El nerviosismo regresa a los mercados luego de dos días con un desempeño positivo en activos de riesgo, inducido nuevamente por bonos gubernamentales que retoman las pérdidas a nivel global. Buenas cifras económicas ayer en EE.UU. aumentan las apuestas de un alza de tasas del Fed el próximo mes, con la probabilidad de un alza de 25pb en nuevos máximos de 94%. La especulación se centra ahora en el posible ritmo de alzas en el futuro ante la expectativa de mayores estímulos fiscales con el nuevo gobierno. El UST de 10 años sube 6pb a 2.27%, mientras que en Europa se observan alzas desde 2pb en Alemania y peor desempeño en Italia (+7pb) y Portugal (+16pb). En este contexto, James Bullard dijo que gastos en infraestructura y reformas fiscales pudieran otorgar un impulso de mediano plazo a la economía. Afirmó que una sola alza, posiblemente en diciembre, pudiera llevar a la política monetaria a terreno neutral. El yuan cayó a un mínimo de ocho años ante la preocupación de que un alza del Fed acelere las salidas de capital. El nerviosismo aumenta ante la posibilidad de que el nuevo gobierno de EE.UU. denomine a China como “manipulador de divisas” e imponga tarifas, que podría aumentar de depreciarse más. En Europa, la tasa de desempleo en el Reino Unido cayó a su nivel más bajo en once años de 4.8% en el 2T16, aunque existen señales de una desaceleración tras el Brexit. El Bundesbank dijo que las bajas tasas de interés están incentivando la toma excesiva de riesgos y amenazan la estabilidad financiera. Una futura alza de las tasas podría afectar a múltiples instituciones financieras y representar un riesgo sistémico. En el petróleo, la OPEP y Rusia se reunirán en Doha el jueves para otra ronda de pláticas pero sin la presencia de Irán e Irak de cara a la junta del 30 de noviembre en Viena, mostrando la dificultad para terminar un acuerdo para recortar la producción. El petróleo también está afectado por un aumento de los inventarios API ayer, a la espera de las cifras del DOE a las 9:30am.
El dólar retoma su fortaleza frente a emergentes y desarrollados. Entre el primer grupo destacan las pérdidas de más de 1% en casos como el RUB, ZAR, MXN, PLN y TRY. Solo el KRW registra un alza marginal de 0.1%. Entre desarrollados el único con una baja de una magnitud similar es el AUD (-1.2%). El EUR/USD cae 0.2% a 1.0695 y el yen se deprecia 0.4% a 109.67. El peso
mexicano cae 1.2% a 20.51 por dólar y revierte parte de la fuerte apreciación de ayer en un contexto de optimismo en activos de riesgo en general, ganando 2.1% a 20.26, la segunda mejor en emergentes solo detrás de Rusia y de la mano de un alza de 5.7% del petróleo (WTI). Con poca información en el frente político, los inversionistas aprovecharon para tomar un respiro luego de los
fuertes movimientos acumulados tras la elección. Sin embargo, es importante mencionar que la incertidumbre en este frente permanece muy elevada. La agenda de hoy en EE.UU. incluye los precios al productor de octubre (7:30am) y la producción industrial del mismo mes (8:15am). Ayer los datos de precios de importación sugieren mayores presiones desde ese frente al registrar su mayor aumento mensual desde junio pasado y con los precios al productor en China mostrando un repunte. En México no tendremos cifras económicas en la sesión.