Resumen Semanal: El IPC hizo nuevo máximo histórico

Tabla 1. Cierres y Rendimiento Semanal

Tabla 2. Niveles técnicos relevantes para esta semana


RESUMEN ANALÍTICO

El IPC hizo nuevo máximo histórico el martes pasado. El miércoles no hubo actividad por festividad religiosa. El jueves descendió discretamente y al viernes casi no se movió. Cerró la semana sobre la línea de tendencia alcista de corto plazo y sobre los cuatro promedios móviles habituales, mismos que ascienden en orden sistemático alcista completo. El resto de los indicadores mantiene un claro sesgo alcista suave. Mientras se mantenga sobre el primer soporte de 42,650 puntos el escenario es bullish (Ver Figura 1).

El Dow Jones encontró resistencia en los 13,250 puntos. Ahí formó una lápida el miércoles y los siguientes dos días de la semana descendió discretamente. Ha penetrado hacia abajo al primer promedio móvil (8 días) y a la línea de tendencia alcista de corto plazo. Los indicadores mantienen un discreto sesgo alcista que aunque ha perdido vigor sigue vigente. Tendría que penetrar el soporte de 13,000 puntos para dar una señal bajista relevante. De superar la resistencia mencionada podría alcanzar el máximo del año en 13,620 pt. (Ver Figura 2).

El S&P 500 encontró resistencia en los 1,430 puntos. Ahí hizo una formación de reversa en el techo (lápida) y corrigió un poco. Ha penetrado debajo del promedio móvil exponencial de 8 días y la línea de tendencia alcista de corto plazo pero sigue respetando a los promedios de mayor plazo, además, los cuatro promedios han adoptado el orden sistemático alcista, sin embargo, los demás indicadores están prácticamente neutrales. Mientras se mantenga sobre el soporte de 1,406 puntos consideramos la situación bullish (Ver Figura 3).

El Nasdaq Composite se ha mantenido en un canal lateral desde el inicio del mes de diciembre. El piso de dicho canal corresponde al soporte de 2,970 puntos y el techo a la resistencia de 3,030 puntos. En la semana tocó el techo y cerró en el piso del canal, debajo de los cuatro promedios móviles, mismos que se encuentran prácticamente a la misma altura y desplazándose en lateral. Los indicadores técnicos también están básicamente neutrales con algunas incipientes señales bajistas aún no confirmadas (Ver Figura 4).

ESTUDIO TÉCNICO DETALLADO

ÍNDICE DE PRECIOS Y COTIZACIONES (IPC)

Descripción. El IPC cerró el viernes pasado en 43,050.92 puntos. En la semana ascendió +253.25 puntos
(+0.59%). Terminó la semana +5,973.40 puntos sobre el cierre del 2011 (+16.11%). En dólares, el rendimiento del IPC en la semana fue de +1.65% y en el año es de +27.15%. En el año, la paridad peso/dólar se ha apreciado $1.211 pesos equivalente a una apreciación porcentual del peso de +8.68%.

Indicadores. La señal del ADX¤ sigue siendo de Tendencia alcista (está en 27 y asciende). El +DI¤¤ se mantiene sobre el DI. Terminaron la semana separados por una amplia distancia. El martes el IPC volvió a hacer nuevos máximos históricos y cerró sobre los cuatro promedios móviles habituales (8, 21, 55 y 144 días), los cuales ascienden en el orden sistemático alcista completo. Las señales de corto y mediano plazo son bullish.

El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron discretamente durante la semana. El estocástico cruzó debajo de su disparador pero se mantuvo en su zona de sobrecompra. El RSI descendió y alcanzó a salir de su zona de sobrecompra pero se mantuvo en la parte alta de su campo. La señal de ambos es aún bullish.

El ROC de 10 días, el FVE y el Demand Index descendieron discretamente durante la semana en territorio positivo. Los tres terminaron a media altura. La señal de los tres es moderadamente bullish.

El MACD ascendió en la semana sobre su disparador. El ½ MACD (6 vs 13) descendió discretamente y alcanzó a cruzar debajo de su disparador. Ambos terminaron en territorio positivo a media altura. La señal de ambos es bullish.

El volumen de operaciones fue moderado durante la corta semana. El volumen más bajo se alcanzó el lunes (322 millones) y el más alto el martes (417 millones). El miércoles no hubo actividad. El promedio diario calculado en 5 días es de 361 millones; veintiocho millones más que hace una semana (+8.52%).

DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE (DJIA)

Descripción. El DJIA cerró el viernes pasado en 13,135.01 puntos. En la semana descendió -20.12 puntos (-0.15%). Terminó la semana +917.45 puntos sobre el cierre del 2011 (+7.51%).

