Los mercados siguen imprimiendo números verdes regresando algo de lo perdido en cuanto a mercados accionarios se refiere, mientras que los Treasuries siguen su caminata de baja en precio alza en YTM golpeando la puerta a niveles dicen son peligrosos, por otro lado, el USD sigue con su tono perdedor depreciándose frente a la gran mayoría de los pares aunque en alguno más que en otros.
Así el DXY muestra su continua baja después de haber frenado el proceso correctivo de alza en el 38.2% de Fibonacci, este movimiento de baja pareciera que desarrolla una estructura lateral temporal con soporte en 88.40 y resistencia en 90.40. Vemos que el ímpetu de alza se ha venido haciendo menos y esto se manifiesta en el proceso de baja dentro de rango, el MACD nos marca sesgo de baja y menor ímpetu alcista, es decir puede retomar fuerza para hacer movimiento alcista dentro de rango o bien si el DXY perfora el soporte veríamos el Momentum cruzar al lado negativo, pero pensamos que el DXY oscilará dentro de la estructura lateral por algún tiempo, de esta forma vemos el estocástico que continúa a la baja pero ya acercándose a la zona de sobreventa sugiriendo bajas limitadas, debemos de estar atentos al comportamiento en el soporte y el desarrollo del estocástico, de perforar a la baja dejamos de leer el estocástico.
Mencionamos mucho el DXY por que es el que manda en los movimientos del mercado FOREX, es un tema de USD ganador y USD perdedor, hace algunos años vimos un USD ganador por la expectativa de normalización de política monetaria, ahora vemos un USD perdedor por la expectativa de llegar a su final y extender su deuda lo que lo hace ser depreciado frente a otras monedas. La velocidad o magnitud de depreciación frente a las diferentes monedas obedece a los factores propios de la moneda contra, es decir EURUSD tiene más potencia de alza que USDMXN de baja.
En una análisis muy sencillo que nos da las gráficas con el comportamiento del precio y el uso de algunos indicadores resumiendo en lo que nosotros llamamos el “Análisis Racional” y es que haga sentido económico lo que los precios reflejan, así combinamos “Análisis Técnico” con Análisis Fundamental”, entramos al par USDMXN y vemos en gráfica diaria que el precio continúa su caminata de baja dentro del rango de operación de 18.30-18.97 que nos define los máximos y mínimos así como las Bandas de Bollinger, ayer con un susto o repunte temporal con el dato de CPI de EE.UU. al pensar que el FED pudiera reforzar las alzas de tasas, sin embargo no pudo sostenerse el precio arriba presentando cierre por debajo de los mínimos previos de 18.5690 abriendo la posibilidad de mayores bajas, ahora el soporte a cuidar es la zona de 18.45/46 donde tenemos además el MA200 días, solo por ser este nivel podemos experimentar una pausa e interés de compra pero si el USD sigue perdedor podemos extender hacia la parte baja de 18.30. Si frenamos el ímpetu de baja y el precio hace un giro el nivel condicional para meternos en el sentido contrario es 18.5370 mínimo de ayer, por arriba de este hacemos pausa y arriba de la zona de 18.7290 entraríamos en movimiento de alza dentro de rango aunque de momento es poco probable.
El indicador de momentum lo tenemos bailando alrededor de la línea de 0 sin lectura clara, el MACD cierra por completo el ímpetu de alza, es decir deshace el ímpetu alcista mostrado por el histograma, además se mantiene en terreno negativo señalando sesgo de baja, por último el estocástico que usamos en rango lo tenemos caminando hacia la baja con algo de espacio todavía para jugar a la baja aunque debemos vigilarlo de llegar a niveles de sobreventa donde sugeriría bajas limitadas, claro si no hacemos rompimiento de baja de 18.30.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos tenemos continuamos con la tendencia de baja que ayer fue interrumpida por el dato de CPI pero como mencionamos ayer el nivel de 18.68 sería importante y de perforar a la baja abandonaríamos la estructura alcista desarrollada por el dato de CPI y cambio de sentimiento, así el par USDMXN se mete de nuevo en la operación de rango y posterior rompimiento de baja de 18.55 en la sesión asiática abriendo el camino para más bajas continuando con la tendencia de baja marcada con la línea azul y llegando al nivel de soporte de 18.45 y extendiendo ligeramente donde salió interés de compra. Sin embargo esto puede continuar con baja apoyándonos con el indicador de momentum que se encuentra por debajo de la línea de 0 así como el MACD que sigue por debajo de la línea de o aunque en ambos vemos menor ímpetu poniendo cuidado en la zona de soporte de 18.45, si viéramos repunte y perforación de la línea de tendencia marcada en azul que sería pasar la resistencia de 18.55 pensaríamos en un movimiento correctivo de alza y eso tendría que venir acompañado al menos con el momentum en el lado positivo. De perorar con fuerza la zona de 18.45 abrimos la posibilidad de bajas hacia 18.30 donde hemos visto que es buen nivel de soporte. Si pasamos al alza el 18.55 tenemos resistencia en 18.68.
DXY en 88.75 unidades
WTI en 60.18 dpb
TSY 5Y en 2.64%
TSY 10Y en 2.89%
VIX en 19.02 unidades