• Mercados accionarios positivos, rendimientos de bonos gubernamentales al alza y el dólar con pocos cambios, con inversionistas cautelosos previo a los discursos de Powell del Fed y Lagarde del ECB en Jackson Hole, buscando pistas sobre los siguientes movimientos en la política monetaria y la perspectiva sobre las tasas de interés
• En China siguen estableciéndose políticas encaminadas a impulsar la economía. Hoy el gobierno emitió un conjunto de reglas para facilitar la compra de casas y con ello evitar la caída del mercado de bienes raíces. Entre las medidas destaca aquella que clasifica a personas que ya adquirieron anteriormente una propiedad como primeros compradores
• En cifras económicas, Alemania dio a conocer el PIB final del 2T23, quedando en 0.0% t/t; con lo que evita el señalamiento de recesión técnica. No obstante, el índice IFO sobre confianza empresarial de agosto cayó a su nivel más bajo en lo que va del 2023 (85.7pts). Más tarde en EE. UU. tendremos el dato de la confianza del consumidor de la U. de Michigan para el mes de agosto y el saldo de la cuenta corriente de México en el 2T23
• Finalmente, en el simposio de Jackson Hole, la atención estará centrada en Powell y su discurso. El interés radica en cuando podría ser el fin del ciclo alcista y por cuanto tiempo se quedará la tasa en ese nivel. Se anticipa que sus palabras giren entorno a una estrategia de paciencia y la dependencia de los datos. Más tarde los reflectores se dirigirán a Lagarde, con la expectativa de que se pronuncie sobre la guía futura del ECB con más claridad, aunque posiblemente señalando que los incrementos a la tasa continuarán
Mercado accionario
• Prevalece el sesgo positivo en las bolsas, aunque los inversionistas se mantienen muy cautelosos apostando por comentarios menos hawkish de Powell, y la discusión continúa enmarcada sobre qué sectores serían menos sensibles a un entorno de tasas altas por más tiempo
• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura positiva, reaccionando a las caídas del día de ayer, con el S&P500 cotizando 0.3% por arriba de su valor teórico y el Nasdaq haciendo lo propio en apenas 0.1%. La reacción del día de ayer tras el reporte de Nvidia (NASDAQ:NVDA), quien, a pesar de superar ampliamente expectativas, detonó tomas de utilidades, continúa ocasionando escepticismo sobre qué tan sostenibles son las valuaciones a pesar del sólido desempeño que se anticipa continúe en acciones de inteligencia artificial
• En Europa las bolsas operan con alzas promedio de ~0.5%, con acciones relacionadas a commodities liderando los avances. Asia cerró negativa alineada con las caídas de ayer, destacando la baja del 2.0% en el Nikkei
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Sesgo negativo en bonos soberanos mientras esperan más información. Las tasas europeas ajustan hasta +6pb en las referencias de 10 años mientras que la curva de Treasuries opera con pocos cambios. Ayer, los Bonos M terminaron la sesión con pérdidas de 5pb en promedio y los mayores ajustes en la parte media
• El dólar opera con pocos cambios en el BBDXY mientras que las divisas del G10 y las emergentes registran variaciones mixtas. En desarrolladas, NOK (+0.5%) y SEK (-0.1%) se ubican en los extremos. Del lado de las emergentes, la operación esta acotada por ZAR (+0.9%) y TRY (-2.5%). El peso mexicano se aprecia 0.3% al cotizar en 16.77 por dólar
• Los futuros del crudo ganan 1.2% con inversionistas sopesando preocupaciones por el suministro e incertidumbre sobre la demanda. En metales predomina el sesgo positivo y el cobre (+0.6%) lidera las alzas
Mercado de deuda corporativa
• Fitch Ratings ratificó las calificaciones nacionales de largo y corto plazo de Comisión Federal de Electricidad (CFE) en ‘AAA(mex)’ y ‘F1+(mex)’, respectivamente. Al mismo tiempo, ratificó las calificaciones internacionales de riesgo emisor (IDR) en ‘BBB-’. La perspectiva de las calificaciones es Estable
• Asimismo, Fitch Ratings mantuvo la evaluación del perfil crediticio individual de CFE en ‘bb-’
• Las IDR de CFE se igualan a la calificación soberana de México, con base en los criterios de la metodología de Fitch. La fuerza del vínculo se considera de “Muy Fuerte” a “Fuerte” ddbido a la evaluación del estatus, propiedad y control por parte del gobierno de México y al historial de soporte