(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 06/08/20 y traducido al castellano para esta edición).
Las preocupaciones éticas son un problema cada vez más apremiante para muchos inversores que buscan poner su dinero en empresas que coincidan con sus puntos de vista y valores.
A medida que términos como "medio ambiente, social y de gobernanza (ESG)" e "inversión socialmente responsable (SRI)" se incorporan a la nueva normalidad, hemos visto el surgimiento de nuevos fondos negociados en bolsa (ETF) que integran la responsabilidad social con la inversión.
A continuación echaremos un vistazo más de cerca a la inversión centrada en la ética y algunos ETF que vale la pena considerar:
Medición de los criterios de inversión en ESG
Cada vez más empresas e inversores toman conciencia del impacto ambiental y social de sus elecciones tanto en su vida profesional como personal. Sin embargo, los accionistas podrían tener diferentes raseros cuando se trata de inversión ética.
Por ejemplo, algunos podrían evitar las llamadas acciones pecaminosas, empresas involucradas en segmentos como el tabaco, el alcohol, los juegos de azar o las armas de fuego. Otros podrían evitar las empresas que podrían transgredir cuestiones controvertidas de derechos humanos como las pruebas con animales, el desarrollo de la energía nuclear o la agricultura intensiva y poco respetuosa con el medio ambiente. Las corporaciones que dañan el medio ambiente comprensiblemente suelen acaparar los titulares.
Las inclinaciones políticas también pueden influir en las decisiones de cartera. Y algunos podrían preferir empresas con un comportamiento social positivo en lugar de excluir las acciones basándose únicamente en sus productos o prácticas específicas.
Dado que la inversión ética se puede mirar a través de la lente de lo que las empresas practican, así como de lo que no practican, hay varias definiciones con importantes diferencias.
Los principios de responsabilidad social corporativa (RSC) deben expresarse en variables medibles, pero como no existe un concepto único de sostenibilidad, por ejemplo, tampoco hay un método comúnmente aceptado para medirla.
En todo el mundo, diferentes iniciativas u organizaciones sin ánimo de lucro también han introducido directrices para garantizar la coherencia en la divulgación de información ambiental. Sin embargo, en la actualidad, estas normas no están perfectamente estandarizadas.
Hay una amplia gama de opciones de inversión, como el FTSE4Good Index Series, que fue presentado en 2001 y evalúa el rendimiento de las empresas con prácticas ESG. Una lista completa de estos índices se puede encontrar en la web del FTSE Russell.
El total de activos bajo gestión en todo el mundo a finales de 2019 utilizando una o más estrategias de inversión sostenibles fue de más de 30 billones de dólares. Teniendo todo eso en cuenta, echemos un vistazo más de cerca.
1. ETF Vanguard ESG US Stock
Precio actual: 61,06 dólares
Rango de 52 semanas: 38,85-61,08 dólares
Rendimiento del dividendo (para los últimos 12 meses): 0,94%
Frecuencia de distribución de dividendos: Trimestral
Relación de gastos: 0,12% por año, o 12 dólares en una inversión de 10.000 dólares
El Vanguard ESG US Stock Fund (NYSE:ESGV), que tiene 1.464 participantes, realiza un seguimiento del rendimiento del índice FTSE US All Cap Choice.
El fondo se examina para ciertos criterios ESG y excluye específicamente las acciones de empresas de los siguientes sectores: entretenimiento para adultos, alcohol, tabaco, armas, combustibles fósiles, juegos de azar y energía nuclear. Además, no se incluyen las acciones de empresas que no cumplan ciertos criterios de diversidad, así como los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas.
Los sectores más importantes (por ponderación) son Tecnología (30,90%), Finanzas (16,70%), Servicios al Consumidor (15,40%), Salud (14,60%) y Bienes de Consumo (8,10%). Estos cinco sectores representan más del 85% del fondo.
Los 10 principales participantes representan el 27,5% del total de activos netos, con un valor de alrededor de 1.600 millones de dólares. Las tres principales empresas de ESGV son Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:NASDAQ:AAPL) y Amazon (NASDAQ:NASDAQ:AMZN).
En lo que va de año, el fondo ha subido más de un 7%. El 5 de agosto, registraba máximos históricos en 61,08 dólares.
2. ETF iShares MSCI Global Impact
Precio actual: 75,35 dólares
Rango de 52 semanas: 50,42-76,08 dólares
Rendimiento del dividendo (para los últimos 12 meses): 1,14%
Frecuencia de distribución de dividendos: Semestral
Relación de gastos: 0,49% por año, o 49 dólares en una inversión de 10.000 dólares
El ETF iShares MSCI Global Impact (NASDAQ:SDG), que incluye 120 acciones, realiza un seguimiento del índice MSCI ACWI Sustainable Impact.
Este índice de referencia está compuesto por empresas de impacto positivo que obtienen la mayoría de sus ingresos de productos y servicios que abordan al menos uno de los principales retos sociales o ambientales del mundo identificados por los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas, como la educación o el cambio climático.
Los sectores más importantes (por ponderación) son: Productos de Primera Necesidad (18,50%), Atención Sanitaria (17,75%), Industrial (17,46%), Consumo Discrecional (16,95%) y Materiales (11,01%). Estos cinco sectores representan el 82% del fondo.
Los 10 principales participantes representan el 40,5% del total de activos netos, que ascienden a alrededor de 145 millones de dólares. Las tres principales empresas de SDG son Tesla (NASDAQ:NASDAQ:TSLA), Nio (NYSE:NIO (NYSE:NIO)) y Vestas Wind Systems (CSE:CSE:VWS).
En lo que va de año, el fondo ha subido más de un 14%. A principios de julio, registraba máximos históricos en 76,08 dólares.
En conclusión
La comunidad inversora tiene en cuenta cada vez más criterios ambientales, sociales y de gobernanza empresarial para generar rendimientos financieros competitivos a largo plazo y, al mismo tiempo, tener un impacto social positivo.
Creemos que la inversión socialmente responsable tiene un fuerte poder de permanencia y este discurso —y el número de ETF relacionados— probablemente aumentará en los próximos años.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).