Indicadores. El ADX¤ ha virado su señal a Tendencia alcista (está en 22 y asciende). El +DI¤¤ ha se mantiene sobre el DI. Terminaron la semana separados por una moderada distancia. El viernes el Dow cerró sobre los tres promedios móviles más largos (21, 55 y 144 días) pero debajo del corto de 8 días. Los tres promedios más largos ascienden muy suavemente pero el de 8 días se desciende. No han adoptado un orden sistemático alcista completo. La señal de corto y mediano plazo es neutral.

El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron durante la semana. El estocástico cruzó debajo de su disparador y salió de su zona de sobrecompra. El RSI descendió en la mitad superior de su campo y alcanzó a cortar hacia abajo una línea de tendencia alcista de corto plazo, pero terminó en la mitad superior de su campo. La señal de ambos es aún débilmente bullish.

El ROC de 10 días, el FVE y el Demand Index descendieron durante la semana en territorio positivo. Los tres terminaron a baja altura. La señal de los tres es débilmente bullish.

El MACD ascendió al inicio de la semana sobre su disparador y se desplazó en lateral al final de la semana. El ½ MACD (6 vs 13) descendió discretamente y alcanzó a cruzar debajo de su disparador. Ambos terminaron en territorio positivo a media altura. La señal de ambos es bullish.

El volumen fue moderado durante la semana. El día con volumen más bajo fue el lunes (2,975 millones) y el más alto se alcanzó el miércoles (3,678 millones). El promedio de volumen operado los últimos 5 días es de 3,350 millones; trece millones más que hace una semana (+7.51%) {El volumen anotado es el del NYSE tanto para el DJIA como para el S&P 500}.

STANDARD & POOR’S 500 INDEX (S&P 500)

Descripción. El S&P500 cerró el viernes pasado en 1,413.58 puntos. En la semana descendió -4.49 puntos (-0.32%). Terminó la semana 155.98 puntos sobre el cierre del 2011 (+12.40%).

Indicadores. El ADX¤ persiste en su señal de Trading (está en 11 y desciende). El +DI¤¤ se mantiene sobre el DI. Terminaron la semana separados por una pequeña distancia. El viernes el S&P cerró sobre los tres promedios más largos (21, 55 y 144 días). Los tres promedios más largos ascienden pero el corto de 8 días desciende. Ya han adoptado el orden sistemático alcista. Las señales de corto y mediano plazo son bullish.

El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron durante la semana. El estocástico cruzó debajo de su disparador fuera de su zona de sobrecompra y marcó una clara divergencia negativa de corto plazo. El RSI descendió en la mitad superior de su campo y alcanzó a cortar hacia abajo una línea de tendencia alcista de corto plazo. Terminó un pelo por arriba del centro de su campo. La señal de ambos es discretamente bearish.

El ROC de 10 días, el FVE y el Demand Index descendieron durante la semana desde niveles bajos en territorio positivo. El ROC terminó negativo a baja profundidad. Los otros dos terminaron positivos a baja altura. La señal del ROC es neutral, la de los otros dos indicadores es débilmente bullish.

El MACD ascendió al inicio de la semana sobre su disparador y se desplazó en lateral al final de la semana. El ½ MACD (6 vs 13) descendió discretamente y alcanzó a cruzar debajo de su disparador. Ambos terminaron en territorio positivo a baja altura. La señal de ambos es débilmente bullish.

NASDAQ COMPOSITE INDEX (Nasdaq)

Descripción. El Nasdaq Composite cerró el viernes pasado en 2,971.33 puntos. En la semana descendió
-6.71 puntos (-0.23%). Terminó la semana 366.18 puntos sobre el cierre del 2011 (+14.06%).

Indicadores. El ADX¤ persisten con señal de Trading (está en 13 y desciende). El +DI¤¤ cruzó debajo del DI. Terminaron la semana separados por una corta distancia. El viernes pasado el Nasdaq cerró debajo de los cuatro promedios móviles exponenciales habituales (8, 21, 55 y 144 días). Los dos promedios más largos se desplazan horizontalmente y los dos cortos descienden suavemente sin orden sistematizado. Las señales de corto y mediano plazo son neutrales.

El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron durante la semana. El estocástico cruzó debajo de su disparador en la parte baja de la mitad superior de su campo. El RSI descendió en la mitad superior de su campo y alcanzó a penetrar el centro de su campo y terminar en la mitad inferior, cerca del centro. La señal de ambos es discretamente bearish.

El ROC de 10 días, el FVE y el Demand Index descendieron durante la semana. Los tres comenzaron en niveles bajos en territorio positivo. El ROC y el Demand Index terminaron negativos a media profundidad. El FVE terminó positivo a baja altura. La señal del ROC y del Demand Index es bearish, la del FVE débilmente bullish.

El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) se desplazaron en lateral durante la semana en territorio positivo a baja altura. El MACD terminó sobre su disparador. El ½ MACD debajo del suyo. La señal de ambos es neutral.

El volumen fue moderado durante la semana. El día con menos volumen fue el lunes (1,528 millones) y el más alto el martes (1,826 millones). El promedio de los últimos 5 días es de 1,738 millones; cuarenta y un millones más que hace una semana (+2.46%).

Figura 1. Índice de Precios y Cotizaciones. Ascendió durante la semana sobre los cuatro promedios móviles habituales. Hizo nuevo máximo histórico el martes y corrigió modestamente. La señal de todos los indicadores sigue siendo bullish. Hay una discreta divergencia negativa en el ROC de 10 días. Lo demás favorable para que continúe el alza.

Figura 2. Dow Jones Industrial Average. Encontró resistencia en los 13,275 puntos, hizo una lápida y ha corregido discretamente. Ha penetrado hacia abajo la línea de tendencia alcista de corto plazo pero sigue respetando el soporte de 13,000 puntos. Los indicadores mantienen un discreto sesgo alcista generalizado.

Figura 3. Standard & Poor´s 500. Encontró resistencia en los 1,430 puntos y cayó un poco. Ha penetrado hacia abajo la línea de tendencia alcista de corto plazo y al promedio móvil corto de 8 días pero sigue respetando el soporte de 1,406 puntos. En 1,465 puntos encontrará el máximo del año.

Figura 4. Nasdaq Composite. Encontró resistencia en los 3,030 puntos y no ha logrado superarla hasta ahora. En la semana cayó hacia el soporte de 2,970 puntos, penetró hacia abajo a los promedios móviles pero no ha rebasado el piso local anterior por lo que no podemos dar por iniciado un movimiento descendente de ningún plazo.

Notas explicativas:

*En la Tabla 1 se presenta el valor de cierre de los índices en la fecha indicada, la diferencia nominal (Dif. Nom.) y la diferencia porcentual (Dif. %) de la última semana (del viernes previo hasta la fecha indicada). Los datos del IPC son en pesos mexicanos. Los datos de los índices estadounidenses son en dólares US, los índices ACWI, EMI y Asia Apex50 también son en dólares. El Stoxx Euro 600 en euros y Bovespa en reales.

En la parte media, en fondo azul obscuro se anota el tipo de cambio del peso contra el dólar (MXN/USD) así como la diferencia con el cierre de la semana previa y con el cierre del año 2011, en valor nominal y porcentual.

En la porción inferior de la tabla, en franjas de color azul pálido se anota el valor de los índices MACI:ACWI (Morgan Stanley Capital International All Countries World Index), el MSCI:EMI (Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Index), el índice STOXX Eur 600 (Stoxx Europe 600 Price Index), el índice MXAPEX (Morgan Stanley Capital International Asia Apex 50 Index) y el Bovespa de Brasil. En todos los casos se anota el valor del cierre del viernes previo y el rendimiento en la semana y en el año en curso (diferencia nominal y porcentual).

**En la Tabla 2 se anotan niveles técnicos de soporte y resistencia relevantes para esta semana:
Los soportes y resistencias pueden ser de corto, de mediano o de largo plazo. Cuando el precio rebasa un nivel de soporte o resistencia identificado, suele interpretarse como una señal relevante cuyo significado dependerá del contexto en que se de dicho evento. En la tabla anotamos como Soporte 1 y como Resistencia 1, aquellos de corto plazo; y como Soporte 2 y Resistencia 2, aquellos de mediano plazo.

¤El sistema ADX utiliza el indicador ADX de J. Wells Wilder para diferenciar períodos de tendencia de períodos de trading. Consideramos que hay tendencia cuando el ADX de 12 días está en valores superiores a 30, o cuando está en valores superiores a 20 y ascendiendo. Si no se cumplen estos criterios la lectura será de trading.

¤¤El DI+ y el DI- son parte del sistema Direccional Movement de Wells Wilder. Cuando el DI+ está sobre el DI- es indicativo de que en las últimas 2 semanas ha predominado el movimiento alcista, y viceversa cuando el DI- está sobre el DI+.

§El FVE es un indicador sintetizado por Marcos Katsanos en el año 2003. Incluye el precio y el volumen en su construcción. Intenta determinar si hay flujo de dinero hacia dentro de ese mercado o hacia fuera de ese mercado.