Los mercados en EE.UU. permanecen cerrados por el feriado de «Memorial Day» con bolsas y liquidaciones cerradas, pero futuros operando del lado verde con buenas expectativas de la recuperación conforme van abriendo sectores en algunas economías. Se espera para hoy una sesión realmente lenta y de poco volumen en todos los activos.
En el mundo FOREX que no cierra aunque hoy no tenemos liquidaciones, vemos que todos los pares emergentes aquí señalados han jugado de baja con una buena correlación, lo que nos dice que es un tema del USD y no tanto de la moneda CONTRA, mucho de este movimiento de depreciación del USD frente a estas monedas pudiera ser en un proceso de re-colocación de dinero en busca de activos baratos. Hoy vemos que algunos de estos pares hacen pausa en el proceso de baja.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria como el par ha venido caminando de baja después del rompimiento de baja de la estructura lateral temporal y donde ha perforado el soporte de 23.26 y 22.86, ahora abre las puertas para buscar la zona de 50% de Fibonacci en 22.49. Vemos un MACD que amenaza con cruzar por debajo de la línea de 0, en caso de hacerlo nos llevaría a jugar una tendencia de baja sostenida por algo de tiempo, claro que con Swings o oscilaciones; luego la gente confunde y cree que lo que lee o ve en una gráfica diaria será un movimiento directo de baja sin escalas a cierto precio, los mercados no funcionan así, a veces hacen ese tipo de movimiento pero es cuando hay un rompimiento o una información muy diferente que hace que cambie repentinamente el valor esperado vs. el precio. En procesos posteriores los precios van haciendo evaluaciones constantes y la dirección pudiera ser pausada, interrumpida o cambiada. Ya le hemos trazado líneas de tendencia de baja a la gráfica diaria para el apoyo, donde veamos un cruce de la primera o más pegada al precio, veríamos un retroceso que pudiera llevarnos a la siguiente línea. Así, junto con el movimiento del precio vs máximos y mínimos previos iremos evaluando su comportamiento.
En gráfica de 240 minutos vemos que sigue la tendencia de baja caminando hacia el objetivo de 1.618% de extensión de Fibonacci. El MACD sigue puesto en sesgo y movimiento de baja aunque ya mostrando poco ímpetu. Debemos de vigilar este indicador con el comportamiento del precio por un posible retroceso. La resistencia inmediata la tenemos en 22.75 y soporte en zona de 22.50/40.
En la gráfica de 60 minutos, viendo con más detalle, vemos que la tendencia de baja continúa alcanzando de momento el primer objetivo en 22.68 del trazo que hicimos con extensiones de Fibonacci usando 23.64, 23.04 y retroceso de 23.28. Algo importante que vemos en esta gráfica es que ya empezamos a tener señales de divergencia alcista, es decir la caminata de baja del precio no viene acompañada de ímpetu mostrado en los indicadores de momentum o MACD. Esto nos señala un posible movimiento de alza que para eso tenemos la línea de tendencia de baja, viendo regreso del precio, cruce de la línea al alza y cruce de movimiento de alza en MACD tendríamos «movimiento» de alza en retroceso, pero no hay que confundirse con los otros cuadros de tiempo, luego la gente confunde al ver una gráfica de 60 minutos en alza pensando que el sesgo general que se ve en gráfica diaria o semanal también será de alza y es donde vienen los dolores de cabeza.
De momento seguimos en baja hasta que el precio nos diga lo contrario, es más sano hacer esto que tratar de adivinar donde va a frenar el precio. Solo alertas a la posible divergencia.
En CME tenemos para la semana que cierra en martes 19 de mayo un incremento en los cortos de MXN llevando la posición neta abierta especulativa a 5,984 contratos cortos MXN, esto es equivalente a un largo USDMXN de 131 millones. Aquí pudiéramos preguntarnos, ¿qué pasa con el precio del USDMXN? ¡no refleja el posicionamiento en Chicago!, este dato trae un rezago de una semana, y casi dos para su publicación, mañana será el cierre de la semana que seguro reflejará el comportamiento de baja de USDMXN pero tendremos el dato hasta el viernes en la tarde, revisándolo al lunes siguiente. Lo importante de este dato es ver la construcción de la posición, y ver los niveles extremos que nos puedan dictar un riesgo de divergencia o punto de inflexión.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 05/19/20 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 103,425
COMMITMENTS
24,268 30,252 1,264 72,673 65,717 98,205 97,233 5,220 6,192
CHANGES FROM 05/12/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 2,327)
1,777 2,641 -137 166 -1,075 1,806 1,429 521 898
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
23.5 29.3 1.2 70.3 63.5 95.0 94.0 5.0 6.0
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 130)
31 48 6 21 38 56 88
DXY en 99.79 unidades
WTI en 33.59 dpb