El vertiginoso crecimiento de Nvidia (NASDAQ:NVDA) está a punto de alcanzar un hito significativo: el gigante tecnológico, valorado en 3,4 billones de dólares, está a un paso de superar toda la capitalización bursátil del índice japonés Nikkei 225.
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Mientras los inversores continúan respaldando a las acciones de los llamados "7 Magníficos" valores, los mercados globales se preparan para las repercusiones de este potencial giro, especialmente con los bancos centrales adoptando políticas expansivas.
Fuente: Jeff Weniger
Los inversores siguen favoreciendo a los 7 magníficos
¿Cuáles son las preferencias de los inversores? Según una encuesta de Bank of America (NYSE:BAC) a gestores de fondos, los 7 Magníficos (Nvidia, Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Tesla (NASDAQ:TSLA) y Meta (NASDAQ:META)) siguen siendo los favoritos de Wall Street, aunque la tasa de respuesta ha disminuido al 43%, en comparación con el 54% registrado en agosto. Les siguena continuación las posiciones largas en oro (17%) y los valores chinos (14%).
Fuente: BofA
Los mercados siguen apostando por una victoria de Trump
El banco de inversión estadounidense Goldman Sachs (NYSE:GS) ha diseñado cestas de valores para capitalizar la victoria de uno de los dos candidatos. Como se observa a continuación, la cesta del Partido Republicano (en rojo) ha alcanzado recientemente un nuevo máximo histórico, mientras que la del Partido Demócrata se encuentra al mismo nivel que cuando Joe Biden era aún candidato. Por su parte, el banco JP Morgan (NYSE:JPM) ha señalado que los fondos de cobertura están acumulando valores que se beneficiarían de una posible victoria de Trump. 
Fuente: www.zerohedge.com, Bloomberg
¿Una relajación monetaria global y sincronizada impulsará las acciones?
El 71% de los principales bancos centrales están flexibilizando su política monetaria, la cifra más alta desde la crisis de COVID-19 en 2020. Este porcentaje también se alinea con los niveles observados durante la crisis financiera y la recesión de 2001.
Fuente: BofA
Mientras tanto, la deuda estadounidense alcanza un nuevo máximo
A pocas semanas de las elecciones, la administración Biden está gastando con intensidad para sostener el crecimiento económico. La creación de millones de nuevos puestos de trabajo en el gobierno implica una necesidad de deuda adicional. Como muestra el siguiente gráfico, el ritmo de aumento de la deuda estadounidense se está acelerando. A este paso, podríamos alcanzar los 36 billones de dólares en deuda antes de que finalice el año. 
Fuente: Bloomberg
La enorme carga de la deuda de China
Considerando todas las entidades económicas (gobierno, empresas, hogares), el ratio deuda/PIB de China alcanzó un 366% en el primer trimestre de 2024, marcando un nivel récord. Desde 2008, este índice se ha más que duplicado.
He aquí cómo se desglosa:
- Empresas no financieras: 171
- Administraciones públicas: 86
- Particulares 64
- Empresas financieras: 45
Incluso con esta deuda masiva, China no parece estar en vías de alcanzar su objetivo de crecimiento anual del PIB del 5%. ¿Cuánta deuda más necesita China para impulsar el crecimiento? ¿Y a qué precio?
Fuente: Global Markets Investor, IIF, Wells Fargo (NYSE:WFC)
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