados desarrollados como emergentes.
Las principales posiciones que tiene son: Tesla (NASDAQ:TSLA), Roku, Coinbase Global (NASDAQ:COIN), Roblox, Robinhood (NASDAQ:HOOD) Markett, Block, Palantir Technologies (NYSE:PLTR), CRISPR Therapeutic.
Éstas han sido las operaciones del pasado miércoles:
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La operación más relevante fue la compra de 425.213 acciones de Recursion Pharmaceuticals.
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Otra compra importante fue Intellia Therapeutics adquiriendo 62.426 acciones.
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El sector tecnológico también tuvo una actividad significativa, comprando 3.000 acciones de Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD).
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Adquirió 61.895 acciones de la empresa de movilidad urbana Blade Air Mobility.
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La mayor venta del día fueron acciones de Markforged Holding, concretamente 130.527 acciones.
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Otras ventas más pequeñas fueron acciones de Materialise con 20.155 acciones y Rocket Lab con 78.140 dólares.
Wood también ha ido aumentando la participación de ARK en Amazon (NASDAQ:AMZN) en los últimos meses. De hecho, el martes de la pasada semana compró 76.505 acciones por 13,98 millones de dólares a través del ARK Innovation ETF. El mes pasado, compró 22.143 acciones a través del ARKQ ETF y en agosto, adquirió 187.843 acciones.
Por cierto, El ARK Innovation ETF ya está disponible en Europa, al igual que los otros ETFs de Cathie Wood centrados en genómica, inteligencia artificial y robótica.
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