Los mercados se mueven mixtos, por un lado, bajan los índices siguiendo una caminata de ajuste de baja, en otro lado, los Treasuries bajan de precio suben el YTM, la parte media y larga de la curva sigue su caminata de alza en YTM ajustando las expectativas de que las tasa de referencia se quedará arriba por un largo rato y que la inflación todavía no está controlada, esto según las palabras recientes de los miembros de la FED y de las Minutas que se publicaron el día de ayer. En este ajuste el USD ha ganado terreno, sin embargo hoy se le ve un poco cansado, el alza del USD se ha puesto en pausa entrando en proceso de consolidación. Lo que estamos viviendo no es del todo un escenario de aversión al riesgo, es un ajuste de expectativas que hacen cambios en los portafolios.
Curva de Tasas de EE.UU.
El VIX lo vemos que reacciona al alza con la expectativa de bajas en los índices accionarios. El S&P está en proceso de retroceso de baja que puede llevarlo a la zona de 4,300 y en extensión a 4,200.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
En el mercado FOREX vemos que el DXY hace una pausa y el proceso de alza en los pares emergentes se pausa de momento. Los pares pares defensivos siguen siendo USDMXN y USDCOP, con la menor reacción de alza en días recientes.
El DXY sigue en su caminata de alza después de haber hecho perforación de la línea de tendencia de baja, pero hoy se pausa con una reducción del ímpetu. El máximo previo es de 103.53, nivel condicional para seguir en la caminata de alza. MACD está del lado positivo marcando sesgo de alza. El precio ya ha pasado el MA200 días, de registrar cierre arriba le abre la puerta a caminar en alza a la zona de 104.75. Momentum marca movimiento de alza pero su ímpetu es bajo.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria el proceso de consolidación dentro del cuadro amplio de 16.92 a 17.43. El precio ha venido reduciendo su dispersión, se mantiene pegado a la zona de 17.03. MACD ya ha cruzado al lado positivo, pero de momento no tenemos ímpetu de alza, el Momentum está del lado negativo. Soportes 17.03, 16.98 y 16.92, por debajo de este último dejamos la estructura de alza. Resistencias en zona de congestión de precios, 17.15/19, posterior 17.28 y 17.43.
En 240 minutos vemos el juego dentro de un triángulo de consolidación, los mínimos son mayores, pero los máximos se limitan a la zona de resistencia de 17.19. El juego dentro de ese triángulo, genera un proceso de compresión de fuerza, o resuelve al alza con detonación de 17.19 o falla cruzando la línea de tendencia de alza de color rojo. Por debajo de 17.03 podemos pensar en la invalidación de la estructura. MACD en sesgo de alza pero con poco ímpetu. Momentum prácticamente neutral. No esperamos mucho de momento. El juego sigue siendo dentro de este triángulo.
En 60 minutos vemos los intentos de salir firme del cuadro de consolidación con límite superior en 17.15, el precio ha logrado 17.19 en varias ocasiones, pero sin poder detonar con fuerza y darle continuidad, ocasionando regresos, sin embargo los regresos son con registro de mínimos menores. Alguien va a ganar, de momento el vendedor mantiene la resistencia de 17.19, pero el comprador sale en bajas. MACD y Momentum neutrales.
DXY en 103.42 unidades
WTI en 80.60 dpb
TSY 2Y en 4.98%
TSY 5Y en 4.45%
TSY 10Y en 4.31%
VIX en 17.25 unidades