Los mercados olvidaron el sentimiento de riesgo de hace unos días registrando nuevos máximos en el S&P apoyados por que parece avanzar el plan fiscal de Trump y adicional se une al sentimiento de apetito por riesgo los comentarios de Yellen de que ajustar la tasa de interés muy rápido podría afectar la trayectoria de la inflación para alcanzar el objetivo del FED de 2.0% lo que despierta dudas del camino que tomará el FED en el 2018, así las tasas de los Treasuries hacen pausa en la presión recientemente registrada y el USD retrocede continuando en el proceso de corrección de baja pisando un soporte en niveles de 93.50 unidades que si trazamos retroceso de Fibonacci del último impulso estamos peleando el 61.8% lo que haría entrar en una pausa mayor y proceso lateral en caso de perforación de baja de este nivel; si trazamos retroceso de Fibonacci desde el inicio del impulso alcista en niveles de 91 que pareciera el originador de una tendencia alcista, tendríamos que el precio descansa en 38.2% de Fibonacci y que en caso de continuar la corrección pudiera llevarnos al siguiente nivel de soporte donde tenemos el 50% de Fib. Las bandas de Bollinger nos indican estar en rango y el estocástico se acerca a niveles de sobreventa, por lo que seguramente veremos pelea en la zona de soporte.
Entrando en materia del par USDMXN tenemos en gráfica diaria que el precio hace rompimiento de baja del soporte que había respetado en varias ocasiones donde tuvimos mínimos en zona de 18.90 abriendo la posibilidad de mayores bajas hacia siguientes niveles mínimos en zona de 18.69/72, tenemos zona de congestión desde 18.80 hasta 18.69 lo que puede hacer que la baja no sea tan rápida como en otros casos, importante mencionar que el momentum acompaña al precio estando debajo de la línea de 0 pero sin mucho ímpetu, es decir, como que el mercado tiene dudas de si debe bajar con fuerza o solo hacer ajuste, por otro lado, el MACD lo tenemos en modo correctivo de baja que apoya el movimiento que estamos viviendo. En gráfica trazamos dos recuadros que marcan la estructura lateral temporal de compresión de fuerza en amarillo y posterior con línea morada punteada un cuadro mayor considerando los mínimos de la estructura total.
Trazamos además dos retrocesos de Fibonacci para mapear el impulso reciente de más corto plazo y que nos muestra el 61.8% en 18.67/68 que podría ser el soporte de este movimiento correctivo de baja, de perforar ese nivel abandonamos ese impulso de 18.2440 a 19.3750 y nos meteríamos a buscar mayores bajas pero teniendo en cuenta que tenemos siguientes soportes en 18.55 y 45 además del 61.8% del total del impulso que nace en 17.72 a 19.3750 y que sería la condicional de este impulso alcista total que pareciera el inicio de una formación de tendencia alcista de corto plazo.
De momento tenemos el camino de baja y de perforar el mínimo previo en 18.7680 seguiríamos caminando a la baja, en caso de fallar y subir de 18.90 ponemos pausa a este intento de buscar mayores bajas.
El respiro del MXN puede deberse a varios factores, los comentarios de Yellen que liberan presión de alza al USD, los precios del petróleo que retoman caminata alcista en dirección al objetivo que trazamos de 60 dpb y a que las negociaciones del TLCAN continúan con el fin de la 5ta ronda el día de ayer; tendremos una reunión previa al inicio de la 6ta ronda para entender algunos detalles de las demandas de EE.UU., que en cualquier momento pudiéramos tener noticias que pongan presión ya que EE.UU. no está muy conforme con los avances ya que no llegaron a acuerdos, se trató más que nada a entender las propuestas o exigencias de EE.UU.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos vemos rompimiento de baja el día de ayer con impulso bajista llegando hasta niveles de soporte de 18.78 alcanzando incluso el 18.74 formando una zona de mínimos donde empieza a gestar una estructura lateral temporal, esa zona de mínimos recae en el 38.2% de todo el impulso alcista que vimos desde el 24 de septiembre en 17.72, ahora vemos como las bandas de Bollinger comprimen fuerza haciendo una operación de rango. Tenemos el estocástico que usamos en estos casos de rango, saliendo de un estado de sobrecompra y entrando con señal de baja dentro de rango, desde que tenemos el MACD en sesgo de baja pudiéramos tener intentos de rompimiento bajista, para eso necesitamos despertar el ímpetu de baja con el momentum pasando debajo de la línea de 0, por ahora lo tenemos en zona neutral. En caso de rompimiento de baja del rango de 18.74-83 tendríamos siguientes soportes en 18.72, 68 y 61, en caso de despertar un ímpetu de baja mayor podríamos considerar para siguientes días buscar 18.55 donde tenemos el 50% de Fibonacci, el nivel de 18.68 es importante por su formación con máximos y mínimos previos por lo que debemos de ver el comportamiento del precio en esa zona. Y en caso de ruptura de alza del rango 18.74-83 tendríamos 18.90 como resistencia en caso de tomar un ímpetu alcista pasando de 18.90 nos meteríamos de nuevo a una estructura lateral de 18.90-19.00.
DXY en 93.50 unidades
WTI en 57.76 dpb
TSY 10 años en 2.34%
VIX en 9.54 unidades.
Hoy esperamos las minutas del FED de la última reunión donde el mercado está esperando un tono menos “Hawkish”