- PMI de servicios del ISM de EE.UU. y comparecencias de la Fed en una semana acortada por un festivo.
- Airbnb recibe la calificación de compra tras conocerse que se unirá al S&P 500.
- Problemas para Kroger al incumplir las expectativas de resultados.
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Las bolsas de Wall Street cerraron el viernes al alza, registrando su mejor semana desde junio, después de que el último informe de empleo de Estados Unidos reforzara las expectativas de una pausa en las subidas de los tipos de interés este mes.
El informe del Departamento de Trabajo ha mostrado que la tasa de desempleo de agosto se disparó a máximos de más de un año del 3,8%, mientras que el crecimiento salarial se ha ralentizado.
Estos datos se sumaron a la creciente evidencia de un enfriamiento del mercado laboral y reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos sin cambios en su reunión de septiembre.
En el conjunto de la semana, el índice Dow Jones de Industriales subió un 1,4%, mientras que el índice de referencia S&P 500 y el índice Nasdaq Composite de tecnológicas subieron un 2,5% y un 3,3%, respectivamente.
Se espera que la semana sea bastante tranquila, y además los mercados bursátiles estadounidenses permanecerán cerrados este lunes por el Día del Trabajo.
En el calendario económico, los acontecimientos clave de la semana incluyen la publicación del índice de la encuesta del sector servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM), así como las últimas cifras de solicitudes de subsidio por desempleo.
Estas publicaciones irán acompañadas de una nutrida agenda de comparecencias del Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal, que sin duda contribuirá al debate sobre las perspectivas del banco central estadounidense en materia de tipos de interés. Actualmente, los mercados financieros estiman un 94% de probabilidades de que no se tomen medidas y sólo un 6% de que se suban los tipos, según el Barómetro de Seguimiento de los Tipos de la Fed de Investing.com.
Mientras tanto, sólo un puñado de empresas presenta sus resultados corporativos en la recta final de la temporada de resultados del segundo trimestre, entre ellas GameStop (NYSE:GME), DocuSign, C3.AI y Zscaler.
Independientemente del rumbo que tome el mercado esta semana, a continuación destaco una empresa suyas acciones probablemente despierten una gran demanda y otra que podría sufrir nuevas caídas.
Recuerde, sin embargo, que mi marco temporal abarca sólo esta semana, del lunes 4 al viernes 8 de septiembre.
Acciones a comprar: Airbnb
Creo que las acciones de Airbnb obtendrán mejores resultados esta semana, tras anunciarse que las acciones del gigante de los viajes online se incorporarán al índice de referencia S&P 500 como parte de su reajuste trimestral.
S&P Dow Jones Indices comunicó a última hora del viernes que la empresa con sede en San Francisco, California, se incorporará a este índice al que se da amplio seguimiento —y que sigue la evolución bursátil de 500 de las principales empresas que cotizan en el mercado de valores de Estados Unidos— antes de la apertura del mercado del lunes 18 de septiembre.
Airbnb sustituye a Newell Brands, que descenderá al índice S&P SmallCap 600 como parte de su reconstitución.
La historia ha demostrado que los valores suelen disfrutar de un impulso tras el anuncio de su incorporación al S&P 500. En general, los valores que dan el salto suelen beneficiarse de una mayor liquidez y un mayor interés por parte de los inversores particulares e institucionales, dos factores que pueden impulsar el precio de las acciones de una empresa.
De hecho, estudios anteriores han revelado que las empresas incorporadas al S&P 500 experimentan subidas en el precio de sus acciones, ya que los fondos de inversión pasivos que tienen como referencia el índice se ven obligados a comprar acciones para realinearse con la nueva composición del S&P 500.
Airbnb cerró la jornada del viernes en 132,69 dólares, lo que sitúa la valoración de la empresa online de reservas de alquiler vacacional en unos 85.000 millones de dólares.
Las acciones se han disparado en 2023, con una revalorización del 55,2% en lo que va de año, superando holgadamente la actuación del mercado en general durante el mismo periodo.
Los inversores se han vuelto más optimistas en cuanto a Airbnb en los últimos meses, ya que se beneficia de una recuperación de la demanda de viajes internacionales pospandemia, a pesar de los temores de una desaceleración económica mundial que han desatado preocupaciones en torno al gasto de los consumidores.
La empresa presentaba el mes pasado unos beneficios e ingresos que superaron con creces las expectativas y ofrecía una previsión optimista para el periodo actual, ya que sigue aprovechando la actual recuperación del sector de los viajes.
Acciones a vender: Kroger
Creo que Kroger (NYSE:KR) sufrirá una semana difícil, pues sus acciones seguramente registren nuevos mínimos, ya que los últimos resultados de la cadena de supermercados revelarán probablemente una fuerte desaceleración del crecimiento de las ventas debido al incierto entorno macroeconómico.
Los resultados financieros del segundo trimestre de Kroger se publicarán antes de la campana de apertura del viernes 8 de septiembre a las 13:15 horas (CET), y es probable que se vean lastrados por un descenso del tráfico de clientes en sus tiendas de alimentación.
Los participantes del mercado creen que se observará una oscilación considerable de las acciones de Kroger tras el informe, con un posible movimiento implícito de aproximadamente el 6%, según el mercado de opciones.
Kroger, que está a punto de comprar a su rival más pequeño Albertsons en un acuerdo de 25.000 millones de dólares, bajó un 2,2% tras su último informe de resultados a mediados de junio.
Según una encuesta de InvestingPro, los analistas han recortado sus previsiones de beneficios de Kroger ocho veces en los últimos 90 días, frente a cuatro revisiones al alza.
Wall Street prevé que el beneficio por acción de la cadena de supermercados con sede en Cincinnati, Ohio, que cuenta con más de 2.700 establecimientos en 35 estados de Estados Unidos, suba 0,91 dólares, casi sin cambios con respecto al beneficio por acción de 0,90 dólares del periodo anterior.
Mientras tanto, todo apunta a que los ingresos descenderán un 1,5% anual, hasta 34.120 millones de dólares, debido a la elevada actividad promocional y a la actual ralentización de la demanda de artículos no esenciales de mayor margen.
De cara al futuro, creo que la directiva de Kroger no elevará sus previsiones por segundo trimestre consecutivo y mantendrá un tono de cautela ante los temores de una inminente desaceleración económica en un momento en que la inflación sigue siendo persistentemente elevada.
Las acciones de Kroger cerraron el viernes en 45,98 dólares, su precio de cierre más bajo desde el 21 de junio. En las valoraciones actuales, la capitalización de mercado de Kroger asciende a 33.000 millones de dólares, lo que la convierte en una de las mayores cadenas de supermercados del país.
En 2023, las acciones se han quedado muy rezagadas con respecto al rendimiento del mercado en general, con una subida de sólo el 3,1%, en contraste con el avance del S&P 500, de casi un 18%.
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Descargo de responsabilidad: En el momento de redactar este artículo, estoy posicionado en largo en el Dow Jones de Industrial, el S&P 500 y el Nasdaq 100 a través del ETF SPDR Dow (DIA (BME:DIDA)), el ETF SPDR S&P 500 (SPY) y el ETF Invesco QQQ Trust (QQQ). También estoy posicionado en largo en el ETF Technology Select Sector SPDR (NYSE:XLK). Reequilibro periódicamente mi cartera de valores individuales y ETF basándome en una evaluación continua del riesgo, tanto del entorno macroeconómico como de las finanzas de las empresas. Las opiniones expresadas en este artículo son exclusivamente las del autor y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